最近美國未來(lái)加息、減稅、縮表（回收之前放出的超量貨幣）的話(huà)題討論的特別火熱，而與相關(guān)的人民幣匯率和外匯儲備的話(huà)題，也屢屢被提及。
我們平常所指的匯率，其實(shí)就是指人民幣兌美元的比率。
人民幣兌美元從2004年的8.28元人民幣兌換1美元，升值到2014年的6.05元人民幣兌換1美元。
這十年間，中國經(jīng)濟快速增長(cháng)，成為世界第二大經(jīng)濟體，創(chuàng )造了巨大財富。期間中國的經(jīng)濟的快速增長(cháng)和人民幣一直升值的雙重回報，吸引了世界各地的投資以美元的形式涌入中國，再加上中國進(jìn)出口維持了長(cháng)期的貿易順差，到2014年中國積累了全球最大規?！?萬(wàn)億美元的外匯儲備。
中國人民銀行是外匯的主管單位
但這一切從2014年開(kāi)始有了變化，人民幣兌美元從升值轉向貶值，從2014年最高點(diǎn)6.05元人民幣兌換1美元，貶值到2017年的6.89元人民幣兌換1美元。外匯儲備也從巔峰時(shí)的4萬(wàn)億美元，3年時(shí)間減少了25%，下降到了3萬(wàn)億美元的規模。
美元是世界貨幣，美國作為全球最大的經(jīng)濟體，用不著(zhù)大規模的外匯儲備，自己印刷美元就可以在全世界買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。而作為世界第二大經(jīng)濟體的中國，人民幣卻不能在全世界通用，被動(dòng)維持大規模的外匯儲備，才能穩定自己的經(jīng)濟體系。
這也導致，2008年，經(jīng)濟危機的美國開(kāi)始瘋狂印刷美元，向世界轉嫁自身的經(jīng)濟危機。因為大量的美元在美國之外成為了各國的外匯儲備。
美國通過(guò)印刷美元向全世界輸出通貨膨脹的過(guò)程中，美國國內的通貨膨脹保持在了很低的水平，美國老百姓并沒(méi)有感受到美元的大幅度貶值。而大部分以美債形式持有最大規模美元外匯儲備的中國，只能看著(zhù)手中的美元貶值。
房地產(chǎn)已經(jīng)無(wú)法拉動(dòng)中國經(jīng)濟快速增長(cháng)
2008年，世界各國開(kāi)始都學(xué)美國印刷鈔票，貨幣注水來(lái)刺激經(jīng)濟。但由于都不擁有美元世界貨幣的地位。以中國為例，開(kāi)動(dòng)印鈔機向市場(chǎng)投放大量人民幣的后果，就是老百姓感受到房?jì)r(jià)和日?；ㄤN(xiāo)的大幅上漲。
2008年到2014年，人民幣對國外是升值的，人民幣購買(mǎi)力在國際上上升，國人瘋狂開(kāi)始出國買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。但對國內人民幣是大幅貶值的，人民幣購買(mǎi)力在國內大幅下降。
而2014年以后，更糟的事情來(lái)了。更多的印刷人民幣，已經(jīng)無(wú)法刺激中國的經(jīng)濟，中國經(jīng)濟增速開(kāi)始放緩，人民幣進(jìn)入了對國外貶值，對國內還是貶值的狀態(tài)。這直接導致了，大量逐利的錢(qián)從中國流出，中國外匯儲備大幅減少，造成了人民幣繼續貶值的恐慌預期。
人們一致性的預期，很多時(shí)候帶來(lái)超過(guò)實(shí)際情況的大幅波動(dòng)。無(wú)論對股市還是經(jīng)濟而言，匯率的大幅波動(dòng)，都是災難性的。
全球股市創(chuàng )新高，中國股市仍處熊市
中國做了兩件事請，第一，加大資本管制，不讓錢(qián)那么容易的跑出去；第二開(kāi)始動(dòng)用外匯儲備，支撐人民幣匯率，防止人民幣快速大幅度的貶值。
人民幣兌美元匯率進(jìn)入2017年后穩定在了6.89，外匯儲備也不再繼續下降。但這時(shí)候美國又放出加息、減稅、回收超量投放貨幣的縮表三支冷箭，吸引全世界的美元回流美國。這又加劇了中國外匯儲備流出和人民幣貶值的預期。
所以現在有很多討論，保匯率、保房?jì)r(jià)、還是保外匯儲備的各種聲音。還拿曾經(jīng)的俄羅斯、日本、泰國來(lái)對比。
但中國與它們當年面臨的情況都不同，三年間已經(jīng)貶值了超過(guò)13%的人民幣，大幅貶值預期已大大下降，而中國加強的資本管制，資金不是想跑就能跑到國外的，外匯儲備的繼續大規?？焖傧陆狄膊粫?huì )見(jiàn)到。中國現在的樣子是匯率、房?jì)r(jià)都要保。
中國需要產(chǎn)業(yè)升級，生產(chǎn)更多高科技的產(chǎn)品
可靠印鈔和房地產(chǎn)，已經(jīng)不能維持中國經(jīng)濟的高速增長(cháng)，走出現在的泥潭了，全世界股市都在創(chuàng )新高，中國股市卻趴在那里就是現狀的直接反應，投資一線(xiàn)城市房?jì)r(jià)快速上漲賺錢(qián)時(shí)代也已經(jīng)結束。
中國人錢(qián)袋子里的錢(qián)，在中國現在困難的情況下，無(wú)論股債房都沒(méi)有太好的去處。而如果中國繼續大印鈔票，老百姓持幣在手也面臨著(zhù)購買(mǎi)力貶值縮水。
所以國家困難，個(gè)體也會(huì )困難，一損俱損。中國只有優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，產(chǎn)品從低端向中高端升級，從中國制造走向中國創(chuàng )造，靠發(fā)展振興實(shí)體經(jīng)濟才能真正緩解現狀的困難局面。
但說(shuō)起來(lái)鍵盤(pán)打幾個(gè)字容易，做起來(lái)難。中國如何在跟隨美國加息的情況下，還能降低民營(yíng)企業(yè)的融資成本？減稅費措施如何真正落實(shí)給企業(yè)減負？印鈔機停下來(lái)是不是還能保住就業(yè)增長(cháng)？國家面臨的情況更困難。
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