| 大家知道，散戶(hù)眼中的主力其實(shí)指的就是能夠一定程度上影響或者說(shuō)左右股價(jià)的大資金而言。所謂的大資金主要來(lái)自于兩個(gè)方面：一個(gè)方面來(lái)自于公募基金為首的機構投資者，其中以基金的資金規模為最大；另一個(gè)方面來(lái)自于民間資金，以私募基金為主要力量；私募基金目前大多數還沒(méi)有自己的正式“身份”，私募大多隱藏于地下的狀況使其顯得愈發(fā)神秘，今天我和大家講講私募基金的一些情況。 少數正規的私募基金借信托公司成立，另外還有券商的集合理財，拋開(kāi)它們不談，因為我也不太清楚其中的運作細節，只是從媒體看到過(guò)相關(guān)的報道，大家感興趣的可以查找相關(guān)的資料。我只談一下隱藏于地下的民間私募的狀況，包括他們普遍采用的運作模式和操作手法，對廣大的散戶(hù)股友應有一定的實(shí)用價(jià)值。 私募基金的總規模目前應至少過(guò)萬(wàn)億，這從媒體的統計數字可以得出大致推斷，這是市場(chǎng)不可低估的一股力量。一個(gè)民間私募的規模一般在幾千萬(wàn)到幾億之間，在運作模式方面目前以專(zhuān)戶(hù)理財為主，即客戶(hù)的資金賬戶(hù)由私募管理人代理操作，實(shí)現所有權與操作權的分離，一般不保底和承諾收益，盈利后由客戶(hù)支付給代理人20－50％的收益作為分成不等。 私募的操作手法應是大家最關(guān)心的，從我知道的范圍來(lái)講，很多運作多年的實(shí)力私募都有很強的關(guān)系網(wǎng)，私募基金經(jīng)理和上市公司、券商、基金以及私募同行之間都聯(lián)系密切，這種資源優(yōu)勢普通散戶(hù)是不具備的。除資金實(shí)力以及信息通道、關(guān)系網(wǎng)等方面的優(yōu)勢之外，高科技軟件也是私募盈利的一大法寶之一。比如私募可以根據自己的盈利模式研究一種特定的交易軟件，然后根據系統提示的交易信號來(lái)操作；再比如有一種可以同時(shí)下單買(mǎi)賣(mài)數百只股票的自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)系統，可以根據心理變化指標對個(gè)股進(jìn)行各種拉升和出貨操作，一般散戶(hù)想都不敢想。 毫無(wú)疑問(wèn)，在私募中既有崇尚投機的，也有信奉價(jià)值投資的，這和市場(chǎng)的普通投資者沒(méi)有多大分別，只是私募執行自己的投資理念都非常的堅決，不像普通散戶(hù)大多屬于隨意交易。同時(shí)，大多數私募操盤(pán)手都經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)歷練，已經(jīng)形成了穩定的盈利模式，包括大家所熟知的“做莊”，不過(guò)就目前來(lái)講，單獨做莊的行為已經(jīng)比較少見(jiàn)，大多數私募也都是在場(chǎng)內博弈，只是其信息和研發(fā)實(shí)力較強，而且操作靈活和激勵性較高，使其勝算遠遠大于一般散戶(hù)。 無(wú)論是私募還是中小投資者，做股最基本的要求是先保證資金的安全，在這方面私募的持倉習慣是這樣的：很多私募在大的機會(huì )出現時(shí)才進(jìn)場(chǎng)，一般時(shí)候空倉等待；另外會(huì )根據市場(chǎng)的不同情況設計幾套應對方案，防止可能出現的市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險；另外，私募往往善于捕捉一些市場(chǎng)的盲點(diǎn)來(lái)進(jìn)行套利，用最安全的方式賺錢(qián)是最高境界的盈利模式。 說(shuō)的再多也只能說(shuō)個(gè)大概，最后說(shuō)說(shuō)私募的操盤(pán)手。因為要面對很多“希望自身利益最大化”的客戶(hù)，私募操盤(pán)手的抗壓能力要相當強，具備投資本領(lǐng)的同時(shí)更要具備超人的心理素質(zhì)。另外一點(diǎn)我覺(jué)得很重要，私募操盤(pán)手更要講究誠信，因為面對的只是少數的特定客戶(hù)，良好的口碑是私募逐漸發(fā)展壯大的基礎，一個(gè)好的私募操盤(pán)手一定是一個(gè)擁有高超智慧并且人格獨立完善的人。 從肖華離開(kāi)博時(shí)基金轉投私募開(kāi)始，公募基金經(jīng)理轉投私募被媒體廣泛披露。近期，有媒體披露民間高手林園的私幕基金也完成了資金募集，借道信托公司成立私募基金成為一些實(shí)力私募人士的選擇，而針對私募基金應盡早立法的呼聲也日漸高漲，私募終將在不遠的將來(lái)迎來(lái)“陽(yáng)光化”，對此我充滿(mǎn)期待。 |
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