沉寂了多年的索羅斯又殺回來(lái)了,這一次,這位對沖基金大鱷盯上了整個(gè)歐洲。

　　諸多跡象顯示,趁著(zhù)希臘等歐洲國家鬧主權債務(wù)危機的當口,以索羅斯為首的一些全球最大對沖基金集體加入了做空歐元的行列,此舉一度引發(fā)了美國司法部以及歐盟的高度關(guān)注。和歐元一道遭殃的還有同樣受困于債務(wù)難題的英鎊,后者近期連跌六天,創(chuàng )一年多來(lái)最長(cháng)下跌紀錄。

　　難兄難弟

　　截至北京時(shí)間上周五歐洲早盤(pán),歐元對美元在1.3570附近波動(dòng),相比去年11月的1.51,歐元在3個(gè)月間已跌去近10%。

　　和歐元處境類(lèi)似的還有英鎊。由于投資人對英國的債務(wù)問(wèn)題感到擔憂(yōu),英鎊今年以來(lái)持續跳水,近期一度連跌六天,跌勢之慘烈為自2008年10月以來(lái)罕見(jiàn)。過(guò)去一個(gè)月中,英鎊對美元累計下跌4.5%,今年以來(lái)的跌幅則達到8%。

　　華爾街日報近日披露,隨著(zhù)希臘債務(wù)危機持續升溫,一些全球最重量級的對沖基金今年早些時(shí)候在紐約密會(huì ),并達成了一致做空歐元的共識。據稱(chēng),包括索羅斯基金管理公司、SAC資本、鮑爾森公司等幾家對沖基金的代表2月8日在曼哈頓的一所豪宅舉行了一個(gè)晚宴。在不到兩個(gè)小時(shí)的宴會(huì )上,對沖基金大鱷們一邊大嚼蜂蜜烤雞和牛排,一邊謀劃著(zhù)如何將全球第二大貨幣打倒的秘密計劃。

　　隨后有知情人士透露,美國司法部已就對沖基金是否串通做空歐元展開(kāi)調查,并要求上述對沖基金保留有關(guān)歐元的交易記錄及電子郵件。業(yè)內人士稱(chēng),對沖基金扎堆從事同一交易沒(méi)無(wú)不當之處,除非被監管機構認定為共謀行為。

　　除了歐元,英鎊也是投資者炒作的目標。瑞銀的報告稱(chēng),投機人士近期加入打擊英鎊的行列。該行對美國商品期貨交易委員會(huì )截至2月23日當周持倉報告的分析顯示,英鎊空頭頭寸規模創(chuàng )歷史最高水平。

　　誰(shuí)的陰謀

　　不少歐洲政界人士指責說(shuō),對沖基金針對希臘等國的投機行為,加劇了市場(chǎng)的信心危機。英國金融服務(wù)管理局主席特納勛爵則呼吁,應該針對主權債和企業(yè)債價(jià)格下跌中獲益的那些金融工具中的投機性頭寸。

　　有分析認為,通過(guò)小規模的聚會(huì ),對沖基金可以討論在特定交易上進(jìn)行彼此照應,而類(lèi)似投資行為也這輪危機中被廣泛抨擊。據透露,當年在雷曼兄弟等公司前景黯淡之際,不少大型對沖基金大舉作空這些公司的證券,從而加速了這些證券的下跌和公司的最終倒閉。此次針對歐元和英鎊的狙擊亦可能有這方面的因素。

　　知情人士透露,上月的那次做空歐元的聚會(huì ),是由一位名叫歐文的基金經(jīng)理提議的,而索羅斯恰恰是歐文所在的資產(chǎn)管理公司的負責人。

　　巧合的是,就在前一個(gè)周末,索羅斯曾在英國金融時(shí)報發(fā)表署名文章,公開(kāi)表示看空歐元。當時(shí)他表示,如果歐盟不解決其財務(wù)問(wèn)題,歐元將會(huì )土崩瓦解。

　　但也有人不這么簡(jiǎn)單地看。華爾街資深對沖基金經(jīng)理Jim對上海證券報記者說(shuō),真正要做空歐元的其實(shí)是高盛和美國政府,對沖基金充其量只是幫他們執行了做空的指令。

　　對華爾街大行和華盛頓方面而言,做空歐元帶來(lái)的好處顯而易見(jiàn),不管是經(jīng)濟的還是政治的。從經(jīng)濟上說(shuō),過(guò)去一段時(shí)間做空歐元給大行帶來(lái)的利潤不會(huì )是小數目,同時(shí)歐元的疲軟也會(huì )促使更多資金涌入美國,幫助美國經(jīng)濟加快復蘇;從政治上說(shuō),這也會(huì )幫助華盛頓強化美元作為頭號國際儲備貨幣的地位。

　　未完待續

　　分析師稱(chēng),如果美國真要做空歐洲,其實(shí)也非常容易,他們有一套完備的體系可以加以利用:從最初的信用評級機構,到投資各國主權債務(wù)CDS的投行,再到足以左右市場(chǎng)行情的大型對沖基金。

　　這次希臘的危機,最早正是源于美國三大評級機構發(fā)布的降級聲明和警告,使得投資人對該國可能出現債務(wù)違約的擔憂(yōu)驟增,針對相關(guān)國家債務(wù)違約保護的CDS大幅飆升。

　　歐洲央行理事諾瓦尼上周公開(kāi)表示,僅由一家債信評級機構來(lái)決定希臘的經(jīng)濟前景,是“不可接受的”。他不無(wú)擔憂(yōu)地指出:“希臘的命運,更夸張點(diǎn)說(shuō)整個(gè)歐洲的命運,都有賴(lài)于一家評級機構的評判。”諾瓦尼說(shuō),當局無(wú)法改變評級機構,但是可以設法降低對評級機構的依賴(lài)。

　　另一方面,歐洲當局也在積極對國際大行在主權債務(wù)CDS方面的投機行為展開(kāi)調查,以查明這些銀行的行為是否放大了市場(chǎng)的波動(dòng),令恐慌情緒加劇。今年2月4日,希臘主權國債CDS創(chuàng )下歷史新高,達到428個(gè)基點(diǎn)。

　　現在看來(lái),圍繞誰(shuí)是誰(shuí)非的爭論仍會(huì )持續一段時(shí)間。但可以肯定的是,希臘的局勢短期內還難以平息,因而金融市場(chǎng)的波動(dòng)也還會(huì )繼續下去。盡管希臘又出臺了規模龐大的新瘦身計劃,并且再次呼吁友邦伸出援手,但德國等歐盟國家依然沒(méi)有提出明確的資金援助。與此同時(shí),出于自身國際形象的考慮,歐盟方面還不允許IMF等外部力量對希臘提供援助。

　　在局勢遲遲未見(jiàn)改善的情況下,已經(jīng)有市場(chǎng)人士大膽預言,歐元可能會(huì )跌至與美元“平價(jià)”,即1歐元兌1美元的水平。