當上證指數走到5000點(diǎn)， 當基金總值增長(cháng)到2萬(wàn)億，越來(lái)越多的藍籌股成為很多基金的“標準配置”時(shí)，基金行業(yè)的投資格局也呈現出大型化、藍籌化的明顯趨勢，大市值股票已排在了基金持股的絕對前列。
不過(guò)，從上周剛披露完畢的基金半年報中可以發(fā)現，一些總體市值不大，但基本面頗有特點(diǎn)的公司已被很多基金“收藏”，本期基金周刊為您揭秘這些基金的隱性重倉股。
行業(yè)分布：少金融 多零售 根據Wind資訊的有關(guān)數據，本期基金周刊對基金交叉持有上市公司的集中度作了一次統計。統計顯示，剔除定向增發(fā)等非流通股，基金交叉持有公司流通股份過(guò)半的股票有53只，這些股票構成基金持股最為重要的“壓箱底”品種。
具體統計還顯示，上述53個(gè)股票中，基金交叉持股比例最高的股票達到74.45%，最低的也有50.4%，平均持股比例高達60%以上?？梢哉f(shuō)，在上述股票中，基金的話(huà)語(yǔ)權一言九鼎。
統計顯示，持股比例最高的是
大商股份，基金持有該股在外流通盤(pán)的74.45%；第二名是
王府井，基金控盤(pán)率72%；第三名是
星新材料72%；第四名則是由滬東重機重組而來(lái)的
中國船舶。從這些公司的行業(yè)背景來(lái)看，恰好是今年上半年的幾個(gè)熱門(mén)主題：消費、材料和外向型的機械制造業(yè)。
53家基金隱性重倉股，與前期公布的基金重倉股組合最大的不同在于行業(yè)分布上。眾所周知，金融業(yè)一直是基金投資的最大行業(yè)，同時(shí)金融股尤其是銀行、保險股也一直是機構持有的最重要的品種。但是，在53家基金隱性重倉股中，金融股的個(gè)數卻只有一只，這是不是讓很多投資者有所意外呢？
另外，基金交叉持倉最多、最穩定、最一致看好的行業(yè)是零售業(yè)。在隱性重倉股組合中，第一、第二、第五、第八大重倉股均為行業(yè)耳熟能詳的大型商業(yè)股，另外，第十五、第十六等席位也被商業(yè)股所占據。商業(yè)股在所有重倉股中合計占據了11席，為最大行業(yè)。
從具體形態(tài)看，基金重倉持有的商業(yè)股既包括大型連鎖百貨、也包括綜合超市、連鎖家電銷(xiāo)售、奢侈品、分銷(xiāo)渠道、乃至外貿商品零售集散地等?？梢哉f(shuō)是全方位的看好。
除此以外，機械行業(yè)和地產(chǎn)行業(yè)也成為基金交叉持有比例較高的行業(yè)。其中，地產(chǎn)行業(yè)有5家公司，分別是：
招商地產(chǎn)、
華僑城A、
金地集團、
保利地產(chǎn)、
棲霞建設。機械行業(yè)也有5家，分別是：中國船舶、
上海機電、
中聯(lián)重科、
東方鍋爐、
中材國際。上述公司既有市場(chǎng)名聞遐邇的領(lǐng)頭羊，也有一些二線(xiàn)的品種。
基金團隊：風(fēng)格差異大 那么基金公司在這些隱性重倉股中究竟起了何種作用？各家基金公司在投資方面的風(fēng)格和偏好又是怎樣呢？
根據對177只基金重倉股票和隱性重倉股的分析顯示，盡管基金公司的規模普遍增大，但是，不同機構之間的風(fēng)格差異依然明顯，基金公司團隊之間的投資偏好有明顯的不同。
一個(gè)大致的判斷是，目前市場(chǎng)內的團隊基本上可以分為4個(gè)類(lèi)型。第一類(lèi)是資金實(shí)力龐大、且慣于對重倉股下重注的團隊。第二類(lèi)是自己實(shí)力龐大或較大，但采取相對集中風(fēng)格的投資團隊；第三類(lèi)是資金實(shí)力較大或者一般，但基本不采取集中投資的分散型投資人。第四類(lèi)則是大部分時(shí)候采取均衡的風(fēng)格，但偶爾也會(huì )對某些股票投以超大規模倉位的投資者。
顯然，上述四類(lèi)團隊中，對于個(gè)別股票影響較為巨大的團隊是第一類(lèi)和第四類(lèi)，而對市場(chǎng)整體走勢影響較大的則是第一類(lèi)和第二類(lèi)投資人。
回顧上述投資團隊中，目前對市場(chǎng)股票影響最大的基金團隊應該是嘉實(shí)、南方、華夏和華安。從基金平均規?？?，上述4家公司的平均規模全部進(jìn)入前10名。從投資的集中度看，上述4家公司對重倉股投資的力度也較大，因而對市場(chǎng)具備了相當大的影響力。
在上述提及的基金重倉和隱性重倉股中，嘉實(shí)基金持有流通股比例達到5%以上的公司有20家。其中，持有比例最高的股票是王府井和中國船舶。南方基金的重倉股票在14只以上，持有比例較高的股票有
福耀玻璃、
津濱發(fā)展和
濰柴動(dòng)力。華夏基金持有的重倉股有13只，集中度較高的有
瀘州老窖、
蘇寧電器等。而華安基金持有較多的股票則有11只，代表股票是
南山鋁業(yè)。
另外，還有一些團隊總體風(fēng)格比較均衡，但是對幾個(gè)股票的基本面特別看好，在這些股票上部分基金公司的投資規模同樣龐大，表現出非一般的信心。
比較明顯的例子是，招商基金重點(diǎn)持有的
天音控股，中?；鸱浅？春玫?a target="_blank">
宜華木業(yè)，上投摩根看好的星新材料，國泰基金持有的
雙匯發(fā)展，海富通看好的東方鍋爐，等等。
小行業(yè)龍頭股躍然其中
除此以外，今年上半年市場(chǎng)還出現了一些漲幅非常大，或是市場(chǎng)關(guān)注度非常高的品種，這些股票同樣吸引了很多基金團隊的眼光和熱情。
而市場(chǎng)最關(guān)注的投資品種，莫過(guò)于在上半年，基金增持比例最高的投資品種。以基金團隊和共享研究平臺的角度考慮，這也是一些基金團隊調研最深入的股票。
今年上半年，基金增持比例最高的股票幾乎沒(méi)有市場(chǎng)熱情最高、關(guān)注度最大的大盤(pán)藍籌股。相反，一些小行業(yè)的龍頭股紛紛躍然其中。
來(lái)自Wind資訊的統計顯示，上半年增持比例最高的品種分別是，
岳陽(yáng)紙業(yè)、
寶鈦股份、
潞安環(huán)能、
太陽(yáng)紙業(yè)、
西山煤電、
山西三維、
冠福家用、東方鍋爐、
恒源煤電、
華東醫藥。在這些股票中，和資源有關(guān)的公司有5家，和重組及資產(chǎn)注入有關(guān)的在4家以上，存在突出題材或是業(yè)績(jì)爆發(fā)性增長(cháng)的企業(yè)至少有一半?；旧戏从沉?007年市場(chǎng)：資源、重組、高成長(cháng)等幾個(gè)主題。
增持比例第11至20名的上市公司同樣體現了上述特點(diǎn)：
山東藥玻、
北京城建、
金晶科技、
深天健、
金山股份、
大同煤業(yè)、
千金藥業(yè)、
同仁堂、上海機電、
云南銅業(yè)。而從行業(yè)上看：地產(chǎn)、機械、汽車(chē)及零配件等行業(yè)，都是曾在二級市場(chǎng)上半年叱咤風(fēng)云的股票和上市公司。
