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在上一期節目中，總行貴金屬業(yè)務(wù)部高級黃金投資分析師湯國平老師為大家演示了AU（T+D)開(kāi)戶(hù)與交易流程，帶領(lǐng)大家走入了AUT+D這扇投資大門(mén)。那么AUT+D合約成交以后，合約盈虧、保證金以及手續費是怎么計算的呢？敬請收看本期節目“AU(t+D)投資實(shí)用視頻教程”第二集“收益計算篇”，湯國平老師將結合實(shí)例為您精彩講述。
湯國平:
AU(T+D)合約成交以后，合約的盈虧、保證金計算以及所涉及到哪些費用、費用計算是怎么樣的，我們現在簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)明一下，我們假設交易日是2008年2月26日，我們交易的品種合約是AU(T+D)，交易是做空頭開(kāi)倉，所以是賣(mài)出開(kāi)倉，以215塊8毛的價(jià)格成交，然后交易的手數是1手，下午我們看了價(jià)格下跌以后，我們做了一個(gè)平倉，所以說(shuō)買(mǎi)入平倉，成交價(jià)格是215塊4毛7，成交數量是一手。所以說(shuō)呢，當時(shí)我們是看似合約是盈利的，那盈利的計算怎么計算呢？我們先看一下結算價(jià)格215塊8毛2是當日結算價(jià)格，所以說(shuō)我們再看一下當天因為我賣(mài)出一個(gè)空頭持倉，然后又買(mǎi)入一個(gè)空頭的平倉，所以說(shuō)我們當天的持倉為零，上一個(gè)持倉也是零，所以說(shuō)今天我們就看一下合約的計算。
這個(gè)合約的計算公式是：
當日盈虧＝∑[(賣(mài)出成交價(jià)－當日結算價(jià))×賣(mài)出量]＋∑[(當日結算價(jià)－買(mǎi)入成交價(jià))×買(mǎi)入量]＋[(上一日交易結算價(jià)－當日結算價(jià))×(上一交易日賣(mài)出持倉量－上一交易日買(mǎi)入持倉量)]
然后這個(gè)公式我們把這個(gè)價(jià)格代入這個(gè)公式看一下
＝[(215.80-215.82)×1000]+[(218.82-215.47)×1000]+[(217.76-215.82)×0]
＝330.00(元)
我們盈虧計算公式說(shuō)完了，我們再說(shuō)一下保證金的情況。保證金我們是每天根據無(wú)負債支付要計算一個(gè)保證金，根據當日結算價(jià)進(jìn)行計算。所以說(shuō)是：
保證金＝當日結算價(jià) × 持倉手數（包括空頭持倉跟多頭持倉）×1000×保證金比率
假如說(shuō)我們今天所設計的保證金比率是20%的話(huà)，那就是我們把這些結算價(jià)帶入公式看一下
＝215．82×0×1000×20%（等于215塊8毛2的結算，乘上一個(gè)持倉，那今天的持倉跟上一次的持倉都是為零，所以說(shuō)我們是乘上一個(gè)零，乘上一個(gè)一千）
＝0（所以當日保證金是零，當時(shí)沒(méi)有）
因為我們利用了AU（T+D）合約“T+0”的一個(gè)交易規則，所以說(shuō)我們當日賣(mài)出一個(gè)空頭的，建立一個(gè)空頭的持倉，然后下午把空頭的持倉平了，所以說(shuō)當日的持倉為零，所以說(shuō)它的保證金也是為零。
保證金計算完了，我們看一下AUT+D合約的費用有哪些，我們可以看，第一個(gè)是手續費，手續費里面分兩個(gè)，一個(gè)是銀行手續費，一個(gè)交易所手續費，第二個(gè)是我們的遞延費，所以說(shuō)我們先看一下，手續費，我們手續費假設費率標準為萬(wàn)分之十八，所以說(shuō)我們看一下手續費的計算公式。第一個(gè)我們先看一下賣(mài)出開(kāi)倉的一個(gè)手續費的計算公式：
交易方向：賣(mài)出開(kāi)倉
手續費＝成交價(jià)格×手數×1000×標準費率
＝215. 80 x1x1000x 萬(wàn)分之18
＝388.44
成交價(jià)格乘上手數乘上一千，然后乘上一個(gè)我們假設了一個(gè)萬(wàn)分之十八的標準費率，把這個(gè)公式，把成交價(jià)格代入這個(gè)公式看一下，我們要付多少手續費，第一個(gè)215塊8毛的成交價(jià)格，乘上一手手數，乘上一千，再乘上萬(wàn)分之八的費率，那手續費要付388.44塊。其中：萬(wàn)分之十八（手續費率）=萬(wàn)分之三（銀行手續費率）+萬(wàn)分之十五（交易所手續費率）
我們把賣(mài)出開(kāi)倉的一個(gè)手續費計算公式說(shuō)完了，我們再看一下當日買(mǎi)入的平倉的一個(gè)手續費。同樣的一個(gè)計算公式，我們看一下
交易方向：賣(mài)出平倉
手續費=成交價(jià)格×手數×1000×標準費率
=215.47×1 ×1000× 萬(wàn)分之18
=387.85
把這個(gè)平倉的價(jià)格帶入公式以后我們看一下它可以支付多少的平倉手續費呢，是215塊4毛7乘上一手，乘上一千，乘上萬(wàn)分之十八，要支付387.85塊的手續費用，這里面我們先說(shuō)明一下，這個(gè)手續費里面，剛才說(shuō)了，包括交易手續費，包括我們銀行手續費，那其中萬(wàn)分之十八的費率里面，我們是萬(wàn)分之三收取，我們代理，交易所收取，還有萬(wàn)分之十五是我們銀行收取的手續費，所以說(shuō)這手續費是包括兩塊。
手續費也計算完了，我們再看一下遞延費。因為這是一個(gè)遞延交割的一個(gè)現貨交易品種，所以說(shuō)它有一個(gè)遞延費，所以說(shuō)這個(gè)遞延費我們看一下怎么樣計算，我們看一下交出的日期，我們假設交出的日期在2008年3月28號，那當日持倉情況我們看一下，多頭持倉是154手，而空頭持倉是為零，當日結算價(jià)格是213.18塊，那我們就看完了以后，我們再看一下，這個(gè)遞延費的支付方向是什么樣的，那遞延費的支付方向我們可以登錄上海黃金交易所www.sge.sh上可以查詢(xún)到，我們今天3月28日當日的遞延費支付方向是多頭向空頭支付，所以說(shuō)多支付空的一個(gè)方向。而我們今天的持倉情況也是多頭是150手，空頭沒(méi)有，所以說(shuō)今天我們是要付遞延費。
遞延費的匯率是多少呢，是萬(wàn)分之二，這是交易所會(huì )在網(wǎng)上公布，現在暫定為這個(gè)，然后我們看一下這個(gè)遞延費的計算
遞延費 = 154×1000×213.18×0.0002×3 ＝ －19，697.83(元)
是多頭持倉的持倉量154手，乘上一千，然后乘上當日結算價(jià)，213.18塊，乘上萬(wàn)分之二的遞延費率，乘上一個(gè)天數，這個(gè)天數當時(shí)，今天是三天，為什么呢？今天是星期五，所以說(shuō)我們有三天，星期五、星期六、星期日三天的時(shí)間，所以我們付三天的遞延費，所以我們從這兒計算出來(lái)我們當天要付遞延費是付19697.83塊，在遞延費的天數，我再做一個(gè)進(jìn)一步說(shuō)明，就是說(shuō)3月28號正好是星期五，所以我們要付三天，然后在周一和周四，我們再付一天的遞延費就可以了，而在長(cháng)假的時(shí)候，比如國慶長(cháng)假，我們要付七天，要乘上一個(gè)七天，假如說(shuō)是一個(gè)五一的長(cháng)假是三天的話(huà)，我們乘上三，是跟實(shí)際的天數我們來(lái)進(jìn)行一個(gè)遞延費支付的一個(gè)天數的計算，所以說(shuō)這是遞延費，我們現在把遞延費、保證金、以及手續費率以及盈虧都計算完了。
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剛剛湯國平老師結合實(shí)例講解了AU（T+D)的合約盈虧、保證金以及手續費的計算方法，相信朋友們一定收益非淺了。那究竟AU（T+D)的投資收益如何？有何經(jīng)典投資案例可供參考呢？敬請關(guān)注下一期節目“AU（T+D)投資實(shí)用視頻教程”第三集“案例分享篇”，湯國平老師將為您分享經(jīng)典投資案例。
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