學(xué)習做外匯，交易商和平臺的選擇是第一個(gè)面臨的問(wèn)題，一般需要注意以下幾點(diǎn)：
1 資金安全
資金安全是相對的，但是必須要注意。對于一般國內客戶(hù)，中國自己的銀行資金安全好最好，特別是準備投入一定規模資金的客戶(hù)，這是首要選擇。有人認為國外的，甚至受監管的交易商一定可靠，這是錯誤的。例如，幾年前我曾收到SpencerFX的開(kāi)戶(hù)建議，當時(shí)零售EU點(diǎn)差僅為2點(diǎn)，相當吸引人，結果沒(méi)去，據說(shuō)后來(lái)它被NFA查處。另外幾年前一家很大的外匯交易商因一公司經(jīng)理擅自挪用客戶(hù)巨額資金出現丑聞而倒閉，致使當日外匯市場(chǎng)行情都出現異常。外匯保證金行業(yè)競爭激烈，NFA每年都要處理幾家嚴重違規的注冊交易商，而造成交易商問(wèn)題的主要原因之一就是大量和客戶(hù)對沖。經(jīng)營(yíng)不嚴謹、從業(yè)時(shí)間不長(cháng)和資金規模偏小的交易商特別容易發(fā)生對沖操作，而大量對沖的結果最終只能是客戶(hù)爆倉或者交易商破產(chǎn)。記得幾年前我曾咨詢(xún)過(guò)SaxoBank的客服，如果公司倒閉散戶(hù)利益如何考慮，回答是公司一定比例資金被監管部門(mén)管理，可用于賠付。但畢竟是一定比例，而且賠付也講究順序，優(yōu)先者先賠。我估計實(shí)際沒(méi)有監管或者監管不力的交易商可能不在少數，所以，如果選擇國際外匯交易商，最好是歷史悠久，資金規模大同時(shí)沒(méi)有違規記錄的公司。有關(guān)外匯交易欺詐行為還可以參考www.forexfraud.com。
如何發(fā)現交易商這方面問(wèn)題？首先看它的開(kāi)戶(hù)程序，因為外匯交易商要遵守有關(guān)反洗錢(qián)條款，也就是一般個(gè)人帳戶(hù)開(kāi)戶(hù)需要個(gè)人身份和地址證明，開(kāi)戶(hù)、出入金必須是投資者自己。在NFA監管的交易商注冊，客戶(hù)需要填寫(xiě)W-8BEN表(用于美國財政部個(gè)人涉稅信息申報)，沒(méi)有要求填寫(xiě)W-8BEN表的交易商存在舞弊和與客戶(hù)對沖的風(fēng)險；其次，最好選擇監管?chē)栏駲C構下的外匯交易商，例如NFA(US)、CFTC(US)、FSA(UK)等；如果同一交易平臺，最好選擇最終做市商，而非其代理商，避免因代理商問(wèn)題造成損失；注意交易商是否聲明公司不自營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，不自營(yíng)者不存在與客戶(hù)對沖的風(fēng)險；注意了解交易商的經(jīng)紀返傭情況，一般行業(yè)標準是交易點(diǎn)差的15%，在客戶(hù)不支付交易點(diǎn)差以外傭金時(shí)過(guò)高的返點(diǎn)比例甚至高于點(diǎn)差收益的返傭都是交易商明顯與客戶(hù)對沖的跡象；注意資金直接入帳的帳戶(hù)，最終做市商帳戶(hù)風(fēng)險要小很多；規范的出入金流程只能發(fā)生在公司總部帳戶(hù)和客戶(hù)之間，任何經(jīng)紀公司、經(jīng)紀人和交易商分支機構不得參與其中；規范交易商的經(jīng)紀商或經(jīng)紀人負有監督客戶(hù)洗錢(qián)等違法行為職責，NFA近期因客戶(hù)洗錢(qián)對一名經(jīng)紀人處以2500美元罰款；此外，真正開(kāi)戶(hù)時(shí)最好先小金額開(kāi)戶(hù)，有贏(yíng)利后先提款一次。
2 交易效率
單子成交的效率和準確好是觀(guān)察交易商實(shí)力的最好方法，如果限制“拔頭皮”，重大數據發(fā)布時(shí)點(diǎn)差擴大，成交時(shí)老滑點(diǎn)，成交速度慢，客戶(hù)有利指令難以成交而不利指令卻成交迅速，服務(wù)器經(jīng)常掉線(xiàn)，資金已經(jīng)確認銀行到帳但交易平臺卻延遲入帳，每月限制提款次數，提款延遲時(shí)間過(guò)長(cháng)都是交易商缺少實(shí)力的表現。大資金交易一定要回避這些問(wèn)題交易商。
有實(shí)力的交易商一般提供明顯的交易滑點(diǎn)和掛單意外成交或未成交申訴通道，審核后返回客戶(hù)不合理?yè)p失。
3 交易成本
多數交易商不收取手續費，交易成本對于客戶(hù)來(lái)說(shuō)就是點(diǎn)差，典型零售點(diǎn)差EU應該是2-3點(diǎn)，GU3-5點(diǎn)，UJ2-3點(diǎn)，機構批發(fā)點(diǎn)差EU應該不大于1點(diǎn)。另外，可以觀(guān)察隔夜持倉(掉期)利息水平，我個(gè)人認為計息的交易商正規，利息有利于客戶(hù)的交易商更有實(shí)力。
點(diǎn)差大小卻不一定說(shuō)明實(shí)力，也許是一種市場(chǎng)策略而已。一些缺乏實(shí)力的交易商承諾個(gè)別極其優(yōu)惠的交易條件卻掩蓋其他關(guān)鍵問(wèn)題，需要特別注意。大多數交易者最終都會(huì )選擇資金安全、點(diǎn)差穩定和成交迅速的交易商。
4 出入金成本
出入金成本就是手續費，一方面看交易商是否提取手續費，另一方面看銀行或匯款機構收取的手續費。這方面正規的交易商和大銀行都費用不低，但很多交易商提款是不收手續費的，包括正規大交易商。使用e-Gold出入金比較方便，成本低，但好象NFA監管下的交易商都不采用e-Gold，估計和反洗錢(qián)有關(guān)。出入金成本方面，中國自己的銀行有優(yōu)勢。國際外匯交易商開(kāi)戶(hù)多數用美金結算，可以到國內銀行申請使用人民幣換匯，e-Gold則可以在淘寶網(wǎng)上拍得。
5 個(gè)人習慣
各種交易平臺都有自己的特點(diǎn)。我個(gè)人喜歡使用MetaTrader(MT4)平臺看圖形，使用GTS平臺交易。讓GTS的浮動(dòng)報價(jià)小窗口顯示于屏幕前端，背景是MT4。GTS平臺的特色是下單操作快，允許同一品種同方向的所有單子一個(gè)動(dòng)作全部平倉(這點(diǎn)MT4做不到)，可以隨價(jià)位變化移動(dòng)止損，可以對沖，一張單子可以分解后多次平倉、或實(shí)施差異止損、止贏(yíng)和移動(dòng)止損，可以一次平倉操作同時(shí)自動(dòng)開(kāi)等量反手倉，可以使用交易平臺隨時(shí)調整資金杠桿比例(50:1至400:1)和設定最小手數交易合約金額(從1000美金到10萬(wàn)美金)。另外，市場(chǎng)報價(jià)分別來(lái)自于世界各地不同基礎外匯交易機構，如果同時(shí)使用歐洲和北美公司的平臺，經(jīng)常會(huì )發(fā)現明顯的市場(chǎng)價(jià)格、節奏差異。
6 經(jīng)紀作用
幾乎所有外匯交易初學(xué)者都是經(jīng)過(guò)他人指點(diǎn)入門(mén)的，經(jīng)紀或經(jīng)紀人并不一定能夠保證你操作贏(yíng)利，但是可以讓你輕松完成入門(mén)階段的學(xué)習過(guò)程，而經(jīng)紀收益則來(lái)自于客戶(hù)點(diǎn)差的一定比例返點(diǎn)，有沒(méi)有經(jīng)紀，客戶(hù)的點(diǎn)差一般是不變的。一個(gè)好的經(jīng)紀應當充分揭示外匯交易的風(fēng)險，并客觀(guān)地為不同階段的客戶(hù)推薦不同特點(diǎn)的交易商。
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