任何一個(gè)投資者最關(guān)心的問(wèn)題就是擇時(shí)問(wèn)題：
1、什么時(shí)候買(mǎi) 2、什么時(shí)候賣(mài) 3、買(mǎi)入和賣(mài)出多少
許多高手對小白的建議只有一個(gè)：就是定投，定投，定投（因為足夠簡(jiǎn)單）。但是如果想進(jìn)一步進(jìn)階，早晚要開(kāi)始研究交易策略。
說(shuō)來(lái)神奇，前陣子為了搞懂特意翻出了之前囤了半年沒(méi)打開(kāi)的交易課程，妥妥打開(kāi)一座寶藏。
就像你當初進(jìn)入幣圈，是某種緣分撞上了自己旺盛的好奇心；交易策略的門(mén)檻也不低，但是一旦突破就是另一番境地。
筆者之前就是被陌生的專(zhuān)業(yè)名詞嚇倒了，什么交易策略，趨勢型策略，回歸型策略？！
太抽象了！腦子里完全沒(méi)概念！心里立刻打了退堂鼓。
但。高手養成的路上，定困難重重，是花時(shí)間啃掉難題，還是稀里糊涂放棄，大家心里有數。
一個(gè)明顯的好處是，搞定交易策略，會(huì )在某種程度增加幣圈賺錢(qián)的概率。
今天我們要分享的是所有交易策略中最基礎最常見(jiàn)的策略——趨勢追蹤策略，曾有人靠這個(gè)策略賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。這套課程出自贊比學(xué)堂的Aubrey Yang的分享，華爾街投資大牛，十分細致。
（如果此刻的你還看不進(jìn)去，不必著(zhù)急，只能說(shuō)緣分不到，收藏起來(lái)待日后發(fā)覺(jué)）
What：趨勢跟蹤策略
別怕。你先盯著(zhù)這幾個(gè)字猜想一下是什么意思，趨勢，跟蹤……
別急！這不就是跟著(zhù)趨勢追漲殺跌嗎？
沒(méi)錯。
趨勢跟蹤策略，顧名思義，就是根據幣價(jià)的價(jià)格趨勢來(lái)進(jìn)行交易，同方向做。比如，比特幣價(jià)格趨勢上漲，就買(mǎi)進(jìn)，一旦趨勢向下走，就賣(mài)出。
原則就是不預測走勢，而是等趨勢明朗后順勢而為。（嗯，有點(diǎn)穩）
一般大方向越持久，趨勢策略越能體現出優(yōu)勢，但是如果是反復震蕩行情，趨勢策略很容易被打臉，這時(shí)交易者很難堅持趨勢策略，很考驗交易者的堅定執行力。
這種方法比較適合長(cháng)期投資，耐得住寂寞的人。針對大的市場(chǎng)波動(dòng)性、拿走市場(chǎng)的流動(dòng)性。
值得注意的是，實(shí)際的市場(chǎng)遠比想象中復雜，有人順著(zhù)趨勢賺錢(qián)，也有人反趨勢操作，各有各的玩法。我們今天要探討的模型框架就是趨勢跟蹤。
WHY：趨勢策略的理論基礎
1、盤(pán)面反應一切信息
技術(shù)上有個(gè)說(shuō)法，叫世上沒(méi)有不透風(fēng)的墻。
什么意思呢？
就是如果一個(gè)消息被發(fā)現，不管它是不是內幕消息，價(jià)格總會(huì )反應在盤(pán)面上。
比如現在有一家上市公司要收購一家不錯的企業(yè)，是利好，董事長(cháng)提前知道這個(gè)消息不敢直接買(mǎi)入，因為那是違法的，但他可能會(huì )讓他的親戚買(mǎi)入，他的親戚又會(huì )告訴他的朋友，于是，價(jià)格就提前漲到了收購消息正式公布后的價(jià)格。
這就是所謂的盤(pán)面反應一切信息：就是說(shuō)當下的價(jià)格，已經(jīng)把未來(lái)能知道的好消息或壞消息提前兌現成了當前的價(jià)格。（比如說(shuō)EOS這兩個(gè)月的上漲提前透支了6月的利好）
2、價(jià)格會(huì )沿現有的一定趨勢演變
我們常說(shuō)歷史會(huì )重演，當我們看到趨勢的時(shí)候，其實(shí)我們看的是歷史，由于人們總根據過(guò)去判斷未來(lái)，這本來(lái)沒(méi)什么根據，但大家都這么判斷，就形成了一個(gè)共識的趨勢。
HOW：趨勢跟蹤策略的優(yōu)缺點(diǎn)
請記?。簺](méi)有任何策略可以一勞永逸保證所有人都賺錢(qián)。
趨勢跟蹤策略的優(yōu)點(diǎn)：
1、省事兒：交易手續費&注意力使用
因為持倉時(shí)間比較長(cháng)，所以也不用怎么關(guān)心市場(chǎng)，不用盯盤(pán)。
不僅省了交易手續費，還節省了注意力。適合懶人。
2、盈利相對更大
這種策略和其他策略相比，每一個(gè)周期的盈利相對就會(huì )更大，因為持倉更久，順著(zhù)趨勢爬的更久，相比于頻繁做多空的小波段，每一次獲利離場(chǎng)的時(shí)候都在單次帶走更多的利潤。
最近幾年的數字貨幣富豪基本都是buy and hold的踐行者，這是源于數字貨幣市場(chǎng)整體趨勢是一直向上從未改變，當然中間有熊市，那得看你的買(mǎi)賣(mài)得以多久為一個(gè)周期了，如果你是以5-10年為一個(gè)周期，那么現在為止都一直是個(gè)上升趨勢的市場(chǎng)，當然我們講的是比特幣等主流貨幣，不是其他的空氣幣。
趨勢跟蹤策略缺點(diǎn)
1、對抗情緒：時(shí)間長(cháng)，等不了
由于趨勢交易需要持續的時(shí)間很長(cháng)，會(huì )有很多人等不了。你會(huì )發(fā)現，很多人不明白自己應用的是什么策略，他們的交易是盲目的，持倉也是盲目的，很容易受情緒波動(dòng)的影響。要削弱這種情緒波動(dòng)的影響，一定要知道自己在做什么。
經(jīng)歷過(guò)牛市的大佬應該明白，遵循趨勢交易要長(cháng)時(shí)間持倉，是一件非常困難的事情。
2、最大的坑：盤(pán)整期&假突破
市場(chǎng)在盤(pán)整期可能存在多次的假突破，從而造成趨勢交易系統頻繁的止損出場(chǎng)，這也是很容易想象的。
當你以為上漲趨勢形成，就順著(zhù)趨勢做的時(shí)候，發(fā)現掉頭向下，于是你止損了，并在下一段時(shí)間反向做空，但此時(shí)又向上了，于是你又止損，當它一直在某個(gè)箱體內做盤(pán)整的時(shí)候，就會(huì )出現虧損。
3、不好判斷：“趨勢明顯”沒(méi)有標準
趨勢交易是等到趨勢明顯之后才進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。
但是，什么時(shí)候是趨勢明顯？？
這個(gè)趨勢明顯每個(gè)人的判斷都不大一樣，所以同一個(gè)策略并沒(méi)有什么標準化的做法，因此它只能作為交易組合策略里的一種，你還要需要參考很多的其他的信息才行。
HOW：趨勢跟蹤具體方法
趨勢投資策略是跟隨。你要明白，沒(méi)有人能在最低點(diǎn)買(mǎi)入，在最高點(diǎn)賣(mài)出，因為哪怕是盤(pán)感最好的趨勢投資者，他都至少要等趨勢出現之后才行動(dòng)，而趨勢一旦出現就證明必然不是最低點(diǎn)或者最高點(diǎn)。
具體要怎么做呢？
1、不預測市場(chǎng)
一是你根本預測不了，第二是你不需要預測。
跟蹤趨勢者會(huì )等待市場(chǎng)發(fā)出信號，而不會(huì )主觀(guān)預測市場(chǎng)變化。只需要緊跟價(jià)格的變化，如果看的周期時(shí)間比較長(cháng)，那就對關(guān)鍵節點(diǎn)的價(jià)格變化做出及時(shí)響應就行了。價(jià)格漲了就跟著(zhù)買(mǎi)進(jìn)，價(jià)格跌了就跟著(zhù)賣(mài)出，買(mǎi)跟賣(mài)價(jià)格走的不順了，就止損，價(jià)格走順了，就順勢持盈，有些時(shí)候要經(jīng)歷連續的止損，但是還會(huì )堅定的執行下一個(gè)新的開(kāi)倉信號，因為只要控制好倉位和賬戶(hù)風(fēng)險，嚴格跟進(jìn)每一次產(chǎn)生信號的價(jià)格突破，小虧沒(méi)事，不錯過(guò)大行情就行了。
2、嚴格的風(fēng)險系數和止損
趨勢交易策略都會(huì )根據倉位設立一個(gè)初期的風(fēng)險系數，并至始至終嚴格執行。
例如說(shuō)我們設立了一個(gè)10%的風(fēng)險系數，如果建了十萬(wàn)的倉位，那么虧了一萬(wàn)就要開(kāi)始止損，因為到了我們的風(fēng)險系數頂端了，為什么要這么做呢，這是為了最大限度的減少人的情緒因素帶來(lái)的非理性操作的影響。
3、核心原則——“讓利潤奔跑”
當趨勢交易策略捕捉到一個(gè)盈利頭上的時(shí)候，會(huì )讓利潤奔跑。當你使用的是趨勢交易策略的時(shí)候，你需要彌補前期趨勢判斷錯誤的止損帶來(lái)的虧損，因此，每當捉住趨勢，就要一次賺個(gè)夠。（在這里僅僅指出的是趨勢跟蹤策略，切勿亂套）
那么說(shuō)了這么多，究竟趨勢交易策略能不能賺錢(qián)呢？
從統計的角度來(lái)看，如果我們嚴格執行操作，在選定一個(gè)典型的趨勢交易策略的基礎上，去匹配一下金融市場(chǎng)的走勢圖。
1、行情的尖峰后尾特征（牛短熊長(cháng)）
由于人性的特點(diǎn)，任何金融市場(chǎng)都會(huì )出現尖峰后尾的特征。
什么意思呢？就是漲起來(lái)特別高，所有人都會(huì )進(jìn)入一個(gè)追漲周期，遠遠超出正常波動(dòng)，這叫尖峰，后尾就叫肥尾，就是跌到一定程度就會(huì )跌的很慢，然后持續時(shí)間特別長(cháng)，市場(chǎng)參與者對所有利好利空都呈現免疫的姿態(tài)，所以牛短熊長(cháng)幾乎是所有人參與的經(jīng)融市場(chǎng)的普遍特點(diǎn)，也是趨勢交易策略的利潤來(lái)源。
2、低勝算和高盈虧比
所有交易策略都在于構建一套正期望值的交易系統（@比特傻曾經(jīng)提到過(guò)）。意思就是，不要在意某一次的盈虧，只要從長(cháng)期來(lái)看是賺了就可以了。（這是反人性的，需要紀律）。而構建這樣一套系統的根基是從勝率和盈虧比兩個(gè)因素來(lái)考量。
勝率很簡(jiǎn)單，比如說(shuō)你投硬幣，正反兩種可能，那勝率就是50%——決定了你盈虧的概率。
盈虧比可=賠率，比如投入100元，如果失敗，損失100元，如果成功就可以獲得300元，那么賠率就是1賠3，也就是盈虧比為3——決定了你盈虧的上下限。
大量統計數據得出，典型的趨勢交易中，勝算會(huì )在35%附近，而相應的盈虧比是2.2左右。這是什么意思呢，就是有35%的時(shí)候是賺的，65%的時(shí)候是虧的，而賺的時(shí)候就賺兩塊兩毛錢(qián)，虧的時(shí)候就虧一塊錢(qián)，那么期望值就是35%?2.2 - 65%?1=0.12，這就是正期望值的交易策略。這說(shuō)明只要你能?chē)栏駡绦幸粋€(gè)比較合理的趨勢交易策略，長(cháng)期看大概率會(huì )穩定獲利的，而風(fēng)險就是趨勢交易策略不合理，以及交易者受到行情反復的影響，無(wú)法嚴格執行策略，以及資金有臨時(shí)使用需求等額外的因素。
簡(jiǎn)單嗎？其實(shí)并不容易。人總是更貪婪而不愿意止損，尤其是連續止損。在趨勢交易策略中，大量的小虧損是經(jīng)常出現的，但卻是最大挑戰。
我們需要明確，止損是一個(gè)長(cháng)期的虧和賺當中，必不可少的過(guò)程，我們需要用止損的小損失，來(lái)作為捕捉大趨勢的成本，你多次小成本來(lái)捕捉一個(gè)大行情，要堅信趨勢交易策略，總賬一定是盈利的。
實(shí)操：趨勢跟蹤 比特幣
最后以比特幣為例，看趨勢跟蹤怎么用在數字貨幣市場(chǎng)的。在這里你只需要搞懂一個(gè)指標：30日均線(xiàn)
什么意思呢？
均線(xiàn)就是移動(dòng)平均線(xiàn)，應該是最常用廣泛地指標之一。
顧名思義，是將某一段時(shí)間價(jià)位的平均值畫(huà)在坐標圖上連成曲線(xiàn)，通常這個(gè)指標被用來(lái)做衡量?jì)r(jià)位的趨勢走向以及支撐和阻力位置的。
30日均線(xiàn)就是將前30日的均價(jià)點(diǎn)在當日的圖上然后連起來(lái)的，比如說(shuō)今天是5月25號，那么今天的均線(xiàn)點(diǎn)是從 4月25號到5月25號的均價(jià)決定的，這個(gè)是根據比特幣的長(cháng)期市場(chǎng)漲跌周期來(lái)看的，選取30日均線(xiàn)比較合理，至于為什么取30日，而不是60日，90日，甚至是半年一年線(xiàn)，主要有以下幾方面的考慮：
1、比特幣在短周期內波動(dòng)比較大，價(jià)格經(jīng)常在短時(shí)間內漲不少，又在短段時(shí)間內跌回來(lái)，所以如果選更短的周期，會(huì )導致短周期內的趨勢往往是以噪因為主而失效。
2、更長(cháng)的周期也不合適，因為比特幣的交易歷史本來(lái)就不長(cháng)，更久遠的行情數據往往跟當下的市場(chǎng)不吻合，所以用更久遠的均價(jià)數據來(lái)分析當下的行情也是有噪音的，而30日這個(gè)周期也就是一個(gè)月，能比較好的過(guò)濾掉價(jià)格在短期內的波動(dòng)噪音，也能夠比較好的反應當下市場(chǎng)的環(huán)境。
如圖黃色的線(xiàn)就是30日均線(xiàn)，當價(jià)格突破30日均線(xiàn)并上行時(shí)，可以被定義為上行趨勢，相應的當價(jià)格向下突破30日均線(xiàn)并下行時(shí)，可以被視作下行趨勢，例如，我們看兩個(gè)紅色的標記之間，是下行趨勢，我們就應該賣(mài)出獲利，當然這只是一個(gè)趨勢指標，具體操作我們還需要有更多的指標去佐證。
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