從5元時(shí)低價(jià)介入，到40多元拋出，通過(guò)一份絕密操盤(pán)方案的曝光，我們希望熱衷于各種重組題材和追漲殺跌的普通股民能重新反思股市風(fēng)險，更理性地把握自己的投資。
日前接到報料：一位自稱(chēng)操盤(pán)手的人士，給本報發(fā)來(lái)一封電子郵件，在郵件中，該人士詳盡地描繪了某大主力是如何把握市場(chǎng)走勢，選定目標股票，通過(guò)上市公司發(fā)布恰到好處的虧損和重組信息，制造令投資者屢屢上當的技術(shù)陷阱和市場(chǎng)熱點(diǎn)，從而徹底控制和操縱股價(jià)，將一只5、6元的股票炒高到45、46元，并在一片利好之中順利退出，完成從吸籌、拉升、再度拉升一直到派發(fā)出貨的坐莊全過(guò)程。
為一探究竟，記者于日前特地趕赴深圳，在記者下榻的賓館客房?jì)?，與這位筆名為“張生記”的人士進(jìn)行了長(cháng)時(shí)間的交談。
這位自稱(chēng)私募基金操盤(pán)手的人士表示，所提供給記者的操盤(pán)方案來(lái)自市場(chǎng)莊家炒作某只股票的《操作計劃書(shū)》，他將這份操盤(pán)方案提供給本報的目的是為了借助本報的影響，將莊家運作內幕徹底公之于眾，讓更多投資者深入了解莊家如何在證券市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨和莊家的操盤(pán)思路、策略和手法，識破莊家在股價(jià)炒作過(guò)程中編織的種種美麗謊言，從而準確地把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機，避開(kāi)莊家設置的種種陷阱。
這位人士一再表示，自己只是一家私募基金的操盤(pán)手，而不是莊家，之所以在市場(chǎng)上第一個(gè)站出來(lái)公開(kāi)莊家炒作的“秘笈”，完全是因為“看不慣”一些市場(chǎng)莊家為操縱股價(jià)而運用各種黑幕，包括與一些上市公司勾結，預先設計“中報虧損”、“債務(wù)重組”、“外資并購”等陷阱，甚至炒作之前，已經(jīng)預定下上市公司未來(lái)三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、每股盈利等財務(wù)指標，普通投資者被這些手段所迷惑，不知不覺(jué)地就鉆進(jìn)了莊家的“圈套”：在股價(jià)極低的時(shí)候割肉，在股價(jià)已經(jīng)高得離譜的時(shí)候還紛紛追漲買(mǎi)入，到頭來(lái)?yè)p失慘重。
“張生記”表示，為了避免看到這篇文章的人“對號入座”，去尋找這只“預定到明年上半年要上漲數倍的股票”，他已經(jīng)在莊家操作原文的基礎上作了一些技術(shù)處理，使得尋找這匹大黑馬的舉動(dòng)將成為枉然，但是最為精髓的莊家操作手法依然保留了“原汁原味”。
雖然展現在記者面前的僅僅是原方案的修改版本，但是其內容還是足以讓人觸目驚心。
為了打消記者的疑慮，在記者的再三要求之下，這位操盤(pán)手向記者展示了兩份莊家操作原文，一份表明2000年7月字樣的重組方案詳細計劃了某家上市公司的重組操作方案，其中甚至設計出未來(lái)三年該股票每年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、每股盈利和凈資產(chǎn)收益率；而另一份方案則詳細列述了某只股票的操作計劃，與這位操盤(pán)手向本報提供的內容如出一轍。
以下就是記者節選的該操盤(pán)計劃的精彩部分，因為涉及太多細節和專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，記者對該內容作了整理和刪改。
記者 張國良
前奏
主力如何選股？
該上市公司總股本1·8億股，流通股5000萬(wàn)股。盤(pán)子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒(méi)有其他機構介入。該上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產(chǎn)負債率較低(30%)，資產(chǎn)出讓容易；目前股價(jià)較低，介入風(fēng)險相當低。
上市公司怎樣配合？
其一、資金計劃方面：分別計劃有9000萬(wàn)、8000萬(wàn)、6000萬(wàn)……共計3·5億元，其中包括吸籌資金、拉升資金和后備資金。
其二、公關(guān)計劃方面：設立關(guān)聯(lián)公司、控股公司和合資公司……
1、Xx公司————是由X軟件公司設立的關(guān)聯(lián)公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Xxx公司———————是由上市公司與X公司設立的合資公司，并購重組的代言人。
2、Yy公司————是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Yyy公司———————是由上市公司與Y公司設立的聯(lián)營(yíng)公司，并購重組的代言人。
3、Zz公司————是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Zzz公司———————是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資并購的代言人。
4、W公司————是一家在中國內陸注冊的私募基金，Ww公司————是一家在英屬群島注冊的私募基金，無(wú)人知道其背景。
5、準備公司和個(gè)人證券賬戶(hù)。
其三、融資計劃方面：分別計劃有5000萬(wàn)、5000萬(wàn)，共融資1億元，其中包括債務(wù)融資、權益融資和混合融資。
評述
從整個(gè)操盤(pán)計劃可以看出，在此過(guò)程中，莊家通過(guò)勾結某些上市公司，發(fā)布業(yè)績(jì)預虧的負面消息和運用技術(shù)圖形等一系列運作，利用大盤(pán)連續重挫和市場(chǎng)的悲觀(guān)情緒等不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀(guān)情緒，讓投資者確信股價(jià)還要下挫而拋出股票，從而達到吸籌建倉的目的；
通過(guò)并購重組、大宗交易、技術(shù)圖形，以及適時(shí)“借勢”————借大盤(pán)攀升和適度“借力”————借正面的金融政策等有利因素，激起投資者的追漲意愿，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價(jià)的目的；
通過(guò)外資并購、高送配方案、調升股票的評級等系列運作，利用大盤(pán)的走強和公布的正面金融政策等有利因素，強化投資者的持股意愿，讓投資者確信上市公司極具投資價(jià)值和股票極具上升潛力而紛紛追漲，從而順利將手中的籌碼出脫給跟風(fēng)的中小股民。
運作
主力如何周密布局？操盤(pán)手如何精心運作？
第一步吸籌
為了順利建倉，操盤(pán)手不但通過(guò)上市公司披露年度業(yè)績(jì)預虧、訴訟等利空信息，讓市場(chǎng)確信股價(jià)還要進(jìn)一步下挫，讓股價(jià)回落，然后乘機分批吸納；而且還通過(guò)市場(chǎng)受負面的消息影響，股價(jià)跌破重要技術(shù)支撐位，構筑股價(jià)進(jìn)一步下跌的形態(tài)，然后乘機建倉。
首先，上市公司公告“中期業(yè)績(jì)預虧”，大意為，“因營(yíng)業(yè)成本上升，毛利率下降……，預計2002年中期業(yè)績(jì)虧損”；之后，股價(jià)下跌到5元時(shí)，開(kāi)始分批吸納，吸籌初期股價(jià)為5～6元，中期不高于7元，末期最高不超過(guò)8元，吸籌周期為5～7月，控盤(pán)介乎40%到60%之間，最理想的為50%。在2002年12月31日之前，Xx公司賬戶(hù)和Yy公司賬戶(hù)的持倉量達到200～300萬(wàn)股，成為上市公司的前十名股東之一。其余全部使用個(gè)人賬戶(hù)，每個(gè)賬戶(hù)的持倉量不宜超過(guò)20萬(wàn)股。
第二步拉升
題材配合：第一步的并購重組，剝離不良資產(chǎn)和債務(wù)；
第一、上市公司將不良資產(chǎn)和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；
第二、上市公司欠銀行債務(wù)1億元，解決方案是停息掛賬或保本還息或銀企合作；
第三、上市公司對其或負債與××相關(guān)公司簽訂反擔保協(xié)議。
制造換莊：在披露“債務(wù)重組”信息之前，將股價(jià)緩慢推高至12～14元區域，然后以很不標準的形態(tài)進(jìn)行整理，直到披露債務(wù)重組信息。在披露信息當天復牌后，股價(jià)拉升至漲停板，持續推高股價(jià)至18～20元區域，然后無(wú)量下跌，形成經(jīng)典理論的做空形態(tài)，自然市場(chǎng)投資者感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步下跌的勢頭。在做空形態(tài)的末端，通過(guò)香港媒體記者對Xxx公司的采訪(fǎng)報道，泄露上市公司并購重組消息，借這些朦朧消息的配合，將股價(jià)推高至24～26元區域，在傳言很盛時(shí)，發(fā)布澄清公告，大意為：“沒(méi)有重組意向”或“沒(méi)有應披露而未披露的信息”，讓股價(jià)回落至上次底位區域23～24元。
第三步再度拉升
題材配合：第二步的并購重組，主要是股權轉讓和資產(chǎn)置換。
第一、M和N是收購公司，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；
第二、上市公司分別收購M和N的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；
第三、上市公司并購整合，更名為××軟件公司。
制造換莊：在股價(jià)經(jīng)過(guò)3～4個(gè)月的調整之后，股價(jià)再度緩慢走強，將股價(jià)推高至上次高位區域27～28元，然后進(jìn)行盤(pán)整。公告“上市公司股權轉讓”的當天，復牌后股價(jià)開(kāi)始飆升，至32～34元，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼。等待某日大盤(pán)深跌之時(shí)，股價(jià)也突然向下無(wú)量破位，同時(shí)走出三只黑烏鴉，市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步下跌的勢頭，之后以一巨量長(cháng)陽(yáng)重新回升到前期高位32～34元區域，自然形成向上K線(xiàn)組合的模式，市場(chǎng)自然感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上漲的趨勢。第二天披露“上市公司收購股權”信息，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼，股價(jià)逐步回落。接著(zhù)，在披露年(中)報“10股送8轉增2”的分配方案之前，股價(jià)再度攀升，量持續溫和放大，逐步構筑經(jīng)典理論的做多量?jì)r(jià)圖形，讓市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上升的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在36元～37元高位。公布年(中)報高送配方案的當天復牌后，股價(jià)大幅高開(kāi)，放出巨量，同時(shí)減持籌碼。
第四步出貨
很多股票拉高后沒(méi)人接盤(pán)，讓主力“高處不勝寒”。所以，能在股價(jià)升了五六倍后順利出貨，才算“本事”。莊家制造種種假象，吸引中小投資者跟進(jìn)，然后等待時(shí)機，在別人最不提防的時(shí)刻出擊。
題材配合：第三步的并購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。
第一、與××國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；
第二、與幾家國際軟件公司洽談出讓上市公司事項；
第三、公布“××國際軟件公司收購上市公司”意向信息；
第四、公布“××國際軟件公司與上市公司換股方案”的信息。
制造換莊：股價(jià)經(jīng)過(guò)除權之后，在18～20元除權區域振蕩整理。在中(年)報又推出第二次分配方案(10股送8)之前的兩三個(gè)月，股價(jià)逐漸走強。在公告分配方案當天復牌后，股價(jià)推升至漲停板，放出巨量，然后逐步構筑經(jīng)典理論的做多量?jì)r(jià)圖形，市場(chǎng)自然感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上漲的趨勢。股價(jià)站穩在44～46元(第一次的除權區域為22～23元)區域，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼。
造勢出貨：一方面，通過(guò)香港媒體記者對Zzz公司的采訪(fǎng)報道，向市場(chǎng)透露A、B和C國際軟件公司擬收購上市公司的股權消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構，在各大媒體發(fā)表“外資并購和上市公司外資并購”系列研究文章；同時(shí)，利用有影響力的證券咨詢(xún)機構，在各大媒體發(fā)表“上市公司和××軟件公司外資并購的投資價(jià)值”文章……在這些信息的共同刺激和推動(dòng)下，激起投資者嘗吃禁果的欲望。同時(shí)股價(jià)逐步構筑符合進(jìn)一步飆升的技術(shù)圖形，市場(chǎng)自然感覺(jué)該股有進(jìn)一步上漲的潛力，就此出貨開(kāi)始展開(kāi)。
隨著(zhù)未來(lái)大盤(pán)一段時(shí)間走強的配合，再度傳出“××國際軟件公司擬收購上市公司”的信息，上市公司辟謠，大意為，“上市公司和××國際軟件公司有過(guò)接觸，但雙方并沒(méi)有股權轉讓的意向，公司沒(méi)有應披露而未披露”的信息，當天股價(jià)復牌高開(kāi)，拉至漲停，分批出貨。接著(zhù)，預見(jiàn)某段時(shí)間公布一系列正面金融政策信息，同時(shí)披露“××國際軟件公司擬收購上市公司”的意向信息，當天復牌股價(jià)高開(kāi)，然后逐波壓低股價(jià)分批出貨。再相隔1～2個(gè)月，又披露“上市公司換股方案”的信息，當天復牌平開(kāi)，壓低股價(jià)出貨。
操盤(pán)手在出貨進(jìn)度和股價(jià)方面的操控：初期和中期出貨均價(jià)為38～40元區域(第一次的除權區域為19～20元)，出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨周期為4～6個(gè)月。
尾聲
為了順利出貨，操盤(pán)手還準備了其他策略：既利用有影響力的證券研究機構和證券咨詢(xún)機構，對上市公司的投資價(jià)值以及股票的走勢、成交量的變化，發(fā)表看好上市公司的輿論和報告；又利用有影響力的評級機構調升上市公司的股票的評級(未來(lái)出現的新手法)和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。
證券市場(chǎng)是有風(fēng)險的，因此操盤(pán)手針對每個(gè)運作步驟都會(huì )制定周密的風(fēng)險控制計劃：
吸籌風(fēng)險控制：在預定區域吸籌較容易，預示大盤(pán)較弱，拋盤(pán)較多，應控制吸籌率和吸籌成本；若吸籌較少，預示大盤(pán)較強，拋盤(pán)較少，應耐心等待吸納時(shí)機；若吸籌不多，大盤(pán)已經(jīng)向下反轉發(fā)展，應果斷先逐步減倉，然后耐心等待時(shí)機。
拉升風(fēng)險控制：股價(jià)推高至預定區域較容易，預示大盤(pán)較強，跟風(fēng)盤(pán)追漲意愿較強，推高幅度可以比預先高；若推高較難較低，預示大盤(pán)較弱，跟風(fēng)盤(pán)追漲意愿較弱，推高幅度可以比預先低，可分多次推高，同時(shí)必須控制拉升成本；若計劃失敗，預示大盤(pán)太弱，跟風(fēng)盤(pán)不多，必須控制好持倉量，應耐心等待下回契機。
出貨風(fēng)險控制：在預定區域出貨較容易，預示大盤(pán)很強，接盤(pán)踴躍，可以比預定更高位出貨；若出貨較難，預示大盤(pán)較弱，接盤(pán)意愿不踴躍，可以比預定稍低位出貨，應把握出貨契機，控制好出貨量；若出貨失敗，預示大盤(pán)太弱，接盤(pán)很少，應耐心等待新一輪行情產(chǎn)生的時(shí)機，同時(shí)必須控制出貨進(jìn)度。
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