第74篇·教你炒股系列4：滬深股市運行特點(diǎn)（1）
谷為陵
1、不同市場(chǎng)適用理論和方法有所不同
我的一個(gè)重要觀(guān)點(diǎn)是，雖然不同的股票市場(chǎng)具有一定的共性，但每個(gè)國家和地區的股票市場(chǎng)有其個(gè)性，因此，不同的股票市場(chǎng)適用的投資方法稍有或有很大的不同。極端的情況是，在某一個(gè)市場(chǎng)適用的投資理論和方法，也許在另一個(gè)市場(chǎng)就不適用。
比如，在A(yíng)股盛行炒小盤(pán)低價(jià)股，莊家也專(zhuān)門(mén)挑這類(lèi)股票坐莊。雖然現在監管?chē)懒?，但莊家還是不少。坐莊的好處是能夠控制股價(jià)漲跌，莊家可以獲得確定性股價(jià)操縱收益。一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)炒得越高，莊家獲利越大。若一只股票被莊家炒高10倍，就算莊家砸盤(pán)出貨，也會(huì )賺很多錢(qián)。當年的億安科技不就是這樣的嗎？現在我要問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，假若A股的一個(gè)大莊家以A股坐莊模式去香港市場(chǎng)坐莊，結果會(huì )怎樣呢？
這有一個(gè)真實(shí)的案例。據今年5月30日的《理財周報》報道了一伙溫州大炒家在香港股市坐莊，結果被打得稀里嘩啦的事情。過(guò)程是這樣的，大約從今年1月開(kāi)始，一批溫州炒家開(kāi)始收集一只很不起眼的名叫PACIFIC PLYWOOD（00767）的香港本地股，建倉成本價(jià)在0.5至0.7元港幣之間。今年3月上旬該股拉升，短短的7個(gè)交易日內，就已飆漲了超過(guò)10倍。
但股價(jià)炒高后，并沒(méi)有什么買(mǎi)盤(pán)出現，莊家根本出不了貨。更嚴重的是，不僅沒(méi)有買(mǎi)盤(pán)出現，憑空還多出了很多賣(mài)盤(pán)。這些賣(mài)盤(pán)是從哪里來(lái)的？原來(lái)是香港本地的莊家通過(guò)10倍的杠桿，在場(chǎng)外賣(mài)空了數億股PACIFIC PLYWOOD的股票。要命的是，這伙溫州大炒家也是通過(guò)10倍的杠桿融資將股價(jià)拉抬起來(lái)的，隨著(zhù)賣(mài)壓沉重，股價(jià)不斷下跌，給溫州炒家融資的幾家銀行就要收回融資。眼看溫州炒家們的資金鏈要斷掉，香港本地莊家就趁勢給了PACIFIC PLYWOOD最后致命的一擊——就在5月20日該股股價(jià)暴跌60%。至5月中旬，與今年高點(diǎn)相比，該股暴跌98%，香港本地莊家通過(guò)低位回補暴賺，而那伙溫州大炒家估計是光著(zhù)屁股出來(lái)的。
溫州大炒家坐莊PACIFIC PLYWOOD的過(guò)程如下圖所示：
溫州大炒家為什么失??？原因有二：一是他們惡炒的低價(jià)小盤(pán)股在香港股市根本沒(méi)有流動(dòng)性，在股價(jià)炒高后沒(méi)有任何買(mǎi)盤(pán)，不能夠出貨，這與A股市場(chǎng)簡(jiǎn)直是天壤之別；二是溫州的炒家吃了孤陋寡聞的虧，也許他們只知道炒高能賺錢(qián)，卻不明白在香港，通過(guò)高位打壓股價(jià)也能賺錢(qián)。
這就是不同市場(chǎng)，具有不同的游戲規則。要在A(yíng)股市場(chǎng)獲得成功，就首先需要明白A股市場(chǎng)是一個(gè)什么樣的市場(chǎng)，其運行特點(diǎn)是什么。
今天太晚了，明天再接著(zhù)說(shuō)吧。
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