以數據為證，11月9日中汽協(xié)發(fā)布10月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數據分別為14.60萬(wàn)輛和13.80萬(wàn)輛，同比增長(cháng)分別為58.1%和51%，1-10月，新能源汽車(chē)累計產(chǎn)銷(xiāo)分別完成87.9萬(wàn)輛和86萬(wàn)輛，同比增長(cháng)70%和75.6%。政策層面上，各地政府大力推廣新能源的措施已經(jīng)開(kāi)啟，北京：預計到2020年，北京全部公交車(chē)將實(shí)現新能源和清潔能源化，其中，全市電驅動(dòng)公交車(chē)將超過(guò)公交車(chē)保有量的50%，主城區、城市副中心公交車(chē)全部實(shí)現電驅動(dòng)；大連：將在2020年前，市區公交運營(yíng)線(xiàn)路全部淘汰傳統燃油汽車(chē)，2025年前，實(shí)現全市網(wǎng)約車(chē)全部采用新能源汽車(chē)。
隨著(zhù)政策的支持和車(chē)型的切換，新能源汽車(chē)行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展期，今天我們就來(lái)梳理一下其上下游產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注其中帶來(lái)的行業(yè)機會(huì )。
產(chǎn)業(yè)鏈圖
短短幾年間，新能源汽車(chē)行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有，從小到大的快速發(fā)展，發(fā)展的過(guò)程中難免出現了各種各樣的問(wèn)題，一方面，新能源汽車(chē)的快速發(fā)展與政府的強力支持密不可分，但是補貼政策的設計和執行難免存在缺陷，出現了騙補等一系列的問(wèn)題。另一方面，在補貼和技術(shù)進(jìn)步的共同作用下，大量社會(huì )資本的集中涌入，很容易形成泡沫，以及不同的汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商良莠不齊，動(dòng)機各異，自然就是換亂了。根據統計，在工信部登記在冊的新能源汽車(chē)企業(yè)已達500多家，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)更是多達萬(wàn)家，例如從燃料角度，就有電池和氫燃料等，對應的技術(shù)更是五花八門(mén)了。
產(chǎn)業(yè)鏈公司
上游
鋰礦：FMC、Rockwood、SQM、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、西部礦業(yè)、西藏城投、西藏礦業(yè)、雅化集團、鹽湖股份、中信國安；
電解液：宇部興產(chǎn)、日本三菱、LG化學(xué)、旭成化學(xué)、關(guān)東化學(xué)、森田化學(xué)成、新宙邦、天賜材料、多氟多、石大勝華、必康股份、天津金牛、賽緯電子；
正極材料：L&F、Nichia、Umicore、日亞化學(xué)、三井金屬、三星SDI、當升科技、廈門(mén)鎢業(yè)、深圳貝特瑞、金瑞科技、湘潭電化、湖南瑞祥、杉杉股份；
負極材料：三菱化學(xué)、日本化成、日本碳素、日本日立化學(xué)、美國Cabot、深圳貝瑞特、杉杉股份、正拓能源；
隔膜：旭化成、Celgard、東燃、SK、宇部興產(chǎn)、韓國Wscope、住友化學(xué)、滄州明珠、創(chuàng )新股份、南洋科技、勝利精密、星源材質(zhì)、中科科技；
其他金屬：寒銳鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)。
中游
BMS：ABB、博世、欣旺達、均勝電子、曙光股份、比亞迪、赫美集團、成飛集成、德賽電池、萬(wàn)向、暉譜能源、安泰佳、鉅威新能源、華霆動(dòng)力、寧波拜特、禾未科技、國軒高科、安徽力高；
電芯：ATL、LG化學(xué)、Sony、三星SDI、江森自控、東芝、比亞迪、德賽電池、堅瑞沃能、力神、猛獅科技、比克、深圳光宇、蘇州星恒、廣州國光、國軒高科、中航鋰電、萬(wàn)向、沃特瑪、億緯鋰能、寧德時(shí)代；
電控：西門(mén)子、日立、大陸基團、博世、萬(wàn)向錢(qián)潮、藍海華騰、匯川技術(shù)；
電機：電裝、LG、麥格納、博格華納、采埃孚、博世、上海電驅動(dòng)、方正電機、大洋電機、精進(jìn)電動(dòng)；
熱管理：電裝、法雷奧、漢拿、馬勒貝洱、康奈可、摩丁、皮爾博格、銀輪股份、三花智控、松芝股份、奧特佳；
輕量化：旭升股份、愛(ài)柯迪、廣東鴻圖、鴻特精密、文燦股份、宜安科技；
配電模塊：博世、大陸集團、德?tīng)柛?、電裝、LG電子；
連接器/線(xiàn)束：德?tīng)柛?、Lear、Leoni、矢崎、住友、耐克森、羅森博格、中航光電、巴斯巴、得潤電子；
充電模塊：大陸集團、德?tīng)柛?、電裝、西門(mén)子、巴斯巴、多思達科技、費舍爾科技、知崇新能源；
直流/直流換流器：大陸集團、博世、電裝、LG、西門(mén)子、ZF、比亞迪、欣銳科技；
變頻器：博世、大陸集團、德?tīng)柛?、電裝、日立、LG、西門(mén)子、ZF、正弦電氣、匯川技術(shù)；
繼電器：泰科、松下、宏發(fā)股份；
半導體元件：英飛凌、恩智浦、飛思卡爾、意法半導體、邁來(lái)芯、德州儀器、TDK、仙童、比亞迪；
變速器：采埃孚、愛(ài)信、吉凱恩、麥格納、舍弗勒、萬(wàn)里揚、盛瑞傳動(dòng)。
下游
乘用車(chē)傳統車(chē)企：大眾、寶馬、奔馳、通用、豐田、吉利、上汽、廣汽、北汽、長(cháng)安、江淮；
乘用車(chē)新興車(chē)企：特斯拉、蔚來(lái)汽車(chē)、奇點(diǎn)汽車(chē)、車(chē)和家、樂(lè )視汽車(chē)、威馬汽車(chē)、拜騰汽車(chē)、小鵬汽車(chē)；
商用車(chē)：沃爾沃、宇通客車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、福田汽車(chē)、金龍汽車(chē)；
充電樁：上海普天、和順電氣、特銳德、奧特迅、易事特。
產(chǎn)業(yè)鏈機會(huì )
新能源汽車(chē)，成也政策，敗也政策，政策導向致高能量密度和長(cháng)續航趨勢顯著(zhù)，加上全球新能源汽車(chē)龍頭和動(dòng)力電池龍頭業(yè)績(jì)向好，2019年我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)售仍將保持近30%的增速，對應動(dòng)力電池需求也將高增長(cháng)。結合行業(yè)景氣度、細分領(lǐng)域價(jià)格走勢、盈利水平及行業(yè)集中度，依然是龍頭受益了，例如上汽集團、寧德時(shí)代、新宙邦、當升科技、宇通客車(chē)等。
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