| 智豬博弈論
在給部門(mén)新員工培訓中，問(wèn)到股票中大家最感興趣的問(wèn)題，絕大部分問(wèn)這樣一個(gè)問(wèn)題： 股票怎么漲跌，為什么會(huì )漲，為什么會(huì )跌呢？ 其實(shí)回答很簡(jiǎn)單：買(mǎi)股票的數量多了自然就漲，賣(mài)的多了自然就跌，現在大小非賣(mài)的還很多，大盤(pán)自然下跌。 這里還舉了個(gè)博弈論中一個(gè)經(jīng)典的故事，稱(chēng)作“智豬博弈”。 故事的大意是，豬圈里養了兩頭豬，一大一小，最有意思的是他們所待的豬圈很特別。四方型豬圈的一個(gè)角落里有個(gè)食槽，但控制向食槽中投放食物的按鈕卻在對角位置。假設按一次鈕可以出7兩食物，如果大豬去按按鈕，小豬就可以在食槽邊先下嘴吃到4兩，而大豬因為跑過(guò)來(lái)晚了，只能吃到其中的3兩。而如果小豬去按按鈕，大豬會(huì )一嘴全包。它們的博弈策略情況如下： 面對上面的規則，結果會(huì )怎樣呢？不妨設身處地地為豬兒們想想。很顯然，小豬的選擇自然是等待，而且是“死等”，否則只能是白忙乎。而大豬呢？不按就大家都沒(méi)得吃，所以只能去按按鈕。在這種規則下，最終的結果是，小豬在槽邊坐享其成，而原本處于優(yōu)勢的大豬，卻不得不來(lái)回奔跑，為小豬服務(wù)，而自己還不如小豬吃到的多。真是好可憐哦！ 在“智豬博弈”的情景中，大豬是占據比較優(yōu)勢的，但是，由于小豬別無(wú)選擇，使得大豬為了自己能吃到食物，不得不辛勤忙碌，反而讓小豬搭了便車(chē)，而且比大豬還得意。這個(gè)博弈中的關(guān)鍵要素是豬圈的設計，即按按鈕的成本。 其實(shí)個(gè)股投資中也是有這種情形的。例如，當個(gè)股主力已經(jīng)在底位買(mǎi)入大量股票后，他已經(jīng)付出了相當的資金和時(shí)間成本，如果不拉抬就撤退，就等于接受虧損。所以，基于和大豬一樣的貪吃本能，只要大勢不是太糟糕，主力一般都會(huì )拉抬股價(jià)，以求實(shí)現吃進(jìn)籌碼的增值。這時(shí)的中小散戶(hù)，就可以對該股追加資金，當一只聰明的小豬，讓主力莊家給咱抬轎子。當然，這種股票的發(fā)覺(jué)并不容易，所以當小豬所需要忙碌的就是發(fā)現有這種情況存在的豬圈，并沖進(jìn)去當聰明的小豬。 從散戶(hù)與莊家的策略選擇上看，這種博弈結果是有參考意義的。例如，對股票的操作是需要成本的，事先、事中和事后的信息處理都需要一定量的投入，如行業(yè)分析、個(gè)股調研、財務(wù)比較等等，一旦已經(jīng)付出，機構投資者是不太甘心就此放棄的。而中小散戶(hù)，不太可能事先支付這些高額成本，更沒(méi)有資金控盤(pán)操作，因此只能采取小豬的等待策略。即在莊家重倉的股票里等著(zhù)，莊家一定比散戶(hù)更著(zhù)急。等到主力動(dòng)手為自己覓食而主動(dòng)出擊時(shí)，散戶(hù)就可以坐享其成了。 遺憾的是，股市中的機構們要比大豬們聰明的多，且不守本分，他們不會(huì )甘心為小豬們按按鈕。因此，他們會(huì )選擇破壞豬圈的規矩，甚至自己重新打造一個(gè)豬圈，比如把按鈕放在食槽旁邊，或者可以遙控，這樣小豬們就沒(méi)有機會(huì )了。例如，機構和上市公司串通，散布虛假的利空消息，這就類(lèi)似于按按鈕前騙小豬離開(kāi)食槽，好讓自己飽餐一頓。 股市中，散戶(hù)投資者與小豬的命運有相似之處，沒(méi)有能力承擔炒作成本，所以就應該充分利用資金靈活、成本低和不怕套的優(yōu)勢，發(fā)現并選擇那些機構投資者已經(jīng)或可能坐莊的股票，事先蹲點(diǎn)，等著(zhù)大豬們?yōu)樽约悍?wù)。由此也可看到，散戶(hù)和機構的博弈中，散戶(hù)并不是總沒(méi)有優(yōu)勢的，關(guān)鍵是找到有大豬的那個(gè)圈兒，并等到對自己有利的豬圈規則形成時(shí)再進(jìn)入。 |
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