有消息稱(chēng)，在北京市政府和證監會(huì )的推動(dòng)下，證券業(yè)協(xié)會(huì )和證監會(huì )市場(chǎng)監管部已經(jīng)成立了一個(gè)負責明確三板定位和制定新轉板規則的小組，今后三板將會(huì )被定位為高科技企業(yè)孵化器，而三板企業(yè)轉主板也不再需要經(jīng)過(guò)發(fā)審委核準后增發(fā)上市，而是通過(guò)存量發(fā)行的方式直接上市。
三板公司世紀瑞爾(430001)近日發(fā)布公告稱(chēng)，公司于6月15日收到股東?？〗?、王鐵增加年度股東大會(huì )臨時(shí)提案的申請。提案的具體內容是，為了促進(jìn)公司快速發(fā)展，公司應盡早申請公開(kāi)發(fā)行A股并在深交所上市。
兩年之前，曾有一家在三板(代辦股份轉讓系統)掛牌的公司也申請轉到主板上市交易。這家公司是杭州大自然光電科技股份有限公司(下稱(chēng)大自然，400001)。2004年6月15日，在中國證監會(huì )發(fā)審委2004年第35次工作會(huì )議上，大自然的第三次上市申請被否決。
不同的是，世紀瑞爾是以中關(guān)村高科技園區企業(yè)身份于今年直接進(jìn)入三板進(jìn)行股份報價(jià)轉讓的企業(yè)，而大自然是先在法人股柜臺交易系統掛牌交易，在法人股柜臺交易系統被叫停后才轉到三板的。
“如果世紀瑞爾的IPO申請能夠獲得證監會(huì )的批準，它將會(huì )是三板歷史上第一家實(shí)現成功轉板的公司?！?月19日上午，世紀瑞爾主報價(jià)券商申銀萬(wàn)國證券負責三板業(yè)務(wù)的總經(jīng)理張云峰對本報記者表示，目前各方條件對世紀瑞爾上市很有利，不出意外，長(cháng)期困擾三板的“轉板”難題將從此破題。
以IPO的方式“轉板”
世紀瑞爾的公告表明，對照最新公布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》，世紀瑞爾是符合IPO條件的公司。
公開(kāi)資料顯示，位于北京中關(guān)村科技園區的世紀瑞爾目前總股本5000萬(wàn)股，設立逾5年，2003年、2004年和2005年的凈利潤分別為1065萬(wàn)元、1210萬(wàn)元、1363萬(wàn)元，業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)，經(jīng)營(yíng)狀況良好，現金流量指標也達到標準。
“發(fā)行股票的數量與保薦人討論后擬定?！?月19日，世紀瑞爾董秘辦的一位人士介紹，此次擬募集資金將用于公司鐵路、城市軌道交通等產(chǎn)品項目的完善和推廣。公司董事會(huì )審核后認為，該提案符合國家法律、法規及公司章程的規定，同意將提案提交6月30日召開(kāi)的年度股東大會(huì )審議。
該人士表示，由于提交臨時(shí)提案的?？〗?、王鐵為世紀瑞爾的前兩名股東，合計持股比例超過(guò)90%。因此，按照正常情況，提案獲得通過(guò)的可能性很大。
“現在，世紀瑞爾已經(jīng)聘請我們作為主承銷(xiāo)商?！睆堅品甯嬖V記者，只要公司股東大會(huì )通過(guò)了上述議案，上市輔導工作將很快啟動(dòng)。
張云峰認為，通過(guò)在三板的掛牌，世紀瑞爾進(jìn)一步規范了企業(yè)的運作，一定程度上促進(jìn)了企業(yè)業(yè)績(jì)的提升。與此同時(shí)，其在公眾、監管部門(mén)以及中介機構當中的形象也有了很大的提高。
“這些有利條件將會(huì )為其A股首發(fā)上市起到積極的作用?！睆堅品鍖τ浾弑硎?，目前監管部門(mén)主要考察的是公司本身的質(zhì)地，“只要公司質(zhì)地好，上市應該就不會(huì )有問(wèn)題?！睋緢笥浾吡私?，此前曾三次申請IPO的大自然就是因為自身財務(wù)指標沒(méi)有達到證監會(huì )要求，所以最終鎩羽而歸。
但世紀瑞爾顯然不存在上述問(wèn)題。今年3月15日，世紀瑞爾的第一次公開(kāi)年報表明，該公司2005年的業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加22.95％，凈利潤增加12.61％，股東權益增加5.18％，凈資產(chǎn)收益率達到18.48％。
今年3月，中關(guān)村管委會(huì )副主任郭洪在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也表示，對三板掛牌企業(yè)融資和發(fā)行新股等問(wèn)題，證監會(huì )和證券業(yè)協(xié)會(huì )已經(jīng)有了計劃草案?！爸嘘P(guān)村掛牌企業(yè)將有先發(fā)優(yōu)勢，不必在目前已有的3000多家擬上市企業(yè)中排隊等候?！?br>
綠色通道何時(shí)打通
不過(guò)，除世紀瑞爾外，其他在三板掛牌的企業(yè)距離A股上市目標都還有一定的差距。
因為，新的IPO管理辦法對發(fā)行人最近三年的凈利潤和現金流量等指標都提出了更高的約束條件，能否達標是實(shí)現“轉板”的硬指標。
事實(shí)上，自今年1月管理層開(kāi)啟中關(guān)村園區企業(yè)代辦股份報價(jià)轉讓系統以來(lái)，關(guān)于三板企業(yè)如何實(shí)現“轉板”就成了業(yè)界討論的一個(gè)焦點(diǎn)。
一種廣泛流傳于市場(chǎng)的說(shuō)法是，對于一些達到公開(kāi)發(fā)行標準的三板掛牌企業(yè)，證監會(huì )將為其開(kāi)綠色通道。
根據新《證券法》規定，股份公司向累計200人發(fā)行股票，就算公眾公司公開(kāi)發(fā)行股票。這樣，原本屬于私募性質(zhì)的掛牌公司通過(guò)股份報價(jià)轉讓后，一旦股東人數超過(guò)200人，就將成為公眾公司。
“掛牌企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市資格一旦獲批，一周之后就可以在三板停牌轉過(guò)去?！庇忻襟w援引中國證券業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)鄧映翎的話(huà)，解釋未來(lái)三板轉板的政策動(dòng)向。
此外，針對有關(guān)具體“轉板”規則，有消息稱(chēng)，在北京市政府和證監會(huì )的推動(dòng)下，證券業(yè)協(xié)會(huì )和證監會(huì )市場(chǎng)監管部已經(jīng)成立了一個(gè)負責明確三板定位和制定新轉板規則的小組，今后三板將會(huì )被定位為高科技企業(yè)孵化器，而三板企業(yè)轉主板也不再需要經(jīng)過(guò)發(fā)審委核準后增發(fā)上市，而是通過(guò)存量發(fā)行的方式直接上市。
“目前，關(guān)于轉板的政策仍然是模糊的?！?月19日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )金融創(chuàng )新委員會(huì )的一位人士對本報記者表示，市場(chǎng)期待的綠色通道，目前一步打通的可能性還比較小，對于大部分三板公司來(lái)說(shuō)，轉主板仍然需要等待。
他認為，世紀瑞爾此次申請發(fā)行上市在政策上沒(méi)有特殊，還是要得到證監會(huì )發(fā)審機構的通過(guò)才行。至于獲得通過(guò)后，能不能不需要排隊直接上市，現在政策還不明朗。
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