1930年出生的喬治·索羅斯今年將迎來(lái)自己87歲的生日。雖然他從81歲就不斷宣布退休，但是他始終活躍于金融市場(chǎng)。作為出色的職業(yè)基金經(jīng)理人，索羅斯以在全球貨幣市場(chǎng)投機而聞名。然而，2016年，昔日明星基金索羅斯基金居然出現罕見(jiàn)巨虧10億美元，不敵老對手雷伊·達里奧旗下的橋水基金，以418億美元的累計收益，全球排名第二。究其原因，居然只是因為他……
索羅斯2016年罕見(jiàn)巨虧
自1969年成立至2011年，索羅斯基金管理公司旗下的量子捐贈基金年均投資回報率達到20%，沒(méi)有盈利的年份十分罕見(jiàn)，即便在2008年金融危機時(shí)也取得了正回報。根據專(zhuān)注研究對沖基金的LCH Investments NV發(fā)布的2016年全球20大頂尖對沖基金榜單，索羅斯基金管理公司旗下的對沖基金在2016年卻虧損了近10億美元，不敵老對手雷伊·達里奧旗下的橋水基金，以418億美元的累計收益，全球排名第二。
作為昔日的明星基金，索羅斯管理的基金一直在LCH Investments對沖基金年度收益榜單中名列前茅。2013年和2014年還奪得了桂冠，凈收益分別為55億美元和23億美元。因此，當索羅斯2016年巨虧10億美元的消息傳來(lái)，人們紛紛懷疑索羅斯是不是“廉頗老矣”、“江郎才盡”了？
首先，需要指出的是，對沖基金的黃金時(shí)代似乎的確過(guò)去了。根據數據供應商Vestment的初步估算，截止2016年底，全球對沖基金投資者退出所帶走的資金總量達到了800億美元，自2009年以來(lái)再次出現凈贖回。高盛統計發(fā)現，在過(guò)去14年中，對沖基金業(yè)有10年的收益率低于標普500指數的漲幅。
而索羅斯本人2016年的投資策略上，他在一季度大力布局黃金，購入全球最大金礦公司巴里克黃金，并做空美股。二季度基本延續一季度的策略，加倉巴里克黃金股票，二季度末持倉市值超過(guò)5000萬(wàn)美元。三季度時(shí)，索羅斯對黃金進(jìn)行了大幅減倉，對新興市場(chǎng)和科技類(lèi)股票則加大了倉位。英國脫歐公投期間的一次下注讓索羅斯大賺一筆，他在公投期間投入1億歐元做空700萬(wàn)股德意志銀行流通股。
根據dailycaller.com網(wǎng)站分析，2016年索羅斯在石油天然氣行業(yè)的投資收益約為4420萬(wàn)美元。索羅斯基金購入了68.5萬(wàn)股石油鉆探公司Baker Hughes的股票，并且出售了先前投資的兩家石油企業(yè)Marathon Oil和Schlumberger的股票。上述投資操作總體上為索羅斯帶來(lái)的收益都是可觀(guān)的。
真正讓索羅斯2016年收益巨虧的，是特朗普。
根據彭博報道，索羅斯曾預測如果特朗普當選，美股市場(chǎng)極有可能急轉直下，索羅斯在特朗普當選后加大了看跌美股的押注，而特朗普贏(yíng)得選舉的消息一出，美股卻繼續上行。有知情人士透露，美股的上漲使索羅斯持有的一系列交易損失了近10億美元，索羅斯不得不在去年年底退出了很多做空操作，以避免更大的損失。
雖然索羅斯在2016年底的投資策略讓其蒙受了不小的損失，但很多業(yè)內人士并不認為他是看錯了，“因為投資的對錯需要時(shí)間來(lái)驗證，因此索羅斯可能是看早了”。也有投行人士表示，對沖基金的投資策略比較激進(jìn)，有一些收益上的波動(dòng)也很正常，索羅斯基金這種虧損幅度不算大。
索羅斯 V.S. 巴菲特
2016年，索羅斯基金收益不敵達里奧的橋水基金，在其多年的投資生涯中，還有一個(gè)人時(shí)常拿來(lái)與索羅斯進(jìn)行比較，他就是同為1930年出生的巴菲特，他們一個(gè)是投機高手，一個(gè)投資大師。那么，索羅斯與巴菲特究竟誰(shuí)更厲害？
就家世背景來(lái)說(shuō)，巴菲特從小就接觸到金融知識，而索羅斯的家庭將社會(huì )責任的理念深植于他內心。巴菲特是地道美國人，他的爺爺曾擔任奧馬哈扶輪俱樂(lè )部主席，屬于地方名流。巴菲特的爸爸是美國議員，交友甚廣，而且還是一名出色的股票經(jīng)紀人。而索羅斯呢，他出生于匈牙利布達佩斯一個(gè)猶太人家庭。他的父親是一名律師，頭腦聰明，但是有點(diǎn)懶散。他對幼年的索羅斯就像朋友一樣，整天給他講故事，把他當成自己的朋友一樣。索羅斯的父親認為財富太多對人是一種負擔。索羅斯的媽媽終日為生機而奔波，她的勤勞與慈愛(ài)對索羅斯影響很大，索羅斯有錢(qián)后將億萬(wàn)家財投入于慈善事業(yè)，明顯是受到家庭的影響。
1944年開(kāi)始，兩人的成長(cháng)環(huán)境出現了巨大差別。這一年，納粹德國侵占了匈牙利，索羅斯的幸福童年就此結束，全家開(kāi)始了逃亡生涯。在充滿(mǎn)危險和痛苦的日子里，索羅斯的父親憑借著(zhù)假身份證和庇護所代領(lǐng)全家躲過(guò)了劫難。戰爭帶給索羅斯的影響是深遠的，他意識到，冒險是對的，但絕不要冒毀滅性的危險。巴菲特則過(guò)得順風(fēng)順水，他在1941年就初涉股市，購買(mǎi)了人生第一張股票。
時(shí)間來(lái)到1947年，17歲的索羅斯只身離開(kāi)了匈牙利，前往西方國家尋求發(fā)展，他從瑞士的伯爾尼又轉到了倫敦。在倫敦，他靠打零工維持生計，生活毫無(wú)樂(lè )趣。再也無(wú)法忍受社會(huì )底層生活的索羅斯，決定通過(guò)求學(xué)改變自己的境況。1949年，索羅斯連考三次，終于進(jìn)入倫敦經(jīng)濟學(xué)院，求學(xué)期間需要申請貧窮救濟才能維持基本生活。這段時(shí)間中，對索羅斯影響最大的，不是后來(lái)在1977年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的約翰·米德，而是英國哲學(xué)家卡爾·波普，波普鼓勵索羅斯嚴肅思考世界的運行方式，并盡可能地從哲學(xué)的角度解釋這個(gè)問(wèn)題。這為索羅斯建立金融市場(chǎng)理論體系奠定了基礎。
此時(shí)的巴菲特則成為了一名賓夕法尼亞大學(xué)的學(xué)生，攻讀財務(wù)和商業(yè)管理，但他覺(jué)得教授們的空頭理論不過(guò)癮，兩年后轉學(xué)到內布拉斯加大學(xué)林肯分校，一年內獲得了經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位。1950年，巴菲特申請哈佛大學(xué)被拒之門(mén)外后，考入了哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院，拜師于著(zhù)名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆。1952年，巴菲特和蘇珊·湯普森結婚，他們的父母是多年老朋友。
巴菲特的求學(xué)生涯一番風(fēng)水，并早早建立了自己的家庭。索羅斯為生計煩惱，他在畢業(yè)后選擇了手袋推銷(xiāo)的職業(yè)。由于生意難做，他辭職后成了一家公司的交易員，負責黃金和股票的套利交易。但他的工作表現并不出色，沒(méi)有賺到很多錢(qián)。此時(shí)，索羅斯重新作出決定：到紐約去淘金。
1956年，26歲的索羅斯只身來(lái)到美國，身上攜帶的全部家當只有5000美金，他靠熟人引薦成為了一名套利交易員，并從事歐洲證券的分析，為美國的金融機構提供咨詢(xún)，然而當時(shí)顧客對他的建議并不感興趣。索羅斯的工作毫無(wú)起色，巴菲特則在1957年就掌管了50萬(wàn)美元的資金。
1962年，巴菲特合伙人公司的資本達到了720萬(wàn)美元，個(gè)人資產(chǎn)達到100萬(wàn)美元。次年，巴菲特的父親在去世的前一年立下遺囑，將他財富中的33萬(wàn)投到巴菲特的公司。這一年也是索羅斯在美國的第7年，他雖然不用再為生計發(fā)愁，但也還只是一個(gè)分析師。
1967年，索羅斯憑借才能晉升為公司研究部的主管，此時(shí)他已經(jīng)是一個(gè)比較優(yōu)秀的分析師了，他擅長(cháng)從宏觀(guān)角度把握全球不同金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，為公司賺了不少錢(qián)。1969年，索羅斯成立雙鷹基金，而此時(shí)巴菲特的個(gè)人財富已經(jīng)達到了6500萬(wàn)。
索羅斯與巴菲特，一個(gè)是經(jīng)歷過(guò)生死逃亡的窮孩子，一個(gè)是從小就按精英培養的貴族，兩人的起點(diǎn)可謂大不相同，初始財富積累可不是只差幾百塊錢(qián)。
比較兩人的復合收益率，雖然初始財富積累相差巨大，但是索羅斯之后的收益率并不比巴菲特差。根據復旦大學(xué)郭飛洲博士的統計，1969年至2002年期間，索羅斯的量子基金在扣除管理費的基礎上，產(chǎn)生了6148倍的稅后收益，復合收益增長(cháng)率為32.32%，巴菲特的復合收益率則為23.76%。兩位投資大師在長(cháng)期投資實(shí)踐中都表現出優(yōu)秀的收益率，而索羅斯的收益率在統計區間是高于巴菲特的。
來(lái)源：?jiǎn)讨巍に髁_斯金融投資思想研究
索羅斯的婚姻
“自古英雄愛(ài)美人”，索羅斯除了會(huì )賺錢(qián)，還不停在結婚。1961年，31歲的索羅斯與德裔姑娘安娜莉結婚?；楹?，兩人育有3個(gè)兒子。索羅斯事業(yè)有所起色后，他們搬進(jìn)了可以俯瞰中央公園的高檔公寓，兒子也進(jìn)入了私立學(xué)校，家里雇有司機和女傭。然而，索羅斯將所有的時(shí)間投入到工作，完全忽略了家庭，“我和基金融為一體，它因我而生，它是我的情人?！彼姓J自己是個(gè)失敗的父親，他對家人異常挑剔。兩人最終離婚了。
1983年，53歲的索羅斯與比他小25歲的蘇珊結婚?；槎Y上發(fā)生了一個(gè)小插曲，牧師問(wèn)索羅斯：你是否愿意把你的所有和妻子共同分享？索羅斯站了半天沒(méi)吭聲。牧師楞了，新娘懵了。他的私人律師沖過(guò)去說(shuō)：沒(méi)事，這樣的承諾沒(méi)有法律效率。索羅斯才點(diǎn)頭，婚禮得以正常進(jìn)行。
結婚以后，索羅斯一直搞不定他媽媽和蘇珊之間的關(guān)系。蘇珊喜歡奢華的生活，他媽媽看不慣蘇珊亂花錢(qián)。索羅斯對婆媳關(guān)系感嘆：“我常常感到困惑，我在他們之間溝通協(xié)調，但又看到她們彼此傷害對方，既痛心又無(wú)奈……我受我媽媽的影響，從來(lái)就不喜歡豪華奢侈的生活，但我現在必須迎合蘇珊的情趣，我把和蘇珊過(guò)的新生活作為一種挑戰?！弊罱K，索羅斯又一次離婚了。
婚姻再次破裂的索羅斯，事業(yè)上卻風(fēng)生水起。1992年，做空英鎊導致英鎊退出歐洲匯率體系，賺10億美元；1997年，拋售泰銖導致東南亞金融危機，賺100億美元；2012年，做空日元，再賺10億美元。索羅斯錢(qián)袋子越來(lái)越鼓的同時(shí)，也沒(méi)忘記繼續尋找下一個(gè)結婚對象。他與小提琴家簡(jiǎn)妮弗·斯柏林、前俄羅斯小姐安娜·馬羅娃、甚至連約旦王太后努爾·侯賽因都傳過(guò)緋聞。
2013年，83歲的索羅斯第3次結婚，迎娶對象是42歲的日裔女友多美子·博爾頓。將索羅斯再次拉入婚姻的博爾頓，曾在上世紀90年代有過(guò)一段短暫婚史，她的父親是美國前海軍指揮官，母親是一名護士。博爾頓自幼在美國加州長(cháng)大，擁有邁阿密大學(xué)商科碩士學(xué)位。
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