發(fā)布時(shí)間: 2005-8-30 14:56:33
福建XX擔保有限公司
可行性研究報告
廈門(mén)思則管理咨詢(xún)有限公司
徐阿彬
2005年5月
編制說(shuō)明
本報告對我國擔保行業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)要的概述，側重分析當前的專(zhuān)業(yè)擔保機構發(fā)展現狀和模式，為本報告之結論提供依據。
鑒于我國擔保業(yè)尚處于不成熟階段，本報告結合保險業(yè)會(huì )計報表、國家發(fā)改委《關(guān)于協(xié)助對全國擔保機構基本情況進(jìn)行調查的函》通知之附件《擔保機構基本情況調查表（截至2004年12月31日）》、本項目運作方式之預期，編制《資產(chǎn)負債表》、《利潤及利潤分配表》，實(shí)際執行時(shí)，會(huì )計科目可能與之存在差異。
本報告符合國家有關(guān)擔保行業(yè)主要法規、政策及規范性文件，如下表：
文件名稱(chēng) 文號 頒布單位 頒布時(shí)間 實(shí)施時(shí)間
《擔保法》 全國人大常委會(huì ) 1995.06.30 1995.10.01
《合同法》 全國人大常委會(huì ) 1999.03.15 1999.10.01
《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》 國經(jīng)貿中小企[1999]540號 國家經(jīng)貿委 1999.06.14
關(guān)于適用《中華人民共和國擔保法》若干問(wèn)題的解釋 法釋〔2000〕44號 最高人民法院審判委員會(huì ) 2000.09.29 2000.12.13
《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》 國家經(jīng)貿委 2000.08.24 2000.09.05國務(wù)院辦公廳批轉執行
《中小企業(yè)融資擔保機構風(fēng)險管理暫行辦法》 財金[2001]77號 財政部 2001.03.26 2001.03.26
《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》 全國人大常委會(huì ) 2002.06.29 2003.01.01
關(guān)于加強地方財政部門(mén)對中小企業(yè)信用擔保機構財務(wù)管理和政策支持若干問(wèn)題的通知 財金[2003]88 號 財政部 2003.07.17
貸款通則 人總行 1996.06.28 1996.08.01
此外，擬訂中的《內部會(huì )計控制規范——擔保（試行）》，將于2年內施行，以規范擔保行為、防范擔保風(fēng)險。
本報告供設立福建XX擔保有限公司的可行性及投資效益分析之參考，測算標準依據國家有關(guān)法規政策規定、近幾年擔保行業(yè)的價(jià)格基準。鑒于該行業(yè)在各省市政府扶植力度不同、區域經(jīng)濟發(fā)展水平差異等原因，本報告之結論與實(shí)施結果可能存在一定誤差，但不至于對本項目造成重大影響。
目錄
第一章 概述
一、發(fā)展現狀
二、突出問(wèn)題
三、未來(lái)趨勢
第二章 項目分析
一、 項目簡(jiǎn)介
二、兩種擔保方式比較
三、項目風(fēng)險
四、風(fēng)險控制分析
五、代辦按揭與按揭擔保比較分析
第三章 項目效益分析
一、分析依據
二、 組織結構圖及人員設置
三、 收入與成本分析
四、 不確定分析
五、 簡(jiǎn)約式項目收益分析
第四章 結論
附件
一、表1.4、2.1、2.2、3.1、會(huì )擔保01-02表
二、圖2.1
三、文1、2、3、4
第一章 概述
一、 發(fā)展現狀
1、機構類(lèi)型
1.1按資本金是否有政府資助，擔保機構分兩類(lèi)：一類(lèi)是有政府資助的、正在試點(diǎn)的中小企業(yè)信用擔保體系，即政策性擔保公司；另一類(lèi)是無(wú)政府資助的專(zhuān)業(yè)擔保公司，包括互助擔保和商業(yè)擔保公司。
u 信用擔保：約占全部擔保公司的90%，主要是以地方經(jīng)貿委會(huì )同財政、銀行等部門(mén)共同組建，擔保資金主要是地方政府預算撥款；
u 互助擔保：中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的，以自我出資、自我服務(wù)、獨立法人、自擔風(fēng)險、不以盈利為主要目的和特征。比例為全部擔保公司的6%；
u 商業(yè)擔保：以企業(yè)、社會(huì )個(gè)人為主出資組建。商業(yè)擔保公司以獨立法人、商業(yè)化運作、以盈利為目的，同時(shí)兼營(yíng)投資等其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征。比例為全部擔保公司的4%。
1.2按設立目的是否盈利，擔保機構分兩類(lèi)：一類(lèi)是不盈利的政策性擔保公司、關(guān)聯(lián)擔保、互助擔保公司；另一類(lèi)是盈利的商業(yè)擔保公司。
2、發(fā)展環(huán)境
2.1 政策環(huán)境
擔保機構，尤其是政策性擔保機構，作為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的重要措施，從中央到地方都大力扶植，以求緩解中小企業(yè)發(fā)展中資金短缺的“瓶頸”問(wèn)題。據統計，在《擔保法》頒布實(shí)施時(shí)的隨后幾年間，擔保公司不多，到1998年底，全國登記注冊的、不同類(lèi)型的擔保機構還不足10家。2000年先后出臺了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》、《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》等有關(guān)文件，擔保公司發(fā)展較快，2000年12月為203家，2001年12月為582家，2002年12月為848家。
隨著(zhù)房地產(chǎn)業(yè)繁榮和固定資產(chǎn)投資快速增長(cháng)，人民銀行總行于2003年6月頒布了要求各地銀行謹防房地產(chǎn)貸款風(fēng)險的《關(guān)于進(jìn)一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》（121號文），房地產(chǎn)公司的融資難度加大。擔保公司作為其“信用增級”的工具，于2003年下半年呈現出超常發(fā)展的態(tài)勢。據人民銀行統計，2003年6月底為966家，2003年12月3000多家，2004年10月份3500多家，目前擔保公司總數已有4000多家。
2.2 經(jīng)濟環(huán)境
據統計，截止2005年1月，我國有320萬(wàn)家中小企業(yè)、2790萬(wàn)家個(gè)體經(jīng)營(yíng)者。我省有中小企業(yè)11萬(wàn)多家，個(gè)體工商從業(yè)者數百萬(wàn)。由于資產(chǎn)質(zhì)量、收益及管理、財務(wù)等方面的原因，只有1.4%的小企業(yè)具備向銀行貸款的能力。資金短缺導致眾多中小企業(yè)借高利或停產(chǎn)，如圖1、表1、1.2所示；
數據來(lái)源：《上海中小企業(yè)發(fā)展戰略研究》，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，1998年，第153頁(yè)。
表1.2 流動(dòng)資金來(lái)源于高利貸的私營(yíng)企業(yè)比例
企業(yè)性質(zhì) 高利貸占流動(dòng)資金比例 合計
25%以上 5—25% 5%以下 占0%
私營(yíng)獨資 0.74 1.48 1.48 96.30 100
私營(yíng)合伙 1.04 1.04 0.00 97.92 100
私營(yíng)有限責任 1.16 1.91 1.16 95.75 100
私營(yíng)股份有限 0.55 2.49 0.55 96.41 100
港澳臺資企業(yè) 0.00 0.60 0.30 99.09 100
其他私有企業(yè) 1.74 1.74 0.00 96.51 100
全 部 0.90 1.73 0.86 96.51 100
資料來(lái)源：《民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展和民營(yíng)企業(yè)成長(cháng)研究》，經(jīng)濟研究參考，2004，22
中國經(jīng)濟在未來(lái)10年要在現有基礎上翻番，GDP年均增長(cháng)率將保持7.2%以上。從長(cháng)遠看，中小企業(yè)發(fā)展急需資金，擔保市場(chǎng)必將呈現出良好的發(fā)展前景。
3、發(fā)展現狀
3.1全國范圍
目前，全國80%以上的擔保機構經(jīng)營(yíng)現狀不容樂(lè )觀(guān)，不少擔保公司已處于歇業(yè)狀態(tài)，絕大部分的擔保機構處于保生存之中，主要由以下原因造成：
v 收費標準不統一，有些商業(yè)性擔保公司競相壓價(jià)，財政背景的擔保公司收費普遍低于商業(yè)性擔保公司；
v 銀行往往要求擔保公司承擔100%的擔保責任，每做一筆擔保需先向銀行按1:1交納保證金，擔保業(yè)務(wù)蛻變?yōu)橘|(zhì)押貸款。西方發(fā)達國家的擔保公司承擔風(fēng)險的比例低于我國，如表1.3所示：
表1.3 部分國家中小企業(yè)擔保機構承擔責任的比例 （單位：％）
國別 美國 加拿大 法國 日本 德國
承擔責任比例 80 85-50 50 50-80 50-81
v 擔保限額。財政部規定擔保公司對單個(gè)項目或企業(yè)提供的擔保責任余額最多不得超過(guò)擔保公司上年末凈資產(chǎn)的10%；
v 放大倍數。2002-2004年間，全國擔保機構平均4.2倍，信用增級功能未能發(fā)揮；
v 保證金提取率。擔保公司按注冊資金的10～20%提取保證金存入指定銀行，不得動(dòng)用；
v 風(fēng)險準備金提取標準。主要按當期收入50%提取未到期責任準備金，當期利潤1%提取風(fēng)險準備金，稅后利潤的10～20%提取長(cháng)期準備金。
3.2 福建省
全省有40家左右的專(zhuān)業(yè)擔保機構，主要從事中小企業(yè)、房地產(chǎn)、大型物流票據結算等擔保業(yè)務(wù)。全省擔保狀況可歸納為“發(fā)展快，不成熟、空轉多”。很多企業(yè)雖已注冊，卻未真正經(jīng)營(yíng)。
廈門(mén)的擔保企業(yè)，除廈門(mén)市中科智擔保公司以集團匯總注冊資金反映外，平均注冊資本3214.45萬(wàn)元。4家政策性擔保機構已加入國家信用擔保體系。累計擔?？傤~131246萬(wàn)元，擔保費收入472萬(wàn)元、提取準備金1966萬(wàn)元、納稅170萬(wàn)元。政策性擔保公司與銀行代償分擔比例為4:1或3:1，商業(yè)性擔保公司與銀行代償分擔比例為1:0。政策性擔保公司一般年收費1%左右或不收費，商業(yè)性擔保公司一般年收費為1.5%-4%。
截止2005年1月份，廈門(mén)注冊的擔保企業(yè)有13家，其中政策性5家、商業(yè)性7家、互助性1家，但實(shí)際運作的不超過(guò)5家。詳見(jiàn)表1.4
二、突出問(wèn)題
從1992年我國中小企業(yè)信用擔保實(shí)踐開(kāi)始，擔保業(yè)發(fā)展到至今，必須著(zhù)重解決風(fēng)險分散和轉移問(wèn)題，防范風(fēng)險是擔保公司的核心和支撐。主要存在以下四方面問(wèn)題：
1、規模小、市場(chǎng)需求難以滿(mǎn)足。2002年擔保企業(yè)的注冊資本，平均一家為2166.51萬(wàn)元，2003年6月底，提高了799.33萬(wàn)元。按目前全國擔保機構4000多家，實(shí)際運作的占20%、平均注冊資本0.25萬(wàn)元、放大倍率2.5測算，每年為企業(yè)擔保額為500億元，難以滿(mǎn)足企業(yè)對資金的需求。
2、缺乏風(fēng)險補償機制，自我抗風(fēng)險能力弱。風(fēng)險補償主要源于企業(yè)收入積累，營(yíng)業(yè)稅減免以及政府對政策性擔保企業(yè)擔保損失的部分風(fēng)險補償。決大多數的擔保企業(yè)盈利性差，政策性擔保企業(yè)得到政府補償金小、隨意性大。此外，我國失信行為懲戒機制尚未建立，企業(yè)和個(gè)人失信行為屢有發(fā)生，也加大了金融機構和擔保機構的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
3、收入低渠道單一、缺乏風(fēng)險分散機制。政策性擔保企業(yè)，一般僅在設立之初得到一次性資金支持，缺乏后續資金注入及補償機制。商業(yè)性擔保企業(yè)的模式則決定了僅靠有限的保費及利息收入，生存尚難、發(fā)展更不易。
4、行業(yè)的法律規范、監管體制缺乏。在行業(yè)準入制度、從業(yè)人員資格認定、擔保產(chǎn)品的種類(lèi)等方面缺乏政策引導；特別是會(huì )計制度的歸屬、是否需交納所得稅等仍未明確。如目前擔保企業(yè)有的采用保險業(yè)會(huì )計報表、有的采用工業(yè)企業(yè)會(huì )計報表、有的采用銀行業(yè)會(huì )計報表。擔保業(yè)自誕生之日，監管機構幾經(jīng)轉換，從中國人民銀行管理、1999年改由財政部金融司監管，現在則采取“多頭”監管：住房置業(yè)擔保歸建設部、農村信貸擔保歸農業(yè)部、中小企業(yè)貸款擔保機構歸經(jīng)貿委、又改為發(fā)改委（發(fā)展與改革委員會(huì )）監管，財政部則負責擔保行業(yè)的規章制度擬訂頒布。
鑒于以上現狀，2004年末，國家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于協(xié)助對全國擔保機構基本情況進(jìn)行調查的函》，要求各省市全面核查擔保機構。由于行業(yè)普遍存在“國家將整頓擔保行業(yè)、嚴格市場(chǎng)準入”的心理預期，不少擔保公司匆匆注冊，以期掌握牌照資源。
三、 未來(lái)趨勢
1、機構發(fā)展趨于規?；?， 局部競爭逐步顯現，經(jīng)過(guò)10幾年的發(fā)展，擔保企業(yè)已進(jìn)入大整合時(shí)期，中科智擔保投資集團以每年兼并2間公司的速度擴張，擔保機構呈現帕累托分布特征將逐漸明顯。
2、擔保機構與銀行的合作關(guān)系更加協(xié)調，風(fēng)險共擔更為普遍 。隨著(zhù)銀行金融業(yè)的股份制改革，擔保業(yè)務(wù)商業(yè)化、市場(chǎng)化程度加深，1:1質(zhì)押的所謂擔保將逐漸成為歷史，擔保業(yè)與協(xié)作銀行的共生關(guān)系逐漸形成。
3、 法律環(huán)境、行業(yè)自律意識逐步加強， 國際交流與合作進(jìn)一步加強。擔保行業(yè)發(fā)展空間更加廣泛，它們將選擇熟悉的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域展業(yè)，并通過(guò)信用擔保機構申請再擔保來(lái)分散風(fēng)險，拓展相關(guān)投資和增殖服務(wù)建立補償機制。
4、不同性質(zhì)的擔保企業(yè)政策不平等，在較長(cháng)時(shí)間內依然存在。有政府資助的、不以盈利為目的的政策性擔保機構，只要具備一定條件，并列入“全國中小企業(yè)信用擔保體系”就可享受風(fēng)險金補償和3年免交營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠政策。
第二章 項目分析
一、項目簡(jiǎn)介
1、項目名稱(chēng)：福建XX擔保有限公司
2、項目性質(zhì)：內資或合資公司
3、項目地點(diǎn)：廈門(mén)市集美區
4、項目合作方：
F 廈門(mén)XX集團有限公司，系廈門(mén)市XX局下屬的綜合性企業(yè)改制而成的股份制企業(yè)，公司成立于1997年，主營(yíng)瀝青、工程機械代理業(yè)務(wù)、工程施工、公路市政項目、建材生產(chǎn)項目、戶(hù)外廣告項目的投資經(jīng)營(yíng)等。集團控股專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)10余家，業(yè)務(wù)遍布國內、香港和非洲等區域。
F 香港XX集團有限公司（暫定），與日本住友建機制造株式會(huì )社合資成立XX(廈門(mén))建機有限公司，主營(yíng)挖掘機等建筑機械及其零部件的進(jìn)出口、銷(xiāo)售及售后服務(wù)。
5、合作意向：注冊資本10000萬(wàn)元RMB，分三期投入，依次為3000、2000、5000萬(wàn)元，發(fā)起人各持股50%，雙方各派3人進(jìn)入新設公司。
項目設立的主要目的是服務(wù)于股東的現有業(yè)務(wù)，以互助擔保為主要特征，兼具商業(yè)擔保的部分特點(diǎn)。主要從事：
¨ 不以盈利為目的的股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔保，擔保放大倍率為1或等額擔保；
¨ 機械設備銷(xiāo)售貸款擔保。
二、兩種擔保方式比較
1、互助擔保和客戶(hù)貸款擔保的最大差異在于：擔保公司是否以盈利為目的，此外，二者常規性的運作也不同，見(jiàn)表2.1
本項目業(yè)務(wù)流程及四方關(guān)系，見(jiàn)圖2.1
u 設備購買(mǎi)（承租）方：不需一次性支付大筆資金；對購買(mǎi)者而言，在較短的年限內支付完等同于設備價(jià)值的租賃費用，類(lèi)似于采用固定資產(chǎn)加速折舊的方式，從而延遲交納所得稅。對承租者而言，支付租賃費屬表外業(yè)務(wù)，不會(huì )影響其資產(chǎn)負債狀況。
u 擔保公司：取得2-3%的保費收入，但擔保風(fēng)險較大，可從以下三方面控制：
（1）要求借款人盡可能高的付款頻率（至少每季一付）和首付款（通常≥30%，有的=10%）。
（2）要求廠(chǎng)商（經(jīng)銷(xiāo)商、出租方）行使回購制度；必要時(shí)，要求設備生產(chǎn)廠(chǎng)家為設備回購行為提供反擔?；蜻B帶責任，并由經(jīng)銷(xiāo)商承擔一定的免賠額。
（3）適當限定機械設備的范圍，以確保設備的通用性。
u 協(xié)作銀行：既降低了直接貸款風(fēng)險，又避免了機械設備專(zhuān)用性強、難以接受抵押的情形。
u 廠(chǎng)商（經(jīng)銷(xiāo)商、出租方）：擴大產(chǎn)品銷(xiāo)售規模，加速資金回籠；可能承擔回購風(fēng)險。
2、項目利弊分析
2.1本項目?jì)?yōu)勢在于：操作簡(jiǎn)單，可有效地降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，從而減低貸款利率，增加貸款數量或者是延長(cháng)貸款期限；減少銀行的貸款手續、程序和審批時(shí)間，從而節省交易和信息成本；作為成員企業(yè)的利益整體，平衡借貸雙方的利益，爭取利率優(yōu)惠等更有利的貸款條件。
本項目擴展市場(chǎng)的要求不高，主要是服務(wù)于股東現有業(yè)務(wù)，與一般性商業(yè)擔保公司相比，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險小。
2.2本項目不足之處在于：擔保資金規模主要來(lái)源于股東的自有資金，難以通過(guò)項目本身的盈利積累擴大經(jīng)營(yíng)規模；互助擔保是以股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的相互了解和信任為基礎，缺乏市場(chǎng)機制制約。此外，主要服務(wù)于股東集團的機械產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，缺乏其它商業(yè)性投資收入，一旦出現貸款擔保風(fēng)險時(shí)，缺乏高收入的盈利項目來(lái)補償。
三、項目風(fēng)險
1、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險：
股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互助擔保，不屬于商業(yè)擔保范疇，不收取擔保費。
機械設備產(chǎn)品的銷(xiāo)售貸款擔保。一方面，根據有關(guān)規定，收取的擔保費用不能高于同期銀行貸款利率的50%。目前銀行貸款年利率為5.58%，那么擔保機構的收費就不能高于2.79%，本項目的價(jià)值應著(zhù)重從“服務(wù)”的角度，而非自身“盈利”多少的角度上進(jìn)行評估。另一方面，目前的擔保公司費率2.5%，銀行業(yè)對由擔保公司擔保的借款企業(yè)，一般在基準利率基礎上浮20%～40%，年利率達到6%；合同鑒證、財產(chǎn)抵押登記等中介機構收費一般在借款額的1～2%，加上借款者其他支出，其融資成本達到或超過(guò)10%。
如果被擔保方（股東關(guān)聯(lián)企業(yè)、貸款擔?？蛻?hù)）出現未如期清償而由擔保公司代償的金額累計到一定量，則直接影響到擔保公司的自身生存。
2、 法律風(fēng)險：
銀行規定：互助性擔保組織的成員企業(yè)，必須由沒(méi)有產(chǎn)權關(guān)聯(lián)的參與。
2.1《公司法》及《擔保法》司法解釋?zhuān)鞔_規定了董事、經(jīng)理以公司資產(chǎn)為公司股東及其他個(gè)人債務(wù)提供擔保，擔保合同無(wú)效。
《公司法》第60條的規定：董事、經(jīng)理不得以公司財產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔保。
《擔保法》司法解釋第４條規定：“董事、經(jīng)理違反《公司法》第60條的規定，以公司財產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔保的擔保合同無(wú)效。除債權人知道或者應當知道的外，債務(wù)人、擔保人應當對債權人的損失承擔賠償責任。”最高人民法院的“中福公司擔保案”，上海第二中級法院的“興業(yè)房產(chǎn)借款糾紛案”的司法判例體現了這一精神。
具體如何適用，理論和實(shí)踐及不同人之間理解不同，存在著(zhù)分歧。
首先，各銀行紛紛上書(shū)，對最高院的司法解釋提出異議。截止2001年4月，股東擔保形式的貸款余額有1600多億，公司為個(gè)人貸款擔保的有1100多億，合計2700億，實(shí)施的最大受害者是銀行；
其次，在車(chē)貸、房貸業(yè)務(wù)中，由汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商為購買(mǎi)者提供按揭擔保的實(shí)踐，直接挑戰司法判例。
2.2 擔保合同無(wú)效時(shí)，擔保方、債權人（銀行）和債務(wù)人（借款人）的司法救濟
² 擔保有效時(shí)，由擔保方承擔擔保責任；
² 擔保無(wú)效時(shí)，由擔保方、債權人各承擔50%的賠償責任。
《擔保法》主要調整的是一般意義上的法人或自然人之間的擔保法律關(guān)系，而對于專(zhuān)業(yè)信用擔保機構的法律地位、服務(wù)對象、支撐體系和運作規則缺乏專(zhuān)門(mén)的法律、法規加以調整，對擔保人的權益保護重視不夠，不利于專(zhuān)業(yè)性擔保機構的業(yè)務(wù)開(kāi)展。
四、風(fēng)險控制分析
1、互助擔保業(yè)務(wù)風(fēng)險分析
互助擔保業(yè)務(wù)不盈利，因此，關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款擔保申請時(shí)，一般應交納貸款額比例（5-10%）的保證金，假定擔保公司獲取的保證金為Q，按銀行年利率5.58%，放大倍數為2，延期還款的概率低于1／5（20%，即每5筆有1筆延期償還）。則當Q足夠大（即股東關(guān)聯(lián)企業(yè)足夠多）時(shí)：
互助擔保業(yè)務(wù)的年收入：I =Q×20%×5.58%
若互助擔保業(yè)務(wù)年新增壞賬率為R，互助擔保年壞賬損失：L = Q×(1-20%)×R
當I≥R時(shí)，則互助擔保業(yè)務(wù)風(fēng)險在可控范圍內。
Q×20%×5.58%≥Q×(1-20%)×R，即R≤1.4%時(shí)，互助擔保業(yè)務(wù)不會(huì )危及本項目的生存。
從我國互助擔保業(yè)務(wù)的實(shí)踐上，一般在業(yè)務(wù)開(kāi)展的前2-3年發(fā)生代償的幾率不高（遠低于20%），所以本項目風(fēng)險主要在于對銷(xiāo)售貸款擔保的控制。
2、擔保業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
2.1關(guān)聯(lián)企業(yè)擔保風(fēng)險的控制，可采取以下措施：
（1）股東關(guān)聯(lián)企業(yè)要求貸款擔保時(shí)，必須繳存信用保證金；
（2）規定股東關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的最高額度（包括單筆的最高金額、貸款累計金額），避免由于某個(gè)企業(yè)貸款過(guò)大，導致?lián)９镜恼w風(fēng)險加大；
（3）明確擔保公司使用繳存保證金的范圍，即只能用作銀行存款、購買(mǎi)國債、信用等級極高的委托貸款，或購買(mǎi)安全性高的信托計劃；
（4）規定股東關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款時(shí)，仍須提供反擔保；或者約定其他成員企業(yè)可以較低成本將委托貸款或代償所形成的債權轉為股權。
2.2銷(xiāo)售貸款擔保風(fēng)險的控制，可采取以下措施：：
（1）加強行業(yè)的風(fēng)險測評
加強對機械設備行業(yè)與宏觀(guān)經(jīng)濟政策影響預測，綜合考察機械設備產(chǎn)品購買(mǎi)者的市場(chǎng)運作風(fēng)險、個(gè)人道德、資信狀況。 參見(jiàn)表2.2《企業(yè)申請擔保須提交的資料清單》
（2）強化擔保過(guò)程的風(fēng)險控制
¨ 程序管理。抵押保證程序的規范化管理，如規范的收件、審核及批準程序；
¨ 實(shí)地調查。進(jìn)行購買(mǎi)行為真實(shí)性、申請條件及資金信用等實(shí)地調查；
¨ 反擔保。采用反擔保措施，降低貸款擔保風(fēng)險；
¨ 樹(shù)立服務(wù)意識，為貸款客戶(hù)著(zhù)想。對違約借款人的債務(wù)清償提供可行措施來(lái)幫助借款人度過(guò)經(jīng)濟危機；當違約借款人無(wú)能力繼續承擔還款義務(wù)時(shí)，擔保公司一次性?xún)斶€所欠貸款本息及其它費用，擁有該機械設備產(chǎn)品的所有權，借款人可由買(mǎi)轉租，或者幫助借款人以新?lián)Q舊、以大換小。
（3）建立擔保公司內部風(fēng)險監控意識
為避免擔保過(guò)程中出現因工作疏漏和缺陷引起的不必要風(fēng)險，擔保公司應實(shí)施全方位的監管程序，建立監管臺帳，對所有可能影響到擔保責任的一切事項予以詳細記錄，形成文字性的書(shū)面記錄，以便日后查詢(xún)參考，每個(gè)貸款案子結束后，應建立檔案。
五、代辦按揭與按揭擔保比較分析
1、代辦按揭交易模式
收取客戶(hù)或下級經(jīng)銷(xiāo)商的保證金，并為其提供第三方（我司）不可撤消的連帶擔保責任，以取得銀行貸款，若其未能及時(shí)清償，則由代辦方代付，由此代辦方產(chǎn)生了或有負債。
（1）代辦的收入成本分析
如我司代辦按揭的收入包括①直接收入： 1年期機械設備按揭的收入為1%，2年期為1.5%；②間接收入：GPS的銷(xiāo)售及維護年費。產(chǎn)品售后服務(wù)附加增值之潛力，尚有待于我司挖掘。
交易成本包括：額度成本、使用成本、管理成本三項（督促其及時(shí)清償）。
（2）風(fēng)險管理：
對不同于擔保公司的按揭貸款擔保，可通過(guò)以下措施加強風(fēng)險管理：
² 評估風(fēng)險率：風(fēng)險率=Σ（代付逾期貸款金額÷銷(xiāo)售總額）
² 對每筆銷(xiāo)售按揭貸款，預測“極小可能、有可能、極有可能”逾期清償的狀況；
² 報表控制對已發(fā)生且金額確定的計入“應計負債”，在資產(chǎn)負債表的“負債合計”欄、“所有者權益”欄之間單獨列示。
² 財務(wù)月報附注說(shuō)明：收取保證金、擔?？偨痤~、三種情形所占比例，以便了解每月的業(yè)務(wù)風(fēng)險狀態(tài)。
2、代辦方對按揭客戶(hù)的資信調查
我司執行的“代辦按揭資信調查”主要涉及以下內容，見(jiàn)表2.3《工程機械貸款客戶(hù)資信調查表》：
¨ 客戶(hù)基本資料：身份證、戶(hù)口簿、營(yíng)業(yè)執照、工程車(chē)發(fā)票、房產(chǎn)證、合同（承包、工程）及收入證明；
¨ 客戶(hù)主要資產(chǎn)：工程機械車(chē)、汽車(chē)、房產(chǎn)；
¨ 客戶(hù)收入來(lái)源：工程收入、租賃收入、礦物開(kāi)采收入。
3、貸款按揭擔保業(yè)務(wù)與代辦按揭相似之處，但存在差別，如前者可放大擔保倍率，可不通過(guò)保險公司，直接承擔保險業(yè)務(wù)；若為規避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，可再擔保。有關(guān)工程機械設備的擔保業(yè)務(wù)，擔保公司通常的做法：
3.1擔保貸款期限、成數及費率
¨ 期限：擔保貸款≤2年
¨ 成數：最高均≤設備價(jià)的70%
¨ 費率：擔保費率為貸款額的2.5-3%
3.2擔保貸款流程
（1）借款人向或工程機械設備廠(chǎng)商（或經(jīng)銷(xiāo)商）交納≥設備價(jià)的30%首期款；
（2）借款人向擔保公司提供貸款申請報告及貸款所需相關(guān)資料；
（3）由擔保公司出具擔保函，受理銀行于約定期限內（如7天）完成審批及發(fā)放貸款。
第三章 項目效益分析
一、 分析依據
本報告編制數據來(lái)源：
1、項目指標：擔保收費2.5-3%，年銷(xiāo)售額10億元RMB，按揭擔保貸款成數為70%；
2、主要經(jīng)濟指標：
（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)指標（不完全統計）：
指標 放大倍率 代償率 代償損失率 資本收益率 資本利潤率 人員數
范圍 2.47-4.27 0.6-0.9% 0.2-0.3% 4.3-9.2% 0.9-1.8% 4-20
標準 2.5 0.65% 0.23% 6.4% 1.5% 7
（2）風(fēng)險管理指標：
未到期責任準備金 風(fēng)險準備金 存入保證金
當年保費收入50% 年末擔保責任余額1%+稅后利潤10-20%，累計達到擔保責任余額的10%后，實(shí)行差額提取 注冊資本10-20%存入協(xié)作銀行
（3）稅費指標
u 營(yíng)業(yè)稅按總收入3%繳納，納入“全國中小企業(yè)信用擔保體系”的擔保公司，經(jīng)審批后，可免交3年；納入前提條件：（1）政府財政資助；（2）公司不以盈利為目的。
u 主要經(jīng)營(yíng)成本為薪資、日常辦公費用，約占保費收入的5-20%。
二、 組織結構圖及人員設置
2.1組織結構圖
2.2 人員設置：
互助擔保部2人、銷(xiāo)售貸款擔保業(yè)務(wù)3人，分別負責股東關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款、工程機械設備擔保業(yè)務(wù)；綜合事務(wù)部1人，負責借款人資料的收發(fā)存及日常辦公事務(wù)；總經(jīng)理統轄公司。
三、 收入與成本分析
單位：萬(wàn)元RMB
擔保類(lèi)型 計算標準 注冊資金
3000 5000 10000
資金成本 年利率5.58% 167.4 279 558
存入銀行比例 20% 20% 20% 20%
可用資金 2400 4000 8000
關(guān)聯(lián)擔保 放大倍率為2 4800 8000 16000
繳存保證金5% 240 400 800
利息收入5.58%*0.8 11 18 36
銷(xiāo)貨擔保備注：擔保成數0.7、保費率2.5%、期限≤2年 銷(xiāo)售額 100000 100000 100000
保費收入 1750 1750 1750
營(yíng)業(yè)稅及附加3.223% 56.4 56.4 56.4
擔保代償率0.65% 455 455 455
年利息損失 25.39 25.39 25.39
擔保損失率0.23% 161 161 161
經(jīng)營(yíng)費用 薪資及福利 35.28 35.28 35.28
其他費用 35.28 35.28 35.28
小計 70.56 70.56 70.56
利潤 1325.65 1214.05 935.05
稅后凈利潤 所得稅15% 1126.80 1031.94 794.79
投資回報率 利潤÷自有資本 37.56% 20.64% 7.95%
銷(xiāo)售貸款擔保資本利潤率 利潤÷擔保額 1.89% 1.73% 1.34%
項目基本方案的結論：
1、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔保與銷(xiāo)售貸款擔保，兩項業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)聯(lián)；
2、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔保業(yè)務(wù)無(wú)收益。若要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款時(shí)，按借款額的一定比例繳存信用保證金，則影響其收入的是比例、保證金如何運作（基本方案以存入銀行取得利息測算）？
3、 項目盈利來(lái)源主要是銷(xiāo)售貸款擔保業(yè)務(wù)收入，而影響銷(xiāo)售貸款擔保業(yè)務(wù)收入主要是：銷(xiāo)售額、擔保成數、保費率三個(gè)因素，與注冊資本多少無(wú)關(guān)聯(lián)（僅影響協(xié)作銀行提供的擔保額度）。
其模式與我司現行方式的差異是：原支付于保險公司的費率（1年期1%、2年期2%）歸項目收益。
四、 不確定分析
指標 投資回報率 銷(xiāo)貨擔保資本利潤率
項目基本方案 37.86% 20.94% 8.25% 1.62% 1.50% 1.18%
關(guān)聯(lián)擔保 不收取保證金 37.56% 20.64% 7.95% 1.61% 1.47% 1.14%
銷(xiāo)售貸款擔保 銷(xiāo)售額降低20% 29.00% 15.63% 5.59% 1.55% 1.40% 1.00%
擔保成數降低20% 27.95% 14.99% 5.28% 1.50% 1.34% 0.94%
保費降低20% 27.95% 14.99% 5.28% 1.20% 1.07% 0.75%
代償率提高20% 37.72% 20.86% 8.21% 1.62% 1.49% 1.17%
損失率提高30% 36.48% 20.11% 7.83% 1.56% 1.44% 1.12%
經(jīng)營(yíng)費用增加20% 37.46% 20.70% 8.13% 1.61% 1.48% 1.16%
結論：
1、單因素不確定的分析可知：
1.1對項目投資回報率影響最大的因素是擔保成數與保費率、其次是銷(xiāo)售額、再次是擔保損失率。
1.2對項目資本利潤率影響最大的因素是保費率、其次是擔保成數、再次是銷(xiāo)售額。
2、環(huán)比因素分析：假定銷(xiāo)售額和擔保費率同時(shí)降低20%，則注冊資本金為0.3-1億元RMB時(shí)，投資報酬率在21.07-3.21%之間、資本利潤率相應在1.13-0.57%之間，增加注冊資本將導致本項目收益降低。
3、基本方案，當注冊資金為3000萬(wàn)元時(shí)，年度的可供分配的利潤是177.86萬(wàn)元，參見(jiàn)表3.1
五、 簡(jiǎn)約式項目收益分析
結合我司的現行模式，不考慮經(jīng)營(yíng)費用、稅費支出，應支付保險公司的1%（1年期）、2.5%（2年期）由項目公司享有，則擔保公司保費收入為2%（1年期）、3.5%（2年期）。
項目年收益率 ∑=（不同期限的保費率×不同期限的在保余額）
基本狀態(tài)，年收益率∑=2.5%
還款期限 0.5年 1年 1.5年 2年
貸款擔保占銷(xiāo)售額比例 25% 25% 25% 25%
保費率 1.75% 2% 2.75% 3.50%
影響年收益的因素有：還款期限的貸款擔保額、保費率2個(gè)。
第四章 結論
綜合上述分析，結論如下：
1、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互助擔保，不盈利；
2、 機械設備銷(xiāo)售或出租貸款擔保，注冊資本多寡僅有助于獲取協(xié)作銀行的貸款額度，而對擔保業(yè)務(wù)盈利貢獻??；
3、 擔保行業(yè)正處于大整合時(shí)期，廈門(mén)已停辦擔保公司的注冊申請；
4、 本項目設立之目的主要服務(wù)于股東現有業(yè)務(wù)，項目的增值空間有待于挖掘；
5、 本項目無(wú)擔保業(yè)務(wù)創(chuàng )新要求，風(fēng)險易于控制，資本利潤率≥行業(yè)平均水平，可行。
附件：
一、表類(lèi)
1.4廈門(mén)市擔保類(lèi)有限公司一欄表、
2.1互助擔保與貸款擔保比較表、
2.2企業(yè)申請擔保須提交的資料清單、
3.1、會(huì )擔保01-02表
二、圖2.1
三、文本類(lèi)
1、擔保協(xié)議書(shū)、
2、個(gè)人連帶責任保證合同、
3、銀行與擔保公司合作協(xié)議書(shū)、
4、擔保公司注冊登記的有關(guān)事項
