人物【劉福厚】簡(jiǎn)介
鄂爾多斯人，生于1962年1月1日，是當地成功的企業(yè)家，從事鋼材以及糧食現貨貿易多年，對貿易經(jīng)營(yíng)有較深研究。2008年由于一篇關(guān)于某個(gè)教師從5萬(wàn)炒豆油炒至1400萬(wàn)的報導而了解并進(jìn)入期貨市場(chǎng)，僅僅用了一年多時(shí)間實(shí)現穩定盈利，而現在，他已經(jīng)暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，全身心轉戰期貨市場(chǎng)，從2009年至今盈利超過(guò)1億元。在前不久結束的和訊網(wǎng)首屆全國期貨大賽中，套保盈利3000萬(wàn)，獲收益額第二名。
談成功秘訣
劉福厚將如此短時(shí)間掌握期貨投資密碼歸功于其20多年的現貨經(jīng)歷。他表示“雖然做期貨才六七年，但現貨做了二十年，期貨現貨其實(shí)大同小異，做法基本相同，思維思路也是相同的，因此可能入行比其他學(xué)生要快一些?！?8年入市虧損以外，從2009年至今都是贏(yíng)利的，而且還贏(yíng)利不少
基于現貨背景優(yōu)勢，劉福厚以長(cháng)線(xiàn)交易、基本分析為主，擅長(cháng)運用邏輯推理和商品之間的內在關(guān)聯(lián)性進(jìn)行交易。他認為大資金要獲得收益，嚴格的交易計劃是基礎，習慣開(kāi)立對沖頭寸，進(jìn)行套利、套保交易都能有效控制風(fēng)險?！安徽撚媚姆N方法進(jìn)行交易，首先要了解商品的屬性和交割規則，比如焦煤和鄭煤這兩個(gè)品種，它們的貨物非常多，交割起來(lái)貨物數量也很大，并且在交割月就得注銷(xiāo)倉單，這種商品本身就對多頭不利，是一種天然的做空商品。當了解了商品的屬性后再用邏輯推理的方法并從商品的供需關(guān)系入手找到它們內在的關(guān)系進(jìn)行操作，才能更好的把握?！彼f(shuō)。
然而，優(yōu)勢和劣勢只不過(guò)是硬幣的兩面，劉福厚也吃過(guò)現貨背景的虧。在參與和訊網(wǎng)首屆期貨實(shí)盤(pán)大賽初期，曾經(jīng)在螺紋鋼上出現過(guò)九百多萬(wàn)的回撤。他總結原因時(shí)表示：這就是現貨商做期貨的致命弱點(diǎn)，過(guò)于注重現貨規律，而忽視了期貨的金融屬性?！爱敃r(shí)期現出現背離，現貨不漲，但期貨價(jià)格一直漲，因此一直在做空。然而，去年由于股指的上漲帶動(dòng)了螺紋鋼價(jià)格的上漲，導致螺紋鋼仍一路上揚嚴重背離了現貨的價(jià)格?！?/p>
鄂爾多斯經(jīng)濟不景氣，劉福厚果斷關(guān)閉多個(gè)企業(yè)轉投期貨，這種狼性悍風(fēng)也體現在期貨操作上。劉福厚喜歡重倉交易，他表示：“一方面我頭寸是對沖的，有多有空，重倉滿(mǎn)倉，我覺(jué)得這個(gè)也有好處，我的倉位看起來(lái)是重倉，但是對于我的全部資金來(lái)說(shuō)它屬于輕倉，我有一個(gè)億在那兒放著(zhù)，拿出2000萬(wàn)做期貨，我2000萬(wàn)就滿(mǎn)倉，我整體資金才用20%，我把富余的資金用于其他金融產(chǎn)品的投資，如果期貨賬戶(hù)有虧損了我再把資金調回一部分。再有一點(diǎn)：我覺(jué)得滿(mǎn)倉不是什么壞事，這能杜絕你做單錯誤的發(fā)展，做期貨的人不滿(mǎn)倉交易就是因為怕做錯單，我的滿(mǎn)倉交易是不會(huì )讓錯誤發(fā)展下去的，是對錯誤的一種杜絕，一旦錯誤必須得平倉，只能前進(jìn)不能后退。
未來(lái)可買(mǎi)遠月豆粕空遠月玉米
對于未來(lái)投資機會(huì )，劉福厚認為螺紋、白銀、玉米均可逢高擇機做空并推薦了買(mǎi)遠月豆粕空遠月玉米的套利策略。
他說(shuō)，在歷史數據中豆粕的價(jià)格大致是玉米價(jià)格的一倍，現在在期貨市場(chǎng)中近月合約豆粕的價(jià)格比玉米高1600~1700元，而遠月合約1409豆粕的價(jià)格只比玉米1409的高800多元，再看它們之間的現貨價(jià)差，以東北為例豆粕價(jià)格為4200元左右/噸，玉米價(jià)格為2100元左右/噸，價(jià)差為2100元左右/噸。養豬大省四川豆粕價(jià)格為4900元左右/噸，玉米價(jià)格為2600元左右/噸，價(jià)差為2300元左右/噸，
從以上數據來(lái)看近月合約與現貨價(jià)差還能夠接近歷史數據，而遠月合約卻嚴重背離了歷史數據。且現在的基本面是玉米今年實(shí)現了大豐收，增產(chǎn)700多萬(wàn)噸，陳玉米庫存有7000多萬(wàn)噸，達到了歷史最高，造成玉米嚴重供大于求，價(jià)格下行壓力加大。而豆粕由于油脂過(guò)剩銷(xiāo)路不暢開(kāi)機率低造成供應緊張?！斑@就給我們套利操作創(chuàng )造了機會(huì )。因此我們便可以買(mǎi)入遠月豆粕的同時(shí)賣(mài)出遠月玉米進(jìn)行套利，等待價(jià)格的回歸。也就是說(shuō)從遠月最小價(jià)差800多元左右回歸到實(shí)際價(jià)差2000多元左右，賺取這1000多元的利潤。當然套利操作也不能保證賺錢(qián)，只不過(guò)能將風(fēng)險降的更低，盈利的概率要大一些?！眲⒏：癖硎?。
作為通曉期現兩市的后來(lái)人，劉福厚對廣大現貨企業(yè)給出建議：“可以不參與期貨交易，但不能不關(guān)注期貨價(jià)格走勢，否則垮臺的可能性很大?！?/p>
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