標題: 從建倉到出貨：主力操盤(pán)方案曝光(精選版） 樓主
發(fā)帖時(shí)間：2006-02-27 09:46:17
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從建倉到出貨：主力操盤(pán)方案曝光(精選版）
這是某一主力機構針對某一上市公司股票策劃的操作方案,這份策劃書(shū)
這份方案中的前言是這樣說(shuō)的，證券市場(chǎng)既是一個(gè)“非理性的市場(chǎng)”，又是一個(gè)只有少數人突出成功的市場(chǎng)；既是政府干預的市場(chǎng)，又是主力引導潮流的市場(chǎng)。因此，作為一名操盤(pán)手，不但必須具有超凡的操盤(pán)能力，而且必須具有***遠矚、謀劃大局和掌控局勢的能力。第一、能夠大體準確地預見(jiàn)未來(lái)大盤(pán)總體趨勢，從而完成總體布局和運作周期；第二、能夠把握并成功地利用市場(chǎng)的“非理性的狂熱”和“非理性的恐懼”的情緒；第三、能夠立足最壞最危險的角度，制定周密的投資策略和風(fēng)險控制方案；第四、能夠洞察未來(lái)的重大金融政策趨勢的動(dòng)向，準確估量其正負面影響，進(jìn)行一系列高超的運作。
前奏
一、選定目標個(gè)股
某上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬(wàn)股。盤(pán)子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒(méi)有其他機構介入。公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產(chǎn)負債率較低(30%)，資產(chǎn)出讓容易等。目前股價(jià)較低，介入風(fēng)險相當低。
二、確定總體操盤(pán)思路
未來(lái)大盤(pán)總體趨勢：因上市公司業(yè)績(jì)整體下滑、國有股減持、財務(wù)丑聞等一系列的負面信息影響，預計2002年到2003年春大盤(pán)總體呈現調整格局，雖然期間會(huì )有一輪向上小行情，但新一輪的大行情產(chǎn)生至快于2003年春節以后。這為充分建倉提供了必要的天時(shí)地利。
未來(lái)可能推出的政策：近期可能推出的政策，(1)保險基金入市，(2)中外合資基金公司的設立，(3)B股市場(chǎng)對機構投資者開(kāi)放……；中期可能推出的政策，(1)《證券投資基金法》出臺，(2)QFII推出，(3)加強對上市公司的監管，(4)單邊征收印花稅；(5)股票抵押融資向中小投資者放開(kāi)……；中長(cháng)期可能推出的政策，(1)CDR和QDII推出，(2)統一指數和指數期貨的推出，(3)創(chuàng )業(yè)板的推出……。未來(lái)推出的政策整體趨好，預示未來(lái)股價(jià)的上升將來(lái)自政策面的和配合。
操盤(pán)手在上市公司未來(lái)基本面出現重大變化、未來(lái)推出的金融政策整體趨好和未來(lái)大盤(pán)將產(chǎn)生新一輪行情等基礎上慣徹其“資本運作”思路：
1、吸籌思路：通過(guò)上市公司業(yè)績(jì)預虧、上市公司負面消息和股票技術(shù)圖形……一系列的運作，以及利用大盤(pán)連續重挫和市場(chǎng)的悲觀(guān)情緒……一系列的不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀(guān)情緒，讓投資者確信股價(jià)還要下挫，從而掩飾吸籌的目的。
對于吸籌一系列的運作策劃是基于：第一、大盤(pán)連續大幅重挫的深度和市場(chǎng)的恐懼情緒，預示大盤(pán)已經(jīng)進(jìn)入中短期的底部區域；第二、近期市場(chǎng)被連續的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或對股票不感興趣；第三、在目前市況下，上市公司公告業(yè)績(jì)預虧等負面信息，都會(huì )引發(fā)投資者拋股，股價(jià)出現重挫；……這為低價(jià)建倉提供必要的環(huán)境。
2、拉升思路：通過(guò)并購重組、大宗交易、技術(shù)圖形……一系列的運作，以及適時(shí)“借勢”——借大盤(pán)攀升和適度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投資者的追漲意愿，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價(jià)的目的。
對于拉升一系列的運作策劃是基于：一方面，并購重組(大黑馬產(chǎn)生的搖籃)等題材極具號召力和想象力，極受市場(chǎng)分析人士、基金、其他機構的青睞，股價(jià)極易出現飆升；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投資者追漲殺跌的心理弱點(diǎn)，營(yíng)造賺錢(qián)效應，培養和凝聚一批跟風(fēng)盤(pán)，從而為未來(lái)出貨埋下伏筆。同時(shí)，未來(lái)推出的政策整體趨好，預示未來(lái)股價(jià)的上升將來(lái)自政策面的和配合。
3、出貨思路：通過(guò)外資并購、高送配方案、調升股票的評級……一系列的運作，以及利用大盤(pán)的走強和公布的正面金融政策……一系列的有利因素，強化投資者的持股意愿，讓投資者確信上市公司極具投資價(jià)值和股票極具上升潛力，從而達到隱藏出貨的目的。
對于出貨一系列的運作的策劃是基于：其一，外資并購是中國證券市場(chǎng)長(cháng)久的投資焦點(diǎn)。外資并購的發(fā)展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資并購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材(多次送配是大黑馬的關(guān)鍵魅力)。股價(jià)經(jīng)過(guò)兩次除權變成低價(jià)股，為股價(jià)的上升打開(kāi)廣闊的空間，極易受投資者的關(guān)注；其三、未來(lái)公布的一系列正面金融政策，將推動(dòng)大盤(pán)向上攀升，以及將強化投資者的持股信心。……
三、聯(lián)系上市公司配合
主力運作：要用多少錢(qián)？上市公司怎么配合？
其一、資金計劃方面：9000萬(wàn)、8000萬(wàn)、6000萬(wàn)……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉升資金和后備資金。……
其二、公關(guān)計劃方面：設立關(guān)聯(lián)公司、控股公司和合資公司……1、Xx公司——是由X軟件公司設立的關(guān)聯(lián)公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Xxx公司——是由上市公司與X公司設立的合資公司，并購重組的代言人。2、Yy公司——是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Yyy公司——是由上市公司與Y公司設立的聯(lián)營(yíng)公司，并購重組的代言人。3、Zz公司——是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場(chǎng)的代言人；Zzz公司——是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資并購的代言人。4、W公司——是一家在中國內陸注冊的私募基金，Ww公司——是一家在英屬群島注冊的私募基金，無(wú)人知道其背景。5、準備公司和個(gè)人證券帳戶(hù)。……
其三、融資計劃方面：5000萬(wàn)、5000萬(wàn)，共融資1億元，其中包括債務(wù)融資、權益融資和混合融資。……
運作
第一步：吸籌
吸籌策略：首先，上市公司公告“中期業(yè)績(jì)預虧”，股價(jià)隨之回落，當下挫至5元底部時(shí)，開(kāi)始分批吸納，股價(jià)隨著(zhù)回升，當回升至6元時(shí)，停止吸納。接著(zhù)，等待某段時(shí)間大盤(pán)大幅重挫，股價(jià)跟隨重挫，當下挫至上次底位5元時(shí)，再分批吸納，股價(jià)又回升，當回升至上次高位6元時(shí)，又停止吸納。之后，預計大盤(pán)將受重量級的負面消息(上市公司財務(wù)丑聞等)影響而深跌，股價(jià)隨著(zhù)下挫，當回落至5～5.5元區域時(shí)，再次分批建倉，這次股價(jià)越過(guò)上次高位6元，直到預定6.5元左右。以后每次股價(jià)回落低點(diǎn)逐步上移，每次股價(jià)抬高5%～10%。(評述：試想，如果你是散戶(hù)或大戶(hù)，經(jīng)得起這幾番“折騰”否？)
這一過(guò)程中，對吸籌總量和價(jià)格也有所控制：吸籌初期股價(jià)為5～6元，中期不高于7元，末期最高不超過(guò)8元，吸籌周期為5～7月，吸籌總量不應少于2000 萬(wàn)股，最多不宜超過(guò)3000萬(wàn)股，即最低控盤(pán)率為40%，最高控盤(pán)率為60%，最理想控盤(pán)率為50%。在2002年12月31日之前，Xx公司帳戶(hù)和Yy 公司帳戶(hù)的持倉量達到200～300萬(wàn)股，成為上市公司的前十名股東之一。其余全部使用個(gè)人帳戶(hù)，每個(gè)帳戶(hù)的持倉量不宜超過(guò)20萬(wàn)股。
為了順利建倉，操盤(pán)手還會(huì )準備其他策略：不但通過(guò)上市公司披露年度業(yè)績(jì)預虧、訴訟等利空信息，讓市場(chǎng)確信股價(jià)還要進(jìn)一步下挫，令股價(jià)回落，然后乘機分批吸納；而且還通過(guò)最近市場(chǎng)受負面的消息影響，借此消息沽穿重要技術(shù)支撐位，構筑股價(jià)進(jìn)一步下跌的形態(tài)，然后乘機建倉。(評述：看看上市公司和主力勾結到了什么程度！你還怎么敢相信那些預虧公告或者別的公告？但愿這只是個(gè)別現象。)
第二步：拉升
題材配合：第一步的并購重組，主要是剝離不良資產(chǎn)和債務(wù)。第一、上市公司將不良資產(chǎn)和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；第二、上市公司欠銀行債務(wù)1億元，解決方案是停息掛帳或保本還息或銀企合作；第三、上市公司對其或有負債與＊＊相關(guān)公司簽訂反擔保協(xié)議。
制造換莊：在披露“債務(wù)重組”信息之前，將股價(jià)緩慢推高至12～14元區域，然后以很不標準的強勢形態(tài)——杯狀形態(tài)或匙狀形態(tài)進(jìn)行整理，直到披露債務(wù)重組信息。在披露信息當天復牌后，股價(jià)拉升至漲停板，持續推高股價(jià)至18～20元區域，然后無(wú)量下跌，形成經(jīng)典理論的做空K線(xiàn)形態(tài)的模式，自然市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步下跌的勢頭。在形成經(jīng)典理論的做空K線(xiàn)形態(tài)的的末端，傳出并購重組消息——通過(guò)香港媒體記者對XXX公司的采訪(fǎng)報道，泄露上市公司并購重租消息—— 在這些朦朧消息的配合下，將股價(jià)推高至24～26元區域，然后隨著(zhù)大盤(pán)下挫而回落。在發(fā)布澄清公告之前，股價(jià)緩慢回升至前期高位區域25～26元。在傳言很盛時(shí)，發(fā)布澄清公告，大意為：“沒(méi)有重組意向”或“沒(méi)有應披露而未披露的信息”，讓股價(jià)回落至上次底位區域23～24元。(評述：看到這里，技術(shù)派人士該大跌眼鏡了罷。在這么狡猾的陷阱面前，再精技術(shù)也難免要跌倒。)接著(zhù)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一二個(gè)月的盤(pán)整。在盤(pán)整末端，通過(guò)持續溫和放量和拉出中陽(yáng)的拉升方式，將 Xx公司帳戶(hù)的部分籌碼倒入W公司帳戶(hù)，同時(shí)令股價(jià)向上突破前期高位，股價(jià)創(chuàng )出新高，站穩在27～28元區域。這樣W公司成為上市公司十大股東之一。
備選方案：在盤(pán)整期間，股價(jià)逐步構筑符合經(jīng)典理論的做多K線(xiàn)形態(tài)的模式——上升三角形或矩形整理形態(tài)，形成股價(jià)有進(jìn)一步上升勢頭的印象，同時(shí)配合大盤(pán)，通過(guò)持續溫和放量和拉升越過(guò)前期高點(diǎn)，將Xx公司帳戶(hù)部分籌碼倒入W公司帳戶(hù)，成為上市公司的十大股東之一。
第三步：再度拉升
題材配合：第二步的并購重組，主要是股權轉讓和資產(chǎn)置換。第一、收購公司M和N，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第二、上市公司分別收購M和N的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第三、上市公司并購整合，更名為＊＊軟件公司。
制造換莊：在股價(jià)經(jīng)過(guò)三四個(gè)月的調整之后，股價(jià)再度緩慢走強，將股價(jià)推高至上次高位區域27～28元，然后進(jìn)行很不標準平臺盤(pán)整，直到披露并購重組信息前天。公告“上市公司股權轉讓”當天復牌后，股價(jià)越過(guò)27～28元上次高過(guò)，飆升至32～34元，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼。隨著(zhù)，等待某日大盤(pán)深跌之時(shí)，股價(jià)也突然向下無(wú)量破位，并形成“三只烏鴉”的K線(xiàn)組合，市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步下跌的勢頭。之后以一巨量長(cháng)陽(yáng)重新回升到前期高位32～34元區域，自然形成向上K線(xiàn)組合的模式，市場(chǎng)自然感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上漲的趨勢。第二天披露“上市公司收購股權”信息，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼，股價(jià)逐步回落。接著(zhù)，在披露年(中)報“10股送8轉增2”的分配方案之前，股價(jià)再度攀升，量能持續溫和放大，逐步構筑經(jīng)典理論的做多量?jì)r(jià)圖形，自然市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上升的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在元36～37元高位。公布年(中)報高送配方案的當天復牌后，股價(jià)大幅高開(kāi)，放出巨量，同時(shí)減持推升時(shí)增倉的籌碼。 (評述：看到這里，技術(shù)派人士又該大跌眼鏡了吧？)
備選方案：預計近期市場(chǎng)公布利好信息之前，股價(jià)進(jìn)行整理。在市場(chǎng)公布利好信息第二天，公布上市公司更名為＊＊軟件公司，然后緩慢推升股價(jià)，量溫和放大，同時(shí)減持推升時(shí)增倉的籌碼；不僅如此，還等待某短時(shí)間大盤(pán)走強之日，披露大宗交易信息，“將W公司的持股轉讓給WW公司”的第二天之后，通過(guò)媒體對Ww公司的追蹤報道，揭露該公司是一家在英屬群島注冊的私募基金，在***的配合下，激起市場(chǎng)對其產(chǎn)生巨大的想象力，然后持續放出巨量和拉出長(cháng)陽(yáng)，同時(shí)分批減持推高時(shí)增倉的籌碼。(評述：這個(gè)方案，足以把最理智的散戶(hù)或大戶(hù)搞暈。)
第四步：出貨
題材配合：第三步的并購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。第一、與＊＊國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；第二、與幾家國際軟件公司洽談出讓上市公司事項；第三、公布“＊＊國際軟件公司收購上市公司”意向信息；第四、公布“＊＊國際軟件公司與上市公司換股方案”的信息。
制造換莊：股價(jià)經(jīng)過(guò)除權之后，在18～20元除權區域振蕩整理。在中(年)報又推出第二次分配方案——10股送8的公告之前的二三個(gè)月，股價(jià)逐漸走出強勢雙底整理形態(tài)，直到公布中(年)報。在公告分配方案當天復牌，股價(jià)推升至漲停板，放出巨量，然后逐步構筑經(jīng)典理論的做多量?jì)r(jià)圖形，站穩在44～46元(第一次的除權區域為22～23元)區域，同時(shí)減持推高時(shí)增倉的籌碼。
造勢出貨：一方面，通過(guò)香港媒體記者對Zzz公司的采訪(fǎng)報道，向市場(chǎng)透露A、B和C國際軟件公司擬收購上市公司的股權消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構，在各大媒體發(fā)表“外資并購和上市公司外資并購”系列研究文章；同時(shí)，利用有影響力的證券咨詢(xún)機構，在各大媒體發(fā)表上市公司——＊＊軟件公司的外資并購的投資價(jià)值文章……在這些信息的共同刺激和推動(dòng)下，以及***集中的強大攻勢下，推動(dòng)外資并購板塊炒作到高潮階段，從而激起投資者嘗吃禁果的欲望。同時(shí)股價(jià)逐步構筑符合進(jìn)一步飆升的技術(shù)圖形，自然市場(chǎng)感覺(jué)股價(jià)有進(jìn)一步上升的趨向，就此出貨開(kāi)始展開(kāi)。(評述：就此，投資者很容易掉入了主力設下的技術(shù)和信息陷阱)
隨著(zhù)未來(lái)大盤(pán)一段時(shí)間走強的配合，再度傳出“＊＊國際軟件公司擬收購上市公司”的信息，上市公司辟謠，大意為“上市公司和＊＊國際軟件公司有過(guò)接觸，但雙方并沒(méi)有股權轉讓的意向，公司沒(méi)有應披露而未披露”的信息，當天股價(jià)復牌高開(kāi)，拉至漲停，分批出貨。接著(zhù)，預見(jiàn)某段時(shí)間公布一系列正面金融政策信息，同時(shí)披露“＊＊國際軟件公司擬收購上市公司”的意向信息，當天復牌股價(jià)高開(kāi)，然后逐波壓低股價(jià)分批出貨。再相隔一二個(gè)月，又披露“上市公司換股方案”的信息，當天復牌平開(kāi)，壓低股價(jià)出貨。
操盤(pán)手在出貨進(jìn)度和股價(jià)方面的操控：初期和中期出貨均價(jià)為38～40元區域(第一次的除權區域為19～20元)，出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨周期為4～6個(gè)月。
為了順利出貨，操盤(pán)手除了既利用有影響力的證券研究機構和證券咨詢(xún)機構發(fā)表看好上市公司的***和報告外，還會(huì )利用有影響力的評級機構調升上市公司的股票的評級(未來(lái)出現的新手法)和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。
尾聲
證券市場(chǎng)是有風(fēng)險的，因此操盤(pán)手針對每個(gè)運作步驟都會(huì )制定周密的風(fēng)險控制計劃：
吸籌風(fēng)險控制：在預定區域吸籌較容易，預示大盤(pán)較弱，拋盤(pán)較多，應控制吸籌率和吸籌成本；若吸籌較少，預示大盤(pán)較強，拋盤(pán)較少，應耐心等待吸納時(shí)機；若吸籌不多，大盤(pán)已經(jīng)向下反轉發(fā)展，應果斷先逐步減倉，然后耐心等待時(shí)機。
拉升風(fēng)險控制：股價(jià)推高至預定區域較容易，預示大盤(pán)較強，跟風(fēng)盤(pán)追漲意愿較強，推高幅度可以比預先高；若推高較難較低，預示大盤(pán)較弱，跟風(fēng)盤(pán)追漲意愿較弱，推高幅度可以比預先低，可分多次推高，同時(shí)必須控制拉升成本；若計劃失敗，預示大盤(pán)太弱，跟風(fēng)盤(pán)不多，必須控制好持倉量，應耐心等待下回契機。
出貨風(fēng)險控制：在預定區域出貨較容易，預示大盤(pán)很強，接盤(pán)踴躍，可以比預定更高位出貨；若出貨較難，預示大盤(pán)較弱，接盤(pán)意愿不踴躍，可以比預定稍低位出貨，應把握出貨契機，控制好出貨量；若出貨失敗，預示大盤(pán)太弱，接盤(pán)很少，應耐心等待新一輪行情產(chǎn)生的時(shí)機，同時(shí)必須控制出貨進(jìn)度。
簽名：《財富錢(qián)線(xiàn)》論壇招聘斑竹
