破解通脹“五金”為王 未來(lái)10年的致富良機
【2007.11.16 07:28】 來(lái)源：投資有道
作者：顧冰 李鋼 戴奕 張彥
“五金”為王——抓住未來(lái)10年致富良機
去次大賣(mài)場(chǎng)就能發(fā)現，“漲”聲一片，豬肉、面粉、雞蛋乃至衛生紙，幾乎都在漲價(jià)。此輪物價(jià)漲勢之兇、蔓延之廣，不少周邊產(chǎn)業(yè)紛紛搭車(chē)調價(jià)。
其實(shí)，此輪物價(jià)上漲是全球消費者共同面對的難題。
通脹問(wèn)題正席卷全世界。
“你可以跑不過(guò)劉翔，但你必須要跑過(guò)CPI”，“物價(jià)漲，只有薪水不漲”已成為國人最普遍的心聲。
面對高通脹時(shí)代，什么都不做只會(huì )變窮。如今股市上漲到6000點(diǎn)，不動(dòng)產(chǎn)投資潛藏政策危機的情況下，什么方法可以躲過(guò)通脹危機并獲利，讓你變得更富有？
或許歷史能夠給我們答案。在上一輪高通脹時(shí)期（1970年 ~1980年初期），人類(lèi)經(jīng)歷了史上最嚴重的能源危機，油價(jià)大漲導致經(jīng)濟蕭條，但有些產(chǎn)業(yè)與投資標的卻逆勢上漲，報酬率超過(guò) 10 倍。
哪些是對抗通貨膨脹而獲利的投資標的呢？
答案是跟著(zhù)“五金”賺一波。
所謂“五金”概念是指：黑金（能源）、黃金、綠金（綠能）、藍金（水資源）和土金（農產(chǎn)品），這正是全球最熱門(mén)的投資商品?！ ?br>
投資“五金”破解通脹4招
當物價(jià)越來(lái)越高，貨幣越來(lái)越不可靠，
你就該擁有“五金”。
一定要買(mǎi)能源股
油價(jià)今年以來(lái)已上漲近四成，并屢再創(chuàng )歷史新高。但這一切可能還只是開(kāi)始，投資大師吉姆·羅杰斯 (J.Rogers) 就覺(jué)得，在牛市的大背景下，油價(jià)遲早會(huì )突破100美元，甚至可能漲到150美元以上。
國際能源總署 (IEA) 今年 7 月的中期原油報告指出，全球原油產(chǎn)能需求預估2007年 ~2012 年的年成長(cháng)率是2.2% ，從目前每天原油需求8610萬(wàn)桶，到2012年每天需求9580萬(wàn)桶。
今日油價(jià)走高，與1970年代石油危機的歷史背景迥然不同。當時(shí)高油價(jià)是因為原油供應中斷，但如今油價(jià)大漲是因為中國及印度等區域的需求大增，中東情勢持續緊張等。
若原油飆漲到每桶150美元，那會(huì )如何？你的退休養老金、教育基金都將化為烏有，投資者如不做預先準備，將處于儲蓄蒸發(fā)的絕望狀態(tài)中。
回顧上次石油危機，即便投資者維持投資績(jì)優(yōu)股，也會(huì )面臨投資縮水的情況。以標普500(S&P500) 為例，其時(shí)標普指數平均每年成長(cháng)5.9%，但通貨膨脹率超過(guò)7% 。換言之，你若投資60萬(wàn)美元持有績(jì)優(yōu)股， 10年后實(shí)際購買(mǎi)力只剩下51萬(wàn)美元，錢(qián)是越存越少。
所以油價(jià)若繼續上漲，就必須拋棄和油價(jià)沒(méi)直接關(guān)系的績(jì)優(yōu)股，跟著(zhù)原油賺一波是不錯的投資方案。
在上次石油危機中，投資美國股市中的石油公司，10年內的平均報酬率為205.10% ；若投資提供鉆油服務(wù)或設備商，則報酬率高達732.10% ，因為一旦原油大漲，所有人都急著(zhù)買(mǎi)設備去鉆油，因此相關(guān)企業(yè)的成績(jì)增加。所以油價(jià)漲得越兇就越要買(mǎi)能源股，只要油價(jià)持續高位震蕩，且需求仍然強勁，石油相關(guān)的中下游產(chǎn)業(yè)（如煉油業(yè)）也會(huì )直接受惠。
賺環(huán)保財
全球變暖正逐漸被全球所接受，作為一個(gè)精明的投資者必須及早布局，因為這正指明了一個(gè)投資新趨勢。
據統計，目前全球共投入2.4萬(wàn)億美元至環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)，而根據美國 DSI 指數（和地球生態(tài)保護相關(guān)，具社會(huì )責任的企業(yè)股價(jià)連動(dòng)）來(lái)看，去年表現甚至優(yōu)于S＆P500 ，誰(shuí)說(shuō)投身環(huán)保賺不了錢(qián)？而加入拯救地球行列，正搭上了潛力產(chǎn)業(yè)的順風(fēng)車(chē)。其中，哪些產(chǎn)業(yè)可讓人邊作公益邊賺錢(qián)？投資人不妨從替代能源（綠金）、水資源（藍金）切入。而“股神”巴菲特投資風(fēng)力發(fā)電、索羅斯投資巴西乙醇的生物能源股，無(wú)不在為綠金商機背書(shū)。
以投資風(fēng)格來(lái)看，若您是進(jìn)攻型的投資者，不妨購買(mǎi)與原油價(jià)格相關(guān)的投資產(chǎn)品，但必須注意到這類(lèi)產(chǎn)品易受季節及政策影響，短線(xiàn)應注意風(fēng)險。而若屬于穩健、長(cháng)期投資者，不妨加碼投資綠金、藍金。
盡管以這幾年表現來(lái)看，能源類(lèi)基金表現大幅超過(guò)綠金、藍金的基金，但長(cháng)期趨勢都是上揚的。尤其需要注意，若投資者堅信未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潛力，不妨加倉綠金、藍金。
盡管綠金在最近一年來(lái)漲幅驚人，但投資者必須注意，油價(jià)若達到每桶150美元，目前替代能源股的股價(jià)都比較低，仍有高報酬率可以期待。
而藍金盡管最近一年來(lái)漲幅并不大，但必須注意到由于目前國內CPI高企不下，水價(jià)的大幅上調基本沒(méi)有可能，但若從長(cháng)線(xiàn)眼光來(lái)看，水價(jià)上漲已是必然。特別是考慮到目前水污染的狀況愈演愈烈，一些污水處理及各項水利基礎建設的上市公司尤其值得關(guān)注。而且這類(lèi)企業(yè)由于身處公用事業(yè)板塊，獲利穩定、定期分紅，防御色彩較重。
與黃金共舞
這個(gè)年頭，“買(mǎi)股票不如買(mǎi)黃金！”曾成功預言美股在 1987 年崩盤(pán)的瑞士經(jīng)濟學(xué)家麥嘉華 (M.Faber) 建議投資人買(mǎi)進(jìn)黃金、原油以及銅等商品。他說(shuō)：“如果我要被關(guān)進(jìn)牢獄里50年，黃金會(huì )是我的首選。因為黃金是全球最誠實(shí)的貨幣，它不像紙鈔，可以被那些不太誠實(shí)的央行們不停地印。”
的確，在所有資源商品中，石油、黃金的價(jià)格，如同一對雙胞胎，只要石油價(jià)格一漲，黃金價(jià)格立刻跟著(zhù)上揚。黃金價(jià)格上漲，除體現人類(lèi)對黃金的迷戀，也表示越來(lái)越多的投資者開(kāi)始考慮財富保值。
人類(lèi)對黃金的迷戀可說(shuō)自古已然，哥倫布在航海探險時(shí)就說(shuō)：“人有黃金，甚至可以幫他的靈魂上天堂。”如今黃金消費量正逐年攀升，這正是因為印度、中國消費者對黃金的狂熱。若按國家及地區來(lái)分，印度是全球對黃金需求成長(cháng)最快的國家之一，去年當地用于珠寶首飾的黃金數量成長(cháng) 14% ，而個(gè)人投資黃金的數量更成長(cháng) 34% ；中國大陸去年對珠寶首飾及個(gè)人投資黃金數量分別成長(cháng)8% 及20% 。
雖然黃金行情已走了 7 年多頭，但從基本面觀(guān)察，需求仍大于供給。黃金礦產(chǎn)不多且開(kāi)采不易，主要靠回流金或官方機構出售黃金，而新興市場(chǎng)這幾年來(lái)經(jīng)濟成長(cháng)快速，購買(mǎi)力大增，也提供金價(jià)上漲的支撐。
近期黃金價(jià)格的上漲，除反映黃金價(jià)格與油價(jià)呈正相關(guān)關(guān)系外，也體現投資者在次級房貸風(fēng)波后危機意識提高，黃金便成為投資資金的避風(fēng)港。
的確，黃金是對抗通貨膨脹的典型利器。在通貨膨脹期間，黃金是唯一能跟隨物價(jià)上漲的投資工具。當通貨膨脹激增使定存利率實(shí)質(zhì)變?yōu)樨摂禃r(shí)，資金會(huì )逃到與通貨膨脹同步的投資工具。在上輪石油危機時(shí)期，黃金價(jià)格從每盎司35美元，一路上漲到850美元的歷史新高。
不只黃金的漲幅驚人，金礦股的漲勢同樣驚人，標準普爾 (S&P) 黃金股指數在 1970~1980 年，漲幅超過(guò)18倍。最近一年，中金黃金 (600489) 、山東黃金 (600547) ，以及港股的靈寶黃金 (3330.HK) 、紫金礦業(yè) (2899.HK) 漲幅均相當驚人。
所以當油價(jià)越高，就要買(mǎi)黃金，不過(guò)可不要買(mǎi)黃金首飾，或者買(mǎi)塊金條放在家里。事實(shí)上，國內目前投資黃金的工具越來(lái)越方便，你可以選擇投資相關(guān)的股票或信托產(chǎn)品，也可以直接到銀行購買(mǎi)紙黃金。 農產(chǎn)股：從菜籃里找標的
眾所周知，投資大師彼得·林奇常去購物中心去找投資靈感，人稱(chēng)“從菜籃里找投資標的”，試想如今彼得·林奇該買(mǎi)什么股票呢？
細心人不難發(fā)現，這一波物價(jià)上漲的元兇主要是食品原材料漲價(jià)。例如前期國內媒體爆炒的豬肉漲價(jià)，導致 CPI( 居民消費價(jià)格指數 ) 的上漲。但投資者必須認清一點(diǎn)，農產(chǎn)品的漲價(jià)并不僅發(fā)生在中國，以小麥為例，芝加哥期貨交易所 (CBOT) 數據顯示，過(guò)去一年來(lái)小麥價(jià)格已上漲近1倍，大豆漲幅也近七成，玉米上漲三成，相形之下，原油與黃金漲幅遠遠不及農產(chǎn)品驚人。
投資大師羅杰斯也表示，當全球籠罩在美國次級貸危機的情況下，農產(chǎn)品有50億張嘴巴作為堅固后盾，堪稱(chēng)市場(chǎng)上最安全的投資標的之一。據羅杰斯統計，從1998年起羅杰斯編制的國際商品指數，包含一籃子 35種商品如能源、貴金屬、糧食、肉類(lèi)等，迄今漲幅達 271% 。除了價(jià)格創(chuàng )下歷史新高的小麥外，羅杰斯形容，大部分農產(chǎn)品如玉米、棉花和咖啡、糖等，價(jià)格仍然“非常便宜”。
羅杰斯看好農產(chǎn)品的主要原因，顯然是基本面——供需失衡的問(wèn)題。新興市場(chǎng)激增的中產(chǎn)階級，更愿意花錢(qián)購買(mǎi)肉類(lèi)與牛奶。在美國，肉牛增重1磅 就需喂食6磅谷物，肉類(lèi)需求增加進(jìn)而推升谷物價(jià)格。而全球興起的替代能源熱，如用大豆和玉米提煉乙醇，也給這波農產(chǎn)品上漲火上澆油。美國生產(chǎn)乙醇能源所使用的玉米量，已達到8千萬(wàn)噸，是2年前的1倍，約占美國玉米總收成的二成。
在這輪農產(chǎn)品上漲潮中，農民是最大贏(yíng)家。美國農業(yè)部預估，今年農場(chǎng)凈利將比去年大增 48% 。農機制造商迪爾 (Deere ）、種子大廠(chǎng)孟山都 (Monsanto) ，股價(jià)一年來(lái)飆漲近八成； Mosaic 肥料公司的股價(jià)則暴漲逾200% 。
而格林期貨高級分析師崔家悅也認為，目前進(jìn)入農產(chǎn)品期貨時(shí)尤未晚。“今年各品種走勢都不錯，大豆因為今年黑龍江減產(chǎn)，漲幅在40%~60% ，目前屬于主力合約。玉米價(jià)格因為增產(chǎn) 6~7 月份有所波動(dòng)，8月后重回升勢。”
“未來(lái)半年供求關(guān)系不變，牛市會(huì )繼續”，崔家悅解釋說(shuō)：“商品牛市大約持續 5~10 年，目前剛2年多；中國GDP維持強勢，購買(mǎi)力消費力會(huì )更高；通脹下貨幣貶值，對應商品期貨利多。”崔家悅建議追求收益的投資者關(guān)注豆粕、豆油品種，兩者價(jià)格相互輪動(dòng)，可以把握時(shí)間差。穩健投資者關(guān)注糖類(lèi)，尤其是玉米，玉米屬于剛啟動(dòng)的品種，單日波動(dòng)小，適于把握。
“農產(chǎn)品期貨國內國際走勢基本一致，但存在時(shí)差，各品種間也存在很多套利機會(huì )，熟練的投資者可以獲得很多買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，但初期還是以穩健為主。”崔家悅建議。
目前的資產(chǎn)膨脹時(shí)代，對投資者來(lái)說(shuō)，既是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代，“投資人不是變得很窮，就是變得很富有，幾乎沒(méi)什么中間地帶可言。”你會(huì )變成哪一種人，將由您自己決定。
但當貨幣越來(lái)越不可靠時(shí)，你就該擁有“五金”。
