1、未來(lái)幾年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的領(lǐng)袖型公司出現在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域
如果說(shuō)過(guò)去幾年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的集大成者多數都是致力于內容的再造與轉換，那么，未來(lái)幾年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的集大成者，極有可能出現在那些主要致力于專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融能力拓展的公司。金融，或者說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)金融，將會(huì )挑起互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的大旗。
這是我的一個(gè)具體感受，一個(gè)可能性的對于未來(lái)的預測。在中國現有的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的大格局中，我通過(guò)分析，的確發(fā)現了一個(gè)事實(shí)：那些真正能將所有的生產(chǎn)要素卷入到市場(chǎng)之中，擁有上下游產(chǎn)業(yè)整合的效用，同時(shí)又能在消費者的生活方式層面體現出完全意義上的創(chuàng )新價(jià)值的經(jīng)濟板塊，是互聯(lián)網(wǎng)金融。
以馬云為例，如果沒(méi)有作為金融創(chuàng )新工具的支付寶，馬云的整個(gè)事業(yè)都絕無(wú)可能。這意味著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的核心要素，在這一點(diǎn)上，企業(yè)家們可以展開(kāi)的新一輪創(chuàng )新不是太多，而是太少。
換一句話(huà)來(lái)表達，如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟對中國經(jīng)濟的改革效應非常明顯，這個(gè)改革效應主要就體現在互聯(lián)網(wǎng)金融。她不僅是對中國傳統金融體制形成了改革效應，更重要的是，市場(chǎng)的全要素因為互聯(lián)網(wǎng)金融的介入，已經(jīng)形成了一種嶄新的市場(chǎng)方式和生活方式。
當然，這里的互聯(lián)網(wǎng)金融，必須有別于傳統金融產(chǎn)業(yè)的定義，重新進(jìn)行細分性質(zhì)的市場(chǎng)界定：
——互聯(lián)網(wǎng)金融不是作為一個(gè)分工的產(chǎn)業(yè)而存在；
——互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟與傳統經(jīng)濟的一個(gè)樞紐性中介而存在；
——互聯(lián)網(wǎng)金融作為創(chuàng )新公司的一種商業(yè)模式而存在。
這個(gè)定義，意味著(zhù)今天的互聯(lián)網(wǎng)金融所引起的市場(chǎng)交換，已經(jīng)形成極大的卷入能力，體現為一種全要素生產(chǎn)率的張力。
2、玖富的 “All in one”戰略模型
為了把這個(gè)命題講清楚，我們以玖富公司為例，進(jìn)行適度說(shuō)明：
玖富公司正是一家致力于移動(dòng)金融生態(tài)鏈和綜合性業(yè)務(wù)布局的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新公司，業(yè)界有“移動(dòng)金融大師兄”的稱(chēng)譽(yù)。在公司結構層面，玖富擁有四大核心業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)消費金融、互聯(lián)網(wǎng)理財、大數據征信、移動(dòng)海外證券。而在2016財年，玖富在市場(chǎng)上引人入勝的業(yè)務(wù)保障，包括了消費金融小額分散、火眼風(fēng)控彩虹評級、全面升級保險機制。至于悟空理財，玖富錢(qián)包等多樣性的細分類(lèi)產(chǎn)品，更是占據了3600萬(wàn)注冊用戶(hù)的互聯(lián)網(wǎng)智能終端。
這是一個(gè)看上去總是緊緊扣住互聯(lián)網(wǎng)金融的公司架構。有趣的是，玖富公司的總裁孫雷先生把這樣的戰略描述為一個(gè)非常簡(jiǎn)單的模型：
All in one
這是一個(gè)具有經(jīng)濟學(xué)分工意義的典范描述，孫雷表示，“one”戰略旨在通過(guò)多方位的金融布局，內部共享信息和用戶(hù)，然后將每個(gè)金融碎片，閑置資金和優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)匯聚起來(lái)，從而形成高價(jià)值的金融變現。
如此，這里的“All”，既是指市場(chǎng)中可用的全部生產(chǎn)要素，也是指所有的終端用戶(hù)。玖富試圖把這一切的資源都全部卷入到他們的金融模型里。反過(guò)來(lái)，這里的“one”，意味著(zhù)作為一種穩定的金融商業(yè)模型和一個(gè)覆蓋了全人群的金融中介組織，將會(huì )形成從玖富到用戶(hù)的多層次分工秩序，每一次分工環(huán)節都會(huì )形成一種創(chuàng )新動(dòng)機和創(chuàng )新過(guò)程。
用一個(gè)圖，可以更醒目地看到玖富的這種資源卷入態(tài)勢：
這顯然是一個(gè)開(kāi)放型的商業(yè)模型，外圍的產(chǎn)品不斷展開(kāi)，每個(gè)產(chǎn)品都對應著(zhù)可能卷入的市場(chǎng)資源，從而一方面形成一種巨大的模型向心力，另一方面則形成商業(yè)模型的巨大的輻射能力。所以，孫雷的構想近乎于一個(gè)哲學(xué)家的創(chuàng )造論。因此他用了“大道至簡(jiǎn)”、“知行合一”這樣的古典哲學(xué)范式來(lái)為自己的普惠金融作出新的定義。
3、發(fā)現玖富公司的創(chuàng )新指數
事實(shí)上，人們可以用比較分析的方法去理解這個(gè)商業(yè)模型的價(jià)值。
比如人們所熟悉的阿里巴巴，當人們用支付寶的金融方式進(jìn)入到阿里巴巴的平臺，所體驗到的是傳統產(chǎn)品的一種新型的交換方式，大量的中小企業(yè)參與到阿里巴巴的平臺，試圖建立的是一種有別于傳統營(yíng)銷(xiāo)方式的互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式，而不是以支付寶為核心的金融生活方式。這個(gè)戰略重點(diǎn)的側重之處，當然是阿里巴巴的戰略走向，但從市場(chǎng)的整體結構來(lái)看，支付寶對手機智能終端用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的生活方式和投資方式方面的影響力顯然是有限的。也就是說(shuō)，玖富公司的著(zhù)力點(diǎn)就在這里。
著(zhù)名的京東公司，從現在的局面看來(lái)，他們似乎意識到了互聯(lián)網(wǎng)金融的超邊際價(jià)值，因此在經(jīng)過(guò)數年純粹互聯(lián)網(wǎng)購物的實(shí)際發(fā)展之后，開(kāi)始重點(diǎn)建設京東金融這個(gè)戰略板塊。幾乎可以肯定的是，京東金融可能會(huì )在很短的時(shí)間之內遭遇到玖富公司的市場(chǎng)影響力。也就是說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人化的戰線(xiàn)，玖富是先行者。
至于騰訊公司大名鼎鼎的“微信”平臺，的確，“微信錢(qián)包”卷入了大量的金融用戶(hù)資源，這是一個(gè)天文數字的規模，也是微信最大的金融價(jià)值所在。但就目前的局面看，微信主要致力于內容開(kāi)發(fā)，總體看更像是中國人的一種互聯(lián)網(wǎng)社區公共生活方式，而基于互聯(lián)網(wǎng)金融的具有實(shí)質(zhì)性意義的理財方式和生活方式，玖富公司所擁有的資源和所形成的品牌影響力，應該更加具體，更加落地。
這是對互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新企業(yè)家的一種橫向比較，通過(guò)這樣的方式，我們能夠看到玖富和孫雷在中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新公司陣營(yíng)中的位置。
創(chuàng )新企業(yè)和創(chuàng )新企業(yè)家
經(jīng)濟學(xué)創(chuàng )新意義闡釋
創(chuàng )新指數
阿里巴巴和馬云
在降低市場(chǎng)交易成本和建構嶄新的金融工具兩大方面具有創(chuàng )新意義。
90
古永鏘和優(yōu)酷網(wǎng)
在中國互聯(lián)網(wǎng)視頻產(chǎn)業(yè)對標國際化大公司的模仿能力，對中國互聯(lián)網(wǎng)范圍之內的視頻信息傳播兩個(gè)方面具有創(chuàng )新意義。
60
馬化騰和騰訊
在中國互聯(lián)網(wǎng)門(mén)戶(hù)的可持續發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)人群的虛擬社區自治兩大方面具有創(chuàng )新意義。
90
吳曉波和藍獅子
在中國財經(jīng)寫(xiě)作和以?xún)热轂楹诵膬r(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)公司化轉型兩大方面具有創(chuàng )新意義
80
田溯寧和亞信
在互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)構建和互聯(lián)網(wǎng)公司治理的制度探索兩個(gè)方面具有創(chuàng )新意義
80
孫雷和玖富
在互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)品細分、用戶(hù)體驗、理財方式和生活習慣等多方面都具有專(zhuān)業(yè)的創(chuàng )新意義。
80
在這種局面下，我們可以從企業(yè)對市場(chǎng)的綜合意義和企業(yè)家的創(chuàng )新意義兩個(gè)方面，深一層展開(kāi)對玖富的辨析。
去年這個(gè)時(shí)候，我曾經(jīng)做過(guò)一次關(guān)于中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家創(chuàng )新指數的田野調查，并構成了一個(gè)可以擴展的創(chuàng )新型企業(yè)家的分析框架。因此，當我試圖陳述互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新企業(yè)的定義，事前設計的關(guān)于遴選的基本要素選項，主要包括了六大指標。如果把玖富公司作為一個(gè)案例進(jìn)行分析，或許能夠看到她的價(jià)值之所在：
創(chuàng )新指標
意義闡釋
玖富特色
分析對象
企業(yè)和社會(huì )自由度之間的關(guān)系
以經(jīng)濟自由度指數為分析基準
具有全開(kāi)放的金融自由度。
產(chǎn)品鏈
信息獲取和處理的邊際成本
信息覆蓋范圍
容納了所有互聯(lián)網(wǎng)金融的終端用戶(hù)。
產(chǎn)品鏈
產(chǎn)品信息內容對消費者的影響力
內容影響力和技術(shù)影響力
致力于金融技術(shù)影響力。
產(chǎn)品特征
創(chuàng )新企業(yè)在中國市場(chǎng)秩序中的完全競爭指標
專(zhuān)業(yè)特征
可能是最具有影響力的覆蓋了理財和生活的專(zhuān)業(yè)平臺。
產(chǎn)品鏈
對原有生產(chǎn)資料的市場(chǎng)排列形式
卷入方式
覆蓋了個(gè)人用戶(hù)、家庭用戶(hù)
產(chǎn)品鏈
對現有市場(chǎng)秩序下商業(yè)模式的破壞性指數
對創(chuàng )新企業(yè)和傳統企業(yè)關(guān)系的一般分析
對傳統銀行業(yè)，保險業(yè)、證券業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)整合能力
產(chǎn)品鏈
創(chuàng )新企業(yè)家的精神譜系和精英指數
基于熊彼特和德魯克命題的企業(yè)家精神特質(zhì)
典范意義和專(zhuān)業(yè)意義的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新企業(yè)家
玖富戰略
4、玖富All in one網(wǎng)絡(luò )決策的超邊際效應
正是立足于如此開(kāi)闊的市場(chǎng)化視野，我們對玖富和她的創(chuàng )造者孫雷的戰略分析，就可以提出一個(gè)醒目的名詞：
All in one網(wǎng)絡(luò )決策。
從經(jīng)濟學(xué)的角度看，這是一種從邊際決策向超邊際決策的開(kāi)始。眾所周知，邊際決策著(zhù)重分析邊際的內點(diǎn)值，而超邊際決策則致力于市場(chǎng)不斷分工之后的豐富外部性。孫雷的決策，既體現了豐富的外部性和擴展性，又體現了穩定的內點(diǎn)值。
超邊際決策，在數學(xué)意義上理解成為“拓撲決策”，它有三大創(chuàng )新特質(zhì)。
其一是商家的網(wǎng)絡(luò )決策和消費者的網(wǎng)絡(luò )決策形成一種即時(shí)的共鳴與互動(dòng)，這種特質(zhì)在玖富的戰略思路里，被描述成為“場(chǎng)景”，這種體驗會(huì )獲得一種市場(chǎng)的粘性，最終成為消費者的一種不可替代的生活方式。
其二，在商家的經(jīng)營(yíng)績(jì)效方面，形成了一種開(kāi)放性的網(wǎng)絡(luò )效果，即被經(jīng)濟學(xué)家羅森闡述的'一加一大于二效果'(Super additivity)。這種模式就是玖富的“All in one”。某種意義上，這種構架具有一種驚人的“蝴蝶效應”，一個(gè)真實(shí)的產(chǎn)品信息會(huì )在最短的時(shí)間之內推動(dòng)多層次的分工格局，最終形成一個(gè)可持續的商業(yè)帝國模型。
其三，具有覆蓋市場(chǎng)全要素生產(chǎn)率的分工推動(dòng)力，并由此整合所有的產(chǎn)業(yè)資源?？梢韵胂蟮氖?，未來(lái)的玖富必然會(huì )超越現在的產(chǎn)品結構，一方面容納更多的市場(chǎng)資源，一方面尋找細分領(lǐng)域，形成“移動(dòng)＋生態(tài)鏈＋大數據”的基礎條件，建構起從場(chǎng)景到數字的清晰架構。并最終構成中國互聯(lián)網(wǎng)金融最大的專(zhuān)業(yè)平臺。
