現金流量表是財務(wù)報表的三個(gè)基本報告之一，所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內，一家機構的現金 (包含銀行存款) 的增滅變動(dòng)情形?，F金流量表的出現，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個(gè)項目對現金流量的影響，并根據其用途劃分為經(jīng)營(yíng)、投資及融資三個(gè)活動(dòng)分類(lèi)?，F金流量表可用于分析一家機構在短期內有沒(méi)有足夠現金去應付開(kāi)銷(xiāo)。
現金流量表是一份顯示于指定時(shí)期(一般為一個(gè)月，一季。主要是一年的年報)的現金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現金和等同現金，以及根據公司的經(jīng)營(yíng)，投資和融資角度作出分析。作為一個(gè)分析的工具，現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。
過(guò)去的企業(yè)經(jīng)營(yíng)都強調資產(chǎn)負債表與損益表兩大表, 隨著(zhù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的擴展與復雜化, 對財務(wù)資訊的需求日見(jiàn)增長(cháng), 更因許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)的中斷肇因于資金的周轉問(wèn)題, 漸漸地, 報道企業(yè)資金動(dòng)向的現金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的重視, 將之列為必備的財務(wù)報表。
現金流量表是以收付實(shí)現制為編制基礎，反映企業(yè)在一定時(shí)期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點(diǎn)，分析其內部構成，又要結合損益表和資產(chǎn)負債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀(guān)地評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。因此，現金流量表的分析可從以下幾方面著(zhù)手：
企業(yè)的現金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以了解企業(yè)現金的來(lái)龍去脈和現金收支構成，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng )現能力、籌資能力和資金實(shí)力。
?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量分析。
l、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金與購進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng )現能力強。
2、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。
3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與上期比較，增長(cháng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(cháng)性越好。
?。ǘ┩顿Y活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量分析。當企業(yè)擴大規?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤增長(cháng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量補償不了流出量，投資活動(dòng)現金凈流量為負數，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì )在未來(lái)產(chǎn)生現金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng )造收益，企業(yè)不會(huì )有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現金流量，應結合企業(yè)目前的投資項目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。
?。ㄈ┗I資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量分析。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權益性資本，則個(gè)僅不會(huì )面；臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強。因此，在分析時(shí)，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動(dòng)現金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強，財務(wù)風(fēng)險降低。
?。ㄋ模┈F金流量構成分析。首先，分別計算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入、投資活動(dòng)現金流入和籌資活動(dòng)現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入占現金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金支出、投資活動(dòng)現金支出和籌資活動(dòng)現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現金支出結構較為合理。
損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過(guò)程和利潤的形成過(guò)程。利潤被看成是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發(fā)生制為基礎，廣泛地運用收入實(shí)現原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來(lái)進(jìn)行的，其中包括了太多的會(huì )計估計。盡管會(huì )計人員在進(jìn)行估計時(shí)要遵循會(huì )計準則，并有一定的客觀(guān)依據，但不可避免地要運用主觀(guān)判斷。而且，由于收入與費用是按其歸屬來(lái)確認的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現金，以此計算的利潤常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財務(wù)狀況不符。有的企業(yè)帳面利潤很大，看似業(yè)績(jì)可觀(guān)，而現金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現金充足，周轉自如。所以，僅以利潤來(lái)評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和獲利能力有失偏頗。如能結合現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀(guān)全面。其實(shí)，利潤和現金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jì)的指標，前者可稱(chēng)之為應計制利潤，后者可稱(chēng)之為現金制利潤。二者的關(guān)系，通過(guò)現金流量表的補充資料2揭示出來(lái)。具體分析時(shí)，可將現金流量表的有關(guān)指標與損益表的相關(guān)指標進(jìn)行對比，以評價(jià)企業(yè)利潤的質(zhì)量。
?。ㄒ唬?a title="經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量" >經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現1元的帳面利潤中，實(shí)際有多少現金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng )造利潤又能盈得現金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。
?。ǘ╀N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售回收現金的情況及企業(yè)銷(xiāo)售的質(zhì)量。收現數所占比重大，說(shuō)明銷(xiāo)售收入實(shí)現后所增加的資產(chǎn)轉換現金速度快、質(zhì)量高。
?。ㄈ┓值?a title="股利" >股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負債狀況的報表，運用現金流量表的有關(guān)指標與資產(chǎn)負債表有關(guān)指標比較，可以更為客觀(guān)地評價(jià)企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。
?。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治?
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現的是能在一年內或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內變現的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收帳款，以及本質(zhì)上屬于費用的待攤費用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預付帳款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉變?yōu)楝F金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結構差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與資產(chǎn)負債表相關(guān)指標進(jìn)行對比分析，作為流動(dòng)比率等指標的補充。具體內容為：
l、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與流動(dòng)負債之比。這指標可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得現金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說(shuō)明償債能力越強。
2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。
3、現金（含現金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越大。但由于現金收益性差，這一比率也并非越大越好。
?。ǘ┯芰爸Ц赌芰Ψ治?
由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現金凈流量與資產(chǎn)負債表相關(guān)指標進(jìn)行對比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標的補充。
l、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付股利的能力越強。
2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng )造現金的能力，比率越高，創(chuàng )現能力越強。徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。
閱讀現金流量表，首先應了解現金的概念?，F金流量表中的現金是指庫存現金、可以隨時(shí)用于支付的 在我國，現金等價(jià)物通常是指從購入日至到期日在3個(gè)月或3個(gè)月以?xún)饶苻D換為已知現金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現金流量表時(shí)，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買(mǎi)時(shí)還有兩個(gè)月到期，故該項短期投資可視為現金等價(jià)物。 現金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現金流量。每一種活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量又分別揭示流入、流出總額，使會(huì )計信息更具明晰性和有用性。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，包括購銷(xiāo)商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報酬、支付經(jīng)營(yíng)費用等活動(dòng)形成的現金流入和流出。 在權責發(fā)生制下，這些流入或流出的現金，其對應收入和費用的歸屬期不一定是本會(huì )計年度，但是一定是在本會(huì )計年度收到或付出。例如收回以前年度銷(xiāo)貨款，預收以后年度銷(xiāo)貨款等。公司的盈利能力是其營(yíng)銷(xiāo)能力、收現能力、成本控制能力、回避風(fēng)險能力等相結合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營(yíng)業(yè)收入與現金流入可能存在較大差異，能否真正實(shí)現收益，還取決于公司的收現能力。了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，有助于分析公司的收現能力，從而全面評價(jià)其經(jīng)濟活動(dòng)成效。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現金。 其中，"償還利息所支付的現金"項目反映公司用現金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開(kāi)支渠道如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該項目比損益表中的財務(wù)費用更能全面地反映公司償付利息的負擔。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現金等價(jià)物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現金。 其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現金，是以實(shí)際收到為準，而不是以權益歸屬或取得收款權為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現凈利潤500萬(wàn)元。該上市公司擁有其80%的股權，按權益法應確認本年度有投資收益400萬(wàn)元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按規定提取盈余公積)。如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒(méi)有相應的現金流入該上市公司。該上市公司當然也就不能在當年的現金流量表中將此項投資收益作為投資活動(dòng)現金流入反映。公司投資活動(dòng)中發(fā)生的各項現金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營(yíng)所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個(gè)公司從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)中獲得現金是為了今后發(fā)展創(chuàng )造條件?，F金不流出，是不能為公司帶來(lái)經(jīng)濟效益的。投資活動(dòng)一般較少發(fā)生一次性大量的現金流入，而發(fā)生大量現金流出，導致投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~出現負數往往是正常的，這是為公司的長(cháng)遠利益，為以后能有較高的盈利水平和穩定的現金流入打基礎的。當然錯誤的投資決策也會(huì )事與愿違。所以特別要求投資的項目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現金流入。 1、影響利潤的事項不一定同時(shí)發(fā)生現金流入、流出。 有些收入，增加利潤但未發(fā)生現金流入。 例如，一家公司本期的營(yíng)業(yè)收入有8億多元，而本期新增應收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現金流入的事項，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。 有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節，未及時(shí)做好應收貨款及勞務(wù)款項的催收與結算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會(huì )在現金流量表中有所體現，甚至使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幾乎沒(méi)有多少現金流入，但經(jīng)營(yíng)總要支付費用、購買(mǎi)物資、交納稅金，發(fā)生大量現金流出，從而使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~出現負數，使公司的資金周轉發(fā)生困難。應收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風(fēng)險問(wèn)題。 有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)，只是按權責發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分攤，并不需要付出現金。 2、由于對現金流量分類(lèi)的需要。 凈利潤總括反映公司經(jīng)營(yíng)、投資及籌資三大活動(dòng)的財務(wù)成果，而現金流量表上則需要分別反映經(jīng)營(yíng)、投資及籌資各項活動(dòng)的現金流量。 例如，支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)借款利息，既減少利潤又發(fā)生現金流出，但在現金流量表中將其作為籌資活動(dòng)中現金流出列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出反映。又如，轉讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現金流入，但在現金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現金流入列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入反映。 上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現金流量表附注中要求披露的內容。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現的凈利潤，但未揭示其與現金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因?，F金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì )計信息，使上市公司的對外會(huì )計報表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權人提供更全面、有用的信息。
[編輯]
現金流量表是反映企業(yè)一定期間現金流入和現金流出的會(huì )計報表，這張報表是張新表，編報的時(shí)間不長(cháng)，才兩年多的時(shí)間，根據我們在學(xué)習與實(shí)務(wù)中的體會(huì )，就編報這張表的意義談?wù)勎覀兊目捶ǎ?
資產(chǎn)負債表是利用資產(chǎn)、負債、所有者權益三個(gè)會(huì )計要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費用、利潤三個(gè)會(huì )計要素的本期累計發(fā)生額編制的（收入、費用無(wú)期末余金額，利潤結轉下期）。唯獨資產(chǎn)、負債、所有者權益三個(gè)會(huì )計要素的發(fā)生額原先沒(méi)有得到充分的利用，沒(méi)有填入會(huì )計報表。會(huì )計資料一般是發(fā)生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內發(fā)生額之差），說(shuō)明變動(dòng)的原因，期末余額說(shuō)明變動(dòng)的結果。本期的發(fā)生額與本期凈增加額得不到合理的運用，不能不說(shuō)是一個(gè)缺憾。
根據資產(chǎn)負債表的平衡公式可寫(xiě)成：現金=負債+所有者權益—非現金資產(chǎn)，這個(gè)公式告訴我們，現金的增減變動(dòng)愛(ài)公式右邊因素的影響，負債、所有者權益的增加（減少）導致現金的增加（減少），非現金資產(chǎn)的減少（增加），導致現金的增加（減少），現金流量表中的內容尤其是采用間接法時(shí)即利用資產(chǎn)、負債、所有者權益的增減發(fā)生額或本期凈增加額填報的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現金變動(dòng)原因的信息得到充分的揭示。
對一個(gè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有現金缺乏購買(mǎi)與支付能力是致命的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者由于管理的要求亟需了解現金流量信息。另外在當前商業(yè)信譽(yù)存有諸多問(wèn)題的情況下，與企業(yè)有密切關(guān)系的部門(mén)與個(gè)人投資者、銀行、財稅、工商等不僅需要了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權益的結構情況與經(jīng)營(yíng)結果，更需要了解企業(yè)的償還支付能力，了解企業(yè)現金流入、流出及凈流量信息。
損益表的利潤是根據權責發(fā)生制原則核算出來(lái)的，權責發(fā)生制貫徹遞延、應計、攤銷(xiāo)和分配原則，核算的利潤與現金流量是不同步的。損益表上有利潤銀行戶(hù)上沒(méi)有錢(qián)的現象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來(lái)隨著(zhù)大家對現金流量的重視，深深感到權責發(fā)生制編制的損益表不能反映現金流量是個(gè)很大的缺陷。但是企業(yè)也不能因此廢權責發(fā)生制而改為收付實(shí)現制。因為收付實(shí)現制也有很多不合理的了方，歷史證明企業(yè)不能采用。在這種情況下，堅持權責發(fā)生制原則進(jìn)行核算的同時(shí)，編制收付實(shí)現制的現金流量表，不失為“熊掌”與“魚(yú)”兼得兩全其美的方法?，F金流量表劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，按類(lèi)說(shuō)明企業(yè)一個(gè)時(shí)期流入多少現金，流出多少現金及現金流量?jì)纛~。從而可以了解現金從哪里來(lái)到哪里去了，損益表上的利潤為什么沒(méi)有變動(dòng)現金流量的角度對企業(yè)作出更加全面合理的評價(jià)。
如果把現金比作企業(yè)的血液，企業(yè)想取得新鮮血液的辦法有二：
1、為企業(yè)輸血，即通過(guò)籌資活動(dòng)吸收投資者投資或借入現金。吸收投資者投資，企業(yè)的受托責任增加；借入現金負債增加，今后要還本付息。在市場(chǎng)經(jīng)濟的條件下，沒(méi)有“免費使用”的現金，企業(yè)輸血后下一步要付妯一定的代價(jià)。
2、企業(yè)自己生成血液，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得利潤，企業(yè)要想生存發(fā)展，就必須獲利，利潤是企業(yè)現金來(lái)源的主要渠道。通過(guò)現金流量表可以了解經(jīng)過(guò)一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的內外籌措了多少現金，自己生成了多少現金?；I措的現金是否按計劃用到企業(yè)擴大生產(chǎn)規模、購置固定資產(chǎn)、補充流動(dòng)資金上，還是被經(jīng)營(yíng)方侵蝕掉了。企業(yè)籌措現金，生產(chǎn)現金的能力，是企業(yè)加強經(jīng)營(yíng)管理合理使用調度資金的重要信息，是其他兩張報表所不能提供的。
很多書(shū)刊認為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~是評價(jià)企業(yè)償還能力的重要標，如公式：
短期償債能力流動(dòng)比例=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~/流動(dòng)負債總額
認為比率較大，償還能力越強，但是我們認為這個(gè)公式是看條件的，不具有普遍意義。采用這個(gè)公式首先是資金市場(chǎng)比較成熟，有隨時(shí)可以?huà)伿刍蜣D換的有價(jià)證券，短期有價(jià)證券是現金的等價(jià)物，是企業(yè)現金的一種轉換形式，有一定的收益性，企業(yè)現金比較充裕時(shí)，可作為儲藏手段。這一條我們是應具備的，尤其是廣大的農村基層，資金市場(chǎng)非常單一，主要依賴(lài)銀行。把錢(qián)存在銀行里收益率很低，持有量過(guò)多是一種浪費，現金不能變成有一定收益的等價(jià)物，存量就不能增加。另外企業(yè)應有一定的瞬息萬(wàn)變有資金、負債率不應太高，在這種情況下企業(yè)現金多了，可按交易性需要、預防性需要和投資性需要持有一定數量的現金。如果企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負債率高，往往依賴(lài)銀行貸款維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這種情況下，現金到手使窮于應付償還多種欠款購買(mǎi)生產(chǎn)必須的原材料，經(jīng)營(yíng)好現金多時(shí)因償還欠款負債率降一下，達不到需要儲存現金的水平。現金流量?jì)纛~是個(gè)差量指標（流入減流出或期末減期初）期末比期初多一些或少一些沒(méi)有什么實(shí)際意義，所以當前用現金流量?jì)纛~評價(jià)企業(yè)應視條件而定。
1、反映企業(yè)的現金流量，評價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現金凈流量的能力；
2、評價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；
3、分析凈收益與現金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；
4、通過(guò)對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。
編制現金流量表的目的在于提供某一會(huì )計期間的現金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現金周轉的時(shí)間、金額及原因等情況，其公式可表述為：“當期現金凈增加額＝經(jīng)營(yíng)現金凈流量＋投資現金凈流量＋籌資現金凈流量”。(千金難買(mǎi)?；仡^ 我不需再猶豫)
直觀(guān)地看，現金流量表就是對比較資產(chǎn)負債表中“貨幣資金”期初、期末余額變動(dòng)成因的詳細解釋?，F金流量表編制方法較為復雜，這使大部分投資者很難充分理解利用其信息，而且對其作用和不足也缺乏一種較為全面的認識。許多投資者對現金流量表抱有很大期望，認為“經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~”可以提供比“凈利潤”更加真實(shí)的經(jīng)營(yíng)成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操縱，等等。事實(shí)上，這些觀(guān)點(diǎn)是比較片面的，主要原因在于：
1、現金流量表的編制基礎是現金制，即只記錄當期現金收支情況，而不理會(huì )這些現金流動(dòng)是否歸屬于當期損益。因此，企業(yè)的當期業(yè)績(jì)與“經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~”沒(méi)有必然聯(lián)系，更不論投資、籌資活動(dòng)所引起的突發(fā)性現金變動(dòng)了。另外，在權責發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當期賒銷(xiāo)、賒購事項的影響，而現金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩定的商業(yè)回款及償債事項使得“經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~”比“凈利潤”數據可能出現更大的波動(dòng)性。(剖析主流資金真實(shí)目的，發(fā)現最佳獲利機會(huì )！)
2、現金流量表只是一種“時(shí)點(diǎn)”報表， 一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此，其缺陷與資產(chǎn)負債表很相似。顯而易見(jiàn)，特定時(shí)點(diǎn)的“貨幣資金”余額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經(jīng)采用臨時(shí)協(xié)議還款方式，在年末收取現金，年初又將現金撥還債務(wù)人。這樣，企業(yè)年末現金余額劇增，而應收款項又大幅沖減，從而使資產(chǎn)負債表和現金流量表都非常好看，但現金持有的真實(shí)水平卻沒(méi)有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當期壞帳費用減少以外），仍能比較正確地反映當期經(jīng)營(yíng)成果。
3、編制方法存在問(wèn)題。盡管我國要求上市公司采用直接法編制現金流量表，但在無(wú)力進(jìn)行大規模會(huì )計電算化改造和帳務(wù)重整的現實(shí)條件下，這一目標是很難實(shí)現的。目前，絕大多數企業(yè)仍然采用間接法，通過(guò)對“凈利潤”數據的調整來(lái)計算 “經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。在現行會(huì )計實(shí)務(wù)中，“ 經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~”的計算最終取決于“貨幣資金”的當期變動(dòng)額，而不是每項業(yè)務(wù)的真實(shí)現金影響。例如，在其計算過(guò)程中，收回或核銷(xiāo)前期應收款項的效果相同，都會(huì )增加“銷(xiāo)售商品、勞務(wù)收到的現金”，這就很容易對投資者形成誤導。在2001年年報中，大規模準備計提導致上市公司平均凈利潤顯著(zhù)下滑，但現金流量情況卻普遍好轉。這一奇怪現象正是其編制方法缺陷的典型體現。我們甚至可以有把握地預測：完全相反的情況可能將在2002年年報中出現。
聯(lián)系客服
