摘要
有消息稱(chēng)，第三批PPP示范項目結果已經(jīng)確定，目前正在由財政部、發(fā)改委等多部委會(huì )簽。據9月14日公告，發(fā)改委于近日向社會(huì )公開(kāi)推介傳統基礎設施PPP項目1233個(gè)，總投資約2.14萬(wàn)億元。國信證券認為，PPP主題行情仍未走完，未來(lái)三年都是項目高峰期，上市公司業(yè)績(jì)高增長(cháng)可持續。
據悉，近日國家發(fā)展改革委向社會(huì )公開(kāi)推介傳統基礎設施PPP項目1233個(gè)，總投資約2.14萬(wàn)億元，涉及能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、農業(yè)、林業(yè)和重大市政工程等七個(gè)領(lǐng)域。第三批示范項目多數都是增量項目，會(huì )帶動(dòng)較大投資。
而前兩批示范項目中，存量項目占較大比重。第一批財政部PPP示范項目共計30個(gè)，總投資金額1800億元；第二批財政部PPP示范項目共計206個(gè)，總投資金額6589億元。
根據財政部PPP中心數據顯示，截止2016年7月30日，全國PPP綜合信息平臺項目庫入庫的項目數量為10170個(gè)，入庫項目金額約12萬(wàn)億元。其中代表已經(jīng)落定的執行階段項目總投資額逾1萬(wàn)億元。
在1萬(wàn)多個(gè)PPP項目中，市政工程項目最多，高達3581個(gè)，其次為交通運輸，項目數為1247個(gè)。
對此，分析人士表示，城市軌道交通建設投資具有穩定經(jīng)濟發(fā)展的作用，PPP模式的引入將降低地方政府財政壓力，提高了地方政府投資建設城市軌道交通的熱情，軌交建設未來(lái)幾年投資加速確定性非常強，將增厚相關(guān)上市公司的業(yè)績(jì)。
國泰君安表示，PPP成軌交項目當前主要運營(yíng)模式之一。截止至6月份入庫軌交PPP項目就已經(jīng)超過(guò)萬(wàn)億元，占所有市政PPP項目投資金額的37%，在市政細分行業(yè)中穩居第一；投資者應重視軌交行業(yè)疊加PPP雙重爆發(fā)的投資機會(huì )。
個(gè)股選擇上，國泰君安首推軌交彈性最大的宏潤建設、騰達建設、隧道股份，同時(shí)建議關(guān)注四大藍籌股中國中冶、中國中鐵、上海建工和中國交建.
國信證券研報稱(chēng)：“中長(cháng)期我們仍堅持認為PPP主題行情仍未走完，核心邏輯有三點(diǎn)：①PPP仍是中央力推的國家戰略重要方向，后續政策催化持續、政策力度確立行業(yè)趨勢；②根據我們調研的情況看，三四季度仍會(huì )看到入庫項目數量和上市公司訂單量環(huán)比加速；③市場(chǎng)空間來(lái)講，30萬(wàn)億市場(chǎng)，目前只有1萬(wàn)億項目進(jìn)入執行階段，未來(lái)3年都是項目高峰期，上市公司業(yè)績(jì)高增長(cháng)可持續?！?/p>
國信證券建議重點(diǎn)布局三條線(xiàn)：①強者恒強拿單能力強的龍頭公司：東方園林、碧水源；②自下而上公司質(zhì)地不錯成長(cháng)確定，PPP拿單能力亦不錯的：高能環(huán)境、盈峰環(huán)境、聚光科技；③利率下行背景下資產(chǎn)價(jià)值提升的水務(wù)公司：江南水務(wù)、武漢控股、洪城水業(yè)等。
安信證券也繼續看好水務(wù)板塊。該機構認為水務(wù)板塊的公司現金流穩定、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，在低利率及水資源化背景下，望迎來(lái)資產(chǎn)的價(jià)值重估。且國企改革政策不斷，后續員工激勵、資產(chǎn)證券化均值的期待。推薦洪城水業(yè)、江南水務(wù)、武漢控股，關(guān)注興蓉環(huán)境.
其次龍頭白馬也將憑借平臺化、綜合化的優(yōu)勢獲取大量訂單，繼續推薦MBR龍頭碧水源、監測龍頭聚光科技、背靠美的集團的盈峰環(huán)境。最后一些技術(shù)特點(diǎn)鮮明、資源優(yōu)勢同樣明顯的小企業(yè)同樣值得期待，重點(diǎn)推薦磁分離先驅環(huán)能科技、唯一央企園林公司岳陽(yáng)林紙、云南省環(huán)保平臺云投生態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈齊全的博世科.
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