保險資金火了！
保險資金，作為眾多機構資金中的一員，在中國股市種一直扮演著(zhù)價(jià)值投資和長(cháng)期投資者角色，給廣大股民的印象似乎一直是穩健操作、中規中矩、默默無(wú)聞。有一種被遺忘的感覺(jué)。
2015年，對中國股市來(lái)說(shuō)，經(jīng)歷瘋牛到瘋熊再到慢牛行情。我們曾經(jīng)在瘋牛行情中，享受著(zhù)公募基金扎推中小創(chuàng )、對倒拉抬“全通教育”一族，賺的大快人心；我們曾經(jīng)也在瘋熊行情中，寄希望于21家券商聯(lián)合救市，緊抓4500點(diǎn)不減持的“救命稻草”，心如刀絞。2015年股市投資可謂一天一地一世界。
而今，瘋牛已經(jīng)過(guò)眼云煙，瘋熊也已成往事，慢牛行情正在緩緩前行，長(cháng)線(xiàn)大牛尚未成功，各位機構、散戶(hù)仍需努力。正當我們準備年末跨年，緊盯中央經(jīng)濟會(huì )議政策方向，猜測公募基金即將拉抬哪只“獨門(mén)股”的時(shí)候，寶能集團攜前海人壽舉牌萬(wàn)科A（000002），暴利掃貨A股，一改保險資金往日“好孩子”的形象，成為“野蠻人”：舉牌萬(wàn)科A（000002），舉牌民生銀行（600016），舉牌金地集團（600383），舉牌同仁堂（600085），舉牌浦發(fā)銀行（600000），舉牌招商銀行（600036）......保險資金一鳴驚人！
保險資金是精明的！
慢牛行情，個(gè)股告別齊漲共跌的時(shí)代，市場(chǎng)進(jìn)三退二式的方式穩步推進(jìn)。保險資金如此大的動(dòng)作？難道保險資金瘋了么？
告訴你，作為中國股市“好孩子”的保險資金沒(méi)有瘋！資本的本質(zhì)是逐利的！因為只有保險公司才獨特能擁有，集數學(xué)家、統計學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家、投資學(xué)家于一身的“保險精算師”們是精明的！
從分類(lèi)市場(chǎng)的估值來(lái)看，代表著(zhù)業(yè)績(jì)優(yōu)良的藍籌股的上證50和滬深300估值均是處于估值系統的安全邊際線(xiàn)上。如圖一，圖二
保險資金抄底有一套！
我們從保險資金入市記錄來(lái)看：歷史上，每當市場(chǎng)經(jīng)過(guò)大幅度下跌、探底后，保監會(huì )就會(huì )對保險資金入市比例都會(huì )做大幅度的提高?？瓷先ッ菜剖茿股的救火隊員，實(shí)則是保險資金看到了機會(huì )。每次增加入市資金后，市場(chǎng)均出現了較大幅度的上漲且收益頗豐！這里是離不開(kāi)國務(wù)院和保監會(huì )呵護的！特別是2014年1月7日保監會(huì )放開(kāi)保險資金買(mǎi)入創(chuàng )業(yè)板的限制，當時(shí)創(chuàng )業(yè)板指數是在1400點(diǎn)，市場(chǎng)對創(chuàng )業(yè)板季度悲觀(guān)，但是保險資金敢冒天下之大不韙，進(jìn)軍創(chuàng )業(yè)板！隨后創(chuàng )業(yè)板一路漲至4000點(diǎn)，保險資金精準抄底創(chuàng )業(yè)板有一套！如圖三：
保險公司真有錢(qián)！
說(shuō)到機構資金，大家常常談的是公募基金、QFII、社保、券商！其實(shí)保險資金很牛掰的！從保監會(huì )披露的2014年保險行業(yè)統計數據顯示：整個(gè)保險業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)達到10萬(wàn)億。保險資僅的股票和證券投資基金投資達到1萬(wàn)億左右，總資產(chǎn)的占比 10.00%左右。經(jīng)過(guò)2015年7月8日的保險資金投資調整，目前保險資金持倉比例很低，可投資股票權益類(lèi)的資金至少在上萬(wàn)億元。
保險資金現在很難受！
保險資金收入主要是投保人保費收入。據統計，2014年保險業(yè)的保費收入就達到2萬(wàn)億元，這些資金除了一些準備金的扣除外，大量的現金面臨增值保值的問(wèn)題。
核心問(wèn)題是保險公司收取的保費其實(shí)是保險公司的負債！因為保險公司要面對保險受益人的賠付和利息收入等壓力。所以，保險資金的投資一直很謹慎的，主要是銀行的協(xié)議存款和債券，獲得穩定的收益。但是當下，由于經(jīng)濟轉型等原因，央行實(shí)行的是較為寬松的貨幣政策，通過(guò)連續的降息，各大銀行的5年定期利率已經(jīng)徘徊在4%左右，再扣除百分之一點(diǎn)五左右的通貨膨脹率，再有人民幣貶值雪上加霜，整個(gè)投資市場(chǎng)出現資產(chǎn)配置荒！那么，低利率和人民幣貶值就會(huì )擠壓保險資金長(cháng)期的協(xié)議存款和債券收入空間。保險資金現在很難受！急需要轉型投資方向！擴大穩收益或高收益的投資渠道迫在眉睫！
保險資金掃貨A股原來(lái)如此！
面對低利率和人民幣帶來(lái)的資產(chǎn)配置荒，手握萬(wàn)億級別資金該買(mǎi)什么資產(chǎn)？精明的集數學(xué)家、統計學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家、投資學(xué)家于一身保險精算師們和操盤(pán)保險資金的基金經(jīng)理們，正是看到了藍籌的估值空間，上漲的空間遠遠大于下跌的空間，風(fēng)險回報比劃算！看到了慢牛行情中的投資機會(huì )，在A(yíng)股市場(chǎng)中大舉掃貨低市盈率、高現金流、高股息率和高品牌的優(yōu)質(zhì)公司。同時(shí)我們也能看出保險資金是在對中國經(jīng)濟和股市在投贊成票！
您還覺(jué)得保險資金瘋了么？
最后，大家要知道，世界股神巴菲特掌控的投資公司——伯克希爾.哈撒韋公司，當前的股票價(jià)格是20萬(wàn)美元左右一股。這家公司就是一家主營(yíng)保險業(yè)務(wù)的公司。巴菲特為什么以這樣一家公司作為投資平臺？因為保險公司有大把現金流。中國未來(lái)，隨著(zhù)保險公司的發(fā)展和保險資金的投資渠道擴大，保險資金掃貨A股的籌碼也將是中國未來(lái)牛市的基石！未來(lái)中國A股，保險資金話(huà)語(yǔ)權越來(lái)越大，也將獨樹(shù)一幟！
