怎樣識別超買(mǎi)超賣(mài)？
在強勢市場(chǎng)中，技術(shù)指標常常會(huì )進(jìn)入超買(mǎi)區，有時(shí)候甚至還會(huì )出現我們常說(shuō)的“鈍化”現象，但看起來(lái)該跌的股價(jià)卻就是不跌；而在弱市市場(chǎng)中也同樣存在這一現象，只不過(guò)運行的區域是在超賣(mài)區內，指標也是在超賣(mài)區鈍化而已。
實(shí)際上，超買(mǎi)超賣(mài)甚至指標的鈍化，都是股價(jià)運行趨勢的運行慣性較大造成的，具體到投資者身上，就是一種典型的“博傻”心態(tài)在起作用：股價(jià)雖然已經(jīng)很高了，但既然它還在上漲，我就肯定能賣(mài)到比現在更高的價(jià)格。下跌時(shí)也一樣，總相信現在賣(mài)出后還能夠在更低的價(jià)位上進(jìn)行回補，也就不管指標超賣(mài)與否繼續殺跌。
但物極必反，在大多數情況下，嚴重的超買(mǎi)、超賣(mài)造成指標鈍化之后，股價(jià)的運行方向至少會(huì )在短期內發(fā)生逆轉，只不過(guò)其逆轉的時(shí)間、方式以及新的運行趨勢所持續的時(shí)間、力度等等會(huì )有所不同而已。
以常用的KDJ、RSI等指標為例，其常態(tài)的波動(dòng)范圍均在20－80之間，超過(guò)80我們即稱(chēng)其為超買(mǎi)，低于20我們稱(chēng)之為超賣(mài)。一般而言，指標在超買(mǎi)區或超賣(mài)區停留3個(gè)交易日以上，即可稱(chēng)為鈍化。但從近年來(lái)的情況看，指標僅僅超買(mǎi)或者超賣(mài)并不一定具有操作價(jià)值，有時(shí)候即使已經(jīng)鈍化，其可操作性也不強。
此時(shí)我們可以從以下兩個(gè)方面來(lái)判斷股價(jià)是否會(huì )在短期內發(fā)生逆轉：一是是否形成背馳，即在股價(jià)創(chuàng )出近期新高或新低時(shí)，指標并未跟隨創(chuàng )出新高或新低；甚至在股價(jià)創(chuàng )新高或者新低時(shí)反而向相反的方向“勾頭”，那么，此時(shí)便應該是我們進(jìn)行反向操作的時(shí)候了。
從歷史統計來(lái)看，在出現背馳現象后所進(jìn)行的操作，成功率能夠達到80％以上。另外，在KDJ指標中，許多人都主要參考K值，而在極強或極弱市道中，我們不妨用D值取代K值，這樣效果會(huì )更好一些；而當J值小于0或高于100時(shí)，也同樣具有較大的參考價(jià)值。
二是由于一些常用指標參考的人太多，其往往會(huì )因此而失真。此時(shí)我們可以多參考其他技術(shù)指標，或將指標的時(shí)間參數適當調長(cháng)一些，使其不至于過(guò)分“敏感”，其參考價(jià)值也會(huì )提升很多，這樣便可得出較為全面且較為準確的結論。（文/常遠）
超買(mǎi)超賣(mài)線(xiàn)
指標概述
超買(mǎi)超賣(mài)線(xiàn)（OBOS）是一種衡量股市漲跌氣勢的分析工具，通過(guò)計算漲跌家數的相關(guān)差異性，借以研判大盤(pán)指數未來(lái)走向的指標。其優(yōu)點(diǎn)在于計算簡(jiǎn)單，分析方法也簡(jiǎn)潔明了，但卻很有實(shí)用價(jià)值。OBOS指標避開(kāi)了通過(guò)指數分析大盤(pán)的思路，而是從漲跌家數方面研判大盤(pán)，有效地剔除了少數大盤(pán)指標股對股市的影響，從而更真是地反應了大盤(pán)的趨勢。
[編輯本段]計算公式
1.OBOS(N)＝N日內∣∑上漲家數－∑下跌家數∣
2.參數N一般設置為10日
[編輯本段]應用法則
1.OBOS值為正數時(shí)，表示市場(chǎng)處于多頭市場(chǎng)；OBOS值為負數時(shí)，表示市場(chǎng)處于空頭市場(chǎng)。當OBOS值＞80時(shí)，表示股指已經(jīng)進(jìn)入超買(mǎi)區，投資者要適當注意投資風(fēng)險；當OBOS值＜-80時(shí)，表明股指已經(jīng)進(jìn)入超賣(mài)區，投資者要注意把握隨時(shí)出現的反轉或反彈機會(huì )。
2.OBOS超買(mǎi)與超賣(mài)的具體數值沒(méi)有絕對固定的標準。因為中國股市處于不斷的高速擴容中，上市公司也在不斷增加中，所以OBOS超買(mǎi)與超賣(mài)的具體數值也在同步變化，但總的數量標準是處于不斷增加的趨勢中。當OBOS值＞250時(shí)，表明股指已經(jīng)進(jìn)入嚴重超買(mǎi)區，當OBOS值＜-300時(shí)，表明股指已經(jīng)進(jìn)入嚴重超賣(mài)區。值得注意的是，雖然指標提示嚴重超買(mǎi)超賣(mài)，但投資者仍不宜立即實(shí)施操作，而是要等待OBOS指標出現反轉信號。
3.OBOS指標的買(mǎi)賣(mài)信號。大多數情況下，OBOS指標是在-80～80之間波動(dòng)，這時(shí)候指標沒(méi)有研判意義。當OBOS進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)區以后，甚至進(jìn)入嚴重超買(mǎi)超賣(mài)區時(shí)，所出現的反轉信號才是有效的。如果這時(shí)候OBOS指標出現反轉，并突破6日OBOS指標均線(xiàn)和0軸線(xiàn)時(shí)，就是明確的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機。
4.當指數運行方向與OBOS指標的運行方向相同時(shí)，表明市場(chǎng)發(fā)展趨勢將得以加強。如果兩者均向上運行，則意味著(zhù)后市行情仍可看多；如果兩者同時(shí)下降，則意味著(zhù)后市行情仍需看淡。
5.當指數與OBOS指標走勢出現背離特征時(shí)，投資者要隨時(shí)注意大勢可能反轉。如果指數仍然上升，而OBOS指標卻出現回落，說(shuō)明有市場(chǎng)主流資金在控制少數的大盤(pán)指標股來(lái)拉抬指數，維持人氣，而大多數個(gè)股已經(jīng)趁機紛紛逃出，行情不久將轉弱。如果股指在下跌，而OBOS指標卻強勢上升，則說(shuō)明股市的下跌是由于大盤(pán)指標股被壓制所造成的，這時(shí)候占權重不大個(gè)股的上升說(shuō)明行情即將轉暖。
6.與OBOS指標計算原理相近，并且各具特色，能互為補充的主要有指數平滑廣量指標（STIX）、漲跌比率（ADR）、騰落指數（ADL）。當分析大盤(pán)是否見(jiàn)歷史性的重要頂部和底部位置時(shí)，一定要結合使用，共同研判。
[編輯本段]注意要點(diǎn)
1.OBOS指標反應的是股市的整體運行趨勢，能夠剔除指數失真的影響，使投資者把握最佳的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機。但該指標對個(gè)股的走勢不提供明確提示。因此，投資者還需要解決選股問(wèn)題，這樣才能取得理想的收益。
2.OBOS指標的缺陷在于沒(méi)有考慮市場(chǎng)中量能的因素，在指數分析中，成交量分析和市場(chǎng)狀況分析是同等重要的，因此，在運用OBOS指標時(shí)，如果能結合能量分析，將更加有助于對行情頂底的準確研判。
超賣(mài)超買(mǎi)指標（炒股專(zhuān)業(yè)技術(shù)）
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本指標專(zhuān)門(mén)測量股價(jià)是否已超出常態(tài)分布范圍，屬于超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)指標中較特殊的一種，波動(dòng)于正無(wú)限大和負無(wú)限小之間，但是，又不須要以0為中軸線(xiàn)，這一點(diǎn)也和波動(dòng)于正無(wú)限大和負無(wú)限小的指標不同。
所謂超買(mǎi)超賣(mài)指標，顧名思義，“超買(mǎi)”，就是已經(jīng)超出買(mǎi)方的能力，買(mǎi)進(jìn)股票的人數超過(guò)了一定比例，那么，這時(shí)候應該反向賣(mài)出股票。“超賣(mài)”則代表賣(mài)方賣(mài)股票賣(mài)過(guò)了頭，賣(mài)股票的人數超過(guò)一定比例時(shí)，反而應該買(mǎi)進(jìn)股票。這是在一般常態(tài)行情，但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買(mǎi)越賣(mài)指標會(huì )突然間失去方向，行情不停的持續前進(jìn)，群眾似乎失去了控制，對于原價(jià)的這種脫序行為，ＣＣＩ指標提供了不同度的看法。
有些股民想在最安全的范圍內買(mǎi)賣(mài)股票，但是，對于部分冒險性、賭性較高的股民而言，他們寧可選擇在高風(fēng)險的環(huán)境下，介入速度快、利潤大的市場(chǎng)。CCI正是出于這樣的目的設計，專(zhuān)廠(chǎng)對付極端的行情。
應用法則
1.CCI從+100至-100的常態(tài)區，由下往上突破+100天線(xiàn)時(shí)，為搶進(jìn)時(shí)機。
2.CCI從+100天線(xiàn)之上，由上往下跌破天線(xiàn)時(shí)，為加速逃逸時(shí)機。
3.CCI在常態(tài)區時(shí)，可參考其他指標決策，但CCI跌破-100時(shí)應堅決賣(mài)出。
缺陷：
CCI只用于對付突破性行情，對于溫和性的行情應避免使用此指標。
超買(mǎi)超賣(mài)指標簡(jiǎn)介
(一)KDJ指標
KDJ全名為隨機指標，由George Lane所創(chuàng )，其綜合動(dòng)量觀(guān)念，強弱指標及移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，早年應用在期貨投資方面，功能頗為顯著(zhù)，目前為股市中最常用的指標之一。
買(mǎi)賣(mài)原則:
1.K值由右邊向下交叉D值作賣(mài)，K值由右邊向上交叉D值作買(mǎi)。
2.高檔連續兩次向下交叉確認跌勢。低檔兩次向上交叉確認漲勢。
3.D值<20%超賣(mài)，D值>80%超買(mǎi)。J>100%超買(mǎi)，J<10%超賣(mài)。
4.KD值于50%左右徘徊或交叉時(shí)，無(wú)意義。
5.投機性太強的個(gè)股不適用。
6.可觀(guān)察KD值與股價(jià)之背離，以確認高低點(diǎn)。
(二)CCI指標
CCI由Donald R.Lambert所創(chuàng )，此指標同時(shí)適用于期貨商品及股價(jià)。主要測量脫離價(jià)格正常范圍的變異性。
買(mǎi)賣(mài)原則:
1.股價(jià)產(chǎn)生背離現象時(shí)，是一項明顯的警告訊號。
2.常波動(dòng)范圍在正負100之間，正100以上為超買(mǎi)訊號，負100為超賣(mài)訊號。
3.測量脫離價(jià)格正常范圍之變異性。
(三)ROC指標
ROC乃以今天之價(jià)格比較其N(xiāo)天前之價(jià)格，以比率表示之，此指標經(jīng)由Gerald Apple And Fred Hitschler 兩人于＂Stock Market Trading Systems＂一書(shū)中介紹，采用12天及25天周期可達到相當的效果。
買(mǎi)賣(mài)原則:
1.ROC具有超買(mǎi)超賣(mài)的原則。
2.個(gè)股經(jīng)價(jià)格比率之不同，其超買(mǎi)超賣(mài)范圍也略有不同，但一般介于正負6.5之間。
3.ROC抵達超賣(mài)水準時(shí)，作買(mǎi)。抵達超買(mǎi)水準時(shí)，作賣(mài)。
4.ROC對于股價(jià)也能產(chǎn)生背離作用.
威廉指標（超買(mǎi)超賣(mài)指標）2008-02-29 22:42威廉指標(WMS%或R%)是由LarryWilliamsl973年首創(chuàng )的，最初用于期貨市場(chǎng)。WMS%表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)。
1． WMS%的計算公式和物理意義。
N日WMS%=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100%
式中：Cn為當天的收盤(pán)價(jià)；Hn和Ln為最近幾日內(包括當日)出現的最高價(jià)和最低價(jià)。
由公式可知，WMS%有一個(gè)參數，那就是選擇的日數N0。WMS%指標表示的涵義是當天的收盤(pán)價(jià)在過(guò)去的一段日子的全部?jì)r(jià)格范圍內所處的相對位置。如果WMS％的值比較大，則當天的價(jià)格處在相對較高的位置，要提防回落；如果WMS%的值較小，則說(shuō)明當天的價(jià)格處在相對較低的位置，要提防反彈；WMS%取值居中，在50％左右，則當天的價(jià)格上下的可能性都有。
可以這樣來(lái)理解WMS%指標。一個(gè)移動(dòng)的小球，在上有天花板、下有地板的空間里上下跳動(dòng)。當小球向上撞到天花板就會(huì )調頭向下，小球向廠(chǎng)撞上地板就會(huì )反彈向上。小球上下移動(dòng)的外力本來(lái)是零，這樣，小球將規則地上下移動(dòng)，并一直繼續下去。但是，由于多空雙方力量的不斷變化，小球所受的外力不是零。多方力量大了，小球向上移動(dòng)；空方力量大了，小球向下移動(dòng)。但是，撞上天花板和地板后的調頭始終是正確的，只不過(guò)不像沒(méi)有外力時(shí)那么有規則。不是一撞就回頭，可能要撞好幾次才回頭，這是因為有外力的原因。
2．WMS%的參數選擇和應用法則。
上面所說(shuō)的天花板和地板隨著(zhù)時(shí)間的推移是在不斷變化的，這就是參數選擇的問(wèn)題。在WMS%出現的初期，人們認為市場(chǎng)出現一次周期循環(huán)大約是4周，那么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的最高值或最低點(diǎn)。這樣，WMS%選的參數只要是2周，則這2周之內的Hn或Ln至少有一個(gè)成為天花板或地板。這對我們應用WMS%進(jìn)行研制行情很有幫助。
基于上述理由，WMS%的選擇參數應該是循環(huán)周期的-半。中國股市的循環(huán)周期目前還沒(méi)有明確的結果，我們在應用WMS%時(shí)，總是多選擇幾個(gè)參數試試。
WMS%的操作法則也是從兩方面考慮：一是從WMS%取值的絕對數值；二是從WMS%曲線(xiàn)的形狀。
(1)從WMS%的絕對取值方面考慮。公式中，WMS%的取值介于0％一100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個(gè)區域。
1)當WMS%高于80％，即處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應當考慮賣(mài)出。
2)當WMS%低于20％，即處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應當考慮買(mǎi)入。
這里80％和20％只是一個(gè)經(jīng)驗數字，不是絕對的，有些個(gè)別的股票可能要求比80％大，也可能比80％小。不同的情況產(chǎn)生不同的買(mǎi)進(jìn)線(xiàn)和拋出線(xiàn)，要根據具體情況，在實(shí)戰中不斷摸索。有一點(diǎn)應該說(shuō)明，在中國上海市場(chǎng)，買(mǎi)進(jìn)線(xiàn)普遍比20％低，賣(mài)出線(xiàn)普遍比80％高。
(2)從WMS%的曲線(xiàn)形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和底次數的原則。
1)在WMS%進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續上升，這就產(chǎn)生背離，是出貨的信號。
2)在WMS%進(jìn)入低位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還繼續下降，這就產(chǎn)生背離，是買(mǎi)進(jìn)的信號。
3)WMS%連續幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重(底)，則是出貨(進(jìn)貨)的信號。
從WMS%的形狀上還有一些內容可以介紹，留在下面的指標中進(jìn)行。
買(mǎi)超賣(mài)線(xiàn)（ＯＢＯＳ）2007-12-26 17:41 從騰落指標可從上漲下跌家數的累積值，作出一條與股價(jià)線(xiàn)相比較的曲線(xiàn)，但這種比較只有四組排列組合，而且四組中，指數與騰落指數同升跌無(wú)特殊之意義，只有指數與騰落指數相皆者的現象才值得討論，所以實(shí)際運用上常有無(wú)處施力之感，于是產(chǎn)生一種加大ＡＤＬ線(xiàn)的振幅的分析方法便產(chǎn)生了──ＯＢＯＳ。
?。希拢希又饕猛驹诤饬看髣轁q跌氣勢。ＯＢＯＳ為大勢分析指標，也是漲跌家數的相關(guān)差異性，藉以了解大勢買(mǎi)賣(mài)氣勢的強弱及走向，以便操作之參考。
?。希拢希邮峭ㄟ^(guò)計算一定時(shí)期內市場(chǎng)漲，跌股票數量（家數）之間的相關(guān)差異性，了解整個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)氣勢之強弱，以及未來(lái)大勢走向如何。
1．計算方法
?。希拢希樱剑稳諆壬蠞q家數移動(dòng)總和－Ｎ日內下跌家數移動(dòng)總和
?。稳盏牟蓸咏y計一般設定為１０日。
2．運用原則
?。ǎ保希拢希拥臄抵悼蔀檎龜狄嗫蔀樨摂?，當ＯＢＯＳ為正數時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情，反之為下跌行情。
?。ǎ玻保叭眨希拢希訉Υ髣萦邢刃兄笜酥δ?，一般走在大勢前，六日或２４日的ＯＢＯＳ因其波動(dòng)太敏感或太滯緩，參考價(jià)值不大。
?。ǎ常┊敚希拢希舆_到一定正數值時(shí)，大勢處于超買(mǎi)階段，可選擇時(shí)機賣(mài)出。反之，當ＯＢＯＳ達到一定負數值時(shí)，大勢超賣(mài)，可選擇時(shí)機買(mǎi)進(jìn)。ＯＢＯＳ的超買(mǎi)和超賣(mài)的指標區域，因市場(chǎng)上市的總股只多寡而變。
?。ǎ矗希拢希幼邉菖c股價(jià)指數相背離時(shí)，需注意大勢反轉跡象。
?。ǎ担希拢希涌捎泌厔菥€(xiàn)原理進(jìn)行研制，當ＯＢＯＳ突破其趨勢線(xiàn)時(shí)，應提防大勢隨時(shí)反轉。
?。ǎ叮希拢希右嗫刹捎眯蛻B(tài)原理對其研制，特別當ＯＢＯＳ當高檔走出Ｍ頭或低檔走出Ｗ底時(shí)，可按型態(tài)原理作出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出之抉擇。
?。希拢希臃从车氖枪墒械?*，對個(gè)股的走勢不提出明確的結論，因此，在應用時(shí)只可將其作為大勢參考指標，不對個(gè)股的具體買(mǎi)賣(mài)發(fā)生作用。
21超買(mǎi)超賣(mài)指標——OBOS
OBOS指標又叫超買(mǎi)超賣(mài)指標，其英文全稱(chēng)是“Over Bought Over Sold”，和ADR、ADL一樣是專(zhuān)門(mén)研究股票指數走勢的中長(cháng)期技術(shù)分析工具。
第一節 OBOS指標的原理和計算方法
一、OBOS指標的原理
超買(mǎi)超賣(mài)指標OBOS主要是運用一段時(shí)間內整個(gè)股票市場(chǎng)中漲跌家數的累積差關(guān)系，來(lái)測量大盤(pán)買(mǎi)賣(mài)氣勢的強弱及未來(lái)演變趨勢，以作為研判股市呈現超買(mǎi)或超賣(mài)區的參考指標。OBOS指標和ADR指標一樣，是用一段時(shí)間內上漲和下跌股票家數的差距來(lái)反映當前股市多空力量的對比和強弱。它的主要用途在于衡量大勢漲跌氣勢，在某種程度上是一種加大ADL線(xiàn)振幅的分析方法。
OBOS指標的原理主要是對投資者心理面的變化作為假定，認為當股市大勢持續上漲時(shí)，必然會(huì )使部分敏感的主力機構貨利了結，從而誘發(fā)大勢反轉向下，而當大勢持續下跌時(shí)，又會(huì )吸引部分先知先覺(jué)的機構進(jìn)場(chǎng)吸納，觸發(fā)向上反彈行情。因此，當OBOS指標逐漸向上并進(jìn)入超越正常水平時(shí)，即代表市場(chǎng)的買(mǎi)氣逐漸升溫并最終導致大盤(pán)超買(mǎi)現象。同樣，當OBOS指標持續下跌時(shí)，則導致超賣(mài)現象。對整個(gè)股票市場(chǎng)而言，由于OBOS指標在某種程度上反應了部分市場(chǎng)主力的行為模式。因此在預測上，當大盤(pán)處于由牛市向熊市轉變時(shí)，OBOS指標理論上具有領(lǐng)先大盤(pán)指數的能力；而當大盤(pán)處于由熊市向牛市反轉時(shí)，OBOS指標理論上稍微落后于大盤(pán)指數的缺陷，但從另一種角度看，它可以真正確認大盤(pán)的牛轉熊是否有效。
二、OBOS指標的計算方法
由于選用的計算周期不同，超買(mǎi)超賣(mài)OBOS指標包括N日OBOS指標、N周OBOS指標、N月OBOS指標等很多種類(lèi)型。雖然它們計算時(shí)取值有所不同，但基本計算方法是一樣。
以日OBOS指標為例，其計算公式為：
OBOS（N日）=∑NA－∑NB
式中，∑NA——N日內股票上漲家數之和
∑NB——N日內股票下跌家數之和
N為選擇的天數，是日OBOS指標的參數
從上面計算公式中，我們可以看到OBOS指標的計算方法和ADR指標的計算方法很相似。不同的是OBOS指標的計算方法是選擇上漲和下跌家數總數的相減，而ADR指標是選擇兩者相除。選擇相除還是相減是從兩方面描述多空方法的差距，本質(zhì)上沒(méi)有大的改變，只是計算方法和側重不同而已。ADR指標側重于多空雙方力量的比值變化，而OBOS指標是側重于多空雙方力量的差值變化。
和ADR指標一樣，選擇一定參數周期內的股票上漲和下跌家數的總和，其目的也是為了避免由于某一特定的時(shí)期內股市的特殊表現而誤導判斷。但與ADR不同的是，OBOS指標的多空平衡位置是0而不是1，也就是∑NA= ∑NB的時(shí)候。一般而言，OBOS指標參數選擇的不同，其市場(chǎng)表現也迥然兩異。參數選擇的小，OBOS值上下變動(dòng)的空間就比較大，曲線(xiàn)的起伏就比較劇烈；參數選擇的小，OBOS值上下變動(dòng)的空間就比較小，曲線(xiàn)的上下起伏就比較平穩。目前，市場(chǎng)上比較常用的參數是10、20等。OBOS指標計算和研判參數的選擇在OBOS指標的研判中也同樣占有重要的地位，這點(diǎn)在后面的研判功能中將詳細介紹。
OBOS值最簡(jiǎn)單的計算方法見(jiàn)表 。
日期 上漲的家數 下跌的家數 兩者之差 累計值
1 47 41 +6 +6
2 49 19 +30 +36
3 23 46 ﹣23 +13
4 12 65 ﹣53 ﹣40
5 33 29 +4 ﹣36
6 29 32 ﹣3 ﹣39
7 44 40 +4 ﹣35
8 27 50 ﹣23 ﹣58
9 30 46 ﹣16 ﹣74
10 27 48 ﹣21 ﹣95
上表是OBOS值最簡(jiǎn)單的計算方法。將OBOS值繪于坐標圖上，以時(shí)間為橫坐標，OBOS值為縱坐標，將每一個(gè)計算周期所得的OBOS值在坐標線(xiàn)上標出位置并連接起來(lái)就成為OBOS曲線(xiàn)。由于目前股市技術(shù)分析軟件上的OBOS值是電腦自動(dòng)生成的，因此，投資者不需自己計算，主要是通過(guò)了解其計算過(guò)程而達到對OBOS指標的熟悉。
第二節 OBOS指標的一般研判標準
OBOS指標的一般研判標準主要集中在OBOS數值的取值范圍和OBOS指標超買(mǎi)超賣(mài)現象等幾方面研判。以10日OBOS指標為例，其具體分析方法如下：
一、OBOS指標的取值范圍
1、OBOS指標的多空平衡點(diǎn)是0。當市場(chǎng)處于盤(pán)整市場(chǎng)時(shí)，OBOS的取值應該在0的上下來(lái)回波動(dòng)；當市場(chǎng)處于多頭市場(chǎng)時(shí)，OBOS的取值應該是正數；當市場(chǎng)處于空頭市場(chǎng)時(shí)，OBOS的取值應該是負數。
2、當OBOS=0時(shí)，說(shuō)明在一段時(shí)期內，多空力量處于平衡，股價(jià)指數維持窄幅盤(pán)整局面；當OBOS＞0時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)中的多頭力量大于空頭力量，市場(chǎng)屬于強勢格局，股價(jià)指數處于上漲行情；當OBOS＜0時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)中的空頭力量大于多頭力量，市場(chǎng)屬于弱勢格局，股價(jià)指數處于下跌行情。
3、一般而言，OBOS值距離0的遠近說(shuō)明市場(chǎng)上多空雙方中的某一方力量比較強大。當OBOS值為正值且距離0越遠，說(shuō)明市場(chǎng)上的多頭力量就越強大，多方占椐的優(yōu)勢就越明顯；當OBOS值為負值且距離0越遠時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)上的空頭力量就越強大，空方占據的優(yōu)勢就越明顯。
二、OBOS指標的超買(mǎi)超賣(mài)現象
1、在股票市場(chǎng)上，0BOS值過(guò)分的大或者過(guò)分的小，都說(shuō)明市場(chǎng)的漲勢或跌勢走到了極端。物極必反，當股市走勢過(guò)于極端時(shí)，便會(huì )顯露出大勢超買(mǎi)超賣(mài)的現象，這是市場(chǎng)可能將向相反的方向運動(dòng)、趨勢將發(fā)生轉折的信號。
2、至于OBOS指標的超買(mǎi)和超賣(mài)區域的確定，在世界各地的股票市場(chǎng)都不一樣。它主要取決于上市股票總數、參數的選擇的大小和投資者個(gè)人的偏好以及分析軟件的不同版本來(lái)決定。
（1）以分析家軟件為例。
結合上海和深圳市場(chǎng)走勢的實(shí)際，OBOS值在±50區間屬于正常狀態(tài)。當OBOS值大于50時(shí)，說(shuō)明大勢處于超買(mǎi)階段，行情隨時(shí)可能掉頭朝下。當OBOS值小于﹣50時(shí)，說(shuō)明大勢處于超賣(mài)階段，反彈性行情隨時(shí)可能展開(kāi)。
（2）以錢(qián)龍軟件為例。
結合上海和深圳市場(chǎng)走勢的實(shí)際，OBOS值在±1000區間屬于正常狀態(tài)。當OBOS值大于+1000時(shí)，說(shuō)明大勢處于超買(mǎi)階段，行情隨時(shí)可能掉頭朝下。當OBOS值小于﹣1000時(shí)，說(shuō)明大勢處于超賣(mài)階段，反彈性行情隨時(shí)可能展開(kāi)。
3、 超買(mǎi)超賣(mài)區域應隨著(zhù)市場(chǎng)環(huán)境的變化而作相應的調整。
當大多頭行情中，超買(mǎi)區域上限可以適當向上調整，而在大空頭行情中，超賣(mài)區域的下限可以適當向下調整。
第三節 OBOS指標的特殊分析方法
OBOS指標的特殊研判主要包括OBOS曲線(xiàn)與股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)的配合、OBOS曲線(xiàn)形態(tài)和趨勢、OBOS指標參數的修改和均線(xiàn)先行原則等方面
一、OBOS曲線(xiàn)與股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)的配合
與ADL、ADR指標一樣，OBOS指標對大勢具有領(lǐng)先示警作用，尤其是在中短期回調或反彈方面，能比股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)領(lǐng)先出現征兆。若股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)與ADR曲線(xiàn)之間出現背離現象，則可能預示著(zhù)大勢即將反轉。
1、OBOS曲線(xiàn)持續向上攀升，而股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)也同步上升，則意味著(zhù)整個(gè)股票市場(chǎng)是處于整體上漲的階段，股市大勢將維持向上攀升的態(tài)勢，市場(chǎng)上人氣比較活躍，投資者可積極進(jìn)行個(gè)股的投資決策。
2、OBOS曲線(xiàn)持續下跌，而股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)也同步下跌，則意味著(zhù)整個(gè)股票市場(chǎng)是處于整體下跌的階段，股市大勢將維持下跌的態(tài)勢，市場(chǎng)上人氣比較低落，此時(shí)，投資者應以持幣觀(guān)望為主。
3、當大盤(pán)已經(jīng)經(jīng)過(guò)了一輪比較長(cháng)時(shí)間的上升行情以后，OBOS曲線(xiàn)開(kāi)始從高位向下回落，而股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)卻還在緩慢向上揚升，則意味著(zhù)股市大勢可能出現“頂背離”現象。當OBOS指標出現頂背離現象時(shí)，預示著(zhù)整個(gè)市場(chǎng)開(kāi)始由強勢轉變?yōu)槿鮿?，一輪大跌行情即將開(kāi)始，投資者應及時(shí)賣(mài)出個(gè)股。
4、當大盤(pán)已經(jīng)經(jīng)過(guò)了一輪比較長(cháng)時(shí)間的下跌行情以后，OBOS曲線(xiàn)從底部開(kāi)始向上攀升，而股價(jià)綜合指數曲線(xiàn)卻繼續下跌，則意味著(zhù)股市大勢可能出現“底背離”現象。當OBOS指標出現底背離現象時(shí)，預示著(zhù)整個(gè)市場(chǎng)行情開(kāi)始趨暖，一輪反彈行情可能展開(kāi)，投資者可分批少量逢低吸納個(gè)股。
二、OBOS曲線(xiàn)的形態(tài)和趨勢
1、OBOS指標趨勢線(xiàn)理論的研判
（1）當OBOS曲線(xiàn)由下向上突破其長(cháng)期壓力線(xiàn)時(shí)，預示著(zhù)大盤(pán)可能由弱勢轉強勢，特別是股價(jià)綜合指數也開(kāi)始向上突破長(cháng)期壓力線(xiàn)后，即可確認大盤(pán)弱勢已經(jīng)結束，即將展開(kāi)一輪中期上升行情。
（2）當OBOS曲線(xiàn)由上向下跌破其長(cháng)期支撐線(xiàn)時(shí)，預示著(zhù)大盤(pán)可能由強勢轉為弱勢，特別是股價(jià)綜合指數也開(kāi)始向下突破其長(cháng)期支撐線(xiàn)后，即可確認大盤(pán)強勢已經(jīng)結束，即將展開(kāi)一輪中期下跌行情。
2、OBOS指標形態(tài)理論的研判
（1）當OBOS曲線(xiàn)在高位形成M頭或三重頂等頂部反轉形態(tài)時(shí)，可能預示著(zhù)大盤(pán)由強勢轉為弱勢，大盤(pán)即將大跌，如果股價(jià)綜合指數也出現同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂形態(tài)理論來(lái)研判。
（2）當OBOS曲線(xiàn)在低位出現W底或三重底等低部反轉形態(tài)時(shí)，可能預示著(zhù)大盤(pán)由弱勢轉為強勢，大盤(pán)即將反彈向上，如果股價(jià)綜合指數也出現同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底等形態(tài)來(lái)判斷。
（3）相對而言，OBOS指標的高位M頭或三重頂的判斷的準確性要比其底部的W底或三重底要高。
發(fā)表于《工控產(chǎn)經(jīng)》 威廉氏超買(mǎi)超賣(mài)指標(W&R 威廉指標 ) zhengzheng 樓主 發(fā)帖時(shí)間：2007-9-6 1:43:00 博客 播客 收藏 回復 加為好友 發(fā)送消息 建議刪除該貼!! －－判斷原則
威廉指標全名為"威廉氏超買(mǎi)超賣(mài)指標"，屬于分析市場(chǎng)短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)走勢的技術(shù)指
標。它是以N日內市場(chǎng)空方的力道(H - c)與多空總力道(H - L) 之比率，以此研判市勢。
它是一個(gè)隨機性很強的波動(dòng)指標，本質(zhì)上與KDJ理論中的未成熟隨機指標RSV無(wú)異。
１、0≤WMS％R≤100。由于WMS％R以研究空方力道為主,這與其它相似的振蕩
性指標以研究多方力道為主恰好相反，因此，WMS％R 80以上為超賣(mài)區，
20以下為超買(mǎi)區。
２、由于其隨機性強的緣故，若其進(jìn)入超買(mǎi)區時(shí)，并不表示價(jià)格會(huì )馬上回落，
只要仍在其間波動(dòng)，則仍為強勢。當高出超買(mǎi)線(xiàn)(WMS％R=20)時(shí)，才發(fā)出
賣(mài)出信號。
３、同上理，當低過(guò)超賣(mài)線(xiàn)(WMS％R=80)時(shí)，才發(fā)出買(mǎi)入信號。
４、WMS％R=50是多空平衡線(xiàn)，上穿或跌破此線(xiàn)， 是穩健投資者的買(mǎi)賣(mài)信號。
５、公式中N的取值通常有6、12、26、等，分別對應短期、中短期、中期的分析。
隨機指標（KDJ）由 George C．Lane 創(chuàng )制。它綜合了動(dòng)量觀(guān)念、強弱指標及移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，用來(lái)度量股價(jià)脫離價(jià)格正常范圍的變異程度。
KDJ指標考慮的不僅是收盤(pán)價(jià)，而且有近期的最高價(jià)和最低價(jià)，這避免了僅考慮收盤(pán)價(jià)而忽視真正波動(dòng)幅度的弱點(diǎn)。
?。ㄒ唬?、計算公式
公式的推導過(guò)程如下所示：
AX=當前收盤(pán)價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià)
BX=9天以來(lái)的最高價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià)
RSV=AX/BX×100
K=2/3×前一日K+1/3×RSV D=2/3×前一日D+1/3×K J=3D-2K
第一次計算時(shí)，前一日的KD皆以50代替 隨機指數以K,D,J三個(gè)符號表示。
?。ǘ?、應用原則：
1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現象，并且K值由下向上連續兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì )產(chǎn)生較大的漲幅。
2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂低的現象，并且K值由上向下連續兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì )產(chǎn)生較大的跌幅。
3、白色的K線(xiàn)由下向上交叉黃色的D線(xiàn)失敗轉而向下探底后，K線(xiàn)再次向上交叉D線(xiàn)，兩線(xiàn)所夾的空間叫做向上反轉風(fēng)洞。如上圖所示，當出現向上反轉風(fēng)洞時(shí)股價(jià)將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉風(fēng)洞。出現向下反轉風(fēng)洞時(shí)股價(jià)將下跌。
4、K值大于80，短期內股價(jià)容易向下出現回檔；K值小于20，短期內股價(jià)容易向上出現反彈；但在極強、極弱行情中Ｋ、D指標會(huì )在超買(mǎi)、超賣(mài)區內徘徊，此時(shí)應參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。
5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價(jià)經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價(jià)易于回升。
在極端行情中，D值大于90，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間反彈（見(jiàn)下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉。
6、J值信號不常出現，可是一旦出現，可靠性相當高。當J值大于100時(shí)，股價(jià)會(huì )形成頭部而出現回落；J值小于0時(shí)，股價(jià)會(huì )形成底部而產(chǎn)生反彈。
| KDJ（超買(mǎi)超賣(mài)指標）及應用 KDJ(一) KDJ指標又稱(chēng)超買(mǎi)超賣(mài)指標，反映的是多空雙方買(mǎi)賣(mài)力量的對比。 KD的波動(dòng)范圍一般在0---100之間,以50為中位,50以上是強勢區,50以下是弱勢區。 80以上為超強勢區,為超買(mǎi)區，表示買(mǎi)方力量巨增,大多數投資者看好此股,極少數投資者在賣(mài)股,也是高風(fēng)險區。 50--80分為強勢區,表示買(mǎi)方力量增強。 20---50為弱勢區,半數以上的人在賣(mài)股票。 20 以下為超賣(mài)區,即80%以上的人在賣(mài)股票,或說(shuō)只有兩成以上的人在買(mǎi)股票,股價(jià)超賣(mài)。 但是注意KDJ在超高位和超低位都會(huì )出現鈍化現象,即股價(jià)漲至了指標的80以上時(shí),還會(huì )再漲,股價(jià)一漲不回，只要KDJ不死叉,跌了仍會(huì )再跌,20以下時(shí)，一路下跌不反彈。 KDJ(二) 實(shí)戰操作時(shí),當KDJ處于低位50以下時(shí),,甚至是超低位20左右時(shí),一旦金叉則宜速買(mǎi)入,仍需注意一點(diǎn)是:KDJ有效金叉,條件是：K>=D20%，死叉則是K<=D20%
KDJ(三) 實(shí)戰買(mǎi)入條件: 1>.巨量長(cháng)陽(yáng)線(xiàn),密切關(guān)注.
KDJ(四) KDJ參數的選取: 一般選用(9.3.3),以KDJ(9.3.3)的參數的KDJ值較為敏感,做短線(xiàn)較佳.選KDJ(36.3.3)的好處能夠過(guò)濾掉雜波,能夠看得更清,做長(cháng)線(xiàn)為好.而且一旦KDJ從低位50 以下金叉上來(lái),一時(shí)半時(shí),不會(huì )改變,某天該股票KDJ死叉就是賣(mài)給出時(shí)機.
對于超短線(xiàn)KDJ值回調的時(shí)效的研究:30分鐘和60分鐘的高位死叉后回調的時(shí)間判定;
KDJ使用技巧 ◆ 四線(xiàn)合一選股法 ◆ 選股要訣 ◆ 捕捉"底部起漲點(diǎn)" |
| 永不滿(mǎn)倉，空倉者贏(yíng)利，滿(mǎn)倉者虧損，50%倉位最合適，永遠做好股價(jià)升和跌二種準備。 超賣(mài) 投資者必須高度關(guān)注自己手中個(gè)股10.20.30.60.120日這些平均線(xiàn)的移動(dòng)變化。一旦高位出現死叉，股票價(jià)格破位下行且同時(shí)出現放量滯漲跡象的，堅決清倉，決不手軟。 １．以波段加速原理末升急拉的個(gè)股。其布林帶寬已過(guò)分張大，股價(jià)沖出布林上軌二至三天，乖離率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等遠離均線(xiàn)的經(jīng)驗值可輔助盤(pán)中主動(dòng)殺漲高拋逃頂。 2.BRAR指標中BR和AR產(chǎn)生分歧時(shí)的形態(tài)特點(diǎn)也正是我們在實(shí)戰中應用的關(guān)鍵，通過(guò)這兩者間數值差可以準確的判斷出股價(jià)短期的變盤(pán)信號，也就是說(shuō)當BR人氣指標和AR潛在的市場(chǎng)動(dòng)能值差100左右時(shí)，股價(jià)短期內也就意味著(zhù)方向的選擇。表現在形態(tài)上的特點(diǎn)是BR和AR距離開(kāi)始拉大，形成很明顯的“形態(tài)分歧”。 3.動(dòng)向指標（DMI）。它是技術(shù)分析大師J.W.Wilder認為最成功和最實(shí)用的一套技術(shù)分析的工具?；驹硎琴I(mǎi)賣(mài)雙方力量的均衡點(diǎn)，和價(jià)格在雙方互動(dòng)下波動(dòng)循環(huán)的過(guò)程。+DI與-DI分別表示漲與跌的動(dòng)向變動(dòng)值，當+DI上升時(shí)則說(shuō)明市場(chǎng)內的買(mǎi)盤(pán)力量在釋放，反則亦然，假設股價(jià)持續上漲，那么+DI升動(dòng)向線(xiàn)不斷上行，-DI動(dòng)向線(xiàn)也持續下滑，反之亦然，這實(shí)際是場(chǎng)內多空雙方買(mǎi)賣(mài)力量對比結果在該指標走勢上及時(shí)明顯的反映，準確有效地指導著(zhù)投資者，給以明確的信號，而且是可以信賴(lài)的。 第三，不怕下跌怕放量。有的股票無(wú)故下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有時(shí)是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。
買(mǎi)入技巧 1、利好消息公布后，上沖第一次回調確認時(shí)，只要沒(méi)有出貨現象，價(jià)位不高的，都是安全的。 2、一、 中級底部的周K線(xiàn)特征 |
| OBOS(over bought over sold)的中文名稱(chēng)是超買(mǎi)超賣(mài)指標。也是運用上漲和下跌的股票家數的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)格標。與ADR相比涵義更直觀(guān)，計算更簡(jiǎn)便。 1．OBOS的計算公式和參數。 OBOS同ADR一樣，是用一段時(shí)間內上漲和下跌的股票的家數的差距來(lái)反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱。ADR選的是兩者相除，而OBOS選擇的方法是兩者相減。 2．OBOS的應用法則和注意事項。 (1)當市場(chǎng)處于盤(pán)整時(shí)期時(shí)，OBOS的取值應該在0的上下來(lái)回擺動(dòng)。當市場(chǎng)處在多頭市場(chǎng)時(shí)， OBOS應該是正數，并且距離0較遠。同樣，市場(chǎng)處在空頭市場(chǎng)時(shí)，OBOS應該是負數，并且距離0較遠。一般而言，距離0越遠，則力量越大，勢頭越強勁。具體OBOS大于多少或小于多少就算是多方或空方占絕對優(yōu)勢了，這個(gè)問(wèn)題是不好回答的，這一點(diǎn)是OBOS不如ADR的地方。因為股票的總的家數、參數的選擇，都直接影響這個(gè)問(wèn)題的答案。 對于參數選擇可以知道，參數選擇得越大，一般是OBOS越平穩。但是上市股票的總家數則是個(gè)誰(shuí)也不能確定的因素。 (2)同一般的規則一樣，強過(guò)頭了或弱過(guò)頭了就會(huì )走向反面，所以，當OBOS過(guò)分地大或過(guò)分地小時(shí)，都是采取行動(dòng)的信號。這里又出現了(1)中的問(wèn)題，就是具體的界限不好確定，也就是OBOS大于多少就要賣(mài)出，小于多少就要買(mǎi)入，具體的數字應該從實(shí)踐中總結，而且會(huì )不斷地變動(dòng)。 (3)當OBOS的走勢與股價(jià)指數背離時(shí)，也是采取行動(dòng)的信號，大勢可能反轉。這是背離的又一應用。 (4)形態(tài)理論和切線(xiàn)理論中的結論也可用于OBOS曲線(xiàn)。最為著(zhù)名的就是，如果OBOS仍在高位(低位)形成M頭(W底)則就是賣(mài)出(買(mǎi)入)的信號。連接高點(diǎn)或低點(diǎn)的切線(xiàn)也能幫助我們看清OBOS的趨勢，進(jìn)一步驗證是否與股價(jià)指數的走勢發(fā)生背離. (5)當OBOS曲線(xiàn)第一次進(jìn)入發(fā)信號的區域時(shí),應該特別注意是否出現錯誤.這是所有技術(shù)分析方法都要注意的問(wèn)題. (6)OBOS比ADR的計算簡(jiǎn)單,意義直觀(guān)易懂,所以今后一般使用OBOS的時(shí)候較多,使用ADR的時(shí)候就少些.我們建議,以OBOS為主,以ADR為輔,放棄ADR是不對的。 |
超買(mǎi)定超賣(mài)RSI
當然，每種類(lèi)型股票的超賣(mài)超買(mǎi)值是不同的。舉例來(lái)說(shuō)，在牛市時(shí)，通常藍籌股的RSI若是70，便屬超買(mǎi)，若是30便屬超賣(mài)，至于二三線(xiàn)股，強弱指數若是85至90，便屬超買(mǎi)，若是20至25，便屬超賣(mài)。
但投資者切記上述的超買(mǎi)超賣(mài)數值并非所有股份都適用，擬定藍籌股或二三線(xiàn)股是否屬于超買(mǎi)或超賣(mài)，主要是由于某些股票有自己的一套超買(mǎi)/賣(mài)水平，即是股價(jià)反復的股票，通常超買(mǎi)的數值較高（90至95），視作超賣(mài)的數值亦較低（10至15）。至于那些表現較穩定的股票，超買(mǎi)的數值則較低（65至70），超賣(mài)的數值較高（35至40）。因此我們對一只股票采取買(mǎi)/賣(mài)行動(dòng)前，一定要先找出該只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平。至于衡量一只股票的超買(mǎi)/賣(mài)水平，投資者不妨參考該股票過(guò)去12個(gè)月之強弱指針紀錄。
市況急轉RSI易「出位」
投資者也要留意有時(shí)候市況會(huì )急速改變，因而令RSI會(huì )很快地超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買(mǎi)或超賣(mài)往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如在牛市初期，RSI往往會(huì )很快進(jìn)入70以上的區域，并在此區域內停留相當長(cháng)一段時(shí)間，但這并不表示上升情況將要結束，因此，投資者可以在這時(shí)候入市。相反，它是一種強勢的表現。只有在牛市末期或熊市當中，超買(mǎi)才是比較可靠的出市訊號?；谶@個(gè)原因，一般不宜在RSI一進(jìn)入非正常區域就采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉向訊號時(shí)才進(jìn)行交易。這樣就可以避免類(lèi)似于上面提到的RSI進(jìn)入超買(mǎi)區，但并不立即回到正常區域那樣的「陷阱」。
投資者在決定買(mǎi)入或沽出時(shí)，RSI可以作為參考的其中一個(gè)指標，并不反映全部正確方向，因此RSI只能作為一個(gè)警告訊號，并不意味著(zhù)市勢必然朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，這時(shí)須參考其它指標綜合分析，再不能單獨依賴(lài)RSI的訊號而作出買(mǎi)賣(mài)決定。
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