美國日內交易大師保羅·都鐸·瓊斯有一句名言：花80%的時(shí)間關(guān)注風(fēng)險，你會(huì )非常非常非常富有。但現實(shí)中大多數人卻是花80%的時(shí)間關(guān)注于收益。投資者通常會(huì )認為，平時(shí)虧損不要緊，只要抓住一波大行情就能彌補平日里的大虧損。而實(shí)際上，若平時(shí)沒(méi)有采取措施將止損最小化，資金難以實(shí)現穩定增長(cháng)，收益就更沒(méi)法得到保證。
看到這里或許有人會(huì )問(wèn)，那每天允許的最大虧損到底是多少？每日盈利率到底達到多少算穩定增長(cháng)？
先談?wù)勈找媛誓繕?。每日獲利2%、5%甚至10%，都算是太高的收益率目標。在真實(shí)交易中，一天獲利5%確實(shí)是有可能的，但他也可能在下一日交易中就虧損5%甚至更多，這樣難以實(shí)現穩定盈利的目標。而且，市場(chǎng)上一天能賺0.5%的交易者都鳳毛麟角，要每日穩定收益0.5%的更是少之又少。
我們的目標很明確，“穩定盈利”，假定每個(gè)月賺5%，而不是10%、20%甚至30%。若交易日只有20日，要達到每月5%的收益，那么每日平均收益需要達到0.25%。同時(shí)，我們必須設定好止損限額，因為一旦某一天沒(méi)有遵照計劃進(jìn)行交易，可能這個(gè)每月收益5%的目標就沒(méi)法實(shí)現了。
接下來(lái)我們根據這個(gè)目標擬定方案。假定勝率為35%至70%，盈虧比從0.5:1至3:1，根據5%的月收益目標，平均每天交易3次合計60次，則得出以下矩陣列表，基本上覆蓋所有能涉及的簡(jiǎn)單資金管理系統。注：此圖數據來(lái)源于新浪博客“期貨神兵”。平均盈利%和平均虧損%根據假定的盈虧比和盈利目標算出，月收益率達5%情況下的計算公式：盈利次數*平均盈利%-虧損次數*平均虧損%=0.05
圖中紅色部分為無(wú)效方案，因為平均虧損%不可能為負數，黃色部分平均虧損達到1.67%，屬于風(fēng)險極高的方案。只有綠色部分才是有效方案，一共有六個(gè)。如上圖所示，就有效方案而言：
若勝率高（比如60-70%），盈虧比達到1:1左右即可實(shí)現目標；
若勝率處于中等水平（比如50%左右），盈虧比至少要達到2:1（圖中在勝率為50%的情況下，盈虧比為1:1或者0.5:1都是無(wú)效方案）；
若勝率很低（比如低于40%），盈虧比達到3:1較為合理，若是2:1交易風(fēng)險極高。
若經(jīng)過(guò)訓練，一般交易者的勝率可以達到50%。假定現在你的勝率為50%，盈虧比設置為2:1，按照上圖方案，平均每次虧損為0.17%，每次盈利為0.33%，可實(shí)現每月穩定5%的收益目標。
盡管收益看似不多，但只要日內交易堅持嚴格執行該計劃，通過(guò)長(cháng)期資金管理穩定增加所得利潤，就算日內漲跌幅度大，獲勝的概率也不會(huì )低。而且，隨著(zhù)勝率往60%、70%或更高水平提升，同時(shí)獲利能力改善令盈虧比提升至3:1、4:1甚至更高，那么可采用的方案就更多了，實(shí)現收益目標的難度也會(huì )降低。
上述這個(gè)以勝率50%、盈虧比2:1為假定條件的方案較為保守，適合于能力處于發(fā)展期的交易者，也適合于壓力資金。在制定相應交易策略時(shí)交易者仍需根據自身情況調整，以下幾點(diǎn)是這個(gè)方案的核心：
1、收益目標控制在較低水平，堅守該原則：不要資金大幅增長(cháng)，只要資金曲線(xiàn)不要快速下滑；
2、嚴格控制開(kāi)倉數量，根據單筆交易止損上限為本金0.17%，來(lái)計算入場(chǎng)手數；
3、接受虧損，但要堅守0.17%的止損額，達到即退出，就算虧損次數意外超出計劃也不會(huì )過(guò)多損及本金；
4、做錯一次，虧損不超過(guò)0.17%，做對一次，盈利要盡量大于0.33%，在有充分信心的情況下可加倉（并抬高移動(dòng)止損），把平均盈利目標提升至0.5%、06%或更高；
5、實(shí)戰中資金可能出現回撤，但只要控制好次數也能保持穩定盈利，在上述方案中最大連續回撤不得超過(guò)1%。
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