目前的金融市場(chǎng)，一邊是被央行嚴格管制的超低存款利率，一邊是期限靈活且收益高于定期的理財產(chǎn)品，存款利率市場(chǎng)化已是暗流涌動(dòng)。今年3月，央行行長(cháng)周小川在公開(kāi)場(chǎng)合表示，存款利率放開(kāi)很可能在最近一兩年就能夠實(shí)現。放開(kāi)利率，不管迎來(lái)的是機會(huì )還是風(fēng)險，但銀行“愛(ài)存不存”終將成為過(guò)去。
1 “余額寶”和理財產(chǎn)品“分食” 儲蓄存款淪為“雞肋”
因為春節前購買(mǎi)的一款理財產(chǎn)品已經(jīng)到期，南寧市劉女士最近又開(kāi)始忙活著(zhù)搜羅各家銀行的理財產(chǎn)品信息?，F實(shí)情況讓她有些失望。
“上次我買(mǎi)理財產(chǎn)品的時(shí)候，滿(mǎn)眼都是6%以上的收益率?，F在能有5.5%就算很高了。就算理財產(chǎn)品收益現在比以前低了一點(diǎn)，也比直接存銀行收益高?！眲⑴空f(shuō)。
大約從2010年開(kāi)始，劉女士便和理財產(chǎn)品結了緣。股市不振的這幾年，銀行大量發(fā)行穩健型理財產(chǎn)品，為劉女士這類(lèi)厭惡風(fēng)險的投資者提供了一條使財富安全增值的渠道。
2012年6月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基準利率的1.1倍。
不過(guò)，在理財產(chǎn)品的光環(huán)下，區區10%的利息漲幅提不起劉女士對儲蓄存款的興趣。
在南寧打工的小李過(guò)去從來(lái)沒(méi)有理財的概念。每月扣除房租、伙食、交通、娛樂(lè )費用，月薪已經(jīng)所剩無(wú)幾，銀行里動(dòng)輒5萬(wàn)元起的理財產(chǎn)品與他不相關(guān)。
從去年開(kāi)始，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財橫空出世，為小李“趴”在銀行賬戶(hù)里的零散資金找到了一條出路：“收益最多時(shí)達到7%以上，相當于活期利率20倍，而且還能隨用隨取，比理財產(chǎn)品還強！”小李對這樣的投資甚為滿(mǎn)意。至今為止，除了日常備用現金外，他的銀行卡里再沒(méi)有多余的存款。
互聯(lián)網(wǎng)理財的攻城略地，加速了銀行存款的流出，儲蓄存款在百姓日常理財中的地位形同“雞肋?！?/p>
2 存款收益水平低 利率市場(chǎng)化暗潮涌動(dòng)
“用高息留住存款、吸引資金，實(shí)際上是變相的存款利率市場(chǎng)化?！蔽覅^一位銀行業(yè)人士指出，目前，不僅銀行理財產(chǎn)品、各種貨幣基金，甚至保險公司、信托公司的理財型產(chǎn)品都在很大程度上成為銀行存款的替代品，而且風(fēng)險可控。這些理財工具之所以能實(shí)現比較高的收益率，是因為其投資標的均實(shí)現了市場(chǎng)化定價(jià)。百姓通過(guò)這些渠道，也間接享受到了市場(chǎng)化的利率水平。
經(jīng)過(guò)多年的推進(jìn)，我國在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中已經(jīng)逐步實(shí)現了同業(yè)拆借利率、債券市場(chǎng)利率、貸款利率的市場(chǎng)化，而放開(kāi)小額、短期存款利率是利率市場(chǎng)化改革的最后也是最關(guān)鍵的一步。由于牽涉面廣，這一步遲遲未能邁開(kāi)。
2012年，央行首次允許人民幣存款利率上浮至基準利率的1.1倍，被視為存款利率放開(kāi)的第一步。多家銀行立即跟進(jìn)將存款利率調整至上限，但仍然覺(jué)得不解渴。
作為貸款資金的來(lái)源，存款指標上不來(lái)必將直接影響到貸款規模。為緩解貸款資金不足的問(wèn)題，我區一家大型國有商業(yè)銀行于去年專(zhuān)門(mén)成了創(chuàng )新業(yè)務(wù)團隊，其主要任務(wù)是將貸款項目運作成理財產(chǎn)品向投資者募集資金，一來(lái)可以繞開(kāi)管理層的存貸比監管，為貸款企業(yè)籌措更多資金，為銀行創(chuàng )造更多利潤；二來(lái)也豐富了理財產(chǎn)品市場(chǎng)，一舉兩得。
“對于銀行來(lái)說(shuō)，最穩定，最低成本的資金來(lái)源就是儲蓄存款。長(cháng)期負利率下，普通儲戶(hù)不滿(mǎn)足于低收益而紛紛將存款搬家。在存款利率上限還無(wú)法突破的情況下，銀行通過(guò)推出理財產(chǎn)品，用更高的資金成本留住客戶(hù)、留住存款不失為現階段銀行緩解流動(dòng)性緊張的最佳途徑，這也是一場(chǎng)利率市場(chǎng)化的預演?！便y行業(yè)人士表示，“由此可見(jiàn)，無(wú)論是客戶(hù)還是銀行，都迫切希望沖破利率限制的樊籬?！?/p>
3 銀行“躺著(zhù)賺錢(qián)”行將結束 儲戶(hù)話(huà)語(yǔ)權增大
目前，各家銀行均把理財產(chǎn)品作為奪存款的重要手段，但對于利率市場(chǎng)化仍然“愛(ài)恨交織”。
記者在采訪(fǎng)中發(fā)現，銀行對于利率市場(chǎng)化的話(huà)題不愿多談。我區一位金融專(zhuān)家指出，在國家嚴格管制下，我國存款利率多年來(lái)維持著(zhù)超低水平，存款和貸款利率之間的3%左右的利差空間，保證了銀行業(yè)的旱澇保收。
“從主觀(guān)上看，銀行既得利益集團不希望存款利率過(guò)早放開(kāi)，因為一旦放開(kāi)，銀行不得不提高利率爭取更多存款，導致吸儲成本上升，政策紅利消失，躺著(zhù)賺錢(qián)的好日子將結束。因此在整個(gè)利率市場(chǎng)化過(guò)程中，存款利率放開(kāi)是最難啃的一塊硬骨頭?！?/p>
其實(shí)早在10年前，帶有利率市場(chǎng)化色彩的貨幣基金就通過(guò)銀行渠道代理發(fā)售。而銀行早幾年也推出了類(lèi)似余額寶的T+0開(kāi)放式理財產(chǎn)品，收益也達到活期存款十幾倍，但這些產(chǎn)品的門(mén)檻少則1000元，多則5-10萬(wàn)元。加上這些產(chǎn)品同儲蓄存款存在著(zhù)替代和競爭的關(guān)系，銀行在宣傳推廣上的刻意低調，大多數百姓根本無(wú)從參與。
“銀行一味盯著(zhù)大資金看，不把百姓的‘散錢(qián)’放在眼里，說(shuō)到底還是一種壟斷的思維?！鄙鲜鼋鹑趯?zhuān)家指出，利率不放開(kāi)，普通百姓無(wú)論把錢(qián)放到哪家銀行，活期存款的收益都一樣低，銀行“愛(ài)存不存”，百姓也無(wú)可奈何。
“現在互聯(lián)網(wǎng)理財漸漸深入人心，今年我們明顯感覺(jué)到業(yè)務(wù)比以前更難做，如果放開(kāi)存款利率管制后，整個(gè)發(fā)展模式都要轉型?！蔽覅^一家國有銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)負責人感嘆道。
“銀行經(jīng)營(yíng)可能將日漸分化，大型銀行將普遍走向以銀行業(yè)為核心的金融控股集團之路，相反，小型銀行將不得不通過(guò)專(zhuān)注于某一細分市場(chǎng)而走向專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)之路，而中型銀行則將陷入兩難境地。從某種意義上說(shuō)，這可能是促進(jìn)銀行業(yè)告別同質(zhì)化競爭的分水嶺?！?/p>
南寧一家理財咨詢(xún)公司的首席財富顧問(wèn)盧先生表示，利率市場(chǎng)化后，銀行將差別化經(jīng)營(yíng)，存款利率將根據幣種、檔期、存款金額大小等自行定價(jià)，銀行之間有了利率的競爭，儲戶(hù)的話(huà)語(yǔ)權增大了，甚至可以手握存款直接和銀行討價(jià)還價(jià)。另外，銀行還會(huì )推出更多各具特色的理財產(chǎn)品供客戶(hù)選擇，百姓可以根據自身理財習慣和風(fēng)險偏好打理自己的錢(qián)袋子。
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