一個(gè)人聲稱(chēng)自己要轉型的的時(shí)候，通常是因為原來(lái)的路子走不下去了。
不過(guò)，有些人的人生，總是充滿(mǎn)“華麗的轉型”，比如下面這位：
23歲戴上博士帽；
24歲成為哈佛大學(xué)數學(xué)系教授;
26歲闖入情報界，搖身變?yōu)槠谱g密碼的特工；
30歲成為紐約大學(xué)石溪分校數學(xué)系帶頭人；
37歲贏(yíng)得幾何學(xué)最高獎項；
44歲闖蕩華爾街，后成為“量化投資大師”；
56歲，開(kāi)始創(chuàng )辦一系列慈善基金；
72歲，入選福布斯財富榜全球百大富豪。
這樣的人生履歷，絕對可以列入“史上最成功人生轉型”目錄了。而締造這個(gè)傳奇的人正是詹姆斯·哈里斯·西蒙斯。
一個(gè)搞量化投資的人，不知道西蒙斯，就如同一個(gè)搞價(jià)值投資的人不知道巴菲特。西蒙斯名氣沒(méi)有巴菲特、索羅斯大，但他的投資業(yè)績(jì)，卻能碾壓對方：
1989年到2009年間，西蒙斯操盤(pán)的大獎?wù)禄鹌骄昊貓舐矢哌_35%，較同期標普500指數年均回報率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比巴菲特和索羅斯的操盤(pán)表現都高出10余個(gè)百分點(diǎn)。
更逆天的是，大獎?wù)禄饸v經(jīng)數次金融危機而不倒，即便是次貸危機爆發(fā)的2007年，該基金的回報率仍高達85%，這在量化投資史上是個(gè)奇跡。
神話(huà)般的業(yè)績(jì)，究竟是怎么創(chuàng )造出來(lái)的呢？實(shí)際上，西蒙斯剛開(kāi)始做投資的時(shí)候，和大多數人一樣，偏重基本面交易。但是10 年后他發(fā)現：
“如果你做基本面交易，那么某一天當你醒來(lái)時(shí)，你可能會(huì )發(fā)現自己是個(gè)天才，你的頭寸總是朝利于你的方向發(fā)展，你覺(jué)得自己很聰明，你也會(huì )看見(jiàn)自己一夜之間賺很多錢(qián)。然而第二天，所有的頭寸都朝著(zhù)不利于你的方向走，你覺(jué)得自己像個(gè)傻瓜。我們這方面做得還行，但只是這種情況好像不應該成為我們的一種生活（因為膽戰心驚）。既然我們會(huì )做模型，那就不妨跟著(zhù)模型走?！?/p>
所以，在1988 年的時(shí)候，西蒙斯從傳統的基本面分析轉向量化分析，即依靠數據和模型去尋找投資標的和投資策略。
聽(tīng)到這，也許你會(huì )問(wèn)我，大獎?wù)禄鹩玫氖鞘裁戳炕灰啄Ｐ?？嗯，我只能告訴你：我也很想知道！
神秘的量化“黑匣子”
多年來(lái)，人們總是在問(wèn)，西蒙斯的秘訣在哪里？但西蒙斯對自己的投資模型一直諱莫如深。對沖基金的投資模式素有“黑箱作業(yè)”之稱(chēng)，可以不必向投資者披露其交易細節，而西蒙斯的箱子是其中“最黑的”，被稱(chēng)為“黑匣投資者之王”（king of black box），就連優(yōu)秀的對沖基金經(jīng)理也無(wú)法弄清西蒙斯的模型究竟動(dòng)用了哪些指標。
不過(guò)，這并不奇怪，告訴了你，西蒙斯還吃什么呢？
雖然看不見(jiàn)黑匣子，但是西蒙斯有個(gè)著(zhù)名的投資理念：即“壁虎式投資法”。
“壁虎式投資法”
壁虎，平時(shí)趴在墻上一動(dòng)不動(dòng)，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然后恢復平靜，等待下一個(gè)機會(huì )。
“壁虎式投資法”的特點(diǎn)是推崇短線(xiàn)套利、頻繁交易。
“我們關(guān)注的是那些很小的機會(huì )，它們可能轉瞬即逝。這些機會(huì )出現之后，我們會(huì )做出預測，然后進(jìn)行相應的交易。交易完成后，我們又對新的市場(chǎng)走勢進(jìn)行跟蹤和評判，我們的預測也會(huì )做出相應的調整，投資組合進(jìn)而也會(huì )跟著(zhù)變化。我們整天做的就是這種事情，不停地買(mǎi)入、賣(mài)出?！?/p>
比如文藝復興機構股票基金(RIEF)，西蒙斯曾表示：“盡管我們的策略會(huì )對投資標的長(cháng)期持有，但我們每天平均會(huì )進(jìn)行超過(guò)10000次的交易。事實(shí)上，我們投資組合中的每支股票平均每隔一天倉位就會(huì )有增減的變化?！?/p>
靠概率戰勝市場(chǎng)
西蒙斯做量化投資的成功，和他原先是一個(gè)優(yōu)秀的數學(xué)家有著(zhù)緊密關(guān)系，他的量化模型除了涉及數學(xué)，還涉及統計學(xué)，概率論等。西蒙斯認為，靠運氣成功，只有50%的概率，要戰勝市場(chǎng)必須以周密而準確的計算來(lái)提高獲勝概率。
這也是量化投資的本質(zhì)：通過(guò)量化模型尋找大概率獲勝的方法。沒(méi)有概率思維，是做不好量化投資的。
前不久，巴菲特的合伙人查理·芒格在談到對中國投資者看法的時(shí)候，也表達了類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)，芒格說(shuō)應該相信概率而不是運氣，中國人相信運氣，好賭其實(shí)是一種缺陷。
其實(shí)，賭博和投資的區別，也就在這里，西蒙斯的故事和芒格的話(huà)，對很多中國投資者，都具有啟示意義。
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