對于某些人來(lái)說(shuō)，名氣具有吸引力。我在芝加哥聯(lián)盟俱樂(lè )部采訪(fǎng)保羅·約翰遜的一個(gè)星期之前，一家著(zhù)名雜志在幫他與湯姆·鮑德溫拍攝了一些影片。隔周，當我觀(guān)賞芝加哥期貨交易所為訪(fǎng)客準備的影片時(shí)，看見(jiàn)保羅·約翰遜出現在銀幕上，解釋他的工作?，F在，他的成名三部曲也在本書(shū)中！
如同許多頂尖交易員一樣，保羅很年輕的時(shí)候就感覺(jué)到市場(chǎng)的魅力，而且這種魅力始終伴隨著(zhù)他。8歲的時(shí)候，他曾經(jīng)參觀(guān)芝加哥期貨交易所，看見(jiàn)交易員的交易情況。80年代初期，他有一段時(shí)間在芝加哥商品交易所，現在則是芝加哥期貨交易所的董事與場(chǎng)內交易員。保羅也是國際證券期貨與選擇權公司的資深副總裁與LSU交易公司的總裁。保羅的主要工作是提供利率衍生性產(chǎn)品使用者（例如：都會(huì )銀行、避險基金與專(zhuān)業(yè)交易管理公司）的市場(chǎng)與交易分析?？墒?，他的收入大多來(lái)自本身的交易。
無(wú)畏的交易員
采訪(fǎng)保羅·約翰遜之后，我相信“偉大”交易員----在這個(gè)領(lǐng)域內賺大錢(qián)的人都很“偉大”----對于事情的看法截然不同于一般交易員。這可能是成功者的普遍特質(zhì)。他們有不同的看法，不同的態(tài)度，其中涉及的絕對不只是樂(lè )觀(guān)而已。他們交易成功的圖表似乎是從天上俯瞰繪制而成，他們可以看見(jiàn)每個(gè)環(huán)節，視野非常寬廣。非常幸運，我們也可以通過(guò)學(xué)習而培養這種態(tài)度。
身為交易者，你可能遭遇數種不同類(lèi)型的恐懼：
·錯失機會(huì )的恐懼，這是擔心自己不能進(jìn)場(chǎng)建立部位而錯失機會(huì )的恐懼。
·恐懼成功。
·恐懼失敗，這是認賠出場(chǎng)的恐懼。
本書(shū)的許多訪(fǎng)談中，我們討論這些恐懼的原因，并且提出解決之道。
錯失機會(huì )的恐懼
交易者普遍認為，如果他們不采取行動(dòng)，將錯失一輩子的機會(huì )。他們相信，機會(huì )不會(huì )敲兩次門(mén)，如果希望成功，必須抓住成功的每個(gè)機會(huì )。在交易的領(lǐng)域之外，這是令人欽佩的特質(zhì)，也是我們對于這種態(tài)度的評價(jià)。在整個(gè)成長(cháng)的過(guò)程中，我們都被教導這類(lèi)的信念。
可是，適用于人生其它領(lǐng)域的真理，未必適用于交易。這也是許多其它領(lǐng)域的成功者，為什么不能在交易市場(chǎng)獲致成功的道理。他們在其它領(lǐng)域內獲得成功的技巧，往往加速他們在交易市場(chǎng)的失敗。偉大交易員具備全然不同的觀(guān)點(diǎn)。
“永遠有明天，許多人經(jīng)常是忘記這個(gè)事實(shí)。某些精明的人了解永遠有明天，他們也是早上就可以離開(kāi)市場(chǎng)的人。我今天早上遇到一位交易員----他有很棒的一天，只工作20分鐘。進(jìn)場(chǎng)之后，立即出場(chǎng)。他發(fā)現市場(chǎng)太過(guò)沉悶，不適合進(jìn)行交易。”
“在營(yíng)業(yè)大廳里，我想你必須具備一些攻擊欲望。你不能感到害怕。對于你所面對的事物，你不能覺(jué)得害怕，這是交易員必須具備的一種心態(tài)。如果太過(guò)于軟弱，你會(huì )失去太多交易機會(huì )。
可是，錯失一些機會(huì )是可以接受的；我寧可錯失機會(huì )而不愿失去鈔票。如果你錯失一個(gè)交易機會(huì )，就讓它過(guò)去。幾分鐘之后還有另一個(gè)機會(huì )。”
沒(méi)有遵循交易計劃提供的明確進(jìn)／出場(chǎng)訊號，這才是值得害怕的東西。交易者經(jīng)常會(huì )受到一些古怪偏差的誘惑，或運用交易計劃的灰色地帶“弄些搞頭”。舉例來(lái)說(shuō)，假定某人運用三天移動(dòng)平均與十天移動(dòng)平均的穿越，交易者可能不愿意多等一天看看均線(xiàn)是否真的穿越。處在某些情況下，這種迫不及待的欲望很強烈，例如：很久沒(méi)有交易，急于扳回損失或急需用錢(qián)。
為了消除這種恐懼，首先需要剔除所有的不相干考慮。交易畢竟不能因為你需要獲利而獲利。把不相關(guān)因素從思緒中剔除，最佳方法就是專(zhuān)注于交易訊號。寫(xiě)下你應該進(jìn)行交易與不應該進(jìn)行交易的市場(chǎng)訊號，這些法則必須盡可能明確。然后，專(zhuān)注于這些訊號，排除其它誘惑。
不同于人生其它領(lǐng)域，為了獲得交易成功，必須克服“錯失機會(huì )的恐懼”。提醒自己，適用于其它人生領(lǐng)域的原則，并不適用于交易。在金融交易市場(chǎng)，為了獲致成功，意味著(zhù)你必須等待正確的時(shí)機。如果感覺(jué)某些東西不對勁，就不要進(jìn)場(chǎng)。態(tài)度必須十分小心，等待就可以獲得報償。另外，隨后還會(huì )出現其它的機會(huì )，這也不同于人生其它領(lǐng)域。
恐懼成功
你可能很難相信，很多人非常害怕成功。你或許認為，這對于我們剩余這些人更有利----除非你在潛意識中也害怕成功，而且自己不知道。
“我相信很多人害怕成功。我有一位青梅竹馬的好朋友，他是一位消防隊員。他幾乎是在上班的第一天就把工作搞吹了。他曾經(jīng)得到生命中想要的一切，但他總能夠想出辦法搞砸。”
“成功會(huì )帶來(lái)壓力：人們期待你維持相同的績(jì)效，但你擔心‘我沒(méi)有辦法再辦到’。對于專(zhuān)業(yè)交易員，我想成功的恐懼遠甚于失敗的恐懼。”
你怎么知道自己害怕成功？不妨考慮下列問(wèn)題：
·如果你準備進(jìn)行一項你過(guò)去曾經(jīng)完成的工作，是否會(huì )因為擔心表現退步而不安？
·你是否擔憂(yōu)一項工作完成之后的負面影響？
·朋友或同事對于你的期待，是否會(huì )構成壓力？
·你是否聽(tīng)見(jiàn)自己說(shuō)：“我是否必須再度證明自己？”
·完成一筆成功的交易之后，你是否會(huì )給自己“休息”的機會(huì )，還是立即又進(jìn)場(chǎng)？
·當你交易成功的時(shí)候，是否突然發(fā)現自己交易的時(shí)間減少，突然發(fā)現自己的“雜務(wù)”特別多？
當然，這些現象未必代表你害怕成功，但確實(shí)有密切的關(guān)聯(lián)。為了排除這方面的恐懼，首先必須找到問(wèn)題發(fā)生的原因。舉例來(lái)說(shuō)，是否是因為家人的期待過(guò)高？其次，你必須消除這些原因，或把他們的影響中性化。為了把某個(gè)問(wèn)題的影響中性化，你必須有克服問(wèn)題的決心。隨時(shí)提醒自己成功的效益。告訴自己，你想要成功?；孟虢灰壮晒Φ木跋?，鼓舞成功的欲望。
恐懼失敗
在一般生活中，害怕失敗經(jīng)常是成功的動(dòng)力?？墒?，在交易領(lǐng)域里，情況可能剛好相反。反映在交易過(guò)程中，這是一種害怕認賠的情緒。
假定你持有一個(gè)虧損的部位。如果你忘掉“迅速認賠”的古老格言，損失可能不斷累積。于是，你希望否認它們，嘗試忘掉它們。你變得太忙而沒(méi)有辦法考慮它們。你承諾自己，現在你只希望扳平，甚至不再考慮獲利。
隨著(zhù)價(jià)格不斷走低，你對自己的承諾也只好向下調整，“只要價(jià)格稍微回升，我就出場(chǎng)”。每當你想起這個(gè)損失，就非常懊惱。偶爾，你可能責怪自己沒(méi)用。你可能記起一些過(guò)去的失敗經(jīng)驗，“我或許天生是個(gè)輸家”。午夜夢(mèng)回，你可能會(huì )想：“或許自己遭到天譴，但我會(huì )記取這段經(jīng)驗”，似乎想跟老天爺討價(jià)還價(jià)。不久，價(jià)格回升，你想這可能是轉機?；蛟S應該繼續持有部位，畢竟還有扳平的機會(huì )?？墒?，價(jià)格再度下滑，繼續創(chuàng )新低價(jià)?，F在，你開(kāi)始責怪自己與市場(chǎng)。市場(chǎng)完全知道你的部位，它就是要懲罰你。每當想起這個(gè)部位，腦袋就發(fā)脹，身體僵硬，完全迷失在挫折與悔恨中。你開(kāi)始祈禱，請求老天爺再給你一次機會(huì )，你絕對不會(huì )再犯相同的錯誤?；蛟S，價(jià)格再也沒(méi)有回升；或許，價(jià)格回升而你認賠出場(chǎng)?；仡欉@一切，你驀然發(fā)現自己原本可以在很早之前就接受輕微的損失出場(chǎng)。你盤(pán)算這些不必要的損失，覺(jué)得非常忿怒。
更糟的，價(jià)格不久之后又開(kāi)始飆漲。于是，你不認為自己應該迅速認賠而在低點(diǎn)另外尋找進(jìn)場(chǎng)機會(huì )----你認為自己根本不應該出場(chǎng)?？傊?，你沒(méi)有從這段慘痛經(jīng)驗中學(xué)得任何教訓，你急著(zhù)尋找重蹈覆轍的機會(huì )，這一切都是人性使然。
如果你的情況正是如此，那就需要改變自己的心態(tài)與虧損觀(guān)念。為了避免這類(lèi)的錯誤，你需要了解幾點(diǎn)。
判斷錯誤是可以接受的
你過(guò)去或許聽(tīng)過(guò)或讀過(guò)這種說(shuō)法，但你可能不愿意接受。“對于其他人來(lái)說(shuō)，這當然沒(méi)有問(wèn)題，但我不能犯錯。”除非你愿意接受另一種心態(tài)，否則就不可能改變既有的心態(tài)。請注意，告訴你交易之中可以犯錯的人，并不是阿狗或阿貓，而是芝加哥期貨交易所的董事保羅·約翰遜，他允許你犯錯，蒙略門(mén)特公司總裁馬丁·伯頓允許你犯錯，阿拉隆交易公司副總裁菲爾·弗林允許你犯錯，本書(shū)采訪(fǎng)的每位頂尖交易員都允許你犯錯。
“類(lèi)似如理查德·丹尼斯之流的偉大交易員告訴我們，他的獲利有95％是來(lái)自于5％的交易。”
保羅·約翰遜認為，交易必須克服的最大心理障礙是“告訴自己我錯了，我可能犯錯。我擔心失敗，我害怕自己看起來(lái)是個(gè)輸家。犯錯是一種你必須接受的事實(shí)。你不是完美的，你必然會(huì )犯錯。”
我請教保羅·約翰遜，他認為自己具備的最重要交易特質(zhì)是什么，他不認為是積極的競爭欲望，也不是辨識賺錢(qián)機會(huì )的天生直覺(jué)，甚至不是讓獲利部位持續發(fā)展的能力。他給我一個(gè)簡(jiǎn)單的答案：“具備信心而知道自己犯錯。偶爾的失敗完全沒(méi)有問(wèn)題。我想，大多數的交易員都辦不到這點(diǎn)。營(yíng)業(yè)大廳里的陣亡率很高，交易員來(lái)了一批又走了一批。我認為，就是你不能承認自己錯誤，最后才被迫承認”。請記住奧爾德森的一段話(huà)：“如果你一開(kāi)始沒(méi)有成功，只代表你是一般人而已。”
不要偏執
兔子在黑暗中穿越馬路，偶爾會(huì )著(zhù)迷于遠處而來(lái)的兩個(gè)光點(diǎn)。當光點(diǎn)伴隨著(zhù)轟轟的聲音逼近時(shí)，兔子完全失去反應能力。在這種（與其它）情況下，人們的行為經(jīng)常像兔子。交易員明知自己正陷入災難中，還是固執地堅持持有部位。當你持有虧損部位時(shí)，請注意不要變成兔子。
“很多交易員不愿意看報紙，不希望知道價(jià)位，因為這會(huì )讓他們覺(jué)得不舒服。他們認為行情應該朝有利于部位的方向走。突然之間，他們發(fā)現行情背道而馳，但不能采取行動(dòng)，于是失敗。”
不要受到不相干因素影響而產(chǎn)生偏執的心態(tài)。有些人看到報紙的某項報道，就再也不理會(huì )交易系統。這類(lèi)現象最常見(jiàn)于小道消息。他們聽(tīng)到某個(gè)謠言，就把交易系統擱置一旁。你必須用盡一切手段來(lái)避免這類(lèi)的偏執心態(tài)。專(zhuān)注于馬路的對側，想辦法穿越馬路。
專(zhuān)注于系統而不是結果
認賠之所以困難，一方面是因為我們忽略應有的行為。我們原本應該遵照交易系統的指示。偉大交易員專(zhuān)注于他們的系統，讓獲利自己照顧自己；差勁交易員專(zhuān)注于結果，讓交易系統自己照顧自己。你的交易系統應該在虧損還很小的時(shí)候就指示你出場(chǎng)。如同保羅·約翰遜解釋的，保持偏低的虧損，相當于創(chuàng )造較大的獲利。
“如果愿意迅速認賠，我們就可以把更多的鈔票裝進(jìn)口袋。你必須接受許多小虧損而不是一筆大損失。過(guò)去的許多經(jīng)驗讓我深刻體會(huì )到，連續八筆交易的獲利，可能不足以彌補第九筆交易的損失。”
“我不介意判斷錯誤，也經(jīng)常判斷錯誤。每當我陷入一個(gè)災難性的部位，必定是因為我沒(méi)有迅速認賠?？赡苁且驗樽宰鸹蚱渌?，你讓虧損繼續累積，甚至加碼攤平，然后你讓自己被三振出局。面對一個(gè)失敗部位，我想你就必須讓自己接受這點(diǎn)。損失不嚴重，你必須斷然認賠。”
保羅·約翰遜強調的重點(diǎn)是：按照系統的指示，在虧損還很小的時(shí)候迅速認賠。如此節省的資金還少于你執著(zhù)于虧損而忽略交易系統。所以，你必須確定自己的交易系統能夠在虧損還很小的時(shí)候，指示你出場(chǎng)。你必須盡可能客觀(guān)地檢驗交易系統。寫(xiě)下所有相干的考慮，而且只有相干的考慮。書(shū)面記錄比較容易讓你進(jìn)行客觀(guān)的分析。
“我會(huì )評估技術(shù)分析與基本分析的結果，然后說(shuō)：‘嗯，情況就是如此’。于是，我知道交易部位的判斷錯誤還是正確，也知道獲利部位應該加碼還是虧損部位應該減碼。我會(huì )斷然認賠，告訴自己：‘嗯，你搞砸了。出場(chǎng)重新評估市況’。”
除了交易系統告訴你出場(chǎng)之外，如果原先進(jìn)場(chǎng)建立部位的理由不再適用，你也應該結束部位。
“當部位朝目標方向發(fā)展，你必須越來(lái)越小心。如果放空100口債券契約，我會(huì )把整個(gè)部位視為單口契約，考慮其中的各種參數，評估自己的反應?？墒?，你也必須持續觀(guān)察行情，市況隨時(shí)可能變化。相當程度內，這取決于你當初建立部位的理由。如果你認為行情將走高而建立多頭部位，必須確定這個(gè)部位確實(shí)是你想要的。”
保羅·約翰遜認為，如果你當初建立部位的理由不再適用，就應該出場(chǎng)。一切都取決于你的系統。這也是為什么你必須清楚界定進(jìn)場(chǎng)的理由；出場(chǎng)理由基本上也是由進(jìn)場(chǎng)理由決定。惟有在少數情況下，你可以忽略進(jìn)場(chǎng)理由（例如盈余報告）而繼續持有部位。舉例來(lái)說(shuō)，由于一些意外因素（例如并購）造成股價(jià)可能朝有利方向發(fā)展，雖然當初進(jìn)場(chǎng)的理由不再適用，但根據最新的情況演變，還是應該繼續持有部位。
我們難以認賠，往往是擔心自己結束一個(gè)原本可以反敗為勝的虧損部位。這種現象也反映出害怕?lián)p失或錯失機會(huì )的心理，還是專(zhuān)注于結果而不是交易系統。請記住，你不可能預見(jiàn)未來(lái)。如果擔心虧損部位反敗為勝而忽略交易系統，相當于抱著(zhù)期待心理賭博。你有權力決定如何做----因為輸贏(yíng)都是你的錢(qián)。
“你不知道是否結束一個(gè)能夠反敗為勝的部位。你只能按照預先設定的規距辦事。如果價(jià)格觸及停損，就必須接受。這是我可能觸犯的最大情緒性錯誤。你只能夠依賴(lài)你所知道的。”
“如果你回顧過(guò)去而想汲取經(jīng)驗，這是很不錯的主意?？墒?，如果你回顧過(guò)去只是為了懲罰自己，那你就是自虐狂。從錯誤中學(xué)習，這在人生任何領(lǐng)域內都沒(méi)錯。我父親曾經(jīng)說(shuō)，我可以從他做對與做錯的事情中學(xué)習，但不要重蹈覆轍。”
當你通過(guò)交易方法----而不是交易結果----來(lái)界定成敗，就比較能夠控制自己的交易表現與交易生涯。你越覺(jué)得自己處于控制地位，操作績(jì)效就越理想。
“如果你能夠斷然認賠，我認為這是成功的表現。你根據自己設定的參數認賠，然后繼續前進(jìn)。惟有當你連續認賠50次，或許這才值得擔心。”
保羅提到的“繼續前進(jìn)”很重要。照顧一個(gè)損失部位，勢必會(huì )花費大量的心理與生理力量，讓你覺(jué)得擔憂(yōu)、挫折、忿怒與懊惱。這些情緒會(huì )讓你分心，沒(méi)有辦法冷靜思考。緊緊抱住虧損部位會(huì )造成許多隱藏的成本，讓你錯失原本不會(huì )錯失的機會(huì )。一旦認賠而繼續前進(jìn)，你可以釋放負面的情緒，重新追求其它的機會(huì )。
留意冷清的市場(chǎng)
由于擔心錯失機會(huì )，你可能建立原本不該建立的部位；同樣，你也可能因為無(wú)聊而建立差勁的部位。這種“手癢癥候群”可能讓你花費昂貴的代價(jià)來(lái)收拾爛攤子。
“很多交易員都有這類(lèi)的問(wèn)題。這也是他們提早陣亡或被三振出局的原因。留在冷清沉悶的行情中，你會(huì )覺(jué)得無(wú)聊，然后開(kāi)始做一些不該做的事。當然，有些人偏愛(ài)沉悶的行情。我的一位好朋友，他是歐洲美元價(jià)差交易的大玩家，非常偏愛(ài)冷清的行情，總是在這類(lèi)市況下大賺錢(qián)?？墒?，我們都需要知道自己適合哪一類(lèi)的行情。”
你必須了解各種市況，評估自己適合交易的行情。不妨考慮下列問(wèn)題：
·行情是否冷清？是否即將公布重要的報告？市場(chǎng)是否即將因為假日而休市？
·若是如此，根據你對于自己交易系統與個(gè)性的了解，這類(lèi)沉悶的行情是否適合你？為了獲利，你的交易系統是否需要重大的行情走勢？
如果你或交易系統不適合處理冷清的行情，那就不應該盯著(zhù)報價(jià)熒幕。專(zhuān)業(yè)交易員都能夠在20分鐘之后離開(kāi)市場(chǎng)，你也應該辦得到這點(diǎn)。事實(shí)上，這就是一種專(zhuān)業(yè)心態(tài)：發(fā)現問(wèn)題，然后避開(kāi)它。
叛逆個(gè)性不適合交易場(chǎng)所
不可尋找借口
如同保羅·約翰遜解釋的，不能認賠是個(gè)大問(wèn)題----不能遵循自己設定的法則。你的交易法則應該在進(jìn)場(chǎng)之前預先界定損失。使你判斷錯誤時(shí)不至于“體無(wú)完膚”。面對虧損，即使我們有明確的處理法則，但經(jīng)常都不愿意遵從。為什么？人類(lèi)的心智具有非凡的能力，可以找到各種合理化的借口，誘使理智屈服于情緒，做一些暫時(shí)覺(jué)得舒服的事。緊抱虧損而不斷然認賠，可能讓你暫時(shí)覺(jué)得舒服一點(diǎn)。
“除非你說(shuō)服自己而相信某項行為是對的，否則你不會(huì )違反自己的法則?？墒?，當你違反法則時(shí)，通常都知道自己不該這么做。當我覺(jué)得自己應該堅持某個(gè)部位，結果我說(shuō)服自己賣(mài)出。這種情況下，我知道自己搞砸了，不應該進(jìn)一步犯錯。”
所以，即使有一套非常明確的系統，還是可能被自己的甜言蜜語(yǔ)誘惑，告訴自己一些不該認賠的借口，夢(mèng)游般地踏進(jìn)萬(wàn)丈深淵。
善意與解脫之道
現在，你應該了解交易成功的條件：遵守交易系統的自律精神。許多交易員就是因為缺乏自律精神，不能遵從交易系統，所以他們失敗了。保羅·約翰遜相信你可以改善自律精神。
“參加魔鬼訓練營(yíng)或海軍陸戰隊。另一個(gè)辦法是坐下來(lái)自我反省，嘗試分析自己虧損的原因。我對于心理治療不是很有信心，他們的問(wèn)題似乎比我們更嚴重，所以他們能夠了解我們的問(wèn)題，但不能提供解決之道。”
“平心靜氣，分析自己的所作所為。了解自己究竟違背什么法則。思考將來(lái)如何改善。我發(fā)現自己的虧損經(jīng)常是因為太過(guò)于草率，我知道自己錯了，卻繼續陷下去?？墒?，這也是我變得情緒化的時(shí)候，抱著(zhù)‘放縱一下’的心態(tài)。”
除了確定交易之前自己不是漫不經(jīng)心之外，你還需要把交易法則擺在面前，看看自己什么時(shí)候違背交易法則。
“我認為，你應該把交易法則寫(xiě)下來(lái)。經(jīng)過(guò)深思熟慮而寫(xiě)下自己希望具備而仍然缺失的行為，把做錯與做對的事情記錄為清單，想辦法改正錯誤的行為，讓它們也加入正確行為的清單中。”
“我想你必須自我分析，尤其是當交易進(jìn)行不順利的時(shí)候，想辦法找出其中的理由。好好反省。這就像做很多事一樣。如果你在家里嘗試一副拼圖而拼湊不起來(lái)----考慮為什么？采用不同的圖片，或采用不同的拼圖。因為你能夠改變拼圖，你也能夠改變交易的方法和整個(gè)架構。”
因此，你必須辨識自己想要做什么（法則），以及自己不愿意這么做的可能理由。你之所以不愿意做某些行為的理由，可能是懶散，可能是害怕改變，可能是你不認為自己辦得到以及其它理由。一旦發(fā)現自己不愿做某些行為的理由之后，列出這些行為的各種效益。舉例來(lái)說(shuō)，效益可能包括賺錢(qián)，或向自己證明你可以達成既定的目標。最后，不斷提醒自己這些正面的理由，并把它們寫(xiě)在卡片上。每當發(fā)覺(jué)自己違背某些規范時(shí)，抽出卡片，專(zhuān)注于應有行為的正面效益?？墒?，如果不能堅持自己的承諾，結果還是枉然。你必須有真正要改變的意圖。
缺乏自律精神，經(jīng)常是因為內部的沖突。由于你不愿意做某些應該做的事情，所以你才需要規范。畢竟來(lái)說(shuō)，對于你很想做的事，難道還是要規范嗎？舉例來(lái)說(shuō)，如果你有“扣扳機的恐懼”，就經(jīng)常會(huì )找一些借口，不去做你知道應該做的事情。你會(huì )因循茍且，尋找各種合理化的借口。嘗試自我分析，就可以知道交易系統的哪些部分需要自律精神。
“如果每項行為都正確無(wú)誤，結果還是不太順利，那就不需分析，不需擺弄交易系統。這往往代表你需要休息。如果處在離婚過(guò)程中，恐怕很難賺錢(qián)。交易員需要專(zhuān)注，生活中的某些事件可能讓你喪失專(zhuān)注能力，你需要暫時(shí)離開(kāi)市場(chǎng)。”
總之：
1.列出書(shū)面的交易法則。
2.列出某些特別容易發(fā)生問(wèn)題的法則。
3.捫心自問(wèn)，然后寫(xiě)下你不愿意遵從這些法則的理由。
4.寫(xiě)下你遵從這些法則的效益----效益越明確越有效。
5.專(zhuān)注于這些效益。
最后，這類(lèi)自我反省的過(guò)程需要長(cháng)期進(jìn)行，往往是一輩子的事。惟有在最后一個(gè)交易日，你才知道自己是否失敗。
“我當然希望五年之后的自律精神更甚于目前。我們必須繼續學(xué)習。”
熱愛(ài)交易，設法改進(jìn)
熱愛(ài)這場(chǎng)游戲，這是交易成功的關(guān)鍵因子之一。如果你熱愛(ài)某種活動(dòng)，或覺(jué)得某種活動(dòng)非常有趣，就更可能擅長(cháng)這個(gè)活動(dòng)。工作變得比較簡(jiǎn)單，而且繼續保持趣味，接受挑戰。你樂(lè )在其中，幾乎成為一種嗜好，熱忱與自信可以彼此強化。
“我享受交易，尤其是賺錢(qián)的時(shí)候。我想我不可能放棄，除非我闖了大禍而毀滅自己。我偶爾也會(huì )興起停止交易的念頭?？墒?，每當我離開(kāi)市場(chǎng)，我會(huì )有難以割舍的思念。如果你沒(méi)有實(shí)際把資金投入市場(chǎng)，通常就很難保持興趣與專(zhuān)注。所以，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我永遠都希望介入，即使只是為了讓自己保持參與的感覺(jué)。”
交易熱忱主要來(lái)自于動(dòng)機。對于許多事情，你就是自然想做或不想做。你可以強化自己的動(dòng)機。每個(gè)交易員的最終動(dòng)機都是賺錢(qián)。首先，你可以列舉這個(gè)最終動(dòng)機之前的一些中間目標。舉例來(lái)說(shuō)，你的中間目標可能是更嚴格的自律精神，或更有效的認賠方法。其次，你必須專(zhuān)注于這些中間目標的效益。這些效益可能包括經(jīng)濟安全、財務(wù)自主與退休生活。你必須專(zhuān)注于動(dòng)機的來(lái)源。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，它們變得越來(lái)越實(shí)際，變成一種認同與愉悅的根源。
“動(dòng)機非常重要，你必須有足夠的動(dòng)機才能夠賺錢(qián)。除了提升自信之外，你不能讓巨額盈虧影響你。自信不是自以為了不起。有些人能夠持續成長(cháng)，有些人不行。這完全取決于你自己。”
減輕過(guò)度的壓力
壓力可能妨礙動(dòng)機，可能減少交易的愉悅感覺(jué)。壓力需要接受管理。肩膀有時(shí)候需要挑起擔子，但你也應該記住保羅的建議：
“我不認為壓力是一件壞事情。有時(shí)候，我知道自己必須回來(lái)。我擁有一些最棒的交易，因為我非常專(zhuān)注。我的妻子是很棒的生活伙伴，她有自己的事業(yè)，而且經(jīng)營(yíng)得有聲有色。我懷疑自己有時(shí)候因此而失去專(zhuān)注精神。”
“某些人認為，交易的壓力遠甚于其它工作，但這取決于個(gè)人的感受。你必須立即知道自己犯錯，這方面有些壓力?？墒?，任何事情都有壓力。當然，還有財務(wù)壓力，失掉一切的壓力。”
“壓力較輕的情況下，我或許做得更好。當你開(kāi)始懷疑自己是誰(shuí)的時(shí)候，壓力會(huì )越來(lái)越沉重。”
“有時(shí)候，你必須強迫自己進(jìn)入狀態(tài)，這種動(dòng)機變得比較重要。對于我來(lái)說(shuō)，如果我覺(jué)得自己不像自己，那就會(huì )強迫自己進(jìn)入狀態(tài)。”
如同保羅解釋的，壓力是一柄雙刃的利劍。壓力可以提供額外的動(dòng)機----臀部下方的火焰，壓力也可能造成干擾。你不應該害怕壓力，但必須管理壓力。分析交易壓力的來(lái)源，然后回歸基本的原則。如果壓力來(lái)自于損失，那就專(zhuān)注于如何處理?yè)p失與重新評估。
改善交易能力的關(guān)鍵在哪里？
我向保羅請教這個(gè)問(wèn)題，因為這也是我經(jīng)常思考的問(wèn)題。
“對于交易來(lái)說(shuō)，你或許應該研究心理學(xué)而不是數學(xué)，除非交易的對象是選擇權，數學(xué)在選擇權領(lǐng)域或許更重要。我想，這可能也是湯姆·鮑德溫何以那么棒的原因，他大學(xué)主修心理學(xué)，他知道人們什么時(shí)候與為什么冒汗，以及可能的反應。”
“你必須了解周?chē)l(fā)生的一切。如果有人問(wèn)我：‘從事交易之前應該學(xué)習什么？’我的答案是：‘心理學(xué)’。你不需要知道那些復雜的經(jīng)濟資料，因為很多人可以幫你分析，告訴你這些資料代表的意義。如果你打算自己研究，恐怕已經(jīng)太遲了。”
保羅·約翰遜認為，技術(shù)分析與價(jià)格圖形都是心理學(xué)的反映。如果你打算成為技術(shù)分析師或場(chǎng)內交易員，心理學(xué)特別重要。如果你分析一份價(jià)格走勢圖，不妨想象市場(chǎng)參與者在哪種情緒狀態(tài)下造成這些價(jià)格形態(tài)。“看看價(jià)格向上突破，難道不是多頭的決心擊敗空頭的意志，然后空頭發(fā)現大勢已去，紛紛回補？”同樣，“價(jià)格開(kāi)低而緩慢走高，難道不是代表多頭越來(lái)越自信而空頭越來(lái)越恐懼嗎？”
“走勢圖顯示人們對于價(jià)格的反應。不論是頭肩形態(tài)或楔型排列，其中都顯示人們如何反應各種價(jià)位，何時(shí)出現某種行為，當價(jià)格穿越頸線(xiàn)時(shí)，價(jià)格走勢反映了極端憂(yōu)慮。這也就是所謂的‘雖然歷史不會(huì )重演，但人性始終相同’。價(jià)格走勢圖就是如此----反映人性。”
交易戰術(shù)
·辨識三種恐懼情緒：害怕錯失機會(huì )、害怕成功與害怕失敗。
·寧可錯失交易機會(huì )也不要發(fā)生虧損。
·在交易市場(chǎng)中，機會(huì )絕對會(huì )敲兩次門(mén)。
·辨識害怕成功的理由，把問(wèn)題中性化；專(zhuān)注于成功的效益而不是壓力。
·在冷清、沉悶的行情中，務(wù)必留意“手癢”的問(wèn)題。
·判斷錯誤是一種正常的現象，承認這點(diǎn)才可能成功。
·留意偏執的心理。
·專(zhuān)注于交易系統，不要專(zhuān)注于盈虧結果。
·保持偏低的損失，相當于創(chuàng )造較大的獲利。
