時(shí)間：2018-10-25 來(lái)源：七禾網(wǎng)
近日，由南證期貨主辦，七禾網(wǎng)和鋼之家協(xié)辦的2018大宗商品投資論壇在南京成功舉辦，“豆粕王”吳洪濤在會(huì )上做了精彩的演講，以下是吳洪濤演講的文字整理。
精彩觀(guān)點(diǎn)
談到交易，我用一句簡(jiǎn)單的話(huà)來(lái)總結，就是洗腦與反洗腦的過(guò)程。
市場(chǎng)沒(méi)有任何一個(gè)工具能永遠賺錢(qián)，也沒(méi)有一種方式能讓投資者永遠不敗。
人生就是這樣，你每次的成與敗，并不是你想成就成，你想敗就敗，有時(shí)候你想賺錢(qián)很難，想虧錢(qián)也很難，在一個(gè)契機點(diǎn)，或許能改變你的一生。
即使做期貨20年，如果你沒(méi)有賺錢(qián)，那只是經(jīng)歷，經(jīng)歷了市場(chǎng)20年的起起伏伏，你沒(méi)有賺錢(qián)的經(jīng)驗。
在書(shū)里面，它可能會(huì )告訴我左手拿盾，該怎么防范風(fēng)險，怎么預判風(fēng)險?？墒俏襾?lái)市場(chǎng)上不是做縮頭烏龜的，我是來(lái)賺錢(qián)的。
投資者要靠自己研究市場(chǎng)，走進(jìn)市場(chǎng)，想賺大錢(qián)，必須要有賺錢(qián)的經(jīng)驗。
契機決定了你的命運。
所以當你形成交易模式之后，你就能反復的復制，當你的經(jīng)歷變成了經(jīng)驗，你再把這個(gè)經(jīng)驗反復復制，就等于找到了打開(kāi)財富大門(mén)的鑰匙。
有不少人說(shuō)中國股票有價(jià)值投資，這一點(diǎn)我是反對的，把大盤(pán)打開(kāi)看一下，它是一個(gè)大幅震蕩，這樣怎么做價(jià)值投資，你只要持有超過(guò)5年，你的股票價(jià)格從哪里來(lái)回哪里去。
不是所有投資都能夠賺到錢(qián)，投資成功概率只有20%，而期貨投資的風(fēng)險在一定程度上要遠大于其他投資行業(yè)，成功概率只有1%，有時(shí)還低的更多。
在這個(gè)市場(chǎng)里，不是付出就一定有回報，你的方式方法、思維模式、邏輯判斷、心態(tài)管理、知行合一等等缺一不可！
期貨的透明度和真實(shí)度遠大于證券。
在農產(chǎn)品期貨里面，我們跟主力所得的信息是同步的。
成功的投資是精心的挑選，細心的策劃，耐心的過(guò)程。
投資的成功在于安全邊際的大小。
我只做資金管理，我不做任何止損。
你判斷大概有20%的風(fēng)險，那就要設定自己在60%的風(fēng)險下都不會(huì )暴倉，那就沒(méi)有風(fēng)險。
我們做投資的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，衡量利潤點(diǎn)和風(fēng)險點(diǎn)，然后尋找契機。
我從來(lái)不去參與大眾熱點(diǎn)的品種。
賺錢(qián)虧錢(qián)一是看命，二是看你對于市場(chǎng)的判斷力。后面錯了就止損，對了就繼續拿。
巴菲特把價(jià)值投資分為兩種，一個(gè)是成本投資，一個(gè)是未來(lái)價(jià)值投資。
成本價(jià)值投資成功概率相對高一些，當一個(gè)商品價(jià)格低于生產(chǎn)成本價(jià)，供求關(guān)系又清晰的時(shí)候，就可以買(mǎi)。
成本價(jià)值投資安全，未來(lái)價(jià)值投資機會(huì )比較多，但是勝率比較低，所以我選擇的是成本價(jià)值投資。
暴利來(lái)源于你的底倉。
只有在成本價(jià)值投資的時(shí)候，你的底倉才能開(kāi)得大。我通常是在接近成本的位置建立5%、10%的倉位，跌破成本再進(jìn)5%、10%。
我把期貨當做現貨來(lái)做，一個(gè)期貨價(jià)格跌破成本了，我直接買(mǎi)入5%、10%的遠月合約就當是囤貨。如果漲20%我也就賺20%，如果有大的機會(huì )，我就不斷加倉。我現在囤了棉花、橡膠、油脂遠月合約，如果再往下打我就再買(mǎi)5%，建到15%的倉位就停止，價(jià)格再怎么跌我都不會(huì )暴倉，這就是我的交易模式。
我的交易思維就是從來(lái)不從眾，真理永遠掌握在少數人手中。真理是什么我不知道，但是我知道這個(gè)市場(chǎng)多數人是虧錢(qián)的。
我們無(wú)法知道主力怎么想，但是我們可以通過(guò)微信、微博各種渠道知道散戶(hù)怎么想。
“四反原則”：反供求基本面，反市場(chǎng)心理，反市場(chǎng)方向，反技術(shù)分析。
要有個(gè)“頂底思維”，在很多行情中，基本面完全利空的情況下基本上就是底部，在基本面一片利好的情況下基本上就是頂。
市場(chǎng)中最好的指標就是你關(guān)注媒體專(zhuān)注市場(chǎng)。
反基本面的原則最好用在成本位建底倉，頂部用反基本面平倉。
期貨是加了想象和欲望的遠期現貨。
不要以為庫存大是壞事，庫存小是好事，思維要擴展。
當漫天的利好消息的時(shí)候，趕緊離場(chǎng)。
在市場(chǎng)里，無(wú)法知道主力的動(dòng)向，但是，可以通過(guò)媒體，隨時(shí)了解到散戶(hù)的變化，跟散戶(hù)反著(zhù)做，無(wú)形中，就是在跟主力站隊。
所謂的順勢交易，都是偽命題，在趨勢走出來(lái)之前誰(shuí)也無(wú)法預測。
只要我的資金曲線(xiàn)是每天上漲的，我就是在做順勢。
如果你的資金曲線(xiàn)是漲的幅度少跌的幅度大，趕緊停止交易，因為你是賺小錢(qián)虧大錢(qián)，交易模式是完全錯誤的。如果你的交易曲線(xiàn)是跌的幅度小漲的幅度大，你的交易方法就可以在市場(chǎng)中生存。
在利好消息極為密集的情況下，是出貨的時(shí)候，而在利空消息極為密集，是建倉的時(shí)候。
在期貨市場(chǎng)中探討，要探討交易邏輯，交易思維，交易模式，千萬(wàn)不要去探討交易方向。
只有行情暴跌的時(shí)候機會(huì )才最好，只有價(jià)格跌下來(lái)，才能接近成本，接近安全邊際，這時(shí)候，我的機會(huì )就來(lái)了。
商品是有價(jià)值的，它的價(jià)值不是虛構的，尤其農產(chǎn)品，在全世界范圍，糧食還處于緊缺狀態(tài)。
低位做多糧食，比高位做空任何東西都安全。
我原則上是不做止損的，只做資金管理，像一個(gè)將軍打仗一樣，我只做布局、格局、布陣和分配，一個(gè)將軍，如果打仗前就做好逃跑的準備，這是國民黨的作風(fēng)。
在市場(chǎng)中，把所有的東西分析透之后，做好布局，做好資金管理，基本上沒(méi)有很大風(fēng)險，唯一的風(fēng)險是要能忍住。
行情是人做的，指標是行情做的。
浮動(dòng)成本的品種的底部不好抓，而固定成本的品種的底部則相對更好抓。
豆粕這個(gè)品種，做空做5月，做多要做9月。
做期貨，不是什么行業(yè)都可以參與的，該扔掉就扔掉，該不做就不做，別什么都想去摻和一腳。
供給決定了底部的高低，需求決定了頂部的高低。
供給和需求同時(shí)產(chǎn)生共振，才能出現大行情。
豆油在一月份之前會(huì )有行情，但是如果到了十一月中旬再不出現行情，那我們就離場(chǎng)。
吳洪濤：各位朋友下午好，這是我第二次到南京分享我的交易技巧和豆粕行情。談到交易，我用一句簡(jiǎn)單的話(huà)來(lái)總結，就是洗腦與反洗腦的過(guò)程。很多機構會(huì )利用各種消息來(lái)攪亂我們的思想，對我們進(jìn)行“洗腦”，在這過(guò)程中，我們要反洗腦，做出自己判斷，這就是我們的交易過(guò)程。說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，但做起來(lái)不是那么容易，市場(chǎng)上有很多種交易方式，剛才有嘉賓說(shuō)，他從技術(shù)分析轉到了基本面分析，我也從技術(shù)分析轉到了基本面分析，在這轉變過(guò)程中，我可能稍微容易一些，因為我曾在黑龍江農墾管局工作過(guò)，對農墾的大豆和豆粕特別了解。
我的期貨投資經(jīng)歷
我1993年年底進(jìn)入期市，到2003年都沒(méi)有賺過(guò)錢(qián)，2003年到2004年這期間，我按照供需進(jìn)行操作，終于賺了一點(diǎn)小錢(qián)。當時(shí)我的太太調侃，說(shuō)我做了這么多年的期貨，終于見(jiàn)到了回頭錢(qián)。
自我進(jìn)入期貨市場(chǎng)，一直到現在，我追尋的就是暴利。這個(gè)市場(chǎng)并不是我們想象的那么簡(jiǎn)單，我們大家都知道，市場(chǎng)沒(méi)有任何一個(gè)工具能永遠賺錢(qián)，也沒(méi)有一種方式能讓投資者永遠不敗。復利這個(gè)詞是一個(gè)寶，但是沒(méi)有任何人能做到長(cháng)期，只能做到短期，可能你能連續3年、4年、5年復利增長(cháng)，但是很難連續10年、20年。盡管如此，我們也要尋找自己的方式。2004年到2008年，我保持盈虧平衡狀態(tài)，2008年經(jīng)濟危機出現，這是我人生的一個(gè)轉折點(diǎn)。人生就是這樣，你每次的成與敗，并不是你想成就成，你想敗就敗，有時(shí)候你想賺錢(qián)很難，想虧錢(qián)也很難，在一個(gè)契機點(diǎn)，或許能改變你的一生。2008年，美國的次貸危機導致全球危機，因為我在證券公司工作過(guò)，每天研究巴菲特的價(jià)值投資理論，35年前，巴菲特在一次經(jīng)濟危機中大量買(mǎi)入優(yōu)良資產(chǎn)，35年后，所有人都知道了股神巴菲特。2008年又是一次金融危機，其實(shí)金融危機是財富再分配。有人說(shuō)我做了這么多年的期貨，應該有很多經(jīng)驗，在這里我想說(shuō)，即使做期貨20年，如果你沒(méi)有賺錢(qián)，那只是經(jīng)歷，經(jīng)歷了市場(chǎng)20年的起起伏伏，你沒(méi)有賺錢(qián)的經(jīng)驗。我曾跟很多人開(kāi)玩笑說(shuō)，你們別看書(shū)了，這些書(shū)的作者沒(méi)有幾個(gè)是賺錢(qián)的，他們沒(méi)有賺過(guò)錢(qián)，又如何告訴你怎么賺錢(qián)。我看了10年書(shū)，沒(méi)有賺過(guò)錢(qián)，但書(shū)不能不看，因為它是知識點(diǎn)的積累，包括技術(shù)分析、理論分析等等，它是一個(gè)必須要有的基礎。你不能因為覺(jué)得上學(xué)沒(méi)有用，就不要去上學(xué)，如果不識字，又怎么接受知識。在這些書(shū)里面，它可能會(huì )告訴我左手拿盾，該怎么防范風(fēng)險，怎么預判風(fēng)險?？墒俏襾?lái)市場(chǎng)上不是做縮頭烏龜的，我是來(lái)賺錢(qián)的，所以我右手的矛怎么使用，就需要自己摸索。很多做盾的人，不知道矛的鋒利，所以，我建議投資者要靠自己研究市場(chǎng)，走進(jìn)市場(chǎng)，想賺大錢(qián)，必須要有賺錢(qián)的經(jīng)驗。
在2008年之前，我沒(méi)有賺大錢(qián)的經(jīng)驗，但是我一直在建立自己的交易模式，雖然從虧錢(qián)到不虧錢(qián)，但這種模式?jīng)]有經(jīng)過(guò)大行情的洗禮就很難成功，因為我不知道賺大錢(qián)的過(guò)程，也無(wú)法談賺錢(qián)的經(jīng)驗。所以，2008年我感覺(jué)到是一個(gè)契機之后，就約了一些客戶(hù)湊齊了900多萬(wàn)的資金，自己也拿了十幾萬(wàn)資金交易，那一輪行情我獲得了20倍收益。當時(shí)我并不知道能有20倍收益，但是我知道金融危機是市場(chǎng)的底部，之后將有一波大行情，大行情勢必會(huì )有大利潤。35年前，巴菲特就拿了50萬(wàn)美金，35年后變成巨數，當時(shí)是這樣的信心支撐我把單子從低位拿到高位，賺到了20倍收益。做了十幾年期貨，我第一次賺到這樣的收益，非常開(kāi)心，當然我最開(kāi)心的不是我賺了20倍的錢(qián)，而是我知道我是怎么從10萬(wàn)賺到200萬(wàn)的，這個(gè)過(guò)程才是關(guān)鍵，這個(gè)過(guò)程是教科書(shū)里找不到的，是別人無(wú)法傳授給我的。這一點(diǎn)大家必須記住，契機決定了你的命運，之后我用了將近一個(gè)月的時(shí)間，把我的這些交易過(guò)程全部記錄一遍。從那時(shí)開(kāi)始，真的就一發(fā)不可收拾，2010年8倍收益，2011年4倍收益，2012年持平、2013年和2014年都是幾十倍的收益，2016年又是十幾倍收益。所以當你形成交易模式之后，你就能反復的復制，當你的經(jīng)歷變成了經(jīng)驗，你再把這個(gè)經(jīng)驗反復復制，就等于找到了打開(kāi)財富大門(mén)的鑰匙。
而我獲得的這些則取決于我在證券公司看了N多關(guān)于巴菲特的書(shū)籍，但是巴菲特本人曾說(shuō)過(guò)，他并未寫(xiě)過(guò)一本書(shū)，就像馬云所說(shuō)，好多心靈雞湯，他都不知道自己曾說(shuō)了哪幾句話(huà)。但是有一點(diǎn)，寫(xiě)書(shū)的人，把巴菲特的每次講話(huà)、座談等都記錄下來(lái)，所以我便把巴菲特的理論套在期貨市場(chǎng)。開(kāi)始很多人不解，驚訝我竟然能把股市的理論套到期貨市場(chǎng)。我在期貨市場(chǎng)從1993年做到2004年，共11年，然后2004年我又進(jìn)入證券市場(chǎng)，到2010年又是6年，曾從期貨公司的客戶(hù)經(jīng)理做到副總經(jīng)理，從證券公司的高級理財顧問(wèn)做到了副總，所以我看到過(guò)很多投資理論。有不少人說(shuō)中國股票有價(jià)值投資，這一點(diǎn)我是反對的，把大盤(pán)打開(kāi)看一下，它是一個(gè)大幅震蕩，這樣怎么做價(jià)值投資，你只要持有超過(guò)5年，你的股票價(jià)格從哪里來(lái)回哪里去。但也不完全否認，中間有部分價(jià)值投資機會(huì )在，假設1個(gè)億的企業(yè)，它增發(fā)1塊錢(qián)，變成10個(gè)億，它從1塊錢(qián)漲到10塊錢(qián)，1個(gè)億的企業(yè)變成100個(gè)億，它即使跌回1塊錢(qián)，還有10個(gè)億。我把這些理論挪到期貨上，我覺(jué)得最漂亮的市場(chǎng)就是商品期貨市場(chǎng)，所以今天我想我和大家分享的兩個(gè)理念是價(jià)值投資和四反原理。首先你要有一個(gè)正確的思維，你才能有一個(gè)正確的方式，如果你的思維不對，更難談到賺錢(qián)。我們先從理念，再到分析，再到實(shí)質(zhì)，這是一個(gè)過(guò)程，如果你的思維不對，你再好的槍?zhuān)俸玫呐?，最后也只能以失敗告終。
在期貨市場(chǎng)中要管住自己
既然談到投資，我們要考慮到，不是所有投資都能夠賺到錢(qián)，投資成功概率只有20%，而期貨投資的風(fēng)險在一定程度上要遠大于其他投資行業(yè)，成功概率只有1%，有時(shí)還低的更多。所以想要在市場(chǎng)里獲得利潤，需要付出更多，你的思維，你的邏輯判斷必須要正確。期貨市場(chǎng)注重邏輯判斷，并不是基本面和技術(shù)面不好，而是你沒(méi)有把邏輯搞清楚，我們通過(guò)大量的數據，大量的模型去判斷市場(chǎng)未來(lái)走勢，然后通過(guò)走勢的變化，通過(guò)走勢的波動(dòng)選擇一個(gè)安全點(diǎn)。當然，在這個(gè)市場(chǎng)里，不是付出就一定有回報，你的方式方法、思維模式、邏輯判斷、心態(tài)管理、知行合一等等缺一不可！
在期貨市場(chǎng)中，有很多東西我們是無(wú)法控制的，我們能做的就是管住自己。我做過(guò)很多研究，并且通過(guò)自己這么多年的交易，連續很多次獲得暴利，包括2008年、2009年、2010年、2013年、2014年和2016年，而且這幾年都有七八倍到十幾倍的收益，所以證明我的交易模式是可以復制的。
研究市場(chǎng)，基本面分析是一個(gè)最關(guān)鍵問(wèn)題，需要大量數據的積累。對于交易理念，我覺(jué)得目前來(lái)說(shuō)，全球的交易理念里面，巴菲特的理念我比較贊成。在研究巴菲特理念的同時(shí)，你要注意，它分成兩大方面。第一，前期，巴菲特通過(guò)經(jīng)濟危機買(mǎi)入大量?jì)?yōu)良資產(chǎn)然后長(cháng)期持有獲得利潤；第二，后期，他因為實(shí)力大增，擁有了話(huà)語(yǔ)權和議價(jià)權，這是他的優(yōu)勢。這兩個(gè)點(diǎn)，第一點(diǎn)我們或許能做到，周期可能要長(cháng)一些，而第二點(diǎn)，任何一個(gè)投資者，包括我，都在市場(chǎng)里沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權和議價(jià)權，但是我們會(huì )尋找議價(jià)權和話(huà)語(yǔ)權，這就是價(jià)值投資的標的。還有一點(diǎn)，在時(shí)間觀(guān)念上，我給大家糾正一下，很多人恨不得一年抓幾波行情，那么今年有幾波行情呢？一是年初的豆粕從2800走到了3400，這是一波行情，第二波行情是蘋(píng)果，第三波行情是棉花，第四波行情是PTA，第五波行情就是最近的豆粕，從3100漲到3400，但是這波行情可以不算，因為這個(gè)點(diǎn)數都不算行情。所以今年其實(shí)就四波行情，但是有多少人做到了呢？有多少人能在行情出現前發(fā)現？這些機會(huì )你能看出來(lái)嗎？當看出機會(huì )，你能堅持下去嗎？為什么大家不問(wèn)問(wèn)自己，很多時(shí)候，就算我告訴你后面有大機會(huì )，我相信你也不一定能做到。
2015年12月21日的時(shí)候，我在北大講課，學(xué)生問(wèn)我：“老師你講這么多，你能告訴我一波行情嗎？”如果我告訴你，你現在就買(mǎi)豆粕，2400左右就開(kāi)始建倉，那是一次改變你命運的行情。然而就是我告訴你了，你也未必能拿住，因為這是別人告訴你的，你的心里沒(méi)有底，所以不敢拿著(zhù)單子?？赡苣阍?400買(mǎi)入，最低打到2270，賠了130點(diǎn)，好不容易把賠的錢(qián)賺回來(lái)，后面有又賺了200點(diǎn)，開(kāi)心的平倉獲利了，但是后面還有那么一波大的行情你就錯過(guò)了。在這個(gè)過(guò)程中，你對市場(chǎng)的認知導致了你的視線(xiàn)、視眼看不了長(cháng)遠，所以賺不了大錢(qián)。因為這一波行情是我研究出來(lái)的，2004年、2008年、2012年、2016年，豆粕4年大周期，每4年就有一波大行情。我知道這是大周期，我從2300一口氣拿到3500，那一波行情我翻了10倍左右，所以投資者必須研究。包括巴菲特也是一樣，在60年的時(shí)間里，一共做了33筆投資，平均14個(gè)半月做1筆投資，最短的相隔1年，最長(cháng)的達到8年。我經(jīng)常在一些文章里寫(xiě)到，3年不開(kāi)張，開(kāi)張吃3年。我2016年賺了很多，但是2017年和2018年沒(méi)賺多少，因為不可能每一個(gè)機會(huì )你都能抓到，術(shù)有專(zhuān)攻。
大家都知道我喜歡做豆粕，喜歡做農產(chǎn)品，那我就死心塌地的研究它的基本面，研究它的背后邏輯，研究周期。巴菲特也是這樣，他60年才做了33筆投資，在座的各位，可能有的人一天就做了33筆交易，因為你的思維天天被市場(chǎng)上的各種信息影響，有再好的腦子，被媒體一攪和，就沒(méi)有分辨力了。有時(shí)候想簡(jiǎn)單一些，見(jiàn)山就是山，見(jiàn)水就是水。
做期貨投資的關(guān)鍵點(diǎn)
那什么是投資呢？ 投資指的是特定經(jīng)濟主體為了在未來(lái)可預見(jiàn)的時(shí)期內獲得收益或是資金增值，在一定時(shí)期內向一定領(lǐng)域投放足夠數額的資金或實(shí)物的貨幣等價(jià)物的經(jīng)濟行為?？煞譃閷?shí)物投資、資本投資和證券投資，前者是以貨幣投入企業(yè)，通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得一定利潤，后者是以貨幣購買(mǎi)企業(yè)發(fā)行的股票和公司債券，間接參與企業(yè)的利潤分配。而期貨則屬于實(shí)物投資、資本投資和證券投資的綜合，所以期貨的透明度和真實(shí)度遠大于證券。大家知道，我經(jīng)常去調研考察，我去過(guò)南美和北美考察大豆，尤其美國的大豆，萬(wàn)畝良田，就和我們黑龍江一樣，完全是機械化作業(yè)。一個(gè)農場(chǎng)，幾千畝地，一家三口干活就夠了，同時(shí)，他們還會(huì )套期保值做期貨，而我們的農民完全比不過(guò)他們。你只有實(shí)地考察之后發(fā)現，他們的成本相當高，而我們的一畝地幾乎不要成本，所以好多的數據我們都可以從市場(chǎng)里知道。我為什么喜歡做農產(chǎn)品？因為農產(chǎn)品春播夏種秋收冬藏，這是固定的，誰(shuí)也改變不了。在這個(gè)市場(chǎng)上，我們所得的數據，如美國季度報告、月度報告等等，這些數據我們都可以掌握在手里。也就是說(shuō)，在農產(chǎn)品期貨里面，我們跟主力所得的信息是同步的，在一定操作程度上，我們與主力是同步的，而且它存在周期性。
談到價(jià)值投資，很多的情況下，投資的成功概率是很低的，成功的投資是精心的挑選，細心的策劃，耐心的過(guò)程。投資的成功在于安全邊際的大小，所以很多時(shí)候不是我不想做，而是行情沒(méi)有符合我的要求，做期貨不能瞎做，最好的方式就是尋找安全邊際。一次大概率的成功投資中往往是該投資買(mǎi)入價(jià)格，低于或遠低于該商品的本身價(jià)值。例如2300的豆粕，我進(jìn)20%的倉位，我會(huì )在什么價(jià)格爆倉？假如100萬(wàn)資金，我用了20萬(wàn)資金，做100手豆粕，1200的價(jià)格會(huì )暴倉，但是這個(gè)價(jià)格往前看30年都沒(méi)有，那我就不存在暴倉的風(fēng)險。我只做資金管理，我不做任何止損。止損在交易中是需要的，但是在某一程度上就證明你錯了，止損得越頻繁，證明你的判斷越有問(wèn)題。打比方來(lái)說(shuō)，你是個(gè)將軍，帶領(lǐng)五萬(wàn)士兵，對面來(lái)了七萬(wàn)，你害怕就逃走了，那最后你的五萬(wàn)士兵不是被打敗的，而是自己踩踏死的。所以在謀略之前要確定好所有風(fēng)險，才能行動(dòng)。比如你判斷大概有20%的風(fēng)險，那就要設定自己在60%的風(fēng)險下都不會(huì )暴倉，那就沒(méi)有風(fēng)險了。所以在期貨市場(chǎng)上一定要選擇安全邊際，像賭博一下，原先是1：4的盈虧概率，上面400點(diǎn)空間，下面100點(diǎn)，但是出現了一個(gè)利空，跌了50點(diǎn)，那你的盈虧概率一下子變成了1：8。這就是我們做投資的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，衡量利潤點(diǎn)和風(fēng)險點(diǎn)，然后尋找契機。并不是所有機會(huì )都適合投資，市場(chǎng)上有一種說(shuō)法叫熱點(diǎn)投資，巴菲特就從來(lái)不追逐熱點(diǎn)，因為只要熱點(diǎn)一產(chǎn)生，眼球就出現了，大家都會(huì )參與這個(gè)品種。我從來(lái)不去參與大眾熱點(diǎn)的品種，因為這種品種多半是在高位或者低位，同時(shí)在高位還有大量利多消息，在低位有大量利空消息。大家可以回想一下，在2008年11、12月份我們得到的消息全是利空，大盤(pán)在6000點(diǎn)的時(shí)候我們得到的都是利多消息。有時(shí)候當我們靜下心來(lái)仔細想想是能夠想到這一層的，但就是因為很多人不能把心沉下來(lái)。所以每天結束交易后閉目養神半個(gè)到一個(gè)小時(shí)，回顧下今天的交易中哪些東西值得記錄下來(lái)，哪些東西值得下次借鑒。我之所以寫(xiě)微博，就是因為想記錄我對于行情的思維和反思，同時(shí)也能和大家分享，其實(shí)我給大家講課，受益最大的是我自己。我每年講兩次大課，一次講兩天，每天講六個(gè)小時(shí)，要做300頁(yè)的詳細課件，過(guò)程中我需要把自己的交易每一個(gè)細節到整體系統都梳理好，所以受益最大的人其實(shí)是我。
在殘酷的市場(chǎng)中遵循的是叢林法則，你越強越有自信，賺的錢(qián)越多。你越是心胸狹窄，越是膽怯，就越容易虧。我給大家推薦一部電影《極盜者》，是講一群喜歡尋找刺激挑戰的盜匪，每次行動(dòng)前其實(shí)都會(huì )產(chǎn)生恐懼，而對自己沒(méi)有信心，對自己的判斷產(chǎn)生懷疑的人就會(huì )失敗。在期貨市場(chǎng)也是如此，當你的單子進(jìn)場(chǎng)成交后，已經(jīng)跟任何人沒(méi)有關(guān)系了，不要太過(guò)于聽(tīng)信別人的話(huà)，賺錢(qián)虧錢(qián)一是看命，二是看你對于市場(chǎng)的判斷力。后面錯了就止損，對了就繼續拿。
責任編輯：唐正璐
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