一般而言，根據美國會(huì )計準則，短期投資型產(chǎn)品一般都不計入保費收入，甚至會(huì )被列入負債一欄的存款項下。如果不考慮這些短期投資型產(chǎn)品，中國市場(chǎng)的壽險滲透率至少比目前的數字還低30％。
“中國壽險行業(yè)雖然在過(guò)去的10年中已經(jīng)以驚人的速度在發(fā)展，但并沒(méi)有實(shí)現其全部的潛力。”
10月13日，麥肯錫公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“麥肯錫”）發(fā)表題為《發(fā)展壽險行業(yè)，促進(jìn)中國經(jīng)濟持續增長(cháng)及社會(huì )和諧穩定》的研究報告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報告”），做出上述評價(jià)。
《報告》同時(shí)稱(chēng)，中國的經(jīng)濟建設需要投入大量的基礎設施建設資金，而中國的社會(huì )保障體系也面臨巨大的資金缺口，這些對于中國政府而言是極具挑戰性的，中國政府必須尋求其他的資金渠道及保障方式來(lái)應對上述挑戰，而壽險業(yè)正是能夠為此提供強力資金支持的行業(yè)。
問(wèn)診四大病因
“這是2005年麥肯錫全球重點(diǎn)研究項目之一，是我們關(guān)于中國保險行業(yè)所做的一個(gè)獨立的研究報告。”亞洲麥肯錫公司亞洲區董事長(cháng)鮑達民介紹說(shuō)。
今年3月，一支由十余人組成的研究小組在麥肯錫全球保險咨詢(xún)業(yè)務(wù)領(lǐng)導人PETERB.WALKER的牽頭下，共同完成了此份報告的研究和撰寫(xiě)。
考慮到中國壽險行業(yè)在相當大程度上受制于中國政府的政策環(huán)境和管制程度，因此這份報告在分析了中國壽險業(yè)發(fā)展的不足后，還特別闡述了為充分發(fā)揮壽險行業(yè)潛力，政府和監管機構應該進(jìn)行的努力。
鮑達民說(shuō)，之所以中國壽險行業(yè)的發(fā)展還沒(méi)有完全發(fā)揮它的發(fā)展潛力，主要有四個(gè)方面的原因，第一就是缺乏對消費者的保險教育。
“我們也做了一個(gè)調查表明，中國只有6％的人理解壽險產(chǎn)品到底是怎么回事，在購買(mǎi)了壽險產(chǎn)品的人群中，也只有40％真正了解他們所購買(mǎi)的這個(gè)產(chǎn)品究竟從保險公司能得到什么樣的服務(wù)。在西方國家，國內人均直接保費繳納額高達3000美元甚至更多，而在中國這一數字僅為27美元。”
“第二個(gè)主要的原因實(shí)際上是銷(xiāo)售不當。”鮑達民說(shuō)：“這也是引起中國保險行業(yè)整個(gè)誠信受損的主要的問(wèn)題。”
第三，鮑達民認為，“壽險產(chǎn)品本身更多的是依賴(lài)于銷(xiāo)售，而不是人們主動(dòng)的求購產(chǎn)品，所以說(shuō)它能不能在社會(huì )當中成功的銷(xiāo)售就有賴(lài)于我們有沒(méi)有一支高素質(zhì)，同時(shí)訓練有素的代理人隊伍。”根據我們麥肯錫的調查，中國的高素質(zhì)訓練有素的代理人隊伍非常匱乏。”
最后，是傳統的保險公司對于落后地區的市場(chǎng)覆蓋不足。而新公司，特別是外資公司，更不會(huì )將目光投向那里，結果是，中國的人口占到世界總人口的25％，但是人壽保險市場(chǎng)只占全球市場(chǎng)總額的1.6％。
此外，《報告》還提到，中國市場(chǎng)上出售的很多保險產(chǎn)品都屬于短期投資型產(chǎn)品，其中部分產(chǎn)品對投保人的保障作用極為有限。在海外上市的壽險公司的財務(wù)報表上，根據美國會(huì )計準則，這類(lèi)產(chǎn)品一般都不計入保費收入，甚至會(huì )被列入負債一欄的存款項下。如果不考慮這些短期投資型產(chǎn)品，中國市場(chǎng)的壽險滲透率至少比目前的數字還低30％。
策略之一種：投資基建
擔綱總指揮的PETER B.WALKER說(shuō)，在成熟的經(jīng)濟體，可以發(fā)現壽險以及養老金占到全社會(huì )金融資產(chǎn)的15％－40％。“同時(shí)我們也發(fā)現這些壽險公司也是長(cháng)期債券的主要的持有人之一，同時(shí)也是長(cháng)期資本投資的主要的資本提供方。”
但中國的現狀仍令人擔憂(yōu)。據《報告》所提及，英國的壽險公司持有28％的政府債券，韓國的壽險公司持有18％的政府債券，而中國的這一比例僅為5％左右；中國的股市中流通股只占市場(chǎng)總股份的36％，而其中的近67％由個(gè)人投資者持有，只有3％由壽險公司持有。而在其他國家，又如英國和德國，只有16％的市值為國內個(gè)人投資者所持有；在法國，這一比例僅為8％。
此外，PETERB.WALKER還提示，在提供退休生活保障這個(gè)方面，我們也發(fā)現世界各國政府越來(lái)越不能承擔全民養老的責任，所以養老的責任漸漸從政府轉移到個(gè)人身上。“我們認為這樣一種作用在中國體現得尤為突出，中國在社會(huì )保障方面政府的投入只相當于GDP的3％，而其他的國家，比如美國和德國分別是40％和50％。”
綜合上述存在于中國壽險業(yè)的若干問(wèn)題，《報告》建議政府部門(mén)通過(guò)5項措施來(lái)促進(jìn)壽險業(yè)的發(fā)展：開(kāi)展消費者教育工作；鼓勵保險行業(yè)覆蓋農村地區；加強監管，包括銷(xiāo)售、代理人管理、風(fēng)險管理以及投資管理等；繼續擴寬壽險行業(yè)的投資渠道；提供稅收優(yōu)惠政策。
值得一提的是，在涉及拓展壽險資金投資渠道時(shí)，《報告》對于基礎設施建設項目似乎情有獨鐘。而這同保監會(huì )正在出臺的《保險資金間接投資基礎設施項目試點(diǎn)管理辦法》相呼應。
《報告》稱(chēng)，根據官方測算，未來(lái)5年內，中國政府需要修建1.6萬(wàn)公里高速公路；未來(lái)十年內，就道路建設一項每年所需的資金就高達400億美元，而大約60％－70％的資金來(lái)自于政府從商業(yè)銀行獲得的貸款，但政府未來(lái)的投入會(huì )逐漸減少，未來(lái)這一單項的缺口約為每年120億美元。此外中國對于鐵路、航空、橋梁、供水、能源、運輸、電信、醫療等基礎設施也存在著(zhù)巨大而迫切的需求。
《報告》據此作出判斷稱(chēng)，中國政府應鼓勵壽險企業(yè)投資于中國最急需的基礎設施建設項目。強大的壽險業(yè)通過(guò)資源整合的方式可以幫助將百姓家中存款或銀行短期存款轉為可集中使用的長(cháng)期投資，進(jìn)而為大規?；A設施項目提供長(cháng)期資金來(lái)源，并使得整個(gè)金融體系得以加強，有望解決中國金融體系過(guò)度依賴(lài)銀行系統、集中資金、分配資本的重任多由銀行承擔的問(wèn)題。
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