在華爾街，電腦最初的主要功能是儲藏交易信息，將紙上的交易記錄轉入電腦系統，使交易變得簡(jiǎn)易，因而交易量劇增成本驟降，以促使華爾街資本血庫加快流動(dòng)。隨著(zhù)電腦技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，Program Trading（程序交易）漸漸興起，交易漸漸朝著(zhù)自動(dòng)下單、自動(dòng)處理，甚至自動(dòng)交割的方向發(fā)展了?！ ?
我的老同事彼特，是我的前輩，多年前我曾經(jīng)做他的助手。彼特做了十多年的股票套利（Arbitrage）交易，也就是同一只股票在不同市場(chǎng)的套利行為。打個(gè)比方，假如微軟的股票同時(shí)在紐約和多倫多上市，同股同權。但它們的價(jià)格時(shí)常會(huì )出現差異，有時(shí)在紐約一股賣(mài)30美元，在多倫多卻要賣(mài)到30.5美元。彼特就可以在紐約買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)在多倫多賣(mài)出，轉手之間每100股就賺了50美元。說(shuō)起來(lái)很輕松，事實(shí)上這樣的機會(huì )往往轉瞬即逝。彼特每天必須盯著(zhù)10來(lái)只股票，一刻不停地捕捉這樣的機會(huì )，午飯都常常請同事代買(mǎi)，在辦公桌上匆匆地扒個(gè)幾口；甚至連去廁所都要爭取時(shí)間，瞬間解決，生怕洗手間走一趟，錯過(guò)一筆大交易。長(cháng)此以往十幾年，彼特患上了胃病和神經(jīng)衰弱，眼睛更是深度近視?！ ?/font>
后來(lái)，公司開(kāi)始開(kāi)發(fā)程序交易系統。套利交易這塊兒，先是用電腦來(lái)監控各地市場(chǎng)的股價(jià)，一旦發(fā)現差異，電腦的熒屏上就會(huì )跳出Message，alarm的聲音還會(huì )提醒一下，由彼特決定是否交易。頭二個(gè)月試用下來(lái)，彼特輕松太多了，不用整天盯著(zhù)電腦，只需留意alert的提醒即可，還可以上網(wǎng)到處逛逛，甚至還在一個(gè)交友網(wǎng)站上注冊，認識了遠在上海、莫斯科、東京好幾個(gè)女孩，一有空就和她們在網(wǎng)上打情罵俏，不亦樂(lè )乎。還時(shí)常和我說(shuō)，網(wǎng)絡(luò )這個(gè)東西真好，那些女孩子都以為他是大帥哥了?！ ?/font>
可惜，好景不長(cháng)！
不久，公司進(jìn)一步開(kāi)發(fā)這套程序交易系統，由將事先設計好各種交易模式，及不同的algorithmic trading（算法交易）電腦軟件編程，使其成為自動(dòng)交易程序系統。彼特的股票套利交易方式率先開(kāi)發(fā)，由我負責。我小試牛刀，將彼特的那套交易方式編入系統之中。這樣一來(lái)，彼特所做的那些交易，完全能夠由系統自動(dòng)執行完成，而且還能24小時(shí)監控，在全球的市場(chǎng)進(jìn)行交易，哪怕彼特上班打瞌睡都能交易，并且準確無(wú)誤。當我演示給彼特看的時(shí)候，他興奮極了，不住地與我擊掌，cool、cool說(shuō)個(gè)不停，得意之極！
這套系統開(kāi)發(fā)得非常成功。彼特每天上班變得更為舒服，天天像在度假。頭幾個(gè)月他還懵懵懂懂，再下一步就可想而知了。不久彼特便接到下崗的通知?；丶夷翘?，我感到特別抱歉，仿佛是我致使他丟了飯碗，一個(gè)勁兒對他說(shuō)：I am sorry！彼特倒是個(gè)明白人，他說(shuō)這不是你的錯，你只是做了該做的事。
前年初，加拿大第一大財團投入上億美元，開(kāi)發(fā)一個(gè)全新的全球證券交易監控系統（Global Surveillance System，簡(jiǎn)稱(chēng)GSS），我有幸參與了項目的開(kāi)發(fā)和管理。
GSS 監控著(zhù)全球幾百個(gè)交易系統，從交易所（如紐約證交所、多倫多證交所）到 OTC（場(chǎng)外交易），從股票、債券到商品，從普通證券到衍生證券等等等等。
GSS 每天將全球各地得到的幾百個(gè)證券交易記錄文檔，再輸入數據庫之中。然后按照監控的要求，從每天和我們這個(gè)財團相關(guān)的千百萬(wàn)交易中，將疑似的問(wèn)題交易，如洗錢(qián)交易、內部交易等，自動(dòng)生成成千上萬(wàn)個(gè) Alert，送到加拿大證監會(huì )備案。
在項目開(kāi)發(fā)的第一天，我留意到，在幾百個(gè)證券交易記錄的文檔中，有一個(gè)文檔容量巨大，竟然包含了超過(guò)15萬(wàn)筆的交易記錄。哪個(gè)交易系統這么厲害？! 一查，原來(lái)這個(gè)文檔來(lái)自Chi-X交易系統——一種高速電腦交易系統（High-speed Computerized Trading System）。
Chi-X是由歐洲金融界投資數億歐元于三年前開(kāi)發(fā)的，其實(shí)也屬于電腦程序交易（Program Trading）的一種，并達到了更高的“境界”。它在更為復雜的交易模式支撐下，每個(gè)股票哪怕只有一分錢(qián)的利潤，它們就自動(dòng)執行交易，用號稱(chēng)“超光速”的速度在0.01秒內完成交易。
上馬不過(guò)2年，Chi-X交易系統，就將倫敦市場(chǎng)的證券交易四分之一、乃至整個(gè)歐洲12%到15% 的證券交易量囊括其中。而Chi-X證券交易公司的員工，目前還不到40位！
Chi-X的巨大成功，使歐洲其他幾家金融集團先后跟進(jìn)，投資億萬(wàn)資金開(kāi)發(fā)類(lèi)似系統。目前同類(lèi)的幾個(gè)交易系統已然上市，雖然規模還沒(méi)有Chi-X這么大，可都在迅速成長(cháng)之中。
上個(gè)月的一天，我注意到和它相類(lèi)的一個(gè)系統做了5萬(wàn)多筆交易，而Chi-X更做了近20萬(wàn)筆交易！而Chi-X在加拿大分支系統，也都超過(guò)了每天4萬(wàn)筆交易！
從程序交易的成熟度來(lái)看，高速電腦交易系統將對全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的影響。
一旦這類(lèi)電腦交易迅速普及，一般的散戶(hù)就別玩兒了，肯定是它們的小菜而已。別說(shuō)散戶(hù)了，就是使用交易速度相對比較慢的交易系統的金融機構，勝算的幾率也將越來(lái)越低。而且由于高速電腦交易系統每時(shí)每刻巨大的成交量，加上極速交易，將形成一個(gè)難以監管的巨大 Dark hole（黑洞），好似魔鬼一般。那金融市場(chǎng)就將回復到非洲原始森林般的弱肉強食狀態(tài)?！ ?/font>
雖然目前美國還未允許這類(lèi)系統在美國交易，不過(guò)隨著(zhù)金融進(jìn)一步的全球化，如果不設置更嚴密、更苛刻的要求，歐洲那些高速電腦交易系統萬(wàn)一同時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，后果將非常嚴重，對國際股市的沖擊將不堪設想。
而我目前參與開(kāi)發(fā)管理的GSS系統就好似“道”，力圖時(shí)刻監控著(zhù)“魔”行。道高一尺還是魔高一丈，就拭目以待吧。
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