九鼎投資基金運作情況
1、基金推介
公司、子公司及其控制企業(yè)所管理的基金，從募集方式上，主要以自我募集為主，部分基金通過(guò)銀行、第三方理財機構等進(jìn)行募集。公司通常先行制定募集說(shuō)明書(shū)，自己或通過(guò)合作機構并向潛在的投資人推介，如果其有投資意向，則簽訂相關(guān)協(xié)議。部分基金則未制定募集說(shuō)明書(shū)，直接向潛在投資人口頭介紹，如果其有投資意向，則直接簽訂相關(guān)協(xié)議。
2、基金設立與備案
公司基金均為有限合伙企業(yè)組織形式，均按照《合伙企業(yè)法》簽署合伙協(xié)議，并到工商管理機關(guān)進(jìn)行登記。
根據國家發(fā)改委辦公廳于2011年11月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)股權投資企業(yè)規范發(fā)展的通知》的相關(guān)規定，公司管理的人民幣股權基金中，已經(jīng)有12支完成了相關(guān)備案工作，有88支基金已按照規定向國家發(fā)改委或省級備案管理部門(mén)提交備案材料。
根據最新的監管職責劃分，證監會(huì )負責對設立的私募股權基金實(shí)行事后備案管理，發(fā)改委則不再負責相關(guān)備案管理工作。截止本公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)出具之日，九鼎投資下屬11家擔任基金管理人的子公司均已按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的相關(guān)規定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )提交了備案文件丙完成備案登記，獲得登記證書(shū)，同時(shí)，該11家基金管理人管理的所有100支人民幣基金也均已完成資料填報。
3、基金運營(yíng)與管理
基金的運營(yíng)管理均由公司控股子公司昆吾九鼎及其下屬子公司擔任管理人。管理人對基金進(jìn)行運營(yíng)管理、項目投資與基金事務(wù)決策，設立基金賬目及分配收益，辦理出資份額轉讓變更等工商事項，按照協(xié)議約定召開(kāi)合伙人會(huì )議，定期或不定期向出資人進(jìn)行信息披露。目前，公司管理的基金大部分將其資產(chǎn)委托銀行進(jìn)行了托管，即商業(yè)銀行接受我方設立基金的委托，保管基金資產(chǎn)，監督基金管理人日常投資運作，托管銀行獨立開(kāi)設基金資產(chǎn)托管賬戶(hù)，依據管理人的指令進(jìn)行清算和交割，保管基金資產(chǎn)，在托管協(xié)議和基金合伙協(xié)議規定的范圍內對基金業(yè)務(wù)運作進(jìn)行監督，并收取一定的托管費。
為滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，公司通常會(huì )設立一些備用基金主體，截至本公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)出具日，公司共設立7支備用基金。
4、基金的投資方向、投資金額與投資方式
公司管理的基金主要投資方式為股權投資和債權投資，股權投資基金投資方向按照合伙協(xié)議的約定，當前主要為向擬在國內證券市場(chǎng)上市的企業(yè)進(jìn)行投資，
債券投資主要投資于國內交易所市場(chǎng)及銀行間市場(chǎng)交易的債券。
5、基金運作的合規性
（1）公司所管理的基金中，除政府引導基金存在保本、回購條款外，公司、子公司及其控制企業(yè)未對基金或者基金投資人承諾保本、最低收益、回購、對賭等事項。
政府引導基金出于其國有有限合伙人之國有資產(chǎn)保值增值的需要，簽訂有保本、回購條款。
主辦券商及律師認為，除上述政府引導基金外，公司及其下屬企業(yè)未對所管理的基金、基金投資人承諾保本、最低收益、回購、對賭等事項，不存在違反合法合規性方面問(wèn)題。
（2）公司與中國銀行蘇州分行和江蘇分行、交通銀行、民生銀行、工商銀行浙江分行、上海諾亞遠征投資咨詢(xún)有限公司、北京中天嘉華財富管理咨詢(xún)有限公司等6家機構合作募集了26只股權投資基金，按照認繳出資金額計算共計83億元。該等基金由合作機構通過(guò)私人銀行部門(mén)等非公開(kāi)推介和募集，發(fā)行過(guò)程無(wú)違規情形。
公司與光大銀行、天弘基金、暖流資產(chǎn)合作完成設立1支債權類(lèi)資產(chǎn)管理計劃（共3期），規模共計14億元。該基金由各方通過(guò)各自渠道非公開(kāi)推介和募集，在發(fā)行過(guò)程中無(wú)違規情形。
（3）公司管理的股權基金中，據《嘉興春秋晉文九鼎投資中心（有限合伙）合伙協(xié)議》，“因正常投資事宜發(fā)生的虧損金額大于合伙人實(shí)際出資的部分，由普通合伙人承擔，但全體合伙人另有約定的除外”。該約定主要是防止基金借款投資，以及投資時(shí)在投資本金之外承擔額外負擔，即投資虧損金額大于投資本金?；鹬灰唤杩钆e債投資，以及在設定投資條款時(shí)防止項目投資虧損金額大于投資本金的情況出現，則該約定對公司利益沒(méi)有影響。
公司認為，該約定作為普通合伙人和有限合伙人之間，關(guān)于因正常投資事宜而產(chǎn)生的大于合伙人實(shí)際出資的虧損如何承擔的約定，相當于一個(gè)違約條款，即如普通合伙人舉債投資等違約行為且最終投資發(fā)生虧損，而且虧損額超過(guò)有限合伙人的實(shí)際出資，則普通合伙人應當承擔該不利后果，承擔超出部分的損失，該條款在普通合伙人和有限合伙人之間是合法有效的。
但根據《合伙企業(yè)法》第三條第三款，普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔無(wú)限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔責任。此條款系規定合伙企業(yè)對外承擔責任的原則，而且該原則不能通過(guò)合伙人之間的約定予以改變，系強制性條款。律師認為，此約定也不能改變合伙企業(yè)對外承擔責任的方式，即對外部債權人，有限合伙人仍然應以認繳出資額為限承擔責任。
主辦券商認為，《合伙企業(yè)法》規定，“有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔無(wú)限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔責任”，而嘉興春秋晉文九鼎投資中心（有限合伙）合伙協(xié)議》中“因正常投資事宜發(fā)生的虧損金額大于合伙人實(shí)際出資的部分，由普通合伙人承擔，但全體合伙人另有約定的除外”的約定，系普通合伙人與有限合伙人之間的特別約定，主要目的是為防止執行事務(wù)合伙人未經(jīng)相關(guān)決策機構同意擅自舉債或者投資條款設定不當導致項目投資虧損金額大于投資本金的情況出現，且該約定與《合伙企業(yè)法》關(guān)于普通合伙人與有限合伙人債務(wù)承擔的規定并不沖突，因此，該協(xié)議約定的事項并不存在違法違規的情形。
律師認為，根據公司陳述，該約定主要是防止基金借款投資，以及投資時(shí)在投資本金之外承擔額外負擔，即投資虧損金額大于投資本金?；鹬灰唤杩钆e債投資，以及在設定投資條款時(shí)防止項目投資虧損金額大于投資本金的情況出現，則該約定對公司利益沒(méi)有影響。
（4）公司管理的基金中，少部分基金存在優(yōu)先級出資人和劣后級出資人的情況，根據相關(guān)合伙協(xié)議及補充合伙協(xié)議中條款的約定，優(yōu)先級出資人將優(yōu)先從基金收益中分配固定比例的金額，剩余部分再在優(yōu)先級出資人與劣后級出資人之間按一定比例分配。由于上述收益分配安排主要涉及基金出資人，較少涉及基金管理人，所以對公司的利益影響較小。
（本文摘自九鼎投資公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)）
聯(lián)系客服
