2015年12月19-20日，清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰型期貨投資高級研修班》特邀汪星敏、葛衛華、劉志剛三位老師為學(xué)員們深圳開(kāi)課。
劉志剛是清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰期貨班》第四期優(yōu)秀學(xué)員，是公認的期貨短線(xiàn)交易高手。他2006年開(kāi)始從事股票、基金、權證等多領(lǐng)域金融品種的投資，在期貨投資方面具有豐富經(jīng)驗，曾獲2011年"建行樂(lè )當家杯"期貨公司實(shí)盤(pán)大賽大師組冠軍；2012年"建行樂(lè )當家杯"期貨公司實(shí)盤(pán)大賽大師組亞軍?，F階段專(zhuān)注于股指期貨交易，以日內短線(xiàn)和高頻交易為主，偶有隔夜單，交易業(yè)績(jì)異常華麗。
12月19日晚，劉志剛為同學(xué)們帶來(lái)了題為《股指期貨日內波段交易技巧分享》的課程，從尊重市場(chǎng)建立正確的交易理念，培養正確的交易心態(tài)，訓練敏銳的盤(pán)感，股指期貨波動(dòng)規律、日內交易系統、日內交易模式等方面生動(dòng)形象地演繹了一個(gè)日內短線(xiàn)高手的期貨交易感悟，用自己親身經(jīng)歷的案例講述了什么叫做"會(huì )買(mǎi)的是徒弟，會(huì )賣(mài)的是師傅，會(huì )空倉的是祖師爺"。
看淡盈虧，你就是壽星
劉志剛坦言期貨市場(chǎng)從來(lái)就不缺明星，缺的是能長(cháng)期穩定盈利的壽星。在劉志剛看來(lái)，投資本身沒(méi)有風(fēng)險，失控的投資才有風(fēng)險，所以風(fēng)險控制高于一切。市場(chǎng)最根本的特征就是波動(dòng)性和不可預測性，任何預測都從屬于主觀(guān)，市場(chǎng)永遠是客觀(guān)正確的，不以交易者的主觀(guān)決定，跟隨市場(chǎng)行動(dòng)，拋棄主觀(guān)，是交易者成功的前提，高明的投資者總能成功地建立適合自己的交易系統，跟隨市場(chǎng)，放棄預測。
劉志剛認為供求關(guān)系決定了價(jià)格走勢，而供求關(guān)系成因復雜，包括產(chǎn)量、宏觀(guān)經(jīng)濟政策、匯率、貿易與稅收等，掌握完整且真實(shí)的基本面的難度極高，故而，根據基本面很難進(jìn)行精準邏輯分析，進(jìn)而推測市場(chǎng)走勢，可見(jiàn)市場(chǎng)會(huì )把不屬于現在這個(gè)時(shí)間段的價(jià)格提前呈現。在做技術(shù)分析時(shí)只要關(guān)心價(jià)格變化，不需關(guān)注可能產(chǎn)生某種影響的其他因素，可能影響品種走勢的所有因素最終都集中反映在期貨市場(chǎng)的價(jià)格和交易量上，世界上是沒(méi)有完美的技術(shù)指標的，尊重市場(chǎng)的交易理念才能贏(yíng)到最后。
如此說(shuō)來(lái)，培養正確的交易心態(tài)就至關(guān)重要了。劉志剛贊成綜合勝率、盈虧比進(jìn)行評估，有利于自己的單子就是一筆好的單子，不管最后是盈是虧，優(yōu)秀的期貨交易員都能保持平和的心態(tài)，理智地控制倉位，堅持按照自己的規則做，不論盈虧都不后悔，不會(huì )有孤注一擲的想法也不會(huì )錯過(guò)任何絕佳的機會(huì )。
做正確的事情，看淡盈虧看似容易，實(shí)則難以真正做到，其實(shí)很多時(shí)候，賺錢(qián)只是一個(gè)結果，是做對事情后市場(chǎng)對你的獎勵。如果投資者只靠大膽的臆想，盲目下單，反而沒(méi)有辦法抓住所有的行情，甚至因為一些蠅頭小利而冒更大的風(fēng)險，得不償失。
對于日內高頻交易，你的感覺(jué)強烈嗎？
在劉志剛看來(lái)，市場(chǎng)即將變化之時(shí)通常會(huì )出現有強烈的感覺(jué)，或是市場(chǎng)經(jīng)歷一階段的發(fā)展，投資者會(huì )強烈預期到繼續發(fā)展下一階段的情況，那即為盤(pán)感?？梢哉f(shuō)，任何趨勢變化之前，盤(pán)面一定會(huì )出現一些不同尋常的表現。劉志剛建議盤(pán)口分析是很好的可用于選擇開(kāi)倉時(shí)機，如鑒別真假突破及行情持續性的方式。真突破盤(pán)口出現時(shí)，市場(chǎng)會(huì )出現持續的推動(dòng)力量，突破瞬間幅度大；假突破盤(pán)口出現時(shí)，則缺少持續力量推動(dòng)，突破失敗后價(jià)格回落迅速，假如假突破后價(jià)格不出現迅速回落，在突破邊界反復震蕩后突破，那即為真突破。
綜上，劉志剛指出持續性行情中，盤(pán)口掛單不能空，買(mǎi)單或賣(mài)單會(huì )不停涌現，往往趨勢行情中，回調幅度通常在1/3以?xún)?，一旦回調超過(guò)1/2則需警惕。投資者們能做的是為自己設立交易規則，訓練敏銳的盤(pán)感，并按照規則訓練出潛意識和下意識，因為潛意識提高執行力，下意識感覺(jué)到風(fēng)險，就算一個(gè)相當成功的操盤(pán)手，及時(shí)止損止盈也需要每天不斷進(jìn)行訓練，他們也一樣會(huì )有反應不過(guò)來(lái)的信號。
你還在傳統止損？你OUT了！
在股指期貨日內交易的波動(dòng)規律的解析上，劉志剛更是小有心得，他發(fā)現股指與上證一般同步上漲、同步下跌上證上漲，股指滯漲；上證下跌，股指抗跌。而各類(lèi)市場(chǎng)常見(jiàn)虧損原因，常見(jiàn)于逆勢扛單的單邊市、追漲殺跌震蕩市，或是進(jìn)場(chǎng)位置不佳、頻繁止損等，如果說(shuō)開(kāi)盤(pán)是對前日價(jià)格進(jìn)行修正，反映的是市場(chǎng)資金對當日走勢的預期，那么盤(pán)后15分鐘反映的就是市場(chǎng)資金對次日行情走勢的預期，相關(guān)行情必然能相互驗證，說(shuō)到底股指日內交易系統并不復雜，劉志剛將自己的操作經(jīng)驗概述為初始半倉下單，開(kāi)倉在起爆點(diǎn)，且設置自動(dòng)止損，有盈利時(shí)就拿一拿，但盤(pán)口不敵趨勢，更要注意不順時(shí)停一停，如出現連續三次較大的止損，止損必須嚴格執行。
如此則一目了然，傳統止損是機械化的按照百分比、點(diǎn)數止損，劉志剛的止損是在點(diǎn)數固定止損上加上手工技術(shù)止損和時(shí)間止損，即在固定止損范圍內根據市場(chǎng)變化手工止損。一旦設置了固定止損，就只往止損變小和盈利變大的方向調整。等有了比較大的盈利后，第一止損點(diǎn)再放在成本附近，避免盈利的單子變虧損，如在預期的時(shí)間內沒(méi)有按照想象的方向發(fā)展，最好平倉觀(guān)望。
之后，劉志剛結合自己近期做單的實(shí)際案例，強調強勢的市場(chǎng)，支撐位處做多，打穿支撐也不輕易做空；弱勢市場(chǎng)，阻力位處做空，向上突破阻力也不要輕易追多，橫向震蕩，阻力位做空，支撐位做得多，投資者們千萬(wàn)要謹慎追突破，因為交易的本質(zhì)還是概率，趨勢一旦形成，則更容易延續而非反轉，從大的周期判斷趨勢的方向，從小的周期選擇開(kāi)倉平倉點(diǎn)位，順勢而為的投資者失敗的可能性就會(huì )大大降低。
最后，劉志剛向同學(xué)們推薦了使其獲益匪淺的丁圣元老師所譯著(zhù)的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》、《股票大作手回憶錄》兩本書(shū)。無(wú)論是股票市場(chǎng)，還是期貨市場(chǎng)，想努力繼續做下去的人總是面臨各種各樣的挑戰，但對趨勢的認知必有其普遍的東西，有沒(méi)有魄力去咬這個(gè)魚(yú)鉤，這不是在靠運氣，而是在拼實(shí)力，交易機會(huì )永遠留給有手腕的人。
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