2交易者需要在交易頻率勝率和賠率之間... 來(lái)自N字單元
2、交易者需要在交易頻率、勝率和賠率之間做出取舍。
學(xué)過(guò)國際經(jīng)濟學(xué)的交易者應該都聽(tīng)說(shuō)過(guò)三元悖論，即貨幣政策的獨立性、資本的自由流動(dòng)性和匯率的穩定性三個(gè)目標只能同時(shí)實(shí)現兩個(gè)。在交易中我認為也存在這樣的三元悖論，需要交易者進(jìn)行取舍，即交易者在交易頻率、勝率和賠率之間只能同時(shí)實(shí)現兩個(gè)。
交易頻率，可以認為是交易者所付出的時(shí)間成本。人的生命是有限的，誰(shuí)都想在越短的時(shí)間內賺越多的錢(qián)，但是縮短時(shí)間成本的代價(jià)有時(shí)候是巨大的，正所謂財不入急門(mén)，所以很少能有人在短時(shí)間內暴富。平均持倉時(shí)間的長(cháng)短決定了交易周期，持倉時(shí)間越長(cháng)，時(shí)間成本越高，持倉時(shí)間越短，時(shí)間成本越低。
交易勝率，可以認為是交易者所追求的概率優(yōu)勢。在交易系統中，勝率的提高的確能夠使你每次下單的贏(yíng)面加大，犯錯的次數有效降低，然而勝率不可能達到100%，通過(guò)基本面與技術(shù)面分析結合其他一些分析方法可以在一定程度上幫助交易者在一定范圍內提高自己的交易勝率，使得交易者獲得概率優(yōu)勢。
交易賠率，可以認為是交易者追求風(fēng)險收益比。交易者都希望能夠冒最小的風(fēng)險而獲取較大的收益，甚至是無(wú)風(fēng)險收益。然而，市場(chǎng)中風(fēng)險與收益的比例變動(dòng)相對穩固，低風(fēng)險且高收益的機會(huì )非常罕見(jiàn)，能抓住的機率也是非常渺茫。期貨的魅力在于以小博大，不僅體現在交易杠桿上，更體現在盈虧比上，所以明智的交易者必定追求合理的賠率。
(1) 提高交易勝率？在不考慮其他因素的情況下，提高勝率最直觀(guān)最有效的方法就是每次虧損不平倉，每次盈利馬上平倉兌現。開(kāi)倉后賺一兩個(gè)點(diǎn)馬上平倉，不管虧損多少一律不平倉死扛到盈利。這樣你統計一下自己的交易勝率，你會(huì )發(fā)現一定很高。然而，很明顯，在提高勝率的同時(shí)，盈虧比和頻率兩個(gè)目標受到影響。一方面，行情多空勝率比較接近50%，為了人為提高勝率，我們可以通過(guò)基本面或技術(shù)分析過(guò)濾掉一些行情，即空倉一段時(shí)間，這樣會(huì )增加我們的交易成本；另一方面，為了人為提高勝率，我們需要將所有的盈利都立即兌現，而虧損不兌現，所以我們放棄了盈虧比。
(2) 降低交易頻率？如果交易者以降低時(shí)間成本為目標，那么我們需要將平均持倉成本降低，而一旦降低了持倉時(shí)間，就無(wú)法做到截斷虧損，讓利潤奔跑，因為利潤的奔跑是需要時(shí)間推動(dòng)的，所以就會(huì )限制了盈虧比。這也就是為什么趨勢交易在日內并不好用的原因，因為日內交易的時(shí)間是有限的，噪音也比較多，日內波動(dòng)和時(shí)間牢牢地把最大虧損和盈利的比例給限制住了。與此同時(shí)，這也間接影響到了勝率，要在頻繁的交易次數中保持相當高的勝率是非常非常困難的，因為你時(shí)時(shí)刻刻都要交易的話(huà)，就很難避免虧損了。
(3) 提高交易盈虧比？提高盈虧比就是要多到平均虧損越小越好，而平均盈利越大越好，增加盈虧比最直接的方法就是增加時(shí)間成本的同時(shí)，一出現虧損就立馬平倉，一出現盈利就留著(zhù)成長(cháng)。顯然，這樣的結果就犧牲了我們的交易勝率，提高了我們的時(shí)間成本。這完全是和提高勝率的那個(gè)辦法反過(guò)來(lái)，即減小風(fēng)險，提高收益，那么相應的勝率也勢必會(huì )降低。而在勝率較低的情況下，頻繁的試錯再加上盈利增長(cháng)，時(shí)間成本的增加又是無(wú)法避免的。
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