股民學(xué)堂：如何正確應用基本面分析？（二）

文字介紹：

如何正確應用基本面分析？（二）
上期節目我們一起學(xué)習了基本面分析的不足之處，本期節目我們將主要來(lái)看一下基本面分析有哪些優(yōu)勢。
基本面的變化永遠趕不上市場(chǎng)價(jià)格的變化。其實(shí)并不是基本面的變化趕不上價(jià)格的變化，而是投資者了解基本面變化的速度永遠趕不上市場(chǎng)價(jià)格變化的速度。市場(chǎng)趨勢的改變肯定是因為市場(chǎng)本身的供求關(guān)系或整個(gè)經(jīng)濟周期發(fā)生了根本性的變化所導致，資金的運做不可能改變市場(chǎng)趨勢。然而，在任何一次市場(chǎng)發(fā)生趨勢性轉變的時(shí)候，我們所能知道的基本面都還處于原來(lái)的趨勢方向，市場(chǎng)已經(jīng)改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已，因為基本面還沒(méi)有改變！一般要等價(jià)格往回走1/3甚至1/2的時(shí)候，我們才會(huì )開(kāi)始擔憂(yōu)基本面是否發(fā)生改變了？市場(chǎng)是否轉勢了？
以上談到的都是基本面分析的不足之處，或者說(shuō)投資者對基本面的使用不當所造成的不利之處。其實(shí)，基本面分析有它自己的優(yōu)勢所在，那就是：基本面的情況不會(huì )輕易發(fā)生根本性的改變，市場(chǎng)一旦形成某種趨勢，則這個(gè)趨勢就不會(huì )輕易結束，它將運行相當長(cháng)的時(shí)間，也就是說(shuō)基本面的性質(zhì)具有相對的穩定性，它不會(huì )跟市場(chǎng)價(jià)格一樣天天變化。
因為任何漲勢的形成必然是由原來(lái)漫漫的熊勢所導致。長(cháng)期的熊勢導致供給的減少、產(chǎn)能的萎縮和對這個(gè)行業(yè)資金投入的減少，這個(gè)過(guò)程是慢慢形成的。這種狀態(tài)一直會(huì )延續到某一個(gè)時(shí)期市場(chǎng)突然感到商品開(kāi)始供不應求了，這時(shí)價(jià)格第一個(gè)開(kāi)始反應，那就是上漲，而價(jià)格的上漲帶來(lái)利潤的增加，企業(yè)又開(kāi)始增加投入，而從開(kāi)始投入到產(chǎn)品上市絕不是幾天時(shí)間就能做到的。所以，只要基本面發(fā)生根本的改變導致新的趨勢開(kāi)始，則我們就可以認為趨勢還將延續，此時(shí)若再配合一些簡(jiǎn)單的技術(shù)工具，你就可以很好的利用基本面的研究成果來(lái)形成真正的交易利潤，這才是基本面分析最有價(jià)值的地方所在。
其實(shí)，基本面分析主要的作用就是使投資者更清楚的認識和了解市場(chǎng)目前的狀況，使我們能夠更好的跟上市場(chǎng)運行的步伐，做出適應市場(chǎng)的交易策略，并根據新的情況來(lái)調整我們的交易計劃，而不是預測市場(chǎng)的未來(lái)。在交易中，我們必須以?xún)r(jià)格為依 據、以市場(chǎng)為中心來(lái)進(jìn)行交易，而不能以基本面數據為依據、以自己的判斷為中心來(lái)進(jìn)行交易，因為我們所掌握的基本面數據肯定不是全面及時(shí)的，所以我們必須通 過(guò)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)檢驗我們的分析是否正確?；久娣治鼍秃孟笫侨媪私庖粋€(gè)人的家庭背景、工作情況、年齡、社會(huì )關(guān)系等，通過(guò)這個(gè)研究來(lái)判斷這個(gè)人未來(lái)的發(fā)展方 向、前景和空間。而技術(shù)分析則就是和市場(chǎng)交朋友，它不管這個(gè)朋友的貧富賤貴，只要脾氣相投就是好朋友。若你真能和市場(chǎng)交上朋友，則你就能理解市場(chǎng)的交易信 號。技術(shù)分析就是通過(guò)讀懂市場(chǎng)信號來(lái)交易的。
基本面和技術(shù)面分析的作用其實(shí)都是為了使投資者更好的了解市場(chǎng)，使投資者更好的跟上市場(chǎng)步伐，并因此制定出適應目前市場(chǎng)情況的交易策略，而不是預測市場(chǎng)的未來(lái)。所以本質(zhì)上基本面分析與技術(shù)分析是完全一樣的，它們都不具有預測市場(chǎng)的功能，其本質(zhì) 都是使投資者通過(guò)了解市場(chǎng)來(lái)更有效的跟蹤市場(chǎng)。