利弗莫爾的傳奇故事
從五美元，賺到上億美元，相當于國家稅收的四十二分之一，一生破產(chǎn)4次，卻屢敗屢戰。
他的著(zhù)作《股票大作手回憶錄》至今被奉為交易經(jīng)典。
利弗莫爾出生在1877年，父親是一個(gè)農民
他14歲的時(shí)候，父親讓他輟學(xué)務(wù)農，他不甘心務(wù)農。
他從小數學(xué)天賦不錯，母親給了他幾元錢(qián)，他去波士頓闖蕩，找到了一份在營(yíng)業(yè)廳抄報價(jià)的工作。
他非常喜歡這份工作，也很快發(fā)現價(jià)格上的一些規律，并且開(kāi)始研究規律。
16歲的時(shí)候，他通過(guò)交易，不到一年賺到1000美元，相當于現在的15萬(wàn)人民幣。
如果你在16歲的時(shí)候就賺到了15萬(wàn)，你會(huì )怎么想?
他辭職了，全職做交易，他把錢(qián)給母親，母親非但沒(méi)有獎勵他，反而批評他，這是在賭博。
他反駁說(shuō)
這不是賭博，而是投機
他對賭博和投機的看法有待研究。
投機是通過(guò)多次博弈賺錢(qián)，賭博是只玩幾次。
問(wèn)題是賭徒常年玩，最終還是輸，是因為他們沒(méi)有一套完整，并且堅決執行的策略。
由于他賺錢(qián)太厲害，20歲那年，波士頓和紐約兩地空殼證券商都對他禁足，不允許他來(lái)。
他決定去紐約證券交易所，買(mǎi)賣(mài)真正的股票，畢竟這里是精英薈萃的地方。
一開(kāi)始并不順，半年輸掉了所有本金。
他分析自己的錯誤
復盤(pán)成了利弗莫爾的重要習慣。
他認為是自己性子太急，著(zhù)急通過(guò)交易賺錢(qián)，有時(shí)候，一沖動(dòng)就操作。
這個(gè)也是每個(gè)韭菜都容易犯的錯誤，認為在市場(chǎng)上操作機會(huì )賺錢(qián)。
很多時(shí)候，等待才是最重要的策略。
他只好換城市玩，一旦被發(fā)現，就另?yè)Q一家，是不是有點(diǎn)賭神贏(yíng)賭場(chǎng)的畫(huà)面。
在紐約賠光所有的錢(qián)，他借了500美元，回空殼證券商撈本，果然他又賺了一萬(wàn)美元，空殼證券商對他永久性禁足。
他再次到紐約證券交易所，賺了5萬(wàn)美元，但是不久他又破產(chǎn)了，消沉了6年。
幸運的是他又找到一家可以撈本的空殼證券商，不久就被老板發(fā)現，謝絕往來(lái)。
利弗莫爾的經(jīng)驗
經(jīng)過(guò)再三虧損后，他總結:
人只有真正的賠錢(qián)，才能掌握市場(chǎng)規律。
他認為事前預測分析就是賭博
機率對散戶(hù)不利
投機就是，保持耐心，而且只在適合投機的時(shí)候操作。
在多頭市場(chǎng)不能過(guò)早賣(mài)出獲利，
失去耐心是一個(gè)人犯的最大錯誤。
對自己的判斷深信不疑，不會(huì )因為小波動(dòng)而分心。
30歲的時(shí)候，他已經(jīng)得心應手，1906年，市場(chǎng)上漲動(dòng)力不足，他開(kāi)始做空，不到31歲，他就成了百萬(wàn)富翁。
1907年，10月24日，他一天就賺了300萬(wàn)，他獲得華爾街大空頭的名號。
大名鼎鼎的摩根親自請他停止做空，他感覺(jué)自己到了人生的巔峰，他停止了做空，也受到人們的尊重。
為了模仿偶像摩根，他買(mǎi)了游艇，出入高檔場(chǎng)所。為了這種高消費，他只能繼續賭。
在股票市場(chǎng)獲得巨大成功的利弗莫爾，開(kāi)始進(jìn)軍商品期貨，他聽(tīng)了棉花大王的建議，讓他迅速賠了幾百萬(wàn)。
這次失手的原因是聽(tīng)信他人判斷，而且，沒(méi)有及時(shí)止損，而是拼命操作，試圖回本，結果越虧越多，深陷債務(wù)之中。
開(kāi)始失去信心，意志消沉，這種心態(tài)是股票交易的大忌。
利弗莫爾花了幾年時(shí)間，才恢復操作獲利。
1914年，他宣布破產(chǎn)
1917年，利弗莫爾逐漸恢復了在華爾街的聲譽(yù)
他始終認為自己只是市場(chǎng)的學(xué)生，沒(méi)有人能夠精通市場(chǎng)，必須不斷觀(guān)察學(xué)習。
40歲的時(shí)候，與前妻離婚，娶了比他小18歲的演員，生了兩個(gè)孩子。
經(jīng)過(guò)不斷的學(xué)習研究，1928冬-1929春，他一路做多，獲利不少，1929夏，他逢漲就賣(mài)，開(kāi)始做空，10月，股市崩盤(pán)，他一路做空，獲利豐厚，賺了單筆交易一億美元，一個(gè)人一次交易的收入，相當于美國四十二分之一的稅收。有人認為是他導致崩盤(pán)，揚言要殺了他。
他沒(méi)有改變操作，他認為
左右股票市場(chǎng)最后的力量是人性，人性是不會(huì )變。
雖然他獲利豐厚，但是他的個(gè)人問(wèn)題也很多，主要是他的婚姻和家庭，因為他總是在外拈花惹草，妻子與他離婚，帶走兩個(gè)孩子，廉價(jià)賣(mài)了他們的別墅和珠寶，對他的打擊很大。
1930年他的成績(jì)開(kāi)始走下坡，加上家庭問(wèn)題，他心灰意冷，操作上頻繁失手，加上美國證券行業(yè)監管加強，1934年再度申請破產(chǎn)。
他晚年患有重度的抑郁癥，而很多人相信他的交易天賦來(lái)自于其自閉癥，這些都可能誘發(fā)一個(gè)富裕的人自殺。
1940年11月28日，利弗莫爾自殺，享年63歲。他人生的終點(diǎn)就是給妻子留下8頁(yè)遺書(shū)。
他認為市場(chǎng)總是按照最小阻力的方向發(fā)展，真正的利潤來(lái)自整體市場(chǎng)的趨勢，他在一次次的破產(chǎn)中，從賭徒變成職業(yè)交易員。
人生高光時(shí)，一日收入上億
人生低谷時(shí)，傾家蕩產(chǎn)。
我們能夠從利弗莫爾身上學(xué)到的東西是
對市場(chǎng)要有敬畏之心，人生都有得意的時(shí)候，要給自己留一條回家的路。
杰西·利弗莫爾的投資原則
盡管杰西·利弗莫爾先生沒(méi)有做到善始善終，身后落得個(gè)極其悲慘的下場(chǎng)，但作為華爾街20世紀最大的神話(huà)，無(wú)論是他的追隨者還是勁敵都承認--杰西·利弗莫爾是最杰出的股市操盤(pán)手之一。
他以獨到的創(chuàng )見(jiàn)，發(fā)掘在股票市場(chǎng)行得通和行不通的作法，為無(wú)數交易人指出一條明路。
利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到許多人和人性。
從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長(cháng)達48年，度過(guò)了無(wú)數次的興衰起伏、破產(chǎn)和驚人的財富。最后，他發(fā)展出幾套操作獲利的策略。
第一，并非每個(gè)人都適合操作股票。
愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關(guān)鍵素質(zhì)，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態(tài)--不被希望或恐懼牽著(zhù)鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質(zhì)不可或缺:
① 控制情緒(控制影響每一位交易人的心理層面)
② 擁有經(jīng)濟學(xué)和景氣狀況基本面的知識(這是了解若干事件對市場(chǎng)和股價(jià)可能造成什么影響的必要智慧)
③ 保持耐性(愿意放手讓利潤愈滾愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特質(zhì))
另外，他認為以下四種關(guān)鍵技能和特質(zhì)也是必備的。
① 觀(guān)察──只看事實(shí)資料。
② 記憶──記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍。
③ 數學(xué)──了解數字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。
④ 經(jīng)驗──從你的經(jīng)驗和錯誤中學(xué)習。
第二，頻繁交易(每天或者每個(gè)星期操作)，是失敗者的玩法，不會(huì )取得太大的成功。
操作股票獲利的時(shí)機有許多，但有些時(shí)候，應該縮手不動(dòng)，絕不操作。當市場(chǎng)缺乏大好機會(huì )，經(jīng)常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場(chǎng)中，有時(shí)退居場(chǎng)邊當個(gè)旁觀(guān)者，可以比日復一日不斷觀(guān)察小波動(dòng)，更能看清重大的變化。
第三，集中全力操作新多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，即先等市場(chǎng)確認哪些股票是領(lǐng)先股--通常是漲勢最強的股，再進(jìn)場(chǎng)操作。
集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個(gè)市場(chǎng)。避開(kāi)疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買(mǎi)便宜的股票。因為疲弱不振、價(jià)格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買(mǎi)正往前沖刺、交易熱絡(luò )的股票。
某一股群中的大部分股票，后市展望相同，即'顯而易見(jiàn)的股群傾向'。領(lǐng)先股群中，如果某只股票的表現異常突出，同一股群的一些股票也會(huì )有不錯的表現。這是價(jià)格走勢一個(gè)很重要的因素，所以交易者應該經(jīng)常觀(guān)察相同股群中的多只股票，密切留意動(dòng)向。如果強勢市場(chǎng)中，某一股群的股票表現不是很強，應該將該股群的頭寸軋平，或者完全避開(kāi)那個(gè)股群的任何股票。
第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。
進(jìn)場(chǎng)操作之前，最明智的做法是先了解大盤(pán)的趨勢，市場(chǎng)會(huì )將未來(lái)融入眼前，這也正是難以準確預測市場(chǎng)將來(lái)會(huì )朝哪個(gè)方向發(fā)展的原因。市場(chǎng)總是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多頭市場(chǎng)中做多，在空頭市場(chǎng)中放空。如果市場(chǎng)橫向整理，就抱著(zhù)現金退居場(chǎng)外，直到訊號證實(shí)趨勢往某個(gè)方向走為止。發(fā)掘趨勢的變化，是很難做的事情，因為它和交易人目前的想法、做法恰好背道而馳。這也是利弗莫爾開(kāi)始使用試探性操作策略的原因。
第五，盡速認賠出場(chǎng)。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
第六，不要輕易聽(tīng)信別人的小道消息和內幕信息。
做好自己的家庭功課，只看事實(shí)，了解基本面。
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