鋰電海外供應鏈系列點(diǎn)評—LG化學(xué)電池供應短缺，歐盟批準德國電動(dòng)車(chē)補貼上調，鋰電全球化持續加速
1、 高工鋰電資訊顯示，外媒報道由于LG化學(xué)當前動(dòng)力電池供應出現短缺，包括捷豹、奧迪、奔馳等多家主機廠(chǎng)被迫停產(chǎn)或削減其電動(dòng)車(chē)產(chǎn)量目標。其中，捷豹捷豹宣布將從2月17日開(kāi)始關(guān)閉一周其在奧地利格拉茨的I-PACE生產(chǎn)線(xiàn)，奧迪和戴姆勒集團也分別削減了奧迪e-tron和奔馳EQC車(chē)型的產(chǎn)量目標。上述三家車(chē)企的電池都是在LG化學(xué)位于波蘭弗羅茨瓦夫的工廠(chǎng)組裝的，LG化學(xué)當前也正在斥巨資擴充歐洲電池工廠(chǎng)產(chǎn)能。
2、 德國經(jīng)濟部長(cháng)Altmaier表示，歐盟批準德國對電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)行更高的補貼；特斯拉的德國超級工廠(chǎng)可能會(huì )獲得國家補貼。
國信電新觀(guān)點(diǎn)：(1)LG化學(xué)2019H1出貨量全球第四，是雷諾、大眾、奧迪、通用、現代起亞、克萊斯勒、福特、沃爾沃以及特斯拉的電池主要供應商，近階段的動(dòng)力電池供應短缺的現象將加速主機廠(chǎng)通過(guò)合建或自建的方式建立動(dòng)力電池產(chǎn)能，為技術(shù)進(jìn)步迅速、產(chǎn)能保障能力強的國內優(yōu)質(zhì)電池企業(yè)擴展海外市場(chǎng)份額提供了契機；(2)LG化學(xué)自19年其加大動(dòng)力電池的研發(fā)及資本投入，迅速擴充鋰電池產(chǎn)能，預期2020年動(dòng)力電池收入實(shí)現翻倍以上的增長(cháng)，相應供應鏈企業(yè)將受益于價(jià)穩量增的趨勢。(3)由于德國、法國、愛(ài)爾蘭新能源汽車(chē)補貼政策邊際向好、歐洲車(chē)企陸續公布電動(dòng)化大戰略以及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈推進(jìn)進(jìn)度超預期，海外市場(chǎng)有望改變以往特斯拉一枝獨秀的局面，海外供應鏈的崛起為國內鋰電公司打開(kāi)了新市場(chǎng)，無(wú)論是大眾MEB平臺、寶馬供應鏈還是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈均有望從2020年起快速放量，海外相對穩定、優(yōu)質(zhì)的供應體系將為供應鏈公司提供利潤保障，是支撐行業(yè)景氣度提升的重要原因；而之前市場(chǎng)普遍對明后年國內市場(chǎng)的增長(cháng)存在一定疑慮，伴隨國內財政補貼政策退坡趨緩，特斯拉引領(lǐng)的爆款車(chē)型拉動(dòng)以及存量出租車(chē)、公交車(chē)替換和B端采購預期加強，國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)預期有望逐步提升。綜合以上幾點(diǎn)，重點(diǎn)推薦受益于鋰電全球供應鏈機會(huì )標的以及鋰電池優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)：寧德時(shí)代、國軒高科、璞泰來(lái)、新宙邦、億緯鋰能等，同時(shí)重點(diǎn)推薦鈷產(chǎn)業(yè)鏈彈性標的以及新型導電劑行業(yè)的龍頭公司：寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、天奈科技、道氏技術(shù)等。
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特斯拉“朋友圈”不斷擴容 機構首席建議關(guān)注鋰電池等相關(guān)行業(yè)
最新消息說(shuō)，位于上海自貿試驗區臨港新片區的特斯拉上海工廠(chǎng)定于2月10號復工生產(chǎn)。
受此消息提振，截至周一收盤(pán)，特斯拉概念板塊市場(chǎng)表現亮眼，整體漲幅達3.69%。板塊內，亞太科技、銀邦股份、北特科技、華昌達、文燦股份、道恩股份、華達科技、旭升股份、永利股份、均勝電子、贛鋒鋰業(yè)、克來(lái)機電、秀強股份、模塑科技、天汽模、音飛儲存、奧特佳、新朋股份等個(gè)股收獲漲停，均勝電子、贛鋒鋰業(yè)、克來(lái)機電、秀強股份、模塑科技、天汽模、音飛儲存、奧特佳、新朋股份、精達股份等個(gè)股漲幅逾9%。
事實(shí)上，2019年6月至今，特斯拉股價(jià)持續攀升，累計漲幅實(shí)現翻番。因此，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也被市場(chǎng)稱(chēng)為下一個(gè)“蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈”，從而形成A股“特斯拉熱”。
在此背景下，近期特斯拉“朋友圈”不斷擴容。2月7日，華達科技發(fā)布公告，公司2019年5月29日正式成為特斯拉供應商，為特斯拉提供車(chē)身沖壓件產(chǎn)品。目前，公司已與特斯拉簽署了Model3、ModelY等車(chē)型的供貨合同。近期，公司已開(kāi)始向特斯拉供貨，根據公司已中標產(chǎn)品及特斯拉目前產(chǎn)能測算，預計公司2020年特斯拉相關(guān)營(yíng)業(yè)收入約1億元，約占公司2019年營(yíng)業(yè)收入的2.50%，對公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)影響較小。
同日，均勝電子發(fā)布公告，子公司臨港均勝安全被確定為特斯拉中國Model3和ModelY車(chē)型的供應商，目前按照國產(chǎn)特斯拉年總產(chǎn)量約30萬(wàn)輛核算，該項目新增訂單總金額約15億元，臨港均勝安全將于2020年開(kāi)始逐步為其供貨，訂單生命周期約為3至5年。上述相關(guān)業(yè)務(wù)預計每年產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入比例較小。
從券商“薦股”角度看，近30日內，長(cháng)安汽車(chē)、藍思科技、拓普集團、精鍛科技、當升科技、均勝電子、先導智能、信維通信、金發(fā)科技、新宙邦等個(gè)股均受到5家及以上機構給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評級。
安信證券認為，除了特斯拉自身的廣闊發(fā)展潛力之外，與優(yōu)質(zhì)車(chē)企的合作也將形成背書(shū)，并進(jìn)一步提升電池與材料廠(chǎng)商的工藝水平，推動(dòng)與更多全球客戶(hù)的合作，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望長(cháng)期受益。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“特斯拉作為新能源汽車(chē)全球的龍頭，帶動(dòng)了整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展。國內在政策上對于新能源汽車(chē)也是給予一定的支持。根據工信部的規劃，2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量要占到總銷(xiāo)量的25%，意味著(zhù)未來(lái)幾年新能源汽車(chē)將保持高速的增長(cháng)，同時(shí)也是國內少有的銷(xiāo)量保持高速增長(cháng)的行業(yè)。建議投資者關(guān)注鋰電池等相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)表現?！?來(lái)源：證券日報)
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