香港萬(wàn)得通訊社報道，年底資金面緊張短暫呈現，A股資金出逃、減持也十分頻繁，而部分個(gè)股逆市受到產(chǎn)業(yè)資金、兩融杠桿、滬港通、深港通等資金布局，值得關(guān)注。
一、年底資金面緊張？
近期，央行連續在公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金。29日，央行再度實(shí)現資金凈回籠650億元，連續第五日凈回籠資金。其中本周二更是大幅凈回籠1500億，但12月后半個(gè)月以來(lái)，整體央行仍然是凈投放了2200億，因此月底央行在公開(kāi)市場(chǎng)上持續穩步凈回籠資金，僅僅只是短暫對市場(chǎng)資金面有一定影響，不改央行對當下資金面的信心。
雖然銀行間市場(chǎng)資金利率相對穩定，但交易所質(zhì)押式國債逆回購卻連續出現大幅上漲。周二上交所1天逆回購最高飆升至年化33%，成交8711億，深交所的逆回購也一樣大幅暴漲；周三低開(kāi)后再度強勢上漲，最高達到年化22%的利率；周四最高又達到27%?？梢?jiàn)月底疊加年底，部分對資金的需求較大，加上近期央行回籠資金，資金面短暫的相對趨緊還是顯現。在“錢(qián)緊”制約下，A股人氣較為低迷，29日兩市總成交額僅為3422億元，刷新近三個(gè)月來(lái)新低。
二、出逃、減持是主旋律
12月以來(lái)，隨著(zhù)股指從階段性高位回落，整個(gè)市場(chǎng)資金全部呈現凈流出狀態(tài)。Wind資訊統計顯示，本月至今，兩市合計凈流出4294.35億，而且每個(gè)交易日均為凈流出，資金出逃明顯。如下圖：
產(chǎn)業(yè)資本方面，各類(lèi)重要股東也紛紛減持相應的個(gè)股。Wind資訊統計顯示，12月以來(lái)兩市個(gè)股凈增持為8.53億股，凈增持金額約110.94億；而凈減持卻達到19.45億股，凈減持金額為271.28億。無(wú)論是數量上還是金額上，個(gè)股凈減持均遠遠大于凈增持。其中天津泰達投資控股大幅減持長(cháng)江證券超過(guò)2億股，減持市值超過(guò)21個(gè)億，成為12月份減持規模最大的個(gè)股。
三、資金逆市布局路徑
盡管年末資金面微幅偏緊，市場(chǎng)整體資金在出逃，在此大背景下，少數個(gè)股被資金進(jìn)場(chǎng)較多的，仍然值得關(guān)注。
1、 產(chǎn)業(yè)資本
產(chǎn)業(yè)資本對上市公司較熟悉，尤其是公司管理層、大股東和實(shí)際控制人更是十分了解公司自身發(fā)展，因此這些資本、機構的逆市增持對公司估值合理性有一定的判斷和支撐。以增減持變動(dòng)截止日期來(lái)看，Wind資訊統計顯示，12月份以來(lái)，471只個(gè)股涉及資本增減持，其中凈增持只有167只個(gè)股，占比僅為35.46%，比例較小。從增減持凈值來(lái)看，凈增持超過(guò)1個(gè)億的共有31只，其中康得新被浙江中泰創(chuàng )贏(yíng)資產(chǎn)管理公司舉牌增持31.98億遙遙領(lǐng)先，緊隨其后的宏磊股份、新黃浦等也被大幅增持超過(guò)3.5個(gè)億。這些資本逆市增持過(guò)億，隨著(zhù)大行情回落，小幅虧損的也不少，后期是否有更好的機遇，值得期待。如下：
2、兩融杠桿資金
12月以來(lái)，948只融資融券交易標的中，凈買(mǎi)入額為正的僅有312只，占比為32.91%。整體資金通過(guò)兩融流入超過(guò)1個(gè)億共有83只，中國聯(lián)通(600050.SH,0762.HK,CHU.N)、民生銀行(600016.SH,1988.HK)、中體產(chǎn)業(yè)和格力電器凈買(mǎi)入均超過(guò)12個(gè)億位居前列。這些個(gè)股12月份以來(lái)表現也不佳，35只個(gè)股上漲，48只下跌。對于跌幅較大，杠桿資金被套，后期能否有強勁上攻，值得關(guān)注。附：12月份跌幅超過(guò)5%，凈買(mǎi)入過(guò)億的個(gè)股如下：
3、滬港通、深港通資金
從滬港通和深港通每日前10大活躍股成交來(lái)看，12月份外資買(mǎi)入這些個(gè)股大于賣(mài)出，合計凈買(mǎi)入達64.57億。其中前10大活躍股中，格力電器、美的集團和五糧液均被大幅凈買(mǎi)入超過(guò)10個(gè)億，可見(jiàn)外資對績(jì)優(yōu)股的低吸風(fēng)格繼續凸顯，目前部分績(jì)優(yōu)股也出現較大幅度的回撤，后期或能繼續得到資金青睞。如下：
（編輯：姚軍）
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