國美、蘇寧、永樂(lè )三家家電連鎖巨頭鼎立的格局已經(jīng)初現端倪。這一格局衍生出多道難題：家電連鎖業(yè)的贏(yíng)利能力與擴張速度之間能否平衡？緊張的廠(chǎng)商關(guān)系將如何走向？中小零售商將面臨怎樣的命運？
幾經(jīng)拼殺之后，電器連鎖的行業(yè)格局日趨清晰。
11月11日，國美電器股份有限公司(0493.HK，下稱(chēng)國美電器或國美)華南公司3周年慶典上，剛剛調任國美總部戰略合作中心總經(jīng)理的王俊洲宣布，國美打造了中國商業(yè)的神話(huà)——“千日百店百億”，而國美全國范圍店面數量已經(jīng)超過(guò)400家。
國美的追趕者在加快步伐：永樂(lè )香港上市，蘇寧電器完成全國一線(xiàn)城市的布局。電器連鎖三足鼎立的局面正在形成，而超級終端的態(tài)勢也初現端倪。
這一格局衍生出多道難題：家電連鎖業(yè)的贏(yíng)利能力與擴張速度之間能否平衡？緊張的廠(chǎng)商關(guān)系將如何走向？中小零售商將面臨怎樣的命運？
三巨頭戰術(shù)不一
11月8日，蘇寧電器連鎖集團股份有限公司(002024.SZ，下稱(chēng)蘇寧電器或蘇寧)董事長(cháng)張近東在深圳告訴本報記者：“在電器連鎖長(cháng)期的競爭格局中，蘇寧將扮演‘跟跑者’的角色，在中長(cháng)跑比賽中往往都是‘跟跑者’取得最終勝利。”
按照商務(wù)部今年8月公布的連鎖30強的數據，從店面數量到銷(xiāo)售收入，蘇寧電器與國美電器都尚有差距。
國美上半年的銷(xiāo)售收入將達到193.5億元，而蘇寧為170億元，而店面數量國美當時(shí)要比蘇寧多54家。截至今年11月，國美在先后并購易好家、武漢中商之后，店面數量已經(jīng)比蘇寧超出100多家。
張近東卻指出，蘇寧在很多地方都高于國美，在單店銷(xiāo)售額、單店利潤率、單位面積銷(xiāo)售收入等指標上都有優(yōu)勢，而在江蘇、浙江等市場(chǎng)也有著(zhù)明顯的市場(chǎng)優(yōu)勢。
上海永樂(lè )家用電器有限公司(0503.HK，下稱(chēng)永樂(lè )電器或永樂(lè ))董事局主席陳曉表達了與張近東相似的觀(guān)點(diǎn)，他也認為電器連鎖的競爭是“馬拉松”，目前妄斷勝負還為時(shí)過(guò)早。
陳曉指出：“電器連鎖行業(yè)整合是個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程。雖然目前永樂(lè )的店面覆蓋范圍只有國美的1／4，而店面數量也不到國美的一半，但在長(cháng)三角地區，永樂(lè )的優(yōu)勢則是國美等無(wú)法取代的。”
國美電器也明顯感到了來(lái)自競爭者的壓力。對于蘇寧、永樂(lè )發(fā)出的挑戰，國美電器董事局主席黃光裕告訴記者，國美仍將堅持“領(lǐng)跑戰術(shù)”，即取得各區域的領(lǐng)先，并引導行業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)模式變革。
對于國美電器引入新加坡淡馬錫集團作為公司的策略股東的傳聞，黃光裕向記者表示確有其事，但“具體事宜仍未完全確定”。
國美電器11月11日宣布，將向黃光裕全資擁有之嘉美國際出售藝偉發(fā)展及好聯(lián)全部股本連貸款，總代價(jià)7.614億港元，所得款項凈額7.605億港元將用作一般營(yíng)運資金，業(yè)內普遍認為，這是黃光裕為國美電器繼續擴張注入新的資金。
國美“領(lǐng)跑”，蘇寧“跟跑”，手握10億港元上市資金的永樂(lè )蓄勢待發(fā)，電器連鎖三巨頭今年的銷(xiāo)售收入總和將超過(guò)1000億元，占全國電器市場(chǎng)的20％左右，電器連鎖的寡頭時(shí)代即將到來(lái)。
速、質(zhì)“悖論”
在家電連鎖業(yè)快速擴張的今天，店面擴張的速度與盈利的幅度儼然一雙“冤家對頭”。
11月11日，國美電器的公告顯示，今年前三季度國美電器的的凈利潤3.63億港元，較去年同期的3.51億港元上升3.4％，銷(xiāo)售收入則增加34％至118.79億港元。
但從國美電器的季報可以看出，國美電器的利潤增長(cháng)率遠遠落后于其店面增長(cháng)的速度。
一些投資機構對國美電器的評級進(jìn)行了調整。其中花旗美邦表示，國美電器今年前9個(gè)月盈利按年計低于預期，故調低其2005－2007財年盈利預測10％－11％，目標價(jià)亦因此由6.5港元調低至5.85港元，維持“買(mǎi)入”評級。
美林證券則表示，國美電器的疲弱業(yè)績(jì)屬預期之內，基于業(yè)績(jì)表現，調低國美的盈利預測；即使該股現價(jià)偏低，但由于盈利可見(jiàn)能力低，故維持“中性”投資評級，并調低對國美電器2005－2007年盈利預測2％－3％。
國美企業(yè)融資與發(fā)展部主管林右烽表示，盈利增長(cháng)幅度大幅落后于收入，主要因為今年出現了開(kāi)新店高峰，營(yíng)運費用大升，其中銷(xiāo)售費用上漲69％至7.8億港元；行政費用增加32％至1.66億港元；其它營(yíng)運成本增加49％至5000萬(wàn)元。
林右烽指出，兩年后這些新店營(yíng)運將發(fā)展成熟。隨著(zhù)市場(chǎng)整合步伐加快，營(yíng)運成本將逐步降低。
記者獲悉，國美電器希望明年繼續開(kāi)設200家以上的分店，而蘇寧、永樂(lè )也將開(kāi)店的計劃延伸到二三級城市市場(chǎng)。
目前，蘇寧電器的單店銷(xiāo)售情況是最好的，而永樂(lè )在較低的基數上也維持著(zhù)較高的增長(cháng)速度(57％)。但店面繼續增長(cháng)后，能否維持現有態(tài)勢仍令人懷疑。
據悉，今年蘇寧電器新增店面將達到180家，其無(wú)效店面的比例從原來(lái)的5％增長(cháng)到10％以上，這一現象在北京、上海等一級城市尤為嚴重。
張近東表示，明年在一級城市的主要任務(wù)是鞏固和提升份額和利潤率，而調整店面將是重要措施。
陳曉則表示，目前永樂(lè )取得了蘋(píng)果iPod中國地區的獨家銷(xiāo)售權，今后還將選擇有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品進(jìn)行類(lèi)似的“買(mǎi)斷”，這樣將提高產(chǎn)品的利潤率。
工商“競合”
自格力與國美鬧翻，TCL、美的嘗試自建渠道后，近日海爾也宣布，明年除冰箱仍以打造家電連鎖賣(mài)場(chǎng)中的精品店為主外，計劃在明年建設200家空調專(zhuān)營(yíng)店和300家冰吧體驗店。
海爾、格力、TCL的“揭竿而起”，似乎為今后的廠(chǎng)商關(guān)系定了一個(gè)基調，那就是“競合”關(guān)系。
國美、蘇寧等電器連鎖的專(zhuān)業(yè)賣(mài)場(chǎng)模式的崛起，使眾多的電器廠(chǎng)商告別了百貨商場(chǎng)或自辦渠道等傳統的銷(xiāo)售模式，開(kāi)始將“寶”押在了專(zhuān)業(yè)渠道身上。
不過(guò)也有特立獨行的生產(chǎn)企業(yè)，如格力。格力電器一直堅持自己的專(zhuān)賣(mài)店模式，在同國美鬧翻后，格力的專(zhuān)賣(mài)店的數量迅速增長(cháng)到兩三千家。
格力電器董事長(cháng)朱江洪指出：“進(jìn)入大賣(mài)場(chǎng)，大賣(mài)場(chǎng)的壓價(jià)盤(pán)剝將破壞占我們銷(xiāo)售比例60％以上的專(zhuān)賣(mài)店的傳統關(guān)系；而專(zhuān)賣(mài)店的經(jīng)銷(xiāo)商對格力非常忠誠，因為詆毀格力就意味著(zhù)打掉他們的飯碗。”
并不是所有的生產(chǎn)企業(yè)都像格力這樣堅定。在一級城市市場(chǎng)，電器連鎖的銷(xiāo)售比例達到40％－50％，失去這塊相對高端的市場(chǎng)很讓人心疼。
同時(shí)，電器連鎖企業(yè)對海爾、TCL、美的這樣的大企業(yè)禮遇有加。近日張近東就先后拜訪(fǎng)了TCL集團董事長(cháng)李東生和美的集團董事局主席何享健。
蘇寧與海爾合作的“海爾蘇寧銷(xiāo)售管理公司”事宜目前進(jìn)展順利；海爾在永樂(lè )的銷(xiāo)售比例中高達6％；國美今年先后幾次與海爾、TCL等簽署超過(guò)10億元的大單，不久前，國美與海爾簽下了總值高達6億元的銷(xiāo)售大訂單，雙方互相承諾為對方開(kāi)辟供貨和結款等諸多方面的“綠色通道”。
在合作的同時(shí)，TCL的幸福樹(shù)電器連鎖、美的空調的專(zhuān)賣(mài)渠道和海爾新建的專(zhuān)賣(mài)店，也將與國美等連鎖巨頭形成一定的競爭關(guān)系，因為在二三四級城市市場(chǎng)和廣闊的農村市場(chǎng)，大賣(mài)場(chǎng)的影響力是很有限的，三家的總占有率還不到20％。這為其他銷(xiāo)售模式的成長(cháng)提供了空間。
北京證券分析師李陽(yáng)指出，國美等超級終端出現后，各種形式的費用和盤(pán)剝將中小生產(chǎn)商的利潤空間壓到最低，這些中小生產(chǎn)商會(huì )很快出局。
中小銷(xiāo)售商分化
對于大多數的中小規模電器銷(xiāo)售商而言，2005年是難捱的一年。
房租成本的上升，廠(chǎng)商關(guān)系惡化(中小零售商并沒(méi)有控制生產(chǎn)廠(chǎng)家的能力)，影響著(zhù)中小電器連鎖商自身的擴張和利潤狀況。
而大型家電連鎖店在全國的“跑馬圈地”，更是在積弱的中小零售商的傷口上撒了一把鹽。永樂(lè )電器通過(guò)收購一躍成為與國美、蘇寧平起平坐的全國性電器連鎖，而山東三聯(lián)、北京大中、江蘇五星則堅持區域發(fā)展，成為山東、北京和江蘇市場(chǎng)的地方“諸侯”。
同時(shí)，一些小的電器連鎖逐漸被兼并，包括武漢中商、江蘇上元，以及新興的深圳易好佳。“中永通泰”這個(gè)松散聯(lián)盟在2005年瓦解，其中的很多企業(yè)相繼被吞并。
苦日子不過(guò)剛開(kāi)了個(gè)頭。
五星、三聯(lián)、大中等二線(xiàn)品牌也在摩拳擦掌：五星的上市計劃正在籌劃，目前已經(jīng)收購了青島雅泰，而大中也將觸角伸向了天津、河北等地區，擁有320多家分店的山東三聯(lián)也在積極準備并購。
國際家電零售巨頭美國B(niǎo)est Buy也將是個(gè)危險的角色。記者獲悉，Best Buy已經(jīng)在北京選好了原宜家家居的店址；其中國區的老總正在四川成都、武漢等地進(jìn)行建店或收購的可行性調查。
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