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中國的大型銀行以及銀行監管機構來(lái)說(shuō)，要保持良好的形象恐怕會(huì )越來(lái)越難了。
從表面上看，情況依然不錯。中國四大上市銀行第三季度的利潤都較去年同期實(shí)現了增長(cháng)，中國銀行(Bank of China)、中國建設銀行(China Construction Bank)和中國工商銀行(Industrial & Commercial Bank of China)都公布利潤增長(cháng)了19%。
這是在政府一年前將存貸款之間的凈利差降低了0.60至0.80個(gè)百分點(diǎn)的情況下取得的。銀行貸款的大規模增加足以補償本可能會(huì )下降的利潤。
不過(guò)，如此強勁的增長(cháng)所掩蓋的是這些銀行資本頭寸上的裂縫。隨著(zhù)今年即將結束，這讓中國銀監會(huì )(China Banking Regulatory Commission)處于棘手的地位。中國銀監會(huì )在決定銀行每年的貸款額方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。
明年是應掀起另一輪銀行放貸潮以助推經(jīng)濟和銀行利潤，還是監管機構放緩節奏，將重點(diǎn)放在保護銀行的資產(chǎn)負債狀況上？
資本充足率仍明顯高于監管機構設置的8%的底線(xiàn)，但卻出現了下降。在四大行中貸款增長(cháng)最快的中國銀行，資本充足率從2009年初的13.43%下降到了9月底的11.63%。
與此同時(shí)，中國銀監會(huì )已經(jīng)認識到了銀行資金來(lái)源過(guò)于依賴(lài)質(zhì)量不高的次級債的風(fēng)險。
比如，如果在計算中國銀行的資本充足率時(shí)不考慮其長(cháng)期次級債券，那么它的資本充足率就會(huì )下降約1個(gè)百分點(diǎn)。次級債也是潛在的系統性風(fēng)險，至少有一半的次級債是由其它中國的銀行持有。
伴隨貸款增長(cháng)而來(lái)的一個(gè)擔憂(yōu)是今年發(fā)放的大部分新貸款最終將會(huì )遇到麻煩。在這方面，情況也比實(shí)際狀況更為嚴峻：中國的銀行持有大量所謂的需關(guān)注貸款，盡管已經(jīng)成為不良貸款一段時(shí)間，但這類(lèi)貸款仍常常會(huì )展期。
中國銀監會(huì )已經(jīng)意識到了這種脆弱性，但又不想過(guò)于嚴格，因此最近一直在搖擺不定。今年夏季，中國銀監會(huì )對次級債的分類(lèi)提出了嚴格的規定，但上月又淡化了這一方案。
由于大型銀行已經(jīng)提前發(fā)放了今年的大部分貸款，其貸款速度的放緩也就是情理之中的事情了。9月份，它們在新增貸款中所占的比例已經(jīng)從2009年上半年的70%左右降到了只有21%。
對中國銀監會(huì )而言，真正微妙的決定將是是否會(huì )允許這種下降勢頭在明年繼續延續。
