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盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)宣布將得到沃倫?巴菲特(Warren Buffett)50億美元的投資。這是自本月早些時(shí)候信貸危機加劇以來(lái)，美國金融體系獲得的最有力的信任票之一。
美國金融體系本月風(fēng)云驟變，接二連三發(fā)生的諸多事件改寫(xiě)了華爾街格局。這些事件包括美國政府接管房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)，雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)申請破產(chǎn)，聯(lián)邦政府出面拯救美國國際集團(AIG)，以及高盛和摩根士丹利(Morgan Stanley)從華爾街投行轉型為商業(yè)銀行。
就在巴菲特的Berkshire Hathaway宣布投資高盛之前，美國國會(huì )圍繞著(zhù)財政部的華爾街拯救方案進(jìn)行了一天緊張激烈的聽(tīng)證會(huì )。為了提振美國銀行體系，財政部計劃從金融機構收購規模高達7,000億美元的問(wèn)題資產(chǎn)。該方案仍然有望通過(guò)，但正面臨著(zhù)越來(lái)越多的批評。
巴菲特的投資將給高盛帶來(lái)重大提振；雷曼兄弟申請破產(chǎn)后，高盛和其他華爾街公司一直承受著(zhù)來(lái)自投資者的壓力。到目前為止，高盛還沒(méi)有遭受抵押貸款相關(guān)的巨額損失。自信貸危機開(kāi)始后，該行沒(méi)有公布過(guò)財季虧損。不過(guò)，高盛的收益已經(jīng)不斷下降，該公司也無(wú)法回避當前的這場(chǎng)危機。上周高盛股價(jià)遭受重創(chuàng )，一度下挫了44%，隨后有所反彈。過(guò)去一周，為了提振資本狀況，高盛已經(jīng)考慮了諸多選擇方案。
喬治城大學(xué)(Georgetown University)金融學(xué)教授安格爾(James Angel)表示，Berkshire這一投資是美國深受尊敬的一位投資者有信心的表現。他說(shuō)，精明的投資者目前正在翻找信貸危機留下的殘骸，希望找到可以廉價(jià)收購的優(yōu)良資產(chǎn)。
這一交易結構分為兩個(gè)部分，Berkshire最終可以從高盛獲得穩定的現金流，并有望獲得該行大約10%的股份。
Berkshire所收購的高盛優(yōu)先股不可轉換，也不提供股權，但附帶10%的股息率。
巴菲特還獲得了認股選擇權，有權以每股115美元的價(jià)格再收購高盛50億美元的普通股；這一收購價(jià)較高盛周二收盤(pán)價(jià)125.05美元折價(jià)8%。按周二下午4時(shí)的股價(jià)計算，高盛集團市值大約為500億美元；若行使上述認股權，Berkshire將獲得高盛大約10%的股權。
在獲得巴菲特的首肯后，高盛集團將面向公眾發(fā)行普通股，在籌措25億美元或更多資金；這是該行自2000年以來(lái)首次募股。一旦高盛集團完成募股計劃，Berkshire的持股比例將回落至7%左右，如果其行使認股選擇權的話(huà)。
高盛集團有權支付10%的溢價(jià)，在任何時(shí)間回購上述優(yōu)先股。
周二下午4時(shí)常規交易時(shí)段結束后，高盛股價(jià)又在盤(pán)后交易中飆升8.15美元，至133.20美元，漲幅6.5%。
眾所周知，巴菲特一直質(zhì)疑投資銀行的價(jià)值，他在投資時(shí)也基本對它們持回避態(tài)度。高盛顯然是個(gè)例外。巴菲特與高盛芝加哥辦公室負責人特洛特(Byron Trott)關(guān)系密切，后者同樣也是中西部人。巴菲特在一封年度致股東信中曾寫(xiě)道，特洛特是一個(gè)罕見(jiàn)的全心全意為客戶(hù)服務(wù)的投資銀行家，我完全信任他。
收購箭牌交易特洛特在高盛效力了25年之久，正是他引薦巴菲特參與了今年早些時(shí)候Mars Inc.斥資230億美元收購箭牌糖類(lèi)有限公司(WM. Wrigley Jr. Co.)的交易。特洛特代表箭牌找到巴菲特，商議攜手Mars參與此樁交易。巴菲特對Mars仰慕已久，他最后同意對這一交易投資大約65億美元。
面對金融類(lèi)股的劇烈振蕩，巴菲特大部分時(shí)間保持置身事外。直到上周巴菲特才進(jìn)行了首項重要交易，同意支付47億美元投資巴爾的摩公用事業(yè)公司Constellation Energy Group。
在今年3月的年度致股東信中，巴菲特忍不住對華爾街銀行和其他放貸商等金融機構大加批評；隨著(zhù)抵押貸款市場(chǎng)不斷惡化，在該領(lǐng)域的敞口給這些金融機構帶來(lái)了沉重打擊。巴菲特寫(xiě)道：隨著(zhù)住房?jì)r(jià)格下跌，規模巨大的愚蠢金融投資也浮出水面。只有當潮水退去后，你才知道是誰(shuí)一直在裸泳；正如我們所看到的，一些美國最大的金融機構目前丑陋不堪。
巴菲特在富國銀行(Wells Fargo)和美國運通公司(American Express Co.)持有大量股份。他近期表示，自己一直在收購其中一家銀行的股份，但不愿說(shuō)是哪一家。富國銀行股價(jià)目前徘徊于歷史高點(diǎn)，而美國運通股價(jià)今年以來(lái)顯著(zhù)下滑。
巴菲特短暫涉足華爾街的經(jīng)歷并不輕松，很多人認為他再也不會(huì )投資華爾街公司了。就在1987年股災之前，Berkshire Hathaway購買(mǎi)了所羅門(mén)兄弟公司(Salomon Brothers Inc.) 7億美元優(yōu)先股。后來(lái)巴菲特又進(jìn)一步增持了該公司股份，因為所羅門(mén)兄弟當時(shí)的董事長(cháng)格特富德(John Gutfreund)找到巴菲特，希望他能阻止露華濃（Revlon Group Inc.）的老板佩勒曼(Ronald Perelman)可能發(fā)起的收購挑戰。
后來(lái)，由于所羅門(mén)兄弟深陷財政部拍賣(mài)丑聞，格特富德被迫離職；為了保護在所羅門(mén)的投資，1991年8月巴菲特親自出馬，出任該公司臨時(shí)董事長(cháng)。在巴菲特率領(lǐng)下，所羅門(mén)兄弟迅速整頓公司，擺平和安撫了憤怒的議員、投資者和客戶(hù)，從而成功避免了崩潰厄運；巴菲特也因此受到廣泛稱(chēng)道。
1992年6月，巴菲特辭去了在所羅門(mén)兄弟的職位。在Berkshire Hathaway 1992年的年度報告中，巴菲特表示他在所羅門(mén)兄弟的任職經(jīng)歷雖然遠談不上好玩，卻是有意思和值得的。巴菲特還在報告中表示，如果沒(méi)有所羅門(mén)幾位高管的英勇努力，這家公司極有可能挺不過(guò)來(lái)。
賣(mài)掉所羅門(mén)1997年，所羅門(mén)兄弟被出售給了目前的花旗集團(Citigroup Inc.)。2001年，股市大幅下挫，花旗集團又面臨監管部門(mén)的壓力，Berkshire出售了所持的該銀行股份。巴菲特在金融服務(wù)領(lǐng)域的投資還包括債券評級公司穆迪公司(Moody‘s Corp.)。
1993年，巴菲特拒絕投資對沖基金長(cháng)期資本管理公司(Long Term Capital Management)。1998年，LTCM面臨崩潰，其管理人士再度找到巴菲特，詢(xún)問(wèn)他是否有興趣低價(jià)收購該基金大部分風(fēng)險套利頭寸。巴菲特當時(shí)表示，他相當有興趣。在LTCM危機晚期，巴菲特攜手高盛和AIG聯(lián)合提議收購該對沖基金，但后來(lái)不了了之。
巴菲特一直對高盛興趣濃厚，據知情人士透露，巴菲特在10歲時(shí)就和父親到訪(fǎng)過(guò)高盛，25歲時(shí)就和高盛當時(shí)的董事長(cháng)溫伯格(Sidney Weinberg)建立了直播電話(huà)線(xiàn)。
2003年，高盛現任董事長(cháng)兼首席執行長(cháng)布蘭克費恩(Lloyd Blankfein)出任公司總裁，巴菲特是他首先拜訪(fǎng)的人之一。2006年，巴菲特談到布蘭克費恩時(shí)說(shuō)，他們絕頂聰明。
布蘭克費恩周二表示，我們很高興地看到，鑒于與我們的長(cháng)期關(guān)系，可能是世界上最受尊敬和最成功的投資者巴菲特決定對高盛進(jìn)行如此重大的投資。我們認為，這是對高盛的客戶(hù)渠道與未來(lái)前景的強烈肯定。
