隨著(zhù)基金未來(lái)規模的做大，通過(guò)收益分成，提取管理費，天堂硅谷將尋找到創(chuàng )投基金持續發(fā)展的模式。在運行一段時(shí)間后，如果效益不錯，將繼續募集剩下的額度。
“僅一周，5000萬(wàn)元額度就定向募集完畢”，浙江天堂硅谷創(chuàng )業(yè)集團執行總裁吉清表示，“首只公司制創(chuàng )投基金的發(fā)起設立工作比預料中順利。”
公司制創(chuàng )投基金亮相
6月25日，天堂硅谷發(fā)起設立的陽(yáng)光創(chuàng )投基金正式成立，位于杭州西湖一畔的天堂硅谷總部，裝修簡(jiǎn)樸，五十平方大小的會(huì )議室里的擠滿(mǎn)了來(lái)賓，浙江省政府副秘書(shū)長(cháng)，國家發(fā)改委官員，浦發(fā)銀行以及業(yè)內人士共同見(jiàn)證。
陽(yáng)光創(chuàng )投(基金)公司注冊資本2億元，首期定向募集創(chuàng )業(yè)資本5000萬(wàn)元。
這是浙江省內創(chuàng )投行業(yè)發(fā)展的新起點(diǎn)。通過(guò)集合型投資、專(zhuān)家式管理,規范化運作實(shí)現資本增值，主要投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、知識經(jīng)濟企業(yè)、自主技術(shù)創(chuàng )新的中小型科技企業(yè)、創(chuàng )業(yè)型企業(yè)以及一些新興的業(yè)態(tài)。
“作為首只規范設立，并且通過(guò)市場(chǎng)化運作的公司制創(chuàng )投基金，天堂硅谷陽(yáng)光基金被視為重大創(chuàng )新，并有望成為公司制創(chuàng )投基金今后發(fā)展的一種思路。”在成立儀式上，發(fā)改委官員認為。
2005年，由中比兩國政府特批的中比產(chǎn)業(yè)基金成立，作為直接股權投資基金，總規模l億歐元。
而陽(yáng)光創(chuàng )投基金算得上是真正按照市場(chǎng)化手段，規范運作的創(chuàng )投基金，對推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資管理制度，具有實(shí)踐意義，當天與會(huì )來(lái)自同濟大學(xué)的陳教授認為。
據悉，天堂硅谷集團2005年產(chǎn)生設立創(chuàng )業(yè)基金的計劃。
2006年3月份，《創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(下稱(chēng)管理辦法)正式實(shí)施后，創(chuàng )投基金有了法律基礎。“另外，股權分置改革的推進(jìn)，國內IPO重啟，使得創(chuàng )業(yè)投資基金迎來(lái)了難得的發(fā)展機遇，解決了退出途徑的問(wèn)題，使得設立創(chuàng )業(yè)基金的條件比較成熟。”吉清認為。
天堂硅谷基金管理部副總、陽(yáng)光創(chuàng )投(基金)公司總經(jīng)理陳熹透露，陽(yáng)光創(chuàng )投(基金)公司在國內率先實(shí)行了委托管理模式和托管銀行模式，將基金投資委托天堂硅谷創(chuàng )業(yè)集團管理，將基金資產(chǎn)全部交由銀行托管。
陽(yáng)光基金并不參與投資管理，這樣有利于發(fā)揮公司型創(chuàng )投基金的優(yōu)勢，提高投資運作效率，打造創(chuàng )業(yè)投資專(zhuān)業(yè)化管理品牌。
引入托管銀行制度
陽(yáng)光創(chuàng )投基金得到監管部門(mén)的認同，在于其成熟的運作模式，浙江天堂硅谷創(chuàng )業(yè)集團董事長(cháng)王林江認為。
浙江天堂硅谷創(chuàng )業(yè)集團，2000年11月，浙江省政府牽頭組建，專(zhuān)門(mén)從事高科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng )業(yè)投資的機構，注冊資本1.568億元。
有強大的股東背景，15家法人股東組成，其中10家為上市公司，其余均為浙江知名企業(yè)，如錢(qián)江水利、東方集團、民豐特紙、新和成、浙江國投等。
最重要的是陽(yáng)光創(chuàng )投(基金)引入了托管銀行制度，6月25日，與浦發(fā)銀行簽訂托管協(xié)議。
作為基金資產(chǎn)，投資者的資金獨立存放于托管銀行賬戶(hù)，托管銀行將對基金的投資對象、投資組合比例、凈值核算、收益分配等行為的合法合規性，進(jìn)行審查和監督。公司在基金要約的范圍內才能動(dòng)用資金。
為控制風(fēng)險，與投資者簽定的基金合同設置了要約條款。例如不得投資在二級市場(chǎng)、不得投資房地產(chǎn)等，這主要是希望創(chuàng )投基金能在專(zhuān)業(yè)化和風(fēng)控上做得更好，托管銀行將對此進(jìn)行監控。
王連江認為，“資金是趨利的，雖然合同中有明確的約定，基金投資方向，管理原則，但是落實(shí)到真正的運作中，引入獨立第三方，將有效保障投資人利益的。”
基金發(fā)起時(shí)，與多家銀行進(jìn)行了接洽，浦發(fā)銀行先前與中比產(chǎn)業(yè)基金合作，具有一定的基金托管經(jīng)驗，這是天堂硅谷選擇浦發(fā)的原因。
除了引入托管，陽(yáng)光基金在收益界定方面也嘗試進(jìn)行創(chuàng )新。
據悉，作為發(fā)起人，天堂硅谷創(chuàng )業(yè)集團入股500萬(wàn)元，如果出現虧損，將首先虧天堂硅谷集團資金部分，這有點(diǎn)類(lèi)似于券商的集合理財計劃。
陽(yáng)光創(chuàng )投基金，不做保底，不承諾收益，是一種值得推廣的模式，集團拿出500萬(wàn)元，表明管理人有信心將基金做好。陳熹解釋。
王林江表示，隨著(zhù)基金未來(lái)規模的做大，通過(guò)收益分成，提取管理費，天堂硅谷將尋找到創(chuàng )投基金持續發(fā)展的模式。
天堂硅谷有意對規模進(jìn)行了控制，希望把第一期做好，打好基礎，在運行一段時(shí)間后，如果效益不錯，將繼續募集剩下的額度。
陳熹表示，天堂硅谷集團將再發(fā)起一只政府引導基金參與的創(chuàng )業(yè)基金，屆時(shí)將有三種不同性質(zhì)的受益人。包括募集的投資者資金，政府引導基金和管理人天堂硅谷資金，按照各自承擔的風(fēng)險，分配相應的收益。
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