期貨是人生的濃縮、世界的縮影，是全方位的金錢(qián)對抗游戲，是沒(méi)有硝煙的戰場(chǎng)。它比股市更接近于人類(lèi)戰爭的特點(diǎn)。這里每天都在傳播傳奇，每天都在追逐暴富。但期貨競技的勝敗卻并不是比誰(shuí)活得更轟轟烈烈，而是看誰(shuí)活得更長(cháng)久，它不是一場(chǎng)短跑比賽而是一場(chǎng)馬拉松比賽。
二百年波濤洶涌的期貨史孕育了流派分呈方法萬(wàn)千的期貨理論方法體系，創(chuàng )造了無(wú)數令人景仰的英雄人物和大師巨匠，它們像一顆顆璀璨的星辰掛在無(wú)邊黑暗的期貨夜空中，激勵著(zhù)后人沿著(zhù)他們的腳步探索期貨市場(chǎng)的真諦，他們的理論哺育了一代又一代優(yōu)秀的投資者。
與其他領(lǐng)域一樣，期貨領(lǐng)域的理論同樣精華與糟粕共在，真理與謬誤同存。但更為鮮明的是這個(gè)市場(chǎng)存在著(zhù)比其他領(lǐng)域更多的“二八現象”： 八成交易者的金錢(qián)輸給了20%的投資人。八成的金錢(qián)輸給了普通的常識性錯誤；八成交易者的八成精力獻給了占二分權重的尖端認知中。
本書(shū)試圖完成兩件事件：一是將紛繁雜亂的影響期貨交易業(yè)績(jì)的因素分類(lèi)整理，形成一個(gè)體系。二是從這些紛繁雜亂的影響期貨交易業(yè)績(jì)的因素中去粗存精、去繁就簡(jiǎn)，去偽存真。擺脫大多數人在學(xué)習中將百分之八十的精力浪費在權重僅占百分之二十的因素的研究中去。從而讓讀者能夠順著(zhù)這個(gè)體系脈絡(luò )建立適合自己的分析和交易系統，在實(shí)戰交易中少走彎路，盡早地步入正軌。
現代期貨市場(chǎng)已經(jīng)向縱深發(fā)展，從品種的橫向發(fā)展來(lái)看，由傳統的以實(shí)物商品為標的物的商品期貨（農產(chǎn)品期貨、金屬貴金屬期貨、能源期貨），發(fā)展到以金融產(chǎn)品為標的的金融期貨（利率期貨、股指期貨、外匯期貨）；從市場(chǎng)機制的縱向發(fā)展來(lái)看由傳統的期貨合約發(fā)展到期權，形成了立體化的期貨市場(chǎng)體系。就中國的期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢看“滬深300”股指期貨上市已經(jīng)確定，同時(shí)上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所對推出相應期貨合約期權交易的研究和準備也已經(jīng)較為充分，一個(gè)縱深的立體的期貨市場(chǎng)體系雛形逐漸形成。
本書(shū)將研究的對象定義為“商品價(jià)格”，但首先要明確的是：本書(shū)各章節中所說(shuō)的商品定義是一個(gè)廣義概念。既包括黃金、銅、大豆等實(shí)物商品也包括股票、債券、票據等金融商品。盡管許多專(zhuān)業(yè)人士不認為象原油、玉米這些實(shí)物和股票、債券能夠劃歸同一類(lèi)別，但本書(shū)是從貨幣的對立面來(lái)理解商品的，實(shí)物商品和金融商品的共同點(diǎn)在于它們都是以“貨幣”標價(jià)，并以“貨幣”為媒介進(jìn)行交易。通俗地說(shuō)發(fā)行出來(lái)的貨幣（錢(qián)）既可以用來(lái)買(mǎi)玉米棉花這些實(shí)物也可以用來(lái)買(mǎi)股票、債券等金融產(chǎn)品，無(wú)論哪一種類(lèi)商品其價(jià)格形成都遵循著(zhù)同樣的原理、相同的市場(chǎng)規律和形成模式。同時(shí)全球化、信息化的時(shí)代背景下，資金在各類(lèi)商品之間相互流動(dòng)越來(lái)越頻繁，各類(lèi)商品價(jià)格變化的相互影響程度也越來(lái)越強烈。這就是可以也必須從不同領(lǐng)域的期貨品種中抽象出“期貨市場(chǎng)共同規律”，并遵循這些規律來(lái)進(jìn)行期貨投資的實(shí)踐活動(dòng)。從另一角度看不管是商品期貨還是金融期貨本質(zhì)上都是“期貨”，它們有著(zhù)同樣的游戲規則、同樣的市場(chǎng)規律，自然也就有著(zhù)共同的投資理念、技術(shù)和方法。
期貨交易和相關(guān)標的物原生市場(chǎng)的交易有著(zhù)本質(zhì)的不同，所以我們一向強調并不是能夠駕馭現貨交易的人就能夠在期貨市場(chǎng)上橫行。如果說(shuō)在現貨市場(chǎng)上運作是開(kāi)汽車(chē)的話(huà)，那么在期貨市場(chǎng)運作就象開(kāi)飛機，那是完全不同的兩種技能。
多數人進(jìn)入期貨市場(chǎng)是被這個(gè)市場(chǎng)快速賺錢(qián)的效應所誘惑，而且表面上看這個(gè)賺錢(qián)的過(guò)程非常簡(jiǎn)單容易，只要盯著(zhù)價(jià)格變動(dòng)，在電腦上敲敲指令，就能一夜之間獲得巨額財富。但事實(shí)上恰恰相反，期貨投資是一項復雜的系統工程。在短暫的實(shí)際操作背后蘊藏著(zhù)長(cháng)期艱辛的磨煉和分析、計劃、總結。用“臺上一分鐘，臺下十年功”來(lái)形容再恰當不過(guò)了。在簡(jiǎn)單的操作中有太多的因素會(huì )影響甚至改變交易業(yè)績(jì)和成敗，中國有句古話(huà)叫“智者千慮，必有一失”，而期貨交易恰恰又是“失之毫厘，謬之千里”，常常因為這“千慮中的一失”而功敗垂成，所以期貨市場(chǎng)最常見(jiàn)的情緒就是“后悔”。要想把這些“致命”的疏忽降到最低限度，就要分兩個(gè)步驟來(lái)走：
第一步：將影響期貨交易業(yè)績(jì)的因素系統化，并分清主次。
對這個(gè)問(wèn)題業(yè)內是見(jiàn)仁見(jiàn)智，這里講述一下我個(gè)人的觀(guān)點(diǎn)。我將所有的因素歸納為以下五點(diǎn)：1、投資理念、2、研究分析的理論功底與交易技術(shù)水平、3、交易經(jīng)驗、4交易策略與資金管理水平、5、交易心態(tài)控制能力，這其中每一點(diǎn)都有許多的具體因素。要說(shuō)明的是這五點(diǎn)的排列次序不是根據重要程度排列而是按照先后順序排列的。
1、投資理念：所謂投資理念就是對市場(chǎng)本質(zhì)的認識相當于一個(gè)人的“世界觀(guān)”。將投資理念放在第一位，是因為有什么樣的投資理念就相應的有什么樣的研究分析、交易策略及資金管理方法，而投資理念又是對交易經(jīng)驗的總結。
2、研分析的理論功底與交易技術(shù)水平：雖然從人類(lèi)歷史的角度看人們對任何事物的認識都是先有經(jīng)驗，再提煉、總結出相應的理論，但現實(shí)中投資者進(jìn)入期貨市場(chǎng)都是先從書(shū)上或別人那里學(xué)習理論，然后再開(kāi)始自己的實(shí)際操作。因此將它放在第二位。
3、交易經(jīng)驗：投資者在學(xué)習了理論之后自然會(huì )有一試身手的沖動(dòng)，從此投資者將步入實(shí)踐階段，交易經(jīng)驗對投資者的影響非常大，期貨交易既有藝術(shù)的成份，也有技術(shù)的成份，經(jīng)驗豐富就會(huì )形成比較熟練的技術(shù)，尤如百煉成鋼的神槍手，其拔槍射擊的一剎那支配其行動(dòng)的已經(jīng)不再是理論和原則而是千百次練習所形成的一種直覺(jué)。同時(shí)經(jīng)驗越豐富越有利于培養良好的心態(tài)，只有久經(jīng)殺場(chǎng)的老將才有臨危不亂，處變不驚的定力。
4、交易策略和資金管理：如果說(shuō)分析研究功底和交易經(jīng)驗很大程度上都是為了判斷價(jià)格漲跌，決定買(mǎi)賣(mài)方向話(huà)，那么資金管理和交易策略就是要學(xué)會(huì )在什么時(shí)機買(mǎi)賣(mài)、買(mǎi)賣(mài)多少。交易經(jīng)驗往往只是技術(shù)上的，而面對千變萬(wàn)化的市場(chǎng)僅憑經(jīng)驗是無(wú)法完全應對的。要想完成從“技術(shù)工人”向“工程師”的轉變就必須掌握獨到的策略和科學(xué)的資金配置手段。
5、交易心態(tài)控制能力：期貨市場(chǎng)波詭云譎，投資人在期貨市場(chǎng)馳騁尤如駕駛舟船乘風(fēng)破浪，隨時(shí)會(huì )遇到危險情況，如果沒(méi)有足夠的心理承受能力，很容易“方寸大亂”。為什么很多投資者經(jīng)常出現本來(lái)思路很清晰，一到實(shí)際交易就做得一塌糊涂？就是心態(tài)的原因。如何才能夠做到“泰山崩于前而不動(dòng)”？需要從兩個(gè)方面完善：一是加強交易的計劃性，制定完善的應對策略和科學(xué)的資金管理。計劃周詳就不至于不至于不知所措。二是多練隨著(zhù)經(jīng)驗的豐富心態(tài)也會(huì )逐步成熟，經(jīng)驗任何人都沒(méi)有辦法教你，只有靠自己鍛煉。
第二步：建立適合自己的交易思想和方法體系：
理清了影響期貨交易業(yè)績(jì)因素的脈絡(luò )之后，下一步投資者就應該根據自身的情況和特點(diǎn)建立適合自己的交易思想方法體系。這又包括兩個(gè)方面：一是分析方法體系；二是交易方法體系。當然這兩者都是在投資者相應的投資理念即“對市場(chǎng)本質(zhì)”認識的基礎上產(chǎn)生的，對于“市場(chǎng)本質(zhì)”的認識，將在本書(shū)第一章的“水流理論”中詳細闡述，當然也只是作者的一家之言。
一、分析方法體系：建立分析方法體系是要解決“怎么看行情”的問(wèn)題，以“技術(shù)分析和基本面分析”為主的傳統分析方法是前人留給我們寶貴的知識，必須充分吸收前人的優(yōu)秀成果，本書(shū)的第三章和第四章，將以“水流理論”指導思想解讀傳統分析方法體系。
二、交易方法體系：建立交易方法體系是要解決“怎么做行情”的問(wèn)題。這里涉及三個(gè)環(huán)節：1、進(jìn)出場(chǎng)依據。2、時(shí)機和應對策略；3、資金管理（交易數量和投資組合）。本書(shū)的第六章和第七章將對此展開(kāi)詳細論述。
這兩個(gè)體系相互聯(lián)系，又各有特色。交易方法體系是建立在分析體系之上的，分析注重宏觀(guān)，體現“大處著(zhù)眼”的精神。而交易注重微觀(guān)，體現“小處著(zhù)手”的精神。
期貨不是一個(gè)技術(shù)、一門(mén)手藝，而更象是一門(mén)藝術(shù)，很大程度上期貨交易磨煉的是人的性格，可以說(shuō)贏(yíng)錢(qián)是對你性格優(yōu)點(diǎn)的獎賞，虧錢(qián)是對你性格缺點(diǎn)的懲罰。投資者只要根據自己的興趣愛(ài)好，找適合自己的方法體系就一定能成為能夠馳騁期貨市場(chǎng)的“藝術(shù)家”，而辛勤耕耘收獲的將不僅是巨額的金錢(qián)，更有性格上的自我完善和心態(tài)上的寵辱不驚。
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