海特6條交易法則：
1.對犯錯成本的把控，決定著(zhù)你在市場(chǎng)上的成功和失敗。只要能堅持，最后的贏(yíng)家肯定是你。
2.我并不在意我所交易的品種，我只會(huì )研究投資里面，我要面對的風(fēng)險，并控制好它。
3.成功的投資其實(shí)與勝算有關(guān)，只要能計算出輸贏(yíng)的比例，就是找到了在市場(chǎng)上獲勝的方法。
4.因為我們知道自己的無(wú)知。不論得到的市場(chǎng)資訊有多么完整，不論交易技術(shù)有多么高明，任何人都無(wú)法避免犯錯。
5.市場(chǎng)未來(lái)的走勢也許會(huì )改變，可是人卻不會(huì )改變。
6.雖然有人能夠設計出在市場(chǎng)上致勝的交易系統，但也有人會(huì )犯錯。有些人在交易賠錢(qián)的時(shí)候，會(huì )更改交易系統。有些人根本不相信交易系統，總會(huì )對交易系統所發(fā)出的指令表示懷疑。根據以上的說(shuō)法，我們可以得到一個(gè)非常重要的結論，即人是不會(huì )改變的。而這就是市場(chǎng)交易這場(chǎng)游戲會(huì )持續發(fā)展的原因。
利普舒茨18條交易法則：
1.構建一筆交易必須提升獲利的幾率與潛能，減少虧損的可能性。這就是交易精髓，截斷虧損，讓盈利奔騰。
2.如果沒(méi)有適當的行情，如果沒(méi)有勝算高的機會(huì )，就不要勉強進(jìn)場(chǎng)。整個(gè)交易游戲的關(guān)鍵就是持續掌握優(yōu)勢。賭注必須押在勝算高的機會(huì )上。
3.如果交易的動(dòng)機在于金錢(qián)，方向顯然錯了。
4.絕對不能夠讓別人的分析結論取代自己的觀(guān)點(diǎn)。你應當評估別人的分析，不能好不過(guò)慮地全盤(pán)接收。假如你欠缺處理第二手信息的能力，干脆不要采納。
5.歸根到底，交易只有一個(gè)法則：一切向錢(qián)看。你能夠自認為正確，可是只要不能賺錢(qián)，你便錯了?！熬鞯腻X(qián)也是錢(qián)，愚蠢的錢(qián)也是錢(qián)。即使你是天下第一號笨蛋，只要交易的結果賺錢(qián)，你就是中國孔明?！?/p>
6.策略的結構越復雜，并不代表賺錢(qián)能力越高。
7.假如行情朝不利的方向發(fā)展，但你堅持自己的判斷正確，極可能因此而不斷調降止損點(diǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，絕對不能跟自己討價(jià)還價(jià)，最大的金額虧損一定要非常明確。
8.贏(yíng)利潛能都應當數倍于潛在虧損。
9.結束虧損部位的理由有兩種：一是，假如預期之中應該發(fā)生的情節或者情節演變，顯然不可能發(fā)生了；二是，價(jià)位到達預定的止損水準，無(wú)論你預期的情節是否正確。
10.交易高手既要聰明，又要勤奮。
11.成功帶來(lái)的財富往往只是副產(chǎn)品。
12.交易的動(dòng)機必須來(lái)自于內心，一種解決問(wèn)題的執著(zhù)。在整個(gè)交易生涯的漫長(cháng)歲月里，無(wú)法始終保持這種熱忱。除非親身體驗，否則很難理解這種瘋狂的熱忱。這是一種高度的專(zhuān)注，其他一切好像都不存在，視野之內沒(méi)有其他的東西。這種熱忱來(lái)自于心里結構的最深層，展現在外的是極端勤奮的工作。
13.假設你準備等待80%的勝算機會(huì )，絕對不可能是成功的交易員。你應當考慮到如果從20%的勝算幾率中賺錢(qián)。
14.作為成功的交易員，關(guān)鍵在于持續累積有利的幾率和勝算。
15.假如你希望幸運，首先就應當讓勝算站在你這邊。
16.在期貨交易行業(yè)里，運氣永遠是一個(gè)重要的變量。
17.成功的交易員絕對不是賭徒。身為成功的交易員，關(guān)鍵在于持續累積有利的機率和勝算。你越能夠穩定地累積這類(lèi)的機率，就越可能獲得長(cháng)期的成功。市場(chǎng)上有許多無(wú)能為力或無(wú)可奈何的事情，完全超出交易員的控制范圍。交易員能夠控制的僅限于明智地分析與明智地下注。所謂明智。就是掌握勝算或提高有利結果的發(fā)生機率。
18.顯然，如果你希望幸運降臨你的頭上，你必須處身在幸運最可能發(fā)生的位置。你必須把自己擺在一個(gè)位置上，讓自己能夠接受別人的看法，能夠保持彈性，能夠靜下來(lái)嘗試了解新的觀(guān)念。在這個(gè)位置上，你通常比較可能贏(yíng)得幸運的照顧。這是'盡可能?chē)L試票積勝算’的另一種說(shuō)法。
阿伯22條交易法則：
1.只要存在風(fēng)險承擔的行為，就有風(fēng)險管理的必要，就有明確衡量風(fēng)險的需要。
2.當然，你沒(méi)有辦法預先安排每種應對策略，但只要行情開(kāi)始朝不利方向發(fā)展，最好立即考慮出場(chǎng)或替代策略。你可以利用選擇權或期貨，把既有部位中性化。你也可以結束部位?？墒?，有一件事絕對不能做：加碼攤平。一旦部位發(fā)生虧損，首要原則就是'不能加碼’。
3.阿伯通過(guò)沖銷(xiāo)的方式管理風(fēng)險，通常是采用價(jià)差或避險策略。價(jià)差或避險策略至少由兩個(gè)部位構成，某一邊獲利的時(shí)候，另一邊發(fā)生損失。換言之，這是經(jīng)過(guò)保險的風(fēng)險部位。
4.大多數情況下，風(fēng)險都經(jīng)過(guò)平衡。就我個(gè)人而言，我盡量從事價(jià)差交易或套利交易。
5.在可能的范圍內，盡量拿蘋(píng)果對蘋(píng)果，但必要的時(shí)候也可以考慮蘋(píng)果對橘子，但絕對不要拿蘋(píng)果對大象，不要嘗試在兩個(gè)全然無(wú)關(guān)的商品上建立對沖部位，因為它們的盈虧不能彼此沖銷(xiāo)。
6.市場(chǎng)是決定價(jià)格的重要機制，因為它會(huì )自行調整。行情或許會(huì )脫序，但市場(chǎng)可以自行修正。
7.通過(guò)價(jià)差或避險策略作為風(fēng)險控制的手段，未必適用于每個(gè)人。
8.你必須決定自己是哪一類(lèi)型的交易員：投機客、價(jià)差交易員或短線(xiàn)帽客。你必須找到自己適合的交易風(fēng)格。以我個(gè)人來(lái)說(shuō)，我屬于價(jià)差交易員。為了尋找適當的交易風(fēng)格，只需要看看你在哪個(gè)領(lǐng)域內比較能夠賺錢(qián)。
9.在我們的行業(yè)里，賺錢(qián)就是關(guān)鍵，代表你的優(yōu)秀程度。你可能是一位優(yōu)秀的律師，但沒(méi)有人知道。你可能贏(yíng)得一些聲譽(yù)，但我們行業(yè)里存在一個(gè)直接的衡量標準，這才是關(guān)鍵。所以，我會(huì )說(shuō)：'你不是優(yōu)秀的交易員，因為你沒(méi)有賺錢(qián)。
10.為了取得最佳的交易結果與長(cháng)期的獲利，應該通過(guò)循序漸進(jìn)的方式交易。我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)任何優(yōu)秀的交易員，他主張瘋狂的賭博，藉以創(chuàng )造壯觀(guān)的全壘打。
11.我記得曾經(jīng)對一位意大利交易員解釋這個(gè)道理，'每天一顆豆’。如果你嘗試每天只把一顆豆子放進(jìn)袋子，一次一顆，那么一個(gè)月下來(lái)就有31顆。反之，如果嘗試一次放進(jìn)31顆豆子，可能撒得滿(mǎn)地，說(shuō)不定連一顆豆子也沒(méi)有。所以，最好是慢慢來(lái)，由小變大，積少成多。
12.在整個(gè)交易生涯或累積資本的過(guò)程中，你經(jīng)常會(huì )損失三分之一的資本，然后你會(huì )扳回來(lái)，資本又逐漸成長(cháng)，但你可能還會(huì )再發(fā)生三分之一的損失，然后你再慢慢扳回來(lái)。就像爬樓梯一樣，前進(jìn)三個(gè)臺階，退回一個(gè)臺階，堅持這個(gè)程序，你還是能夠慢慢前進(jìn)。
13.不進(jìn)行交易是一種自律精神，非常重要的規范，很多人不了解這點(diǎn)。我總是勸他們，不該交易了，什么行情也沒(méi)有。放輕松一點(diǎn)，到處走走，去喝杯咖啡吧。
14.對于任何交易員，最困難的部分往往是如何判斷正確的出場(chǎng)時(shí)機。
15.如果行情發(fā)生不利的走勢，部位出現虧損，這當然是第一個(gè)警訊。其次是你容忍痛苦的程度，容忍損失的能耐。如果虧損不大，你可以忍受，但累積到相當金額而構成傷害之后，你就知道問(wèn)題嚴重了，應該出場(chǎng)。
16.市場(chǎng)永遠不會(huì )錯。沒(méi)有人比市場(chǎng)更精明。
17.剛到芝加哥期交所的時(shí)候，我對于交易所知不多，也不知道應該做些什么。經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的摸索，逐漸能夠判斷成功與不成功交易員的分野。然后，我開(kāi)始研究他們，模仿他們?？傊?，找一些成功的交易員，然后進(jìn)行復制。
18.優(yōu)秀的交易員都具備一些素質(zhì)：精明，對于數字的反應很快。有些交易員能夠同時(shí)處理許多事情。他可以聽(tīng)你說(shuō)話(huà)，又與另一個(gè)人交談，同時(shí)觀(guān)察第三個(gè)人的行動(dòng)?？傊?，你必須有一心數用的能耐，而且還能夠做好每件事。
19.我發(fā)現，場(chǎng)內交易員都具備一些運動(dòng)細胞，大多數優(yōu)秀交易員都具備運動(dòng)細胞。你必須有強烈的競爭欲望，手－眼－心的協(xié)調必須很好。你的體內必須流著(zhù)競爭的血液。在交易場(chǎng)內表現最好的運動(dòng)選手可能是網(wǎng)球，或許是因為他們的手－眼－心協(xié)調能力較高，以及接受過(guò)一些心理訓練。
20.如果你準備踏入這個(gè)行業(yè)，我認為應該留意那些資產(chǎn)管理公司的交易方法。通常都是在某個(gè)月份與另一個(gè)月份之間進(jìn)行套利，有時(shí)候是在歐洲股票與美國股票之間進(jìn)行風(fēng)險套利——他們具備這類(lèi)的資料與技巧。
21.業(yè)余交易員很難賺錢(qián)。如果你屬于這類(lèi)的交易者，或許應該考慮選擇權的交易，買(mǎi)進(jìn)買(mǎi)進(jìn)選擇權或買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出選擇權。
22.如果你打算從事交易，就必須投入全部的時(shí)間。交易相當誘人，因為看起來(lái)很簡(jiǎn)單。你應該找一家成功的交易商，提供充分的資訊，你可以看到別人怎么進(jìn)行交易。
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