高華證券指出，在中國稀土資源稅改革尚未推出前，出口關(guān)稅下調將使中國稀土在海外具有更強的競爭力，海外稀土市場(chǎng)供應增加則可能拉低稀土價(jià)格，從而使海外競爭者進(jìn)一步承壓，出口占比高、國內外價(jià)差大、釹鐵硼企業(yè)將受益
廈門(mén)鎢業(yè)：整合提速，穩步前行
年報顯示，2015年計劃實(shí)現合并營(yíng)業(yè)收入112.6億元，合并成本費用總額103.78億元，爭取實(shí)現凈利潤比上年有所增長(cháng)。未來(lái)三年的業(yè)績(jì)增量：1)鎢業(yè)務(wù)：增量主要來(lái)自鎢精礦價(jià)格上漲，當前價(jià)格為底位，而該業(yè)務(wù)仍舊為利潤貢獻主體；2)能源新材料：增量主要來(lái)自3000噸/年磁材達產(chǎn)及能源材料盈利能力的提升；3)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)：公司地產(chǎn)項目?jì)涠啵?015年隨著(zhù)海峽國際4期和后期項目交付，地產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利有保障。
根據最新股本，考慮每10股轉增3之后，預計2015-17年EPS分別為0.45元/股，0.61元/股，0.73元/股。目前公司所處的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展明顯提升公司估值；此外，公司所屬稀土和鎢行業(yè)均有明顯的稀貴金屬資源稟賦屬性；同時(shí)鑒于可比公司五礦稀土、天齊鋰業(yè)和廣晟有色估值均超過(guò)100倍，給予公司2015年100倍市盈率，目標價(jià)45元，買(mǎi)入，維持。(海通證券)
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