銀華貨幣ETF：國內第二只通過(guò)場(chǎng)內交易實(shí)現T+0的貨幣基金
2013-03-14 17:09:28
產(chǎn)品點(diǎn)評：
銀華交易型貨幣市場(chǎng)基金于2013年3月18日至2013年3月29日開(kāi)始公開(kāi)發(fā)售。投資者可以通過(guò)基金公司直銷(xiāo)機構，或銀河證券等代銷(xiāo)機構進(jìn)行認購。
本基金是契約型開(kāi)放式交易型貨幣市場(chǎng)基金?；鸬墓芾砣藶殂y華基金管理有限公司，托管人為中國建設銀行股份有限公司，登記結算機構為中國證券登記結算有限責任公司。本基金為貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中的高流動(dòng)性、低風(fēng)險品種，其預期收益和風(fēng)險均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。
投資范圍上，本基金投資于法律法規及監管機構允許投資的金融工具，具體包括：現金；通知存款；短期融資券；1年以?xún)龋ê?年）的銀行定期存款、協(xié)議存款、大額存單；期限在1年以?xún)龋ê?年）的中央銀行票據；期限在1年以?xún)龋ê?年）的債券回購；剩余期限在397天以?xún)龋ê?97天）的國債、金融債、中期票據、資產(chǎn)支持證券等債券品種；中國證監會(huì )及/或中國人民銀行認可的其它具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。如法律法規或監管機構以后允許貨幣市場(chǎng)基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
投資策略上，本基金將以市場(chǎng)價(jià)值分析為基礎，以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段，綜合考慮各類(lèi)投資品種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險特征，通過(guò)對國內外宏觀(guān)經(jīng)濟走勢、貨幣政策和財政政策的研究，以久期為核心的資產(chǎn)配置、品種與類(lèi)屬選擇，結合對貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)的預期，進(jìn)行積極的投資組合管理。在保證基金資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性的基礎上，力爭為投資人創(chuàng )造穩定的收益。
基金公司方面，銀華基金管理有限公司成立于2001年5月，是經(jīng)中國證監會(huì )證監基金字20017號文批準成立的基金管理公司，是由西南證券有限責任公司、北京首都創(chuàng )業(yè)集團、南方證券有限公司、東北證券有限責任公司發(fā)起組建的一家基金管理公司。注冊資本1.00億元，注冊地址深圳市。
基金經(jīng)理方面，擬任于海穎女士為基金經(jīng)理，碩士學(xué)位。曾在深圳創(chuàng )維集團集團人事部、深圳開(kāi)發(fā)科技股份有限公司人力資源部工作；歷任北方國際信托投資股份有限公司投資部債券研究員，光大保德信基金管理公司投資部基金經(jīng)理等職。自2007年11月6日至2010年8月31日擔任光大保德信貨幣基金基金經(jīng)理，2008年10月29日至2010年8月31日擔任光大保德信增利收益債券基金基金經(jīng)理。2010年11月加盟銀華基金管理有限公司固定收益部，自2011年6月28日起擔任銀華永祥保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2011年8月2日起兼任銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金經(jīng)理，自2012年8月9日起兼任銀華純債信用主題債券型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。
基礎市場(chǎng)方面，資金面上，上周央行共實(shí)施資金凈回籠50億元，其中僅包括50億元正回購操作，無(wú)任何逆回購和逆回購到期。雖然央行自春節長(cháng)假以來(lái)已連續三周凈回籠資金，但資金利率卻于上周持續下行。上周，7天質(zhì)押式回購周五加權平均利率為2.4862%，較前一周末大幅下降了194.67個(gè)BP。資金利率波動(dòng)較大的主要原因在于市場(chǎng)對于政策預期波動(dòng)較大。從正回購重啟的情況下，市場(chǎng)資金利率紛紛下滑來(lái)看，市場(chǎng)并不缺錢(qián)，中短期正回購或將延續為常態(tài)化操作。預計節后資金面大幅波動(dòng)的情況將會(huì )有所改善，央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作更多將以“維穩”為主。具體到本基金，它是國內第二只通過(guò)場(chǎng)內交易實(shí)現T+0的貨幣基金，最大的特點(diǎn)是不定期結轉收益，不公布7日年化收益率和萬(wàn)份收益，而是每天公布單位凈值和累計凈值，還有就是約定了每年分紅。沒(méi)有增值服務(wù)費，總費用0.64%每年，明顯低于目前已有T+0產(chǎn)品每年的總費用0.88%。有閑置保證金理財需求的投資者可選擇，但須注意遇到類(lèi)似大盤(pán)股發(fā)行這樣的集中需要保證金的時(shí)點(diǎn)可能會(huì )出現折價(jià)。
基金經(jīng)理：于海穎女士，碩士學(xué)位。曾在深圳創(chuàng )維集團集團人事部、深圳開(kāi)發(fā)科技股份有限公司人力資源部工作；歷任北方國際信托投資股份有限公司投資部債券研究員，光大保德信基金管理公司投資部基金經(jīng)理等職。自2007年11月6日至2010年8月31日擔任光大保德信貨幣基金基金經(jīng)理，2008年10月29日至2010年8月31日擔任光大保德信增利收益債券基金基金經(jīng)理。2010年11月加盟銀華基金管理有限公司固定收益部，自2011年6月28日起擔任銀華永祥保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2011年8月2日起兼任銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金經(jīng)理，自2012年8月9日起兼任銀華純債信用主題債券型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。
銀華交易型貨幣市場(chǎng)基金
基金基本情況
基金代碼
511880
基金類(lèi)型
貨幣型ETF
基金運作方式
契約型開(kāi)放式
基金存續期限
不定期
基金單位面值
1.00
基金核算幣種
人民幣
基金稅收規定
本基金運作過(guò)程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規的規定履行納稅義務(wù)。
發(fā)起人
銀華基金管理有限公司
管理人
銀華基金管理有限公司
托管
中國建設銀行
投資及收益風(fēng)險特征
投資目標
在保持本金低風(fēng)險的前提下，力求實(shí)現高流動(dòng)性和高于業(yè)績(jì)比較基準的收益。
投資范圍
本基金投資于法律法規及監管機構允許投資的金融工具，具體包括：現金；通知存款；短期融資券；1年以?xún)龋ê?年）的銀行定期存款、協(xié)議存款、大額存單；期限在1年以?xún)龋ê?年）的中央銀行票據；期限在1年以?xún)龋ê?年）的債券回購；剩余期限在397天以?xún)龋ê?97天）的國債、金融債、中期票據、資產(chǎn)支持證券等債券品種；中國證監會(huì )及/或中國人民銀行認可的其它具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。如法律法規或監管機構以后允許貨幣市場(chǎng)基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
投資理念
在保持本金低風(fēng)險的前提下，力求實(shí)現高流動(dòng)性和高于業(yè)績(jì)比較基準的收益。
投資及管理策略
本基金將以市場(chǎng)價(jià)值分析為基礎，以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段，綜合考慮各類(lèi)投資品種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險特征，通過(guò)對國內外宏觀(guān)經(jīng)濟走勢、貨幣政策和財政政策的研究，以久期為核心的資產(chǎn)配置、品種與類(lèi)屬選擇，結合對貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)的預期，進(jìn)行積極的投資組合管理。在保證基金資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性的基礎上，力爭為投資人創(chuàng )造穩定的收益。
業(yè)績(jì)比較基準
活期存款利率（稅后）。
風(fēng)險收益特征
本基金為貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中的高流動(dòng)性、低風(fēng)險品種，其預期收益和風(fēng)險均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。
收益分配原則
1.本基金收益分配采取現金分紅方式；
2.本基金每年進(jìn)行一次收益分配，收益分配基準日為上一年度12月31日；基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時(shí)間不得超過(guò)15個(gè)工作日；收益分配基準日基金份額凈值超出基金份額面值的部分將全部予以分配；
3.本基金每份基金份額享有同等分配權；
4.若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配；
5.基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日;
6.法律法規或監管機關(guān)另有規定的，從其規定。
基金經(jīng)理人概況
基金經(jīng)理
于海穎
基金經(jīng)理簡(jiǎn)歷
于海穎女士，碩士學(xué)位。曾在深圳創(chuàng )維集團集團人事部、深圳開(kāi)發(fā)科技股份有限公司人力資源部工作；歷任北方國際信托投資股份有限公司投資部債券研究員，光大保德信基金管理公司投資部基金經(jīng)理等職。自2007年11月6日至2010年8月31日擔任光大保德信貨幣基金基金經(jīng)理，2008年10月29日至2010年8月31日擔任光大保德信增利收益債券基金基金經(jīng)理。2010年11月加盟銀華基金管理有限公司固定收益部，自2011年6月28日起擔任銀華永祥保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2011年8月2日起兼任銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金經(jīng)理，自2012年8月9日起兼任銀華純債信用主題債券型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。
募集及認購資訊
基金募集期
2013年3月18日至2013年3月29日
募集目標
無(wú)
認購方式
份額認購
認購費用的支付模式
本基金不收取認購費。
手續費
本基金不收取申購贖回費。
管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.30%年費率計提
托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.09%年費率計提
最低認購金額
網(wǎng)上現金認購以基金份額申請。單一賬戶(hù)每筆認購份額需為1,000份或其整數倍。投資人可以多次認購，累計認購份額不設上限。網(wǎng)下現金認購以基金份額申請。投資人通過(guò)發(fā)售代理機構辦理網(wǎng)下現金認購的，每筆認購份額須為1,000份或其整數倍；投資人通過(guò)基金管理人辦理網(wǎng)下現金認購的，每筆認購份額須在10萬(wàn)份以上（含10萬(wàn)份），超過(guò)部分須為1萬(wàn)份的整數倍。投資人可以多次認購，累計認購份額不設上限。
申購贖回原則及約定金額
1．“未知價(jià)”原則，即申購、贖回價(jià)格以申請當日收市后計算的基金份額凈值為基準進(jìn)行計算；
2．本基金采用份額申購和份額贖回的方式，即以份額數填報申購和贖回數量申請；
3．當日的申購申請和贖回申請均不可撤銷(xiāo)；
4.本基金的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括現金替代款、現金差額及其他對價(jià)；
5．申購贖回應遵守上海證券交易所的相關(guān)規定。
基金管理人可根據基金運作的實(shí)際情況，在不損害基金份額持有人權益、不違背交易所相關(guān)規則的情況下可更改上述原則?；鸸芾砣吮仨氃谛乱巹t開(kāi)始實(shí)施前按照《信息披露辦法》的有關(guān)規定在指定媒體公告并報中國證監會(huì )備案。
代銷(xiāo)機構
萬(wàn)聯(lián)證券，上海證券，東北證券，東吳證券，東海證券，東莞證券，中信萬(wàn)通證券，中信建投，中信證券，中國建銀投資證券，中國銀河證券，中山證券，光大證券，興業(yè)證券，華安證券，華寶證券，華林證券，華融證券，華鑫證券，華龍證券，南京證券，國元證券，國海證券，國盛證券，國都證券，太平洋證券，安信證券，廣發(fā)華福證券，廣州證券，德邦證券，恒泰證券，日信證券，江海證券，浙商證券，渤海證券，愛(ài)建證券，申銀萬(wàn)國證券，紅塔證券，金元證券，金通證券，齊魯證券
