用威廉指標和KDJ指標判斷個(gè)股(2009-10-28 00:27:46)
這兩個(gè)指標是證券市場(chǎng)中最為重要的指標之一。最早起源于期貨市場(chǎng)，并受到廣泛注意。目前，這兩個(gè)指標已經(jīng)成為中國證券市場(chǎng)被廣泛使用的指標之一。
(一)威廉指標(WMS或R)
這個(gè)指標是由Larry Williams于1973年首創(chuàng )的。wms％表示的是市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)。
1．WMS的計算公式和物理意義
2．WMS的參數選擇和應用法則
在WMS出現的初期，人們認為市場(chǎng)出現一次周期循環(huán)大約是4周，那么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的最高值或最低值。這樣，WMS選的參數只要是2周，則這2周之內的Hq或Ln至少有一個(gè)成為頂價(jià)或地價(jià)。這對我們應用WMS進(jìn)行研判行情很有幫助。
基于上述理由，WMS的選擇參數應該至少是循環(huán)周期的一半。中國證券市場(chǎng)的循環(huán)周期目前還沒(méi)有明確的共識，我們在應用WMS時(shí)，應該多選擇幾個(gè)參數試試。
WMS的操作法則也是從兩方面考慮：WMS取值的絕對數值和WMS曲線(xiàn)的形狀。
第一，從WMS的絕對取值方面考慮。公式告訴我們，WMS的取值介于0—100之間，以50為中軸將其分為上下兩個(gè)區域。在上半區，WMS大于50，表示行情處于弱勢；在下半區，WMS小于50，表示行情處于強勢。
(1)當WMS高于80，即處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應當考慮買(mǎi)進(jìn)。
(2)當WMS低于20，即處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應當考慮賣(mài)出。
這里80和20只是一個(gè)經(jīng)驗數字，不是絕對的，有些個(gè)別的股票可能要求比80大，也可能比80小，不同的情況產(chǎn)生不同的買(mǎi)進(jìn)線(xiàn)和拋出線(xiàn)，要根據具體情況，在實(shí)戰中不斷摸索。
同時(shí)，WMS在使用過(guò)程中應該注意與其他技術(shù)指標相配合。在盤(pán)整過(guò)程中WMS的準確性較高，而在上升或下降趨勢當中，卻不能只以WMS賜超買(mǎi)超賣(mài)信號為依據來(lái)判斷行情即將反轉。
第二，從WMS的曲線(xiàn)形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和撞底次數的原則。
(1)在WMS進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續上升，這就產(chǎn)生背離，是賣(mài)出的信號。
(2)在WMS進(jìn)入低位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還繼續下降，這就產(chǎn)生背離，是買(mǎi)進(jìn)的信號。
(3)WMS連續幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣(mài)出(買(mǎi)進(jìn))的信號。
(二)KDJ指標
KDJ指標的中文名稱(chēng)是隨機指數(Stochastics)，是由George Lane首創(chuàng )的。
1．KDJ指標的計算公式和理論上的依據
產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV(Row Stochastic Value)。其計算公式為
式中，l／3為平滑因子，可以改成別的數字，同樣已成約定，1／3也已經(jīng)固定。
KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來(lái)的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映證券市場(chǎng)價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時(shí)，我們往往稱(chēng)K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯；D指標反應稍慢，但穩重可靠。
在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)J指標，計算公式為
J＝3D一2K＝D十2(D—K)
可見(jiàn)J是D加上一個(gè)修正值。J的實(shí)質(zhì)是反映D和D與K的差值。此外，有的書(shū)中J指標的計算公式為
J＝3K一2D
2．KDJ指標的應用法則
KDJ指標是三條曲線(xiàn)，在應用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：KD取值的絕對數字；KD曲線(xiàn)的形態(tài)；KD指標的交叉；KD指標的背離；J指標的取值大小。
第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0—l00，將其劃分為幾個(gè)區域：超買(mǎi)區、超賣(mài)區、徘徊區。按一般的劃分法，80以上為超買(mǎi)區，20以下為超賣(mài)區，其余為徘徊區。
根據這種劃分，KD超過(guò)80就應該考慮賣(mài)出，低于20就應該考慮買(mǎi)入。這種操作是很簡(jiǎn)單的，同時(shí)又是很容易出錯的，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。大多數對KD指標了解不深入的人，以為KD指標的操作就限于此，故而對KD指標的作用產(chǎn)生誤解。應該說(shuō)明的是，上述對0一100的劃分只是一個(gè)應用KD指標的初步過(guò)程，僅僅是信號。
第二，從KD指標曲線(xiàn)的形態(tài)方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠，越正確。操作時(shí)可按形態(tài)學(xué)方面的原則進(jìn)行。
對于KD的曲線(xiàn)我們也可以畫(huà)趨勢線(xiàn)，以明確KD的趨勢。在KD的曲線(xiàn)圖中仍然可以引進(jìn)支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的概念。某一條支撐線(xiàn)或壓力線(xiàn)的被突破，也是采取行動(dòng)的信號。
第三，從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問(wèn)題，不過(guò)這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。
下面以K從下向上與D交叉為例進(jìn)行介紹。
K上穿D是金叉，為買(mǎi)入信號，這是正確的。但是出現了金叉是否應該買(mǎi)入，還要看別的條件：
第一個(gè)條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣(mài)區的位置，越低越好。
第二個(gè)條件是與D相交的次數。有時(shí)在低位，K、D要來(lái)回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。
第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對于KD線(xiàn)低點(diǎn)的位置，這就是常說(shuō)的“右側相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交，比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。換句話(huà)說(shuō)，右側相交比左側相交好。
滿(mǎn)足了上述條件，買(mǎi)入就放心一些。少滿(mǎn)足一條，買(mǎi)入的風(fēng)險就多一些。但是，如果要求每個(gè)條件都滿(mǎn)足，盡管比較安全，但也會(huì )錯過(guò)很多機會(huì )。
對于K從上向下穿破D的死叉，也有類(lèi)似的結果，讀者不妨自己試試，這里就不重復了。
第四，從KD指標的背離方面考慮。簡(jiǎn)單地說(shuō)，背離就是走勢的不一致。在KD處在高位或低位，如果出現與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號。當KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣(mài)出的信號；與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續下跌，這構成底背離，是買(mǎi)入信號。
第五，J指標取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區域，大于100為超買(mǎi)，小于O為超賣(mài)。
