期市獨孤六劍式
筆者喜歡武俠，尤其喜歡金庸的小說(shuō)《神雕俠侶》、《笑傲江湖》中提到的獨孤九劍，這一劍式為獨孤求敗所創(chuàng )，武林人士肯定是對此耳熟能詳。江湖雖是虛構，然而現實(shí)世界卻也不乏拼殺的場(chǎng)地，比如期貨市場(chǎng)。筆者不想成為武林高手，關(guān)心的只是這劍式中的神韻思想，如何在期貨市場(chǎng)中運用發(fā)揮。
初入江湖者，無(wú)不為門(mén)派的紛繁復雜而迷惑。投資者在期貨市場(chǎng)想要立足，也要有自己的看家本領(lǐng)，期市分為基本面分析和技術(shù)分析兩大主要派系，同時(shí)又相互交織，許多人在兩者之間徘徊。筆者并非技術(shù)派，但是深知技術(shù)分析是每個(gè)身在期貨市場(chǎng)中的人不得不知的東西。在此筆暫將技術(shù)分析列出6招，僅供初學(xué)者參考。
一根線(xiàn)，即趨勢線(xiàn)。這也是最重要的一條，行情是以某種類(lèi)型的趨勢演變的。在市場(chǎng)上，“永遠順著(zhù)趨勢交易”、“決不可逆趨勢而動(dòng)”、或者“趨勢即良友”等等，實(shí)在已經(jīng)是老生常談了。趨勢有上升、下降和橫盤(pán)3類(lèi)。例如農產(chǎn)品市場(chǎng)2007年的牛市、2008年的熊市，2009年我們看到的是一種振蕩市場(chǎng)。振蕩橫盤(pán)也是一種趨勢，而且正是這種橫盤(pán)會(huì )使得很多人覺(jué)得不自在，甚至是出現大幅虧損。
兩個(gè)要點(diǎn)，最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。這個(gè)位置是很多分析的起止之處，值得關(guān)注，但也是大多數交易者可望而不可及的地方。我們需要關(guān)注這兩個(gè)點(diǎn)，但并不是要去斤斤計較有沒(méi)有收益最大化。
三種形態(tài)，形態(tài)之說(shuō)是技術(shù)分析的高級理論。絕大部分的趨勢變化都不是突如其來(lái)的，趨勢在變化之前都需要時(shí)間醞釀。研究這種醞釀時(shí)期及其預測性意義就是價(jià)格形態(tài)所要解決的問(wèn)題。主要的價(jià)格形態(tài)分為反轉型和持續型，反轉形態(tài)中最重要的應該算是頭肩頂，很多形態(tài)也都是在此基礎上演變而來(lái)的。兩種大的分類(lèi)之后還可以再度細分，猶如太極生兩儀，兩儀生四象，四象生萬(wàn)物。
四均線(xiàn)，即移動(dòng)平均線(xiàn)，也為大家在行情軟件中日常所見(jiàn)。由于構造簡(jiǎn)單，易于定量檢驗分析，它也因此成為絕大部分自動(dòng)順應趨勢系統的運作基礎。用的多的差不多是10日、30日以及60日均線(xiàn)，分別也作為短中長(cháng)三種時(shí)間周期投資的參考。
五指標，如多數投資者熟知KDJ、MACD等等。運用技術(shù)指標，更多的是要適合自己，沒(méi)有一個(gè)指標是通用的，重要的是根據自己的偏好各取所需。另外值得關(guān)注的是成交量和持倉量，多空力量進(jìn)出期市，盡顯于此。
六理論，有更多理論是大師們的心血所在，期貨技術(shù)分析的發(fā)展也在于此。道氏理論、波浪理論、江恩理論等等，這些都是經(jīng)典理論。技術(shù)分析之下的各門(mén)各派琳瑯滿(mǎn)目，足見(jiàn)技術(shù)分析的博大精深，絕非簡(jiǎn)單的道聽(tīng)途說(shuō)、掌握一個(gè)操作技巧便可無(wú)往不勝的。
對于初學(xué)者而言，筆者認為應該是在對這些基礎知識滾瓜爛熟之后，不斷在實(shí)戰中總結經(jīng)驗，探索自己的道路。然而學(xué)會(huì )這些，卻不是技術(shù)分析的最高境界。記得令狐沖在學(xué)獨孤九劍的時(shí)候，風(fēng)清揚3次問(wèn)他記住了多少，令狐沖依次回答的是“全記住了”、“還記得一小部分”、“全都忘記了”，至此風(fēng)清揚覺(jué)得后繼有人。何意？滾瓜爛熟的記憶是不能成為大師的，學(xué)的東西還是別人的的東西，不是自己的。真正做到心領(lǐng)神會(huì )，與自己的融合在一起，才算是真正的學(xué)懂了。有了自己的一套，也就能開(kāi)山立派了。
期貨買(mǎi)賣(mài)和上陣對敵是一樣的，我們必須根據對手(市場(chǎng)變化)隨時(shí)調整自己的預設招式(交易計劃)，我們決不能以相同的、僵化的理論束縛我們的思維，應付我們多變的對手。初入期市，定當要專(zhuān)心研讀大師著(zhù)作，但在這個(gè)過(guò)程中，大多數人更加注重學(xué)習表面的“技法”和“招數”，希望找到制勝的捷徑與技巧，卻忽略了大師所傳遞出的“精髓”和“本質(zhì)”。我們向大師學(xué)習，關(guān)鍵是學(xué)習他們駕馭市場(chǎng)的睿智，而非僵化的理論。
支撐與壓力分析——技術(shù)分析劍法的萬(wàn)劍之宗
有幸拜讀《期市獨孤六劍式》一文，頗有感悟。作者提出了的金融技術(shù)分析的獨孤六劍：趨勢分析為第一劍；最高最低點(diǎn)分析為第二劍；形態(tài)分析為第三劍；移動(dòng)平均線(xiàn)分析為第四劍；技術(shù)指標分析為第五劍，大師們的理論研讀為第六劍。筆者深刻認同作者所列出的獨孤劍法，然更加贊同作者所提出的核心觀(guān)點(diǎn)：“期貨市場(chǎng)上的投資者更應把握劍式中的神韻思想。”
技術(shù)分析的門(mén)派眾多，各派劍法紛繁復雜，到底哪一招式才是真正的萬(wàn)劍之宗？ 筆者的回答是：支撐與壓力分析。
下文將以獨孤六劍式為例，尋找各劍式的神韻所在。
第一劍：趨勢分析。“價(jià)格以某種趨勢演變”是技術(shù)分析三大假設之一，可見(jiàn)技術(shù)分析中的趨勢分析非常重要。最主要的趨勢有上升趨勢和下跌趨勢兩種。趨勢線(xiàn)是判斷趨勢的方法之一。在上升行情中，當價(jià)格下跌觸及到上升趨勢線(xiàn)時(shí)，往往會(huì )調頭向上反彈，因為上升趨勢線(xiàn)的本質(zhì)是重要的支撐線(xiàn)；在下跌行情中，當價(jià)格上漲觸及到的下降趨勢線(xiàn)時(shí)，往往會(huì )調頭向下回調，因為下降趨勢線(xiàn)其實(shí)是條非常重要的壓力線(xiàn)。因此，趨勢分析的中心就是判斷支撐線(xiàn)與壓力線(xiàn)之所在。
第二劍：最高最低點(diǎn)分析。在技術(shù)分析中，對高點(diǎn)和低點(diǎn)的關(guān)注也是非常必要的。金融市場(chǎng)中，常有如此說(shuō)法：創(chuàng )新高后會(huì )不斷地創(chuàng )新高，創(chuàng )新低后會(huì )不斷地創(chuàng )新低。這是因為前期的高點(diǎn)往往是重要的壓力位，而前期的低點(diǎn)卻往往是重要的支撐位。當價(jià)格放量有效地突破前期高點(diǎn)時(shí)，往往就會(huì )不斷地創(chuàng )新高，而當價(jià)格，特別是收盤(pán)價(jià)跌破前期低點(diǎn)時(shí)，往往會(huì )不斷地創(chuàng )新低。因此，第二劍的本質(zhì)也是支撐與壓力分析。
第三劍：形態(tài)分析。市場(chǎng)中的價(jià)格形態(tài)可分為反轉形態(tài)和持續形態(tài)兩種。典型的反轉形態(tài)包括頭肩形、雙重形、三重形，圓弧形和V形。然在這些形態(tài)中，頸線(xiàn)是最值得關(guān)注的。作為多空雙方爭斗最激烈的地方——頸線(xiàn)事實(shí)上可看作價(jià)格變動(dòng)過(guò)程中的支撐或壓力。持續形態(tài)包括三角形、菱形、旗形、楔形、矩形等。這些形態(tài)大多是短期內的高點(diǎn)間的連線(xiàn)和低點(diǎn)間的連線(xiàn)組成的形態(tài)。因此，投資者所需要關(guān)注的也是價(jià)格何時(shí)突破壓力或跌破支撐，繼續原來(lái)的走勢。
第四劍：移動(dòng)平均線(xiàn)分析。移動(dòng)平均線(xiàn)是追蹤趨勢的工具，被稱(chēng)為“彎曲的趨勢線(xiàn)”，因此在技術(shù)分析中也占有一定的地位。常用的移動(dòng)平均線(xiàn)有很多，還有很多長(cháng)短組合。通過(guò)對多條移動(dòng)平均線(xiàn)形成的組合進(jìn)行分析，可以用來(lái)判斷市場(chǎng)是多頭還是空頭。然而移動(dòng)平均線(xiàn)實(shí)際上是天然的壓力與支撐線(xiàn)。以被稱(chēng)為市場(chǎng)生命線(xiàn)的60日均線(xiàn)為例，為什么60日均線(xiàn)被稱(chēng)為生命線(xiàn)？原因就在于60日線(xiàn)是個(gè)極為重要的支撐和壓力位。
第五劍：技術(shù)指標分析。投資者大多熟知一些技術(shù)指標，如相對強弱指標RSI，布林線(xiàn)BOLL等。以布林線(xiàn)為例進(jìn)行分析。布林線(xiàn)指標一共由4條線(xiàn)組成，即上軌線(xiàn)、中軌線(xiàn)、下軌線(xiàn)和價(jià)格線(xiàn)。當價(jià)格線(xiàn)向上穿越上軌線(xiàn)時(shí)，常常會(huì )遇到壓力，產(chǎn)生回調；當價(jià)格線(xiàn)向下穿越線(xiàn)軌線(xiàn)時(shí)，常常會(huì )遇到下軌線(xiàn)的支撐，產(chǎn)生反彈。這表明布林線(xiàn)可以指示支撐和壓力位所在。
第六劍：理論研讀。技術(shù)分析方法有很多經(jīng)典理論，如道氏理論、江恩理論、黃金分割理論、波浪理論。通過(guò)研讀，我們可以發(fā)現，這些技術(shù)分析理論中無(wú)不包含著(zhù)支撐與壓力的神韻。
金融技術(shù)分析除此獨孤六劍之外，其實(shí)還包括籌碼分析、成交密集地帶判別、火焰山分析等劍法。這些劍法的核心實(shí)質(zhì)上也是支撐與壓力分析之精髓。
技術(shù)分析劍法的萬(wàn)劍之宗——支撐與壓力，其實(shí)是金融市場(chǎng)中一對典型的矛盾。矛盾有兩個(gè)基本屬性：矛盾的同一性和矛盾的斗爭性。矛盾的同一性有兩個(gè)含義：一是矛盾雙方在一定條件下共處一個(gè)統一體中，失去一方，另一方也不存在；二是在一定條件下可以相互轉化。矛盾的斗爭性是指矛盾雙方相互排斥、相互沖突、相互否定、相互離異的趨勢。
投資者應該關(guān)注支撐和壓力矛盾的同一性和對立性?xún)纱髮傩?，特別是不能忽視它們在一定條件下可以相互轉化的性質(zhì)，即當支撐和壓力被有效地突破以后就變成了自身的反面。支撐被突破后變成今后的壓力；同理，壓力被突破后變成今后的支撐。當然我們必須關(guān)注突破的有效性。一般認為，有效突破的驗證要考慮以下幾點(diǎn)：1。價(jià)格穿過(guò)支撐或壓力越遠，突破結論越正確；2。收盤(pán)價(jià)的3%、5%、10%或整數位被突破；3。交易量的配合程度；4。支撐和阻擋的重要程度。
毫無(wú)疑問(wèn)，無(wú)論是對技術(shù)分析有效性的看法，還是對支撐與壓力是否是技術(shù)分析神韻的判別，還是對有效突破的定義，不同的投資者都會(huì )有不同的看法。這正所謂仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智。各種劍法，無(wú)所謂好壞，最重要的是投資者在金融的江湖中不斷地學(xué)習與歷練，然后練就一套適合自己的劍法，做到心領(lǐng)神會(huì )，最終笑傲江湖。
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