FX168訊 受美聯(lián)儲“二號人物、聯(lián)儲副主席費希爾的鴿派言論打壓，美元兌一籃子主要貨幣周一連續第二個(gè)交易日大幅下挫。與此同時(shí)，歐洲央行行長(cháng)德拉基的言論卻被視為對歐元利好，從而加劇美元頹勢。周二晚間投資者將聚焦美國CPI數據，在通脹成為美聯(lián)儲“心腹大患”及未來(lái)加息將取決于經(jīng)濟數據的背景之下，該數據將引發(fā)金融市場(chǎng)的高度關(guān)注，若數據并表現不佳，可能引發(fā)新一輪美元拋售浪潮。
美元延續之前創(chuàng )下三年最大周跌幅的下挫走勢。美聯(lián)儲(FED)上周聲明暗示，其加息時(shí)間表可能不及預期的激進(jìn)。上周美元兌歐元的表現為2011年底以來(lái)最差的一周。相關(guān)專(zhuān)題請點(diǎn)擊美聯(lián)儲鴿味十足 美元牛市還在否？
美聯(lián)儲官員們上周為最早在6月份加息打開(kāi)大門(mén)，不過(guò)在他們的預期中同時(shí)暗示一旦開(kāi)始加息，他們會(huì )緩慢行事。他們將2015年底的主要政策利率預期中位數下調至0.625%，低于12月份預期的1.125%。
Foreign Exchange Analytics的合伙人David Gilmore在談到市場(chǎng)出脫美元多頭頭寸時(shí)表示：“市場(chǎng)頭寸情況仍然是美元偏多，歐元偏空，因此，很容易出現任何形式的修正?！泵涝獌稓W元上周美聯(lián)儲決議前曾觸及12年高位。
DailyFX周一(3月23日)表示，美元走低持續反映投資者對美國利率上升的遲疑態(tài)度，以及他們認為美元已升值過(guò)多、過(guò)快的立場(chǎng)。投資者在去年多數時(shí)候押注美元走強，美國經(jīng)濟一枝獨秀，以及美聯(lián)儲與其他央行的分化表現，成為支撐美元持續上漲的基本面因素。不過(guò)，在美元持續上漲了將近9個(gè)月之后，市場(chǎng)開(kāi)始對美元的漲勢產(chǎn)生懷疑。
美聯(lián)儲“二號人物”再發(fā)鴿派言論
美聯(lián)儲副主席費希爾(Stanley Fischer)周一在紐約經(jīng)濟俱樂(lè )部演講時(shí)表示，即便可能有理由在2015年年底之前進(jìn)行首次 加息，但隨后的加息之路不會(huì )“平坦”。
費希爾指出，在經(jīng)濟遭遇油價(jià)出乎意料大跌或未來(lái)地緣政治危機等因素沖擊的情況下，“聯(lián)邦基金利率平穩上行的情況幾乎肯定不會(huì )實(shí)現?！?/p>
在美聯(lián)儲內部影響力僅次于主席耶倫的費舍爾說(shuō)道：“在首次加息之后，明確的長(cháng)期前瞻性指引在貨幣政策方面起的作用可能會(huì )低于過(guò)去幾年，隨著(zhù)貨幣政策正?；?，利率有時(shí)候得上調，有時(shí)候則會(huì )被下調?！?/p>
自2008年以來(lái)，美聯(lián)儲一直將利率維持在近零水平，并通過(guò)三輪購債將其資產(chǎn)規模擴大三倍多至4.5萬(wàn)億美元。
費希爾表示，在首次加息之后，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)沒(méi)有計劃像十年前那樣會(huì )穩步將名義聯(lián)邦基金利率自近零水平上調至長(cháng)期正常水平，即每次會(huì )議或每隔一次或兩次會(huì )議加息25個(gè)基點(diǎn)。
FXCM Inc.常駐紐約的外匯分析師David Song表示：“費希爾的鴿派言論使得美元面臨一次更大幅度調整的風(fēng)險，但美元長(cháng)期前景依然看多，因美聯(lián)儲仍有望今年加息?！?/strong>
美元指數周一紐約尾盤(pán)重挫1.07%，報96.86。周二亞市早盤(pán)，美指位于97附近徘徊。
(圖片來(lái)源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
此外，美聯(lián)儲官員再度對美元走勢發(fā)表評論。
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)周一表示，美元指數距離公允價(jià)值已不遠，但尚不清楚美元兌歐元還會(huì )上漲多少。
美聯(lián)儲副主席費希爾則指出，美元不會(huì )永遠上漲；美聯(lián)儲不會(huì )根據某一天的匯率來(lái)制定貨幣政策。
費希爾表示，美元升值和油價(jià)疲軟影響美國的決策，但他強調，美聯(lián)儲正“努力看清這些現象”。
美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)上周在新聞發(fā)布會(huì )上美元走強做出了直接評價(jià)，稱(chēng)下調今年增長(cháng)預期的一個(gè)原因是美元走強，是進(jìn)口價(jià)格下滑的一個(gè)因素，同時(shí)也反映了美國經(jīng)濟的強勁。此番言論也是導致上周美元暴跌的“一大元兇”。
德拉基言論利好歐元
歐洲央行行長(cháng)德拉基(Mario Draghi)周一發(fā)表講話(huà)后，歐元/美元繼續走強。歐元/美元上揚1.31%，報1.0965，距離上周觸及的近兩周高位1.1063不遠。
德拉基稱(chēng)，預計消費者物價(jià)將在年底前逐步回升，即便未來(lái)數月漲幅可能保持在非常低的水平，甚至是負值區域。
分析師稱(chēng)，交易員將此視為歐洲央行可能提前結束購債計劃的信號，盡管德拉基稱(chēng)，有意執行購債計劃至少至2016年9月底。
BK Asset Management的董事總經(jīng)理Kathy Lien表示：“德拉基的樂(lè )觀(guān)講話(huà)為歐元反彈推波助瀾?！?/strong>
Lien還表示，在周二歐元區3月制造業(yè)數據公布前，先前做空歐元的交易員重新買(mǎi)入歐元。她聲稱(chēng)，交易員預計，數據可能顯示，歐元區制造業(yè)活動(dòng)改善，這將進(jìn)一步支撐歐元。
聚焦美國通脹數據
美國周二將發(fā)布的2月通脹數據將受到尤為密切的關(guān)注，因為美聯(lián)儲上周在政策聲明中提及加息時(shí)刪除了“保持耐心”的措辭，但預示何時(shí)收緊政策將在很大程度上取決于數據情況。
美聯(lián)儲稱(chēng)，仍“不太可能”在4月會(huì )議上加息，且表示，調整加息指引并不意味著(zhù)聯(lián)儲已決定了加息的時(shí)間。聲明強調，未來(lái)加息決定將取決于未來(lái)經(jīng)濟數據的表現。
接受媒體調查的經(jīng)濟學(xué)家的預期中值顯示，美國2月未季調消費者物價(jià)指數(CPI)年率料下降0.1%，上月也為下降0.1%；2月未季調核心CPI年率升幅則自上月的1.6%微升至1.7%。該數據定于北京時(shí)間周二20:30出爐。
彭博經(jīng)濟學(xué)家最新撰文稱(chēng)，2月份消費者價(jià)格和耐用品訂單將是未來(lái)一周出爐的重磅數據，3月FOMC會(huì )議結束之后，這兩項數據的重要性也隨之上升。預測人士將通過(guò)前者觀(guān)察通脹下滑勢頭是否有緩和的跡象，通過(guò)后者對強勢美元究竟給制造業(yè)帶來(lái)了多大影響有一個(gè)更清楚的了解。
文章指出，周二公布的2月份通脹數據應該會(huì )顯示總體CPI溫和反彈，受能源價(jià)格下跌影響，1月份總體CPI意外大跌。彭博調查所得的預估中值顯示，2月份總體CPI環(huán)比上升0.2%，核心CPI環(huán)比上升0.1%。如果預估數字準確，則當月總體CPI同比仍下滑，不過(guò)核心CPI同比應該會(huì )增長(cháng)0.1%-1.7%。
DailyFX表示，本周美國將公布的通脹數據預期將依舊為負值，已經(jīng)公布的數據顯示1月份的通脹年率為-0.1%。美國物價(jià)的下滑主要因為油價(jià)走低以及因美元升值導致的進(jìn)口物價(jià)下跌，不過(guò)如果核心通脹有回升跡象，那么加息時(shí)點(diǎn)的預期可能將被提前。
荷蘭國際集團(ING)資深經(jīng)濟分析師James Knightley表示：“我們認為按年通脹率仍將為負值，所以溫和派應會(huì )更加堅定地認為，美聯(lián)儲還沒(méi)到必須加息的時(shí)候，若數據意外疲弱將損及美元，并進(jìn)一步推低美國國債收益率?！?/strong>
BTIG首席全球策略師Dan Greenhaus談及本周美國通脹數據時(shí)說(shuō)道：“我認為這一數據將令人感到失望。我預感通脹數據將再度位于負值?！?/strong>
事實(shí)上，盡管美國就業(yè)市場(chǎng)出現明顯改善，但包括CPI、生產(chǎn)者物價(jià)指數(PPI)、薪資增速在內的數據表明美國通脹依然疲弱，低通脹問(wèn)題已經(jīng)成為美聯(lián)儲的“心腹大患”，因此本周的CPI數據從一定程度上來(lái)看其意義已經(jīng)堪比、甚至超過(guò)非農報告。
Ueda Harlow外匯保證金交易總經(jīng)理Toshiya Yamauchi在周一一份報告中寫(xiě)道，若美國CPI與耐用品數據遜于預估，美元/日元或跌破119。
Yamauchi并指出，日本公司在3月31日本財年結束前匯回資金，或推高日元。美元/日元周一紐約尾盤(pán)回落0.24%，報119.75。
校對：長(cháng)陽(yáng)
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