《關(guān)注中國：對話(huà)經(jīng)濟學(xué)大師》
拍賣(mài)革命啟示中國
Paul Milgrom ( 保羅•米爾格羅姆) 在武漢大學(xué)的IAS訪(fǎng)談:
在眾多的經(jīng)濟學(xué)家中，保羅•米爾格羅姆（Paul Milgrom）無(wú)疑是一個(gè)非常響亮的名字。他1948年出生于美國密歇根州，猶太血統。1970年獲得密歇根大學(xué)數學(xué)學(xué)士學(xué)位，1978年獲斯坦福大學(xué)統計學(xué)碩士學(xué)位并在次年獲該校商學(xué)博士學(xué)位。米爾格羅姆在隨后的8年中分別在西北大學(xué)與耶魯大學(xué)任教，現任斯坦福大學(xué)經(jīng)濟系終身教授，是該校經(jīng)濟系學(xué)術(shù)領(lǐng)域最具權威性的人物之一。1993年，米爾格羅姆接受美國總統克林頓的委托，參與美國聯(lián)邦電信委員會(huì )（FCC）的電信運營(yíng)執照的拍賣(mài)工作，天才地完成了拍賣(mài)機制的主要設計，使FCC的拍賣(mài)大獲成功，因此，米爾格羅姆成為全球拍賣(mài)領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)界最知名的人物之一。FCC的拍賣(mài)成為拍賣(mài)領(lǐng)域的一場(chǎng)革命，使米爾格羅姆成了當今世界上經(jīng)濟學(xué)家把自己的理論運用到實(shí)踐之中的又一極為成功的典范。
全文核心提示
■談到拍賣(mài)，人們不得不提及“贏(yíng)者的詛咒”
■如果中國決定要通過(guò)拍賣(mài)的形式出售2008年奧運會(huì )的電視轉播權或簽署場(chǎng)館建設工程合同，那么很重要的一點(diǎn)就是要找到合格的競拍者
■如果中國決定開(kāi)設一個(gè)國有不良資產(chǎn)的拍賣(mài)市場(chǎng)，那么有很多事前的工作需要完成
■網(wǎng)上拍賣(mài)同樣涉及到契約理論和拍賣(mài)理論兩方面的問(wèn)題
■現在中國存在的最大問(wèn)題是信譽(yù)危機：合同不能被有效執行，處罰不能被強制實(shí)施，人們在交易時(shí)無(wú)法信任對方
■ 關(guān)于FCC拍賣(mài)內容的特別介紹
美國經(jīng)濟家米爾格羅姆：
一、談到拍賣(mài)，人們不得不提及“贏(yíng)者的詛咒”
在記者開(kāi)始與米爾格羅姆的對話(huà)之前，請允許我簡(jiǎn)單地介紹一下拍賣(mài)交易最基本的情況。拍賣(mài)是交易方式的一種，最早起源于公元前500年的古巴比倫王國。當時(shí)的奴隸主采用拍賣(mài)的形式進(jìn)行奴隸交易。如今拍賣(mài)已成為一種非常普遍的交易活動(dòng)，比如古董和藝術(shù)品的拍賣(mài)，礦產(chǎn)資源開(kāi)采權的拍賣(mài)，國債的拍賣(mài)，以及政府部門(mén)采購時(shí)所用的采購式拍賣(mài)（我們有時(shí)稱(chēng)之為競標）等等。
談到拍賣(mài)，人們不得不提及“贏(yíng)者的詛咒”。傳說(shuō)在公元193年，當時(shí)的羅馬皇帝柏提那克斯（Pertinax）被他的近衛軍殺害，而想大撈一把的近衛軍士兵對皇位進(jìn)行拍賣(mài)，一個(gè)叫狄第烏斯（Didius）的富翁拍得皇位并承諾支付每名近衛軍士兵25000塞特策（Sesterces，羅馬金錢(qián)單位）。然而皇帝的位置還沒(méi)坐多久，這位贏(yíng)家便被從遠方趕回的羅馬軍隊趕下了臺，并得到了“贏(yíng)者的詛咒”———被砍頭。從而“贏(yíng)者的詛咒”這個(gè)概念被用來(lái)指：拍賣(mài)的贏(yíng)家成功獲得物品后發(fā)現其價(jià)值并不值出如此高的價(jià)。這種情況常見(jiàn)于礦產(chǎn)資源開(kāi)采權的拍賣(mài)，比如拍得的開(kāi)采地域的儲量并不盡如人意。
拍賣(mài)主要形式有四種：英國式拍賣(mài)，荷蘭式拍賣(mài)，第一價(jià)格標單封閉式拍賣(mài)和第二價(jià)格封閉標單式拍賣(mài)。英國式拍賣(mài)也叫上升價(jià)格拍賣(mài)，是最傳統、最古老的拍賣(mài)形式。拍賣(mài)時(shí)競拍人相互叫價(jià)，最終叫價(jià)最高的人以其叫價(jià)獲得物品。英國式拍賣(mài)的一個(gè)等價(jià)的變形是拍賣(mài)人從一個(gè)較低的價(jià)位開(kāi)始不斷升價(jià)；當競拍人覺(jué)得價(jià)格高于自己所能承受的價(jià)格時(shí)就退出；價(jià)格上升直到倒數第二個(gè)人退出，最后剩下的那個(gè)人以這時(shí)的價(jià)格獲得物品。荷蘭式拍賣(mài)也叫下降價(jià)格式拍賣(mài)，早年用于荷蘭的鮮花交易。顧名思義，拍賣(mài)的時(shí)候拍賣(mài)人從一個(gè)很高的價(jià)格開(kāi)始不斷降低價(jià)格，直到有某個(gè)競拍人覺(jué)得價(jià)格可以接受并舉手示意，則該競拍人以這時(shí)的價(jià)格獲得物品。第一價(jià)格標單封閉式和第二價(jià)格封閉標單式拍賣(mài)都是要求競拍人將自己的出價(jià)寫(xiě)出并密封在標單中交給拍賣(mài)人，拍賣(mài)人解開(kāi)標單后將物品賣(mài)給出價(jià)最高的人；第一價(jià)格標單封閉式拍賣(mài)要求其支付他自己的出價(jià)，而第二價(jià)格標單封閉式拍賣(mài)則要求他支付標價(jià)第二高的人的出價(jià)。
不同的拍賣(mài)形式被用于不同交易場(chǎng)合以達到不同的分配目的，從而也就使得拍賣(mài)理論這門(mén)新興的經(jīng)濟學(xué)學(xué)科得到了前所未有的發(fā)展。
二、如果中國決定要通過(guò)拍賣(mài)的形式出售2008年奧運會(huì )的電視轉播權或簽署場(chǎng)館建設工程合同，那么很重要的一點(diǎn)就是要找到合格的競拍者
鐘心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)記者）：保羅•米爾格羅姆教授，您好，非常感謝您在百忙之中抽空接受我的訪(fǎng)問(wèn)。
保羅•米爾格羅姆（以下簡(jiǎn)稱(chēng)米爾格羅姆）：非常榮幸！
記者：非常歡迎您來(lái)到中國，來(lái)到武漢大學(xué)，我知道，這是您的第二次中國之行，您對中國有什么印象？
米爾格羅姆：10年前，我第一次來(lái)到中國參加一個(gè)經(jīng)濟改革會(huì )議，并在北京受到了朱镕基總理的接見(jiàn)。隨后我又參觀(guān)訪(fǎng)問(wèn)了廣州、珠海、深圳、香港等地。那時(shí)中國經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展令我印象深刻。這次來(lái)到中國，我的中國學(xué)生很好地接待了我。我途經(jīng)北京、上海、西安，最后來(lái)到武漢開(kāi)始我的教學(xué)工作。
記者：您能否向讀者介紹一下您自己？
米爾格羅姆：我想，其實(shí)你能在我的個(gè)人網(wǎng)站上找到關(guān)于我的更多的相關(guān)信息。我是斯坦福大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)教授，當然，我有時(shí)又是企業(yè)家。我的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域是微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)，研究方向是拍賣(mài)理論。同時(shí)我還從事實(shí)際的拍賣(mài)設計工作。我還是Market Design公司的創(chuàng )始人，并且還擔任過(guò)Perfect.com的首席經(jīng)濟學(xué)家。
記者：以您對中國經(jīng)濟的一些了解，您認為您的理論在中國是否有用武之地？
米爾格羅姆：盡管我有很多來(lái)自中國的學(xué)生，但是中國是一個(gè)很大的國家，因此我也只能說(shuō)對中國的經(jīng)濟環(huán)境有所耳聞。當然我很愿意在我的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域為中國經(jīng)濟的發(fā)展提供幫助，比如說(shuō)電信牌照的拍賣(mài)等。
記者：我們知道在拍賣(mài)方面，FCC在美國的電信運營(yíng)執照的拍賣(mài)影響很大，這件事情幾乎使您成了家喻戶(hù)曉的人物。但是，在中國，人們對此還十分陌生。您能否對此做一些介紹？
米爾格羅姆：FCC（Federal Communications Commission）是一家獨立的美國政府機構。它成立于1934年，其主要職責是對廣播、電視、電纜通訊等方面進(jìn)行規制。FCC在1993年以前都是通過(guò)彩票的形式來(lái)頒發(fā)牌照，然后通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行再次分配。在1993年獲得國會(huì )批準后，他們的牌照發(fā)放方式開(kāi)始以拍賣(mài)為主，這一做法為政府帶來(lái)了更多的利潤。FCC現在的一項重要任務(wù)是將廢置的電視頻譜牌照回收，并將它們再次拍賣(mài)用于手機等其他領(lǐng)域。
記者：您知道，中國取得了2008年奧運會(huì )的主辦權，隨之而來(lái)的電視轉播權和場(chǎng)館建設工程成了大家關(guān)注的焦點(diǎn)。中國是否可以通過(guò)拍賣(mài)的形式來(lái)解決這一問(wèn)題，對此，您有什么好的建議？
米爾格羅姆：任何一次成功的拍賣(mài)都要有自己特別的先決條件，如果中國決定要通過(guò)拍賣(mài)的形式出售2008年奧運會(huì )的電視轉播權或簽署場(chǎng)館建設工程合同，那么很重要的一點(diǎn)就是要找到合格的競拍者。只有充分了解競拍者的素質(zhì)和能力，我們才能保證拍賣(mài)的有效性。如果可以做到這一點(diǎn)，那么，這次拍賣(mài)將給中國帶來(lái)最大的利益；如果做不到這一點(diǎn)，傳統的談判方式會(huì )是更好的選擇。但傳統的方式容易產(chǎn)生串謀和腐敗。當然，這需要我們盡一切努力來(lái)制止串謀和腐敗行為的發(fā)生。
三、如果中國決定開(kāi)設一個(gè)國有不良資產(chǎn)的拍賣(mài)市場(chǎng)，那么有很多事前的工作需要完成
記者：從中國現在的現實(shí)來(lái)看，最需要通過(guò)拍賣(mài)來(lái)解決的問(wèn)題莫過(guò)于國有企業(yè)改革了。這在東歐和俄羅斯已有先例。20世紀90年代初，當前蘇聯(lián)解體后，許多企業(yè)要從蘇聯(lián)時(shí)代的國有轉為私有，東歐國家和蘇聯(lián)普遍采取了拍賣(mài)的形式。他們設計適當的拍賣(mài)機制，充分公開(kāi)競拍者的私人信息，將資產(chǎn)分配給最需要它并能夠充分利用好它的競拍人手里。這也許是為什么東歐的許多經(jīng)濟學(xué)家都是研究拍賣(mài)理論的。我國現在面臨著(zhù)同樣的問(wèn)題，眾所周知，我國的國有資產(chǎn)分配方式存在不少問(wèn)題：一方面，使得資源分配無(wú)效，很多資產(chǎn)無(wú)法發(fā)揮其最大作用；另一方面，不恰當的分配規則導致了不恰當的激勵，使得很多管理者采取一些有害于企業(yè)的各種管理和商業(yè)行為，以最大化個(gè)人收益。這些問(wèn)題直接導致了社會(huì )總福利的損失。我們是否應該試著(zhù)將您的拍賣(mài)設計理論引入這項工作，如果這樣，也許這會(huì )大大提高我們的分配效率。米爾格羅姆教授，現在中國仍然存在著(zhù)大量的國有不良資產(chǎn)，您覺(jué)得通過(guò)拍賣(mài)的方式對此進(jìn)行處置是一個(gè)好的選擇嗎？
米爾格羅姆：其實(shí)10年以前我和朱镕基總理也就此問(wèn)題進(jìn)行了探討。他說(shuō)對中國很多大型國有企業(yè)的貸款是根本不可能得到回收的，但是中國又不得不這樣做。以鋼材工業(yè)為例，盡管企業(yè)的效率很低，然而國家為了保證其職工的就業(yè)問(wèn)題，仍然不斷向其貸款。如果中國決定開(kāi)設一個(gè)國有不良資產(chǎn)的拍賣(mài)市場(chǎng)，那么有很多事前的工作需要完成。其中最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是要充分向潛在的買(mǎi)家提供與該資產(chǎn)相關(guān)的信息，讓他們明白其將來(lái)的價(jià)值。只有這樣做，最終的拍賣(mài)才能成功。因為你知道，很多這種類(lèi)型的資產(chǎn)現在的價(jià)值往往是零。
記者：我知道，從一般均衡理論的角度看，拍賣(mài)是最有效的資源配置手段。在經(jīng)濟學(xué)理論中，有一種提法叫“森林邊的拍賣(mài)”，就是如果你有一頭牛要拍賣(mài)，或要用它去換成其他的物品，往往可以賣(mài)出好的價(jià)錢(qián)。然而，在現代社會(huì )里，如何保證拍賣(mài)的公平性，卻一直成為難題，您對此有什么建議呢？
米爾格羅姆：我認為，過(guò)多地從一般均衡角度來(lái)看拍賣(mài)問(wèn)題，是不太妥當的，我想契約理論在這方面同樣重要。以?shī)W運場(chǎng)館的建設為例，承建單位的施工質(zhì)量需要達到什么樣的標準；如果他們不能按時(shí)完工的話(huà)，應當接受什么樣的處罰，這都是契約理論方面所涉及到的重要問(wèn)題。
至于拍賣(mài)的公平性方面，盡管我并不太熟悉中國經(jīng)濟的組織結構，但我想有些問(wèn)題是共通的。正如我上面所說(shuō)，做好投標企業(yè)的背景調查非常重要，這是保證最后合約能否被順利執行的關(guān)鍵所在。另外，我想腐敗現象也是一個(gè)重要問(wèn)題。拍賣(mài)方可能會(huì )因為各種原因選擇自己中意的企業(yè)，而不是通過(guò)既定的拍賣(mài)機制決出勝者。這樣做的話(huà)，拍賣(mài)的意義便蕩然無(wú)存。
記者：在中國藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)存在著(zhù)這樣一種現象，賣(mài)家常常會(huì )設置一些親信哄抬拍賣(mài)價(jià)格，拍到藝術(shù)品的人往往成為“贏(yíng)者的詛咒”。國外對這一問(wèn)題的處理方式是怎樣的呢？
米爾格羅姆：在美國，我們同樣存在這一問(wèn)題。處理辦法是順其自然。因為首先如果賣(mài)家經(jīng)常用這種手段牟利的話(huà)，他要冒很大的法律風(fēng)險。其次，當他的欺詐行為被發(fā)現時(shí)，他將名譽(yù)掃地并永遠退出市場(chǎng)。因此，這樣做的成本是很大的。第二種辦法是進(jìn)行封閉拍賣(mài)，這樣一來(lái)便沒(méi)有人可以通過(guò)這種手段弄虛作假。
四、網(wǎng)上拍賣(mài)同樣涉及到契約理論和拍賣(mài)理論兩方面的問(wèn)題
記者：您知道，中國最大的網(wǎng)上購物拍賣(mài)網(wǎng)站易趣被美國的ebay收購，國外資本似乎十分看好中國的網(wǎng)上拍賣(mài)市場(chǎng)。因此，我很想了解一下美國的拍賣(mài)網(wǎng)站的運作方式，它們是如何保證交易的順利進(jìn)行的？
米爾格羅姆：網(wǎng)上拍賣(mài)同樣涉及到了契約理論和拍賣(mài)理論兩方面的問(wèn)題。在傳統的拍賣(mài)中，買(mǎi)家聚集在一起事先檢查拍賣(mài)物品的真實(shí)性，拍賣(mài)結束后將錢(qián)交付于拍賣(mài)執行人并從執行人手中領(lǐng)取物品。而后，賣(mài)方再從執行人手中領(lǐng)取所得。因此，一切都可以在拍賣(mài)執行人的監督下順利進(jìn)行。
因此，在ebay成立的初期，很多投資人都對它持懷疑態(tài)度。他們認為交易得不到保證：在從未謀面的情況下，如果我將錢(qián)匯到對方的賬戶(hù)上，而對方卻不將貨物送給我那怎么辦呢？當然，他們都錯了。盡管欺詐和不實(shí)的產(chǎn)品信息在ebay上仍然存在，但是ebay卻在很大程度上保證了交易的公平進(jìn)行。他們擁有自己的金融支付伙伴，因此可以監控交易雙方的資金流向。這樣他們便可以對退貨之類(lèi)的事件進(jìn)行有效的處理。同時(shí)，他們設立了一套較為完善的信譽(yù)機制，對用戶(hù)交易狀況進(jìn)行跟蹤，并向其他的用戶(hù)進(jìn)行通報。在ebay上有很多長(cháng)期的賣(mài)家，如一些書(shū)籍零售商。為了長(cháng)期的買(mǎi)賣(mài)，他們會(huì )很重視自己的聲譽(yù)。如果發(fā)現欺詐行為，ebay便會(huì )馬上將嫌疑人趕出這個(gè)群體。在小件物品交易時(shí)，這些做法都非常有效。
當然，在例如汽車(chē)和藝術(shù)品之類(lèi)的大件物品交易上，存在的問(wèn)題仍然很多。
五、現在中國存在的最大問(wèn)題是信譽(yù)危機：合同不能被有效執行，處罰不能被強制實(shí)施，人們在交易時(shí)無(wú)法信任對方
記者：您認為在中國，電子商務(wù)的拍賣(mài)活動(dòng)，影響其發(fā)展的最關(guān)鍵的問(wèn)題是什么？您對中國的電子商務(wù)市場(chǎng)的前景是如何看待的呢？
米爾格羅姆：盡管中國是一個(gè)很大的國家，在人口上遠遠超過(guò)美國，但我認為單就現有的科技條件而言，無(wú)論是用戶(hù)信譽(yù)的追蹤，還是交易物品的運送都不是關(guān)鍵的問(wèn)題。據我的了解，現在中國存在的最大問(wèn)題是信譽(yù)危機：合同不能被有效執行，處罰不能被強制實(shí)施，人們在交易時(shí)無(wú)法信任對方。當然，在美國和其他國家這個(gè)問(wèn)題同樣存在，但由于法律體系較為完善，人們在這方面的風(fēng)險較小。
記者：據我所知，很多經(jīng)濟學(xué)家的理論是一套一套的，但如果這個(gè)經(jīng)濟學(xué)家去辦公司，他往往賺不到錢(qián)。您有兩家公司，您把這兩家公司管理得怎么樣，公司賺錢(qián)嗎？
米爾格羅姆：事實(shí)上，我并沒(méi)有經(jīng)營(yíng)這兩家公司。Market Design 實(shí)際上是由一群教授組成的顧問(wèn)團體，我們只提供一些市場(chǎng)方面的建議。當需要進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的工作時(shí)，我們會(huì )把它轉包給其他公司完成。至于Perfect.com，盡管我幫助成立了這個(gè)公司并擔任其首席經(jīng)濟學(xué)家，但我并不是董事會(huì )的成員，我只承擔顧問(wèn)的職責并領(lǐng)取薪酬和一定的股票。
記者：如果我想開(kāi)一家網(wǎng)絡(luò )公司的話(huà)，您有什么建議嗎？
米爾格羅姆：那你最好要趕在網(wǎng)絡(luò )泡沫崩潰以前進(jìn)行。
記者：在中國，我們對跨地域的拍賣(mài)限制很多，比如你要在全國范圍進(jìn)行網(wǎng)上拍賣(mài)，而你又只有本地的ICP執照，你便不能在全國開(kāi)展網(wǎng)上拍賣(mài)業(yè)務(wù)。在美國也有類(lèi)似的限制嗎？
米爾格羅姆：不，我們在美國沒(méi)有這種限制。
記者：拍賣(mài)理論在中國一定大有用武之地。以我個(gè)人的理解，首先我們有著(zhù)豐富的礦產(chǎn)資源，如果將這些資源分配給私人企業(yè)開(kāi)采，那么采取什么方式來(lái)發(fā)放開(kāi)采權的問(wèn)題，完全可以利用拍賣(mài)來(lái)解決，使得分配達到有效。其次，中國的電信行業(yè)也有各種運營(yíng)執照有待發(fā)放，比如最近推出的3G移動(dòng)通訊技術(shù)支持的通訊服務(wù)的運營(yíng)權，其執照的分配也可以考慮用拍賣(mài)的形式。此外，中國正在進(jìn)行或將要進(jìn)行許多大規?；A設施建設，然而在項目的投標過(guò)程中，或多或少地存在串謀行為，這里面包括競拍人之間的串謀，也包括某些競拍人和拍賣(mài)者之間的串謀，如何防范串謀問(wèn)題已在大量文獻中被討論。米爾格羅姆教授，現在中國正在全力發(fā)展拍賣(mài)市場(chǎng)，您對中國政府和企業(yè)各有什么好的建議？
米爾格羅姆：這是兩個(gè)不同的問(wèn)題，請讓我分別表述。對中國政府而言，他們應該完善立法，并保證法律能被有效執行。只有這樣做才能減少可能出現的欺詐行為，并使人們對拍賣(mài)市場(chǎng)產(chǎn)生信心。當然，政府還應該放松對跨地域拍賣(mài)的管制，使市場(chǎng)充分發(fā)揮其效能。
對那些想進(jìn)入拍賣(mài)行業(yè)的企業(yè)而言，除了像ebay和易趣這樣的簡(jiǎn)單拍賣(mài)設計外，還可以步入很多其他的領(lǐng)域。例如，同時(shí)涉及產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)等非價(jià)格因素的多品質(zhì)拍賣(mài)，同時(shí)有多件物品單獨或打包出售的多物品拍賣(mài)等等。這些對拍賣(mài)設計要求較高的領(lǐng)域的發(fā)展潛力很大。
采訪(fǎng)結束時(shí)，記者請米爾格羅姆為中國讀者寫(xiě)點(diǎn)什么，他這樣表達了對中國友人充滿(mǎn)感激的心情：Thanks to my Chinese hosts and Heng-fu for your wonderful hospitality during my visit.
譯文： 非常感謝在我此次訪(fǎng)問(wèn)中盛情款待的中國朋友和(鄒)恒甫。
六、關(guān)于FCC拍賣(mài)內容的特別介紹
下面，記者希望用一定的篇幅對米爾格羅姆成功參與設計FCC拍賣(mài)內容作一個(gè)特別的介紹。一次空前的拍賣(mài)，創(chuàng )造了拍賣(mài)史上的神話(huà)，毫無(wú)疑問(wèn)，米爾格羅姆是那次成功拍賣(mài)案例的“垂簾英雄”。
1993年秋天，當時(shí)的美國總統克林頓授予了FCC將無(wú)線(xiàn)通訊頻譜運營(yíng)執照拍賣(mài)的權利，并且要求該委員會(huì )在一年之內開(kāi)始第一次拍賣(mài)。對于一個(gè)沒(méi)有實(shí)際拍賣(mài)經(jīng)驗的機構而言，在如此緊迫的期限內完成這項任務(wù)，或許FCC最好的方法是采用在其他領(lǐng)域被實(shí)踐檢驗過(guò)的拍賣(mài)方式。然而，這樣的做法在FCC當時(shí)所面臨的環(huán)境下是行不通的，因為電信運營(yíng)執照蘊涵的商業(yè)利益是巨大的，其潛在的市場(chǎng)價(jià)值之高是前所未有的，從而在其他領(lǐng)域可以被采納的拍賣(mài)方式無(wú)法防范拍賣(mài)過(guò)程中的串謀行為。當時(shí)有許多經(jīng)濟學(xué)家參與了這項拍賣(mài)的機制設計工作，當然，這些人當中包括米爾格羅姆。
首先被FCC考慮到的問(wèn)題是選擇上升價(jià)格式拍賣(mài)還是選擇單輪標單密封式拍賣(mài)。因為美國聯(lián)邦政府曾經(jīng)在海上石油和天然氣開(kāi)采權的拍賣(mài)中普遍采取標單密封式拍賣(mài)，所以FCC的主管們確信他們應該采取這種方式———先將各個(gè)競拍人的標價(jià)封閉進(jìn)行報價(jià)，然后打開(kāi)標單，選擇出價(jià)最高的人。但是當時(shí)有很多人懷疑拍賣(mài)機制是否可以安排得更復雜一些以達到更好的結果。最終FCC還是選擇了同時(shí)上升式拍賣(mài)。這主要是因為在一個(gè)相對公開(kāi)的競價(jià)環(huán)境中，各競拍人之間會(huì )有信息的傳遞，競拍人掌握的信息越多意味著(zhù)最終的分配結果會(huì )更有效；并且，正如米爾格羅姆和他的合作者經(jīng)濟學(xué)家韋伯1982年的論文所提到的，這樣的拍賣(mài)方式會(huì )減輕“贏(yíng)者的詛咒”。
FCC當初（1993年9月）的想法是一個(gè)將上升價(jià)格式拍賣(mài)和第一價(jià)格標單密封式拍賣(mài)相結合的拍賣(mài)形式。對于兩個(gè)覆蓋全美國的通訊頻段中的每一個(gè)，FCC計劃首先對其51個(gè)營(yíng)業(yè)執照作為一個(gè)整體采用單輪標單密封式拍賣(mài)，緊接著(zhù)對每一個(gè)執照單獨采用公開(kāi)叫價(jià)式拍賣(mài)。封閉的標單在公開(kāi)叫價(jià)式拍賣(mài)結束后被打開(kāi)，如果標單出價(jià)最高的競拍者的標單價(jià)高于所有51個(gè)執照在單獨公開(kāi)叫價(jià)中的價(jià)格總和，那么該頻段的運營(yíng)權將屬于這個(gè)競拍者。
在FCC最初的備案當中，也包括了同時(shí)上升拍賣(mài)。和其他的拍賣(mài)方式不同，這種拍賣(mài)形式是采用一個(gè)時(shí)鐘系統；在特定的時(shí)刻，所有的競拍人同時(shí)將自己的出價(jià)給出，并公開(kāi)在顯示屏上，經(jīng)過(guò)多輪之后，出價(jià)最高的競拍人獲得執照。當時(shí)還沒(méi)有人知道如何進(jìn)行這樣一種同時(shí)上升式拍賣(mài)，甚至有人懷疑它是否可以在一年的最后期限內被實(shí)施。但是米爾格羅姆和鮑勃•維爾森（Bob Wilson）以及普雷斯頓•麥卡菲（Preston McAfee）徹底改變了這樣的想法。對于FCC本想要或者將要采用的拍賣(mài)方式復雜性的限制，米爾格羅姆以及另外這兩個(gè)人的很多建議是不容忽視的。他們都建議FCC采用多輪的同時(shí)上升價(jià)格拍賣(mài)，因為這種拍賣(mài)形式在保留了標單密封式拍賣(mài)的簡(jiǎn)便性的前提下，還提供了上升式拍賣(mài)的經(jīng)濟有效性。
停止規則是拍賣(mài)機制設計中的一個(gè)主要部分，它規定了拍賣(mài)者在什么時(shí)候停止拍賣(mài)。米爾格羅姆和韋伯建議FCC采用一種同時(shí)停止的停止規則。與麥卡菲等其他人所建議的規則不同，這種規則規定所有執照的競價(jià)同時(shí)結束，且只有在沒(méi)有任何競拍者出價(jià)于任意一個(gè)運營(yíng)執照示所有的競價(jià)行為才會(huì )同時(shí)停止。米爾格羅姆力推這種方式是因為，在這種機制下不會(huì )導致競拍人無(wú)法使用某些備用策略。比如，若不是同時(shí)停止，一個(gè)競拍人正在競拍某一個(gè)運營(yíng)執照，而事實(shí)上還有另外一個(gè)執照對于他可以替代這一個(gè)，若這一個(gè)競拍失敗，他可以選擇替代者。但若一邊的競拍還未完成，而可替代的執照的競拍已經(jīng)完成了，這無(wú)形中組織了競拍人使用備選策略，導致分配的無(wú)效。顯然，采用同時(shí)停止規則就不存在這個(gè)問(wèn)題。然而，當時(shí)有人懷疑米爾格羅姆所提出的同時(shí)停止規則是否會(huì )停止，或者會(huì )進(jìn)行很長(cháng)時(shí)間，這樣是否會(huì )導致無(wú)效。但米爾格羅姆顯然充分考慮到了這個(gè)問(wèn)題，并明確回答了對他方案持懷疑態(tài)度的人，這樣的擔心是不必要的，他的方案不會(huì )導致任何的無(wú)效。
另一方面，米爾格羅姆提出的拍賣(mài)方式中的活動(dòng)規則被稱(chēng)為是對于復雜拍賣(mài)設計的完美解決方案。米爾格羅姆建議FCC使用這樣一種活動(dòng)規則：如果一個(gè)競拍人在某一輪中停止過(guò)多的競價(jià)行為，以至于他所參與競價(jià)的營(yíng)業(yè)執照的數量占他有資格競價(jià)的數量的百分比低于某一個(gè)下限，那么他將永遠失去參與以后每一輪競價(jià)的資格。這樣就無(wú)形中對競拍者中止競價(jià)的行為施加了一個(gè)成本，這樣一個(gè)成本來(lái)源于對他未來(lái)競價(jià)資格的剝奪。FCC非常歡迎這種做法，因為他們實(shí)在無(wú)法承受由于競拍人競拍行為的不積極所導致的低價(jià)成交的風(fēng)險。這樣一個(gè)活動(dòng)規則有效地提高了對參與人的積極競價(jià)的要求，并且減少了競拍人在其他形式拍賣(mài)中會(huì )面臨的風(fēng)險，他們不會(huì )在他們還想繼續叫價(jià)的時(shí)候被意外地告知競拍已經(jīng)結束，當然，這對FCC本身也是極為有利的。從而FCC可以更好地控制拍賣(mài)節奏。從最后的結果來(lái)看，如果不是這樣一種活動(dòng)規則的存在，寬帶個(gè)人通訊服務(wù)的運營(yíng)執照會(huì )在進(jìn)行僅僅12輪之后結束，FCC獲得的收益只有12％。而由于采用了米爾格羅姆的方案，在進(jìn)行12輪之后，拍賣(mài)又進(jìn)行了10輪，而收益的增加更是戲劇性的。
最終，米爾格羅姆的拍賣(mài)方案脫穎而出，被FCC采用。他的方案被采用有兩個(gè)主要原因：首先，正如我們已經(jīng)提到的，他的方案是拍賣(mài)設計領(lǐng)域的杰作。這種方案使得在競拍過(guò)程中，競拍人之間的信息更加透明，每個(gè)人所獲得的信息更加充分。在這樣一種信息結構下每一個(gè)競拍人可以充分使用其所有的備選競價(jià)策略以追求收益的最大化，從而達到一個(gè)更為有效的拍賣(mài)分配結果。然而，僅僅是一個(gè)好的方案不是被采納的充分條件，因此第二個(gè)原因是米爾格羅姆出色的表達和說(shuō)服能力。事實(shí)上，在米爾格羅姆最初提出他的拍賣(mài)方案的時(shí)候，FCC的主管們根本無(wú)法理解如此復雜的拍賣(mài)規則，他們無(wú)法預知這樣的拍賣(mài)會(huì )給他們帶來(lái)什么。而米爾格羅姆運用他的非凡的說(shuō)服能力為官員們解除疑慮，他將復雜的拍賣(mài)機制中的各種機理用通俗易懂的語(yǔ)言解釋給他們，讓他們確信，他的方案是可行的且是非常有效的。
1994年7月，在進(jìn)行了大量的計算機模擬拍賣(mài)之后，FCC的多輪同時(shí)出價(jià)拍賣(mài)在華盛頓開(kāi)始。在每一輪中，FCC控制每個(gè)競拍執照的價(jià)格增量，另一方面，他們還請了拍賣(mài)理論專(zhuān)家和實(shí)際操作專(zhuān)家作為顧問(wèn)團用來(lái)給競拍者提供策略上的建議。在經(jīng)過(guò)5天47輪的同時(shí)出價(jià)之后，拍賣(mài)結束。這次拍賣(mài)成交了70 億美元，并向個(gè)人通信服務(wù)運營(yíng)商發(fā)放了99個(gè)許可證。
Paul Milgrom (email: paul “at” milgrom “dot” net) is the Shirley and Leonard Ely professor of Humanities and Sciences in the department of economics at Stanford University. He is a member of the National Academy of Sciences and a fellow of the American Academy of Arts and Sciences. His awards and accomplishments are described in more detail in his curriculum vita.
Milgrom has contributed to both the theory and practice of auction design. According to the National Science Foundation’s account (America’s Investment in the Future), Milgrom was the main academic contributor to the original FCC spectrum auction design – the simultaneous ascending auction. This design, which Milgrom developed with colleagues Robert Wilson and Preston McAfee, has been copied and adapted for dozens of auctions of radio spectrum, electricity, and natural gas involving hundreds of billion dollars worldwide. An account of the early uses of auction theory in the design of this and other auctions can be find on-line in Economic Principals. Useful links to market design scholarship can be found on the websites of Professors Alvin Roth and Muriel Niederle.
Milgrom’s book Putting Auction Theory to Work was published by Cambridge University Press in 2004 and immediately celebrated by leading economists and practitioners. Lecture slides and problem sets for an auction theory course based on this book are available for download and extra material is available on request. Errata for the book are also available. In addition, slides are available for Milgrom’s 2006 mini-courses taught at Gerzensee and at the Stockholm School of Economics on Topics in Market Design.
His research, teaching, awards, etc can be explored further using the links on the left. He is affiliated with several companies in various roles, including the following ones:
· Market Design, which offers consulting services in the design of auction markets.
· CRA International, which provides economic analysis for business consulting and litigation support.
· Inflexion Point Strategy, which is an intellectual property investment bank.
Paul is married to Eva Meyersson Milgrom, a research associate at the Stanford Institute for Economic Policy Research. Paul has two children with email addresses at this site: Josh Thurston-Milgrom (josh “at” milgrom “dot”net) and Elana Thurston-Milgrom (elana “at” milgrom “dot” net). Eva’s son is Erik Meyersson (erik “at” meyersson “dot” com).
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