1989年出生，上海人，別名“閑趣”。2007年開(kāi)始操作股票至今,2013年開(kāi)始接觸期貨，偏好日線(xiàn)波段交易，以技術(shù)分析為主的客觀(guān)交易，始終秉持“小倉位、多品種、截斷虧損、放飛利潤”的交易理念，擁有一套交易系統。期間參加中量網(wǎng)第一屆實(shí)盤(pán)大賽曾獲得凈利潤第五名，并在CCTV天縱期才比賽中，獲得了全國76名的成績(jì)。
我的交易系統：日線(xiàn)趨勢跟蹤、多品種分散組合、堅持止損保命；有趨勢就能獲利、有震蕩就能組合對沖、有錯誤就能果斷離場(chǎng)。
目前A股市場(chǎng)，處于兩極分化嚴重的階段：權重股低迷，而小盤(pán)股估值高企。
（股市）震蕩在所難免，甚至可能會(huì )持續很長(cháng)一段時(shí)間。
現階段我的A股倉位為零，主要是在等待小盤(pán)股的估值回落。
死扛的陋習可能在股市還能起死回生，但到期貨就只能是大寫(xiě)的呵呵了。
少交學(xué)費：1、小倉位！2、一致性！
程序化交易經(jīng)歷最大好處便是讓我清楚了標準的意義，任何所謂的盤(pán)感，在程序化交易面前都是脆弱的。
盤(pán)感成就了高手人期合一的境界，可卻苦了技術(shù)水平相對一般的投資者。
杠桿賦予了投資者快速獲利的可能，但也帶來(lái)了爆倉這個(gè)副作用；多空交易賦予了更多的市場(chǎng)獲利機會(huì )，但也帶來(lái)了頻繁切換方向而產(chǎn)生的選擇性迷茫；日內賦予了快速獲利了結的能力，但也帶來(lái)了頻繁交易的苦果。
單品種盡可能降低交易倉位，甚至可以把單品種上的杠桿降為零；不頻繁判斷多空方向，一個(gè)周期內只選擇一個(gè)方向交易；摒棄日內交易，期貨不是生活全部，選擇日線(xiàn)級別以上的周期交易，離開(kāi)盤(pán)面，享受生活。
完整的倉位管理核心是六個(gè)字“小倉位、多品種”。
多品種的組合運用，使得賬戶(hù)能在行情震蕩期間，自然形成交易信號內的對沖；而行情共振趨勢階段，放大整體持倉，相對快速獲利。
多品種同樣具有兩面性，雖然彌補了小倉位獲利速度慢的問(wèn)題，但也再度使得杠桿的副作用死灰復燃。
尋找具體操作中的平衡點(diǎn)，這可能就是中國人的“中庸之道”。
雖是手動(dòng)交易，但客觀(guān)量化是我的特點(diǎn)。
我從不會(huì )通過(guò)自己的判斷，而去選擇何時(shí)應該重倉，何時(shí)又應該輕倉。而是通過(guò)確立具體交易信號的一致執行后，讓行情來(lái)告訴我應該交易哪幾個(gè)品種。
每一次系統讓我重倉，其后兩周時(shí)間都會(huì )開(kāi)啟一波大幅盈利的美事！
任何交易活躍、流動(dòng)性充裕的品種，都是我的交易對象，這主要是防止秒殺行情的出現。
歷史收益中，鐵礦石和豆粕是我的兩大主要盈利品種。
由儉入奢易，由奢入儉難，做人做事做交易，再度理念共振。
越簡(jiǎn)單的標準，因為其單一性，標準更好設立，更便于執行，更易屏蔽情緒化。
我把我的交易信號稱(chēng)之為“假突破”。
進(jìn)場(chǎng)：1、首先耐心等待其確立一波趨勢，波浪理論中稱(chēng)之為“一浪”。2、隨后待其發(fā)生“二浪”回調，跌破小平臺整理區間。3、最后如果發(fā)生快速的陽(yáng)包陰走勢，在這個(gè)“三浪”起步的地方，介入多單。4、而具體價(jià)位不做糾結，只要符合信號要求，等待收盤(pán)價(jià)基本確認前的十分鐘左右，入場(chǎng)交易。
離場(chǎng)：1、“三浪”起步介入之后，如果順利便會(huì )形成完整的“三浪”。2、其后等待“四浪”回調整理。3、假設之后“五浪”突破原先“四浪”的整理平臺后，又被快速回壓跌至“四浪”區間，那么有理由相信“五浪”的失敗，此種便是離場(chǎng)的“假突破”。
我的止損設置，全部是基于趨勢是否依舊存在為考慮重點(diǎn)。
現階段社會(huì )資金充裕，又無(wú)處可去，股市估值高位、房市限購、P2P連環(huán)爆，造成部分資金或主動(dòng)或被動(dòng)地殺入期市，我判斷暴漲暴跌會(huì )在短期內依舊存在。
張敏康：獲利主要來(lái)源于兩波行情。
首先是2015年10月中旬至11月底的以化工品種為首的下跌行情，當時(shí)經(jīng)典案例是做空PP1601，并且在最低點(diǎn)附近平倉，大賺1000多個(gè)點(diǎn)。
其次是2016年2月初至4月底，由黑色系品種開(kāi)啟的上漲行情，該波行情輪動(dòng)比較明顯，前期靠黑色獲利，后期則靠?jì)善杉跋鹉z。
張敏康：每次對外分享成功經(jīng)驗，我都始終把建立對自己合適的交易系統，放在盈利因素的首位，其后才是執行力、心態(tài)等因素。
試想一位交易者，都沒(méi)有屬于自己的交易系統，又如何判定每次行情的變化？是否應該執行？怎么執行呢？而每次交易的失利，應該歸結為自身能力的不足？還是心態(tài)不佳呢？若沒(méi)有標準，這些都無(wú)從談起！而我有幸，在接觸期貨交易的半年后，就樹(shù)立了一套屬于自己的交易系統，正因為屬于自己，所以毫無(wú)疑問(wèn)是符合自身三觀(guān)的，那么執行力這道坎也就自然跨越了。又因為有了標準，每次交易只需審視交易結果與標準的偏差，就能有效區分到底是系統內的虧損，還是心態(tài)不佳造成的虧損。
而細論我的交易系統：日線(xiàn)趨勢跟蹤、多品種分散組合、堅持止損保命；有趨勢就能獲利、有震蕩就能組合對沖、有錯誤就能果斷離場(chǎng)。相信這些因素，能使它在未來(lái)很長(cháng)一段時(shí)間，具備可延續性。
張敏康：命運是個(gè)很奇妙的東西。它曾經(jīng)讓我在五六歲孩童之際，看那紅紅綠綠而無(wú)聊，無(wú)奈只能在門(mén)口玩弄石獅子，等待父親出來(lái)。而它又讓我在成人之際，看那紅紅綠綠而興奮，雖不知它如何讓人膨脹，但知它如何讓人失意。2007年之前的十年，對于我的家庭財富而言，是“失去的十年”，而這一切皆因股票。
可能是不服輸吧，雖然我那時(shí)并不清楚股票本質(zhì)是什么，但我當時(shí)真真切切的想法就是：從哪里跌倒，就從哪里爬起來(lái)，賺回那“失去的十年”。
張敏康：其實(shí)和大多數人一樣，剛入市的我，只是一個(gè)合格的“韭菜”而已。2008年也好，2010-2013年也罷，無(wú)一例外地滿(mǎn)倉被套。好在這一階段我直覺(jué)認為長(cháng)期投資贏(yíng)面更大，所以就算于熊市滿(mǎn)倉被套，但幾年下來(lái)也僅僅是寬幅震蕩而已，并沒(méi)有大量失去投資本金。
2012-2014年，這期間我通過(guò)大量學(xué)習股票投資經(jīng)典，不但從理論層面確認了長(cháng)期投資的可靠性，而且還補充了成長(cháng)股投資的邏輯。雖然這些依舊沒(méi)能讓我躲過(guò)2015年6月份那輪暴跌，在一個(gè)多月我損失了近50%+。所幸當時(shí)我已經(jīng)有了期貨的成功經(jīng)驗，加上通過(guò)對股災失敗經(jīng)驗的總結，其后快速引入了期貨的風(fēng)控體系，給股票倉位管理建立標準。所以在9月份開(kāi)啟的那波反彈使凈值回歸高位后，我通過(guò)測算市場(chǎng)整體估值情況，發(fā)現風(fēng)險或將急劇增加，于12月底清倉股票，安然逃過(guò)其后兩輪暴跌行情。
七禾網(wǎng)5、今年股市一直處于震蕩區間，期間雖破過(guò)3000，但又迅速回落到2800，請問(wèn)您在今年股市的表現如何？
張敏康：2015年12月底清倉后，今年2月份部分倉位抄底，于4月中旬獲利了結，今年截至目前獲利20%+。
張敏康：目前A股市場(chǎng)，處于兩極分化嚴重的階段：權重股低迷，而小盤(pán)股估值高企。正是這種分化造就了現在指數難上難下的境地，所以震蕩在所難免，甚至可能會(huì )持續很長(cháng)一段時(shí)間。
現階段我的A股倉位為零，主要是在等待小盤(pán)股的估值回落。因為單個(gè)公司的估值高企可能有各種合乎情理的理由，但市場(chǎng)整體小盤(pán)股估值高企，那就必須是非理性的了，因此耐心等待其回落是我之后很長(cháng)一段時(shí)間的策略。
張敏康：毫無(wú)疑問(wèn)，多年的股票投資經(jīng)歷必然對期貨交易有著(zhù)很多借鑒意義，比如性格更沉穩，面對賬戶(hù)氣氛能更加平常心看待。
但相比這些，缺點(diǎn)同樣非常明顯。例如中國股市不成熟的退市機制，造成鳳凰涅槃比比皆是，即使不懂止損，也能在下一波牛市來(lái)臨時(shí)大概率解套。這種死扛的陋習可能在股市還能起死回生，但到期貨就只能是大寫(xiě)的呵呵了。
張康敏：2007年，我開(kāi)始操作股票的，期間一直聽(tīng)聞期貨交易員頻頻爆倉的慘劇，所以對期貨留下了極為負面的印象，因此我參與期市的時(shí)間比大多數朋友可能要短。
首次和期貨結緣是在2013年年中，當時(shí)和朋友想要醞釀一套外匯市場(chǎng)的程序化交易模型，由于考慮到期貨市場(chǎng)雙向交易以及T+0的特性，所以打算謀求期貨的程序化交易作為踏板，以此積累程序化交易的經(jīng)驗。
張敏康：說(shuō)起來(lái)感覺(jué)自己是個(gè)挺“忘本”的人，曾經(jīng)的大虧經(jīng)歷，現在回想記憶模糊至極。因為那種胡亂交易的模式，頻繁的進(jìn)出，根本沒(méi)有邏輯性可言。
唯一還記得清的是玻璃，那應該是2013年9月初至10月底的行情，當時(shí)的依據是現貨價(jià)格緩慢攀升，對其背后的上下游關(guān)系、供需結構、升貼水狀況等無(wú)一了解，僅憑著(zhù)脆弱茫然的基本面認識，逆勢重倉做多玻璃。那時(shí)每天都會(huì )去刷網(wǎng)頁(yè)，查看玻璃現貨價(jià)格，雖然清楚單看現貨價(jià)格去做單不靠譜，但始終希望靠這根救命稻草助我扭虧為盈。但盤(pán)面價(jià)格依舊是任性下跌，行情一再再地用下跌告訴我：我錯了！但我不信！我想博！我要回本！最終這次交易只是在我已經(jīng)滿(mǎn)目瘡痍的賬戶(hù)上，又添了濃墨重彩的一筆。
張敏康：
1、小倉位！對于絕大多數交易者，這都是通行的準則。面對剛殺入市場(chǎng)的新人，幾乎沒(méi)有任何的交易準則。那么此時(shí)無(wú)論想嘗試何種交易信號，都要盡可能地降低倉位，增加自己的存活期限，擁有了時(shí)間，才能去不斷改進(jìn)優(yōu)化交易系統，此乃其一。
2、一致性！任何初學(xué)者都會(huì )在初入市場(chǎng)的時(shí)候感受到茫然，不知所措，建議此時(shí)尋找一個(gè)自己信的交易信號便可，切記初期不能意味追求勝率，追求盈利最大化。而反復變更交易信號，容易讓自己失去標準而情緒化交易。設定一個(gè)自己信的交易信號，千萬(wàn)別一會(huì )均線(xiàn)、一會(huì )MACD，堅持執行的好處是你能拿自己的歷史交易數據做回測，發(fā)現這個(gè)交易信號的優(yōu)缺點(diǎn)，才有可能去改進(jìn)交易系統。如果信號一直變，又怎么判定它什么時(shí)候有效什么時(shí)候無(wú)效呢？過(guò)度優(yōu)化，朝三暮四，只會(huì )讓自己陷入虧損的泥潭難以自拔，此乃其二。
做到這兩點(diǎn)，相信能幫助初學(xué)者延長(cháng)存活期，有幸的話(huà)，便能在此期間成功樹(shù)立屬于自己的交易系統。
張敏康：對于我這個(gè)編程半路出家的“和尚”來(lái)說(shuō)，程序化交易最終不出意外地失敗了，甚至把先期投入期貨的資金虧掉大約30%，無(wú)奈之下選擇放棄程序化交易。
但是在程序化交易上嘗試的失敗并沒(méi)有讓我放棄這個(gè)市場(chǎng)，說(shuō)我是年輕氣盛也好，不服輸也罷，妄圖扭虧的我，在期貨這個(gè)泥潭里可以說(shuō)是越陷越深。毫無(wú)思路、想一出是一出，抗單式的交易，只是讓我越虧越多。最糟糕時(shí)，總資金甚至腰斬有余。
可能人越在逆境，越能激發(fā)創(chuàng )造力。通過(guò)不斷失敗、總結，再失敗、再總結，漸漸地傾向于用分倉操作、嚴格止損、趨勢交易來(lái)架構交易系統。有幸得到了市場(chǎng)垂青，之后利用大約半年時(shí)間抹平虧損，開(kāi)始進(jìn)入盈利之路。
回頭看，整個(gè)交易系統因為非常簡(jiǎn)單、交易極度不頻繁，無(wú)需程序化，亦可輕松操作執行?？梢哉f(shuō)是“岔路走一遭，因禍得?！?。
張敏康：雖然我的程序化交易結果是不好的，但確實(shí)留下了寶貴的財富，給之后的手動(dòng)交易打下了良好的基礎。
程序化交易經(jīng)歷最大好處便是讓我清楚了標準的意義，任何所謂的盤(pán)感，在程序化交易面前都是脆弱的。盤(pán)感最大的特點(diǎn)是只可意會(huì )不可言傳，而程序化交易偏偏相反，需要具體標準能落實(shí)到文字，落實(shí)到具體編程語(yǔ)言。盤(pán)感成就了高手人期合一的境界，可卻苦了技術(shù)水平相對一般的投資者，讓其更易陷入情緒化交易，而失去操盤(pán)的計劃性，執行力就更是無(wú)從談起。
不得不承認，經(jīng)歷程序化交易之后，雖為手動(dòng)交易，但沿襲程序化交易的習慣，把所有交易信號的標準具體落實(shí)到書(shū)面，這是幫助我快速進(jìn)入穩定盈利的良藥。說(shuō)來(lái)也巧，我第一次落實(shí)具體標準到書(shū)面的日子，回頭看正是賬戶(hù)凈值的最低點(diǎn)。感謝程序化交易賦予我的標準之美！
張敏康：任何事物都有其兩面性，杠桿賦予了投資者快速獲利的可能，但也帶來(lái)了爆倉這個(gè)副作用；多空交易賦予了更多的市場(chǎng)獲利機會(huì )，但也帶來(lái)了頻繁切換方向而產(chǎn)生的選擇性迷茫；日內賦予了快速獲利了結的能力，但也帶來(lái)了頻繁交易的苦果。
與其說(shuō)如何利用這些權利，不如說(shuō)如何回避這些副作用。單品種盡可能降低交易倉位，甚至可以把單品種上的杠桿降為零；不頻繁判斷多空方向，一個(gè)周期內只選擇一個(gè)方向交易；摒棄日內交易，期貨不是生活全部，選擇日線(xiàn)級別以上的周期交易，離開(kāi)盤(pán)面，享受生活。
兩年半的穩定盈利經(jīng)歷，部分原因便是我敢于放棄了這些權利，正所謂“有舍，才有得”。
張敏康：承接上言，任何事物都有其兩面性。單品種小倉位確實(shí)讓我回避了杠桿的副作用，但也同樣降低了在單品種上大幅盈利的可能性。
所以完整的倉位管理核心是六個(gè)字“小倉位、多品種”，離開(kāi)了多品種，小倉位的獲利能力簡(jiǎn)直比龜速快不了多少。通過(guò)多品種的組合運用，使得賬戶(hù)能在行情震蕩期間，自然形成交易信號內的對沖；而行情共振趨勢階段，放大整體持倉，相對快速獲利。
辯證看，多品種同樣具有兩面性，雖然彌補了小倉位獲利速度慢的問(wèn)題，但也再度使得杠桿的副作用死灰復燃，好在多品種組合雖不能完全“治愈”，但也解了七八分的毒。
所以做人也好，做事也罷，乃至具體到做交易。任何選擇做出之前，必須充分了解其兩面性，做出相對優(yōu)化，但別過(guò)度奢望“痊愈”。尋找具體操作中的平衡點(diǎn)，這可能就是中國人的“中庸之道”。
張敏康：雖是手動(dòng)交易，但客觀(guān)量化是我的特點(diǎn)。我從不會(huì )通過(guò)自己的判斷，而去選擇何時(shí)應該重倉，何時(shí)又應該輕倉。而是通過(guò)確立具體交易信號的一致執行后，“小倉位、多品種”的倉位管理，讓行情來(lái)告訴我應該交易哪幾個(gè)品種。所謂“多品種”，并不意味著(zhù)一定要多少個(gè)品種同時(shí)持倉，而是根據現階段出現幾個(gè)交易信號就做幾個(gè)，哪怕只有一個(gè)。讓行情自主判斷倉位的輕重，摒棄我的主觀(guān)判斷，還原交易系統最真實(shí)的面貌，這樣才能在復盤(pán)的時(shí)候，保證數據的真實(shí)可靠，從而有后面不斷優(yōu)化的依據。
不過(guò)說(shuō)來(lái)有意思，每一次系統讓我重倉，其后兩周時(shí)間都會(huì )開(kāi)啟一波大幅盈利的美事！
張敏康：任何交易活躍、流動(dòng)性充裕的品種，都是我的交易對象，這主要是防止秒殺行情的出現。我并不會(huì )偏愛(ài)哪個(gè)品種，即便它曾讓我擁有絢爛的盈利。同樣，我也不會(huì )對一直讓我虧損的品種存偏見(jiàn)。天曉得下一次的交易，讓我幸運的它，是否會(huì )背后捅刀；而屢戰屢敗的它，是否會(huì )讓我守得云開(kāi)。
歷史收益中，鐵礦石和豆粕是我的兩大主要盈利品種。不過(guò)我是多品種組合交易，其實(shí)有很多讓我盈利的品種，只不過(guò)不那么顯眼而已。
張敏康：我一貫主張建立合適自己的交易系統，此中重點(diǎn)是“合適”。試想，一個(gè)急性子的人，讓其天天不用看盤(pán)，長(cháng)時(shí)間持倉，是怎樣的一種煎熬。而相反讓一個(gè)慢性子的人，天天守著(zhù)電腦頻繁交易，又是一種怎樣的痛苦。
而我便是后者——一個(gè)極度慢性子的人，曾經(jīng)嘗試過(guò)小時(shí)線(xiàn)級別的交易，但發(fā)現交易信號過(guò)密、過(guò)多，一來(lái)會(huì )累著(zhù)自己，二來(lái)倉位管理會(huì )亂。天生的不適合讓我清楚自身的能力范圍，“堅守自己的能力圈”不正是投資大咖巴菲特的名言么。
七禾網(wǎng)18、據了解，您是一個(gè)裸k交易者，而市場(chǎng)對于“裸k交易”一直有所爭議，請問(wèn)您為什么會(huì )選擇使用裸k？
張敏康：由儉入奢易，由奢入儉難，做人做事做交易，再度理念共振。
大多數投資者都喜歡滿(mǎn)屏幕的指標，妄圖找到交易圣杯，使自己無(wú)往不利?？善鲆暳舜蠖鄶等擞羞x擇困難癥，給自己太多的選項，面對具體抉擇的時(shí)候反而陷入了迷茫，甚至陷入情緒化。而越簡(jiǎn)單的標準，因為其單一性，標準更好設立，更便于執行，更易屏蔽情緒化。
另外，其實(shí)多數指標都是根據K線(xiàn)演化而來(lái)，從滯后的指標中找到交易圣杯，豈不可笑。
張敏康：我把我的交易信號稱(chēng)之為“假突破”。
進(jìn)場(chǎng)：上漲為例。
1、首先耐心等待其確立一波趨勢，波浪理論中稱(chēng)之為“一浪”。
2、隨后待其發(fā)生“二浪”回調，跌破小平臺整理區間。
3、最后如果發(fā)生快速的陽(yáng)包陰走勢，在這個(gè)“三浪”起步的地方，介入多單。
4、而具體價(jià)位不做糾結，只要符合信號要求，等待收盤(pán)價(jià)基本確認前的十分鐘左右，入場(chǎng)交易。
前文反復提及一致性，一致性不但包括交易信號執行的一致性，也包括進(jìn)出場(chǎng)的一致性。進(jìn)場(chǎng)既然是“假突破”，那么離場(chǎng)也同樣是“假突破”。
離場(chǎng)：同樣以上漲為例。
1、“三浪”起步介入之后，如果順利便會(huì )形成完整的“三浪”。
2、其后等待“四浪”回調整理。
3、假設之后“五浪”突破原先“四浪”的整理平臺后，又被快速回壓跌至“四浪”區間，那么有理由相信“五浪”的失敗，此種便是離場(chǎng)的“假突破”。
張敏康：我的止損設置，全部是基于趨勢是否依舊存在為考慮重點(diǎn)。假設我剛剛開(kāi)空一張單子，那么如果我判斷趨勢不存在，止損點(diǎn)就是開(kāi)空前的前高點(diǎn)。又假設開(kāi)空的單子之后順利出去了，那么我判斷趨勢失敗，止損點(diǎn)就是在開(kāi)倉所在位置的平臺均價(jià)。始終立足于趨勢，是我貫徹始終的交易理念之一。
張敏康：現階段社會(huì )資金充裕，又無(wú)處可去，股市估值高位、房市限購、P2P連環(huán)爆，造成部分資金或主動(dòng)或被動(dòng)地殺入期市，我判斷暴漲暴跌會(huì )在短期內依舊存在。強風(fēng)襲，樹(shù)搖擺，可心能靜。堅定自己內心的信仰，學(xué)會(huì )堅守自己的交易系統，行情變化萬(wàn)千，只賺屬于自己的錢(qián)。
張敏康：有心人可以發(fā)現，期貨日報比賽中有按組別統計的功能，明顯可以發(fā)現輕量組、重量組源源不斷地提供“韭菜”。而機構組、程序化組，每每都是不亦樂(lè )乎地收割“韭菜”。由此可以判斷，在這個(gè)市場(chǎng)中，專(zhuān)業(yè)與否的差距。
設立交易系統、嚴把風(fēng)控、知行合一等，這些都是普通散戶(hù)通往專(zhuān)業(yè)化之路的必修課。“不想當將軍的士兵不是個(gè)好士兵”，團隊化是專(zhuān)業(yè)化散戶(hù)的又一晉級臺階，我自然是有這個(gè)愿景。但絕不好高騖遠，落實(shí)每一個(gè)腳印，是我當下應該做，也必須做好的事。“廣積糧，高筑墻，緩稱(chēng)王！”“隔壁老王”的王!
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