境外外匯公司對中國外匯市場(chǎng)造成的不僅有匯民的資金風(fēng)險，還有市場(chǎng)風(fēng)險。交通銀行外匯交易業(yè)務(wù)一負責人透露，一些區域個(gè)人外匯交易量已經(jīng)開(kāi)始大幅下滑。
外匯講座的真實(shí)一面
11月17日晚上7點(diǎn)，上海市淮海中路333號，瑞安廣場(chǎng)12樓環(huán)亞商務(wù)中心會(huì )議室，福匯亞洲有限公司舉辦的一場(chǎng)免費外匯講座如期進(jìn)行。20余名匯民聚精會(huì )神，講座的內容是“如何尋找出入市機會(huì )”。講解者操著(zhù)濃重的粵語(yǔ)口音，是福匯亞洲有限公司安排的張峻立先生。
同一天，福匯舉辦的同類(lèi)免費講座、咨詢(xún)會(huì )分別在廣州、香港等地開(kāi)講。
一名咨詢(xún)人員承認，從2002年以來(lái)，該公司在中國境內定期舉辦相關(guān)外匯咨詢(xún)、研討等講座，但在內陸并無(wú)任何辦事處設立。對于這類(lèi)定期或不定期開(kāi)設的講座，匯民廣泛知曉的就是該公司幾乎每周舉辦的“威力學(xué)校”。
福匯亞洲有限公司來(lái)自香港，系美國福匯集團（Forex Capital Markets LLC，下稱(chēng)FXCM）旗下成員之一。FXCM是全球著(zhù)名的外匯交易商，在紐約、三藩市、倫敦、東京及香港等區域均設有金融機構。
相對以上區域，中國內陸的外匯市場(chǎng)尚屬這些機構的監管禁地。FXCM的“闖禁”，采用了一條“曲徑通幽”之路，而設立咨詢(xún)公司則是其入境的第一塊踏腳石。
“他們名為講座，實(shí)是攬客。”一名馮姓匯民稱(chēng)自己就是這樣被“哄”過(guò)去的。
一名知情人士透露，FXCM在廣東省深圳市注冊了基技科技（深圳）有限公司，定期免費炒匯掃盲的“威力學(xué)堂”就設置其中。
他還透露，這些咨詢(xún)公司之前往往會(huì )跟境外外匯交易商簽訂委托協(xié)議，咨詢(xún)公司員工以茶話(huà)會(huì )、推介會(huì )、說(shuō)明會(huì )等形式，將境內的匯市投資者拉到境外外匯交易商平臺交易，而咨詢(xún)公司則從中提回扣。
參加講座的一人士透露，另有一種攬客的經(jīng)紀人由這些內陸的咨詢(xún)公司員工發(fā)展而來(lái)，身份沒(méi)有歸屬，單槍匹馬四處推銷(xiāo)與之合作的境外外匯公司。她說(shuō)，她碰到過(guò)的這種經(jīng)紀人來(lái)自五湖四海，香港、美國甚至中東都有，經(jīng)紀人往往給內陸居民許諾相當高的收益率，吸引其到境外陌生的外匯交易商處開(kāi)戶(hù)。
“這張網(wǎng)絡(luò )幾乎遍布了中國所有外匯交易活躍的區域，而最近FXCM的推銷(xiāo)最為張揚。”交通銀行一名外匯交易員透露。比如溫州便經(jīng)常有這些公司的經(jīng)紀人晃悠，甚至有的是老外直接來(lái)外匯交易所“物色”。這些人有的是老匯民，有的是銀行的匯市分析師，均在匯民中有一定影響力。
FXCM只是境外外匯公司“闖禁”攬客的一個(gè)樣本。這些外匯大鱷之所以如此賣(mài)力地到中國“闖禁”，是因為中國外匯交易市場(chǎng)上有“空子”存在。
“我們的客戶(hù)主要都做外匯保證金交易，這在中國境內的金融機構是不允許的。”在場(chǎng)的咨詢(xún)人員如此推介。而據國家外匯局相關(guān)人士介紹，自1994年8月證監會(huì )等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締外匯保證金交易以來(lái)，中資銀行一直只能開(kāi)辦外匯實(shí)盤(pán)交易。
與中資銀行開(kāi)辦的外匯業(yè)務(wù)相比，境外外匯交易商給匯民提供的有兩個(gè)心動(dòng)點(diǎn)：保證金交易，點(diǎn)差優(yōu)惠。
根據TXCM規定，他們的保證金開(kāi)戶(hù)分迷你賬戶(hù)和標準賬戶(hù)。迷你賬戶(hù)的保證金最低限額為200美元，標準賬戶(hù)為2000美元。開(kāi)倉的“最初保證金”為每一手（1萬(wàn)基準貨幣為一手）200美元加上5點(diǎn)點(diǎn)差（萬(wàn)分之一為1點(diǎn)，交易商根據市場(chǎng)自己制定貨幣買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，其間的差就是點(diǎn)差），賬戶(hù)資金可以放大50倍交易。如按美國規則，匯民2000美元以?xún)鹊谋ＷC金可放大到300倍進(jìn)行交易。同樣是做一手（1萬(wàn)美元）外匯買(mǎi)賣(mài)，只需要38余美元（33余美元加上5點(diǎn)點(diǎn)差）的保證金。
目前，中資銀行的點(diǎn)差與國外銀行相差甚遠。在國內外匯交易最活躍的溫州，各大銀行點(diǎn)差在10點(diǎn)上下，據說(shuō)已經(jīng)是銀行開(kāi)辦該項業(yè)務(wù)的成本下限；北京與上海各銀行報出的點(diǎn)差則為30點(diǎn)以上。而TXCM的客戶(hù)經(jīng)理還透露，該公司規定的5點(diǎn)點(diǎn)差中，有3點(diǎn)歸銀行，還有2點(diǎn)歸自己。
跨境炒匯鏈條解密
晚上9點(diǎn)，上海市閘北區的翁先生又準備出單交易了。翁先生是通過(guò)FXCM在美國開(kāi)戶(hù)做保證金1：200的交易。通過(guò)翁的跨境炒匯過(guò)程，可見(jiàn)境外外匯公司的那條“灰色”鏈條。
翁先生在匯市洗練多年，最初在中資銀行做了4年多的實(shí)盤(pán)交易。去年8月份，他在一個(gè)外匯網(wǎng)站里認識了一名TXMC的經(jīng)紀人夏先生。幾番接觸，翁聽(tīng)從夏的建議，首先在香港開(kāi)戶(hù)。
按TXCM要求，在境外開(kāi)戶(hù)容易，但資金出入卻顯煩瑣。照正常渠道，翁先生必須擁有一張國際信用卡，保證金出境必須是美元。而且，保證金匯入賬戶(hù)不是TXCM，是另一家公司名稱(chēng)。建立在對夏經(jīng)紀人的信任上，翁先生把保證金出境的事都交給他去辦理。資金一旦經(jīng)過(guò)確認，FXCM就會(huì )以電郵方式把賬戶(hù)登錄資料傳送給投資者。翁先生下載FXCM的交易軟件，輸入登錄名和密碼就可操作。對于網(wǎng)絡(luò )保證金外匯交易，翁先生似乎經(jīng)驗十足。
“以布什針對伊朗問(wèn)題發(fā)表講話(huà)那為例，”他說(shuō)，“當時(shí)我分析：如果戰爭爆發(fā)，石油價(jià)格肯定會(huì )漲；美國又是石油進(jìn)口國，所以對美國的經(jīng)濟有不好的影響，美元不看好。于是，我將手頭的美元以當時(shí)的價(jià)格（1美元＝122日元）換為122000日元。”果然不出所料，當1美元降為120日元，翁先生輕松獲利。
當然，在放大200倍的外匯交易中，投資收益可觀(guān)，一旦虧損也十分巨大。翁先生說(shuō)，以放大100倍來(lái)做賣(mài)出美元的保證金交易為例，歐元對美元的匯率為1.20，如果匯率下降了120個(gè)點(diǎn)，即1.2080，這筆交易占用的保證金就“揮發(fā)”了。
撇開(kāi)翁先生跨境保證金炒匯得與失不提，其幕后那條灰色的鏈條開(kāi)始呈現，即“匯民—境內經(jīng)紀人—境內陸下錢(qián)莊—境外專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站—境外非銀行金融機構”。
曾經(jīng)做過(guò)美國瑞福外匯公司的境內下線(xiàn)的經(jīng)紀人陳先生透露，網(wǎng)絡(luò )炒匯的保證金運作主要有兩種方式，一種是把錢(qián)帶到國外，開(kāi)立賬戶(hù)后就可網(wǎng)絡(luò )炒匯；另一種是客戶(hù)的錢(qián)根本不流出境外，而是給境內某機構，再由這家機構在境外墊資炒匯。第一種方法手續費往往要達到5％，而且現行外匯制度有每個(gè)人每天不能超過(guò)1000美元的限額。一般匯民不會(huì )采用。
于是，有的代理商打起了國際信用卡的主意：先申請一張Visa或者M(jìn)astercard的雙幣國際卡，然后以透支的形式將美元轉到國外銀行賬戶(hù)，24小時(shí)后到賬，再在國內以國內銀行掛牌價(jià)用人民幣還款即可。
“除資金出境這一環(huán)節容易滋生地下因素外，境外網(wǎng)站在境內提供服務(wù)也存在監管真空。網(wǎng)站設立在境外，主要目的是逃避監管。”中國銀行一名外匯交易員說(shuō)。
知情人透露，境外外匯公司大多租用的是境外網(wǎng)站的交易平臺，規模大的才可能自備。這些他們都做得很隱秘，一般匯民根本察覺(jué)不到。但這點(diǎn)對匯民卻相當重要，因為直接與資金安全相關(guān)。
農業(yè)銀行總行營(yíng)業(yè)部高級經(jīng)濟師何至成調查發(fā)現，與客戶(hù)最先接觸的往往是專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站和境外外匯交易網(wǎng)站的委托人，他們在介紹客戶(hù)后按客戶(hù)交易量從境外外匯交易網(wǎng)站收取傭金。
何至成發(fā)現，境外外匯交易網(wǎng)站背后一般有這樣一條資金鏈：境外專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站—境外非銀行金融機構—境外外匯做市商—境外銀行。
“在這鏈條上，我們不排除有的網(wǎng)站是賭博或惡意詐騙，因為誰(shuí)也無(wú)法搞清楚，客戶(hù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò )在其網(wǎng)站上進(jìn)行的交易是否及時(shí)得到了清算，即上面說(shuō)到的那條資金鏈是否完整。”何至成分析，大多數參與網(wǎng)絡(luò )炒匯的人在驚險刺激和追求利益的雙重心理作用下，一般不會(huì )去深究這條資金鏈。
沖擊境內外匯交易
通過(guò)這條鏈條，誰(shuí)也無(wú)法統計，到底有多少境內資金被偷渡出境，但風(fēng)險已經(jīng)開(kāi)始出現。
“我有20萬(wàn)元美元被套，看來(lái)要打國際官司了。”溫州一名美國瑞福集團（Refco Inc.，RFX）的“經(jīng)紀人”最近非常沮喪。他的20萬(wàn)美元均是匯民的保證金，最近由于瑞福處在清算階段，這名經(jīng)紀人非常擔心。
據境外媒體報道，瑞富前任CEO班尼特已被正式拘捕。美國東部時(shí)間本月12日下午2點(diǎn)在一次新聞發(fā)布會(huì )上，美國聯(lián)邦檢察官辦公室詳細討論這起指控稱(chēng)，瑞富總裁兼首席執行官Phillip R.Bennett今年早些時(shí)候曾以公司名義向一名客戶(hù)發(fā)放貸款逾3億美元。瑞富的外匯業(yè)務(wù)因此受到很大影響。
有匯民透露，瑞富與福匯均擁有金融牌照，受美國商品期貨交易委員會(huì )（CFTC）等機構監管。而且，福匯和瑞福的連交易平臺幾乎都一樣，服務(wù)器也用同樣的地址，用福匯的賬戶(hù)即可登陸瑞福的平臺。
“由于不受中國境外監管，這些外匯公司對中國外匯市場(chǎng)造成的不僅有匯民的資金風(fēng)險，還有市場(chǎng)風(fēng)險。”國家外匯管理局相關(guān)官員認為。
交通銀行外匯交易業(yè)務(wù)一負責人透露，“一些區域個(gè)人外匯交易量已經(jīng)開(kāi)始大幅下滑。除卻今年人民幣升值和歐元波動(dòng)造成的影響外，主要就是這些金融機構造成的沖擊。”
上海和溫州兩個(gè)區域個(gè)人外匯交易量2004分別居全國第二、第三位。來(lái)自國家外匯管理局溫州中心支局的數據顯示，今年9月份該市個(gè)人外匯交易量為11.74億美元，和去年同比下降40.07％。
而上海的市場(chǎng)也不容樂(lè )觀(guān)。
以在匯民中影響最大的“外匯寶”交易為例。外匯專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站FX168總經(jīng)理李魯平透露，上海做外匯寶業(yè)務(wù)量較大的銀行主要有中行、交行、民生和招行，從2005年初到現在，該四家銀行外匯寶炒匯業(yè)務(wù)量跌幅在50％－80％。
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